Gurunavi Inc. · TSE:2440
Gurunavi — Q1 FY2017 Earnings Presentation
24 slides from Gurunavi's earnings presentation, August 2016
Slide 1: 2017年3月期 第1四半期 決算説明会資料
2017年3月期 第1四半期 決算説明会資料 （証券コード／2440）
Slide 2: 2017年3月期 第1四半期 連結業績のポイント
2017年3月期 第1四半期 連結業績のポイント ■ 売上⾼、利益ともに過去最⾼を記録 ■ EPS 前年同期⽐25％増 ■ 有料加盟店舗増勢加速 前年同期末⽐8.6％増 売上⾼ 8,763百万円 前年同期⽐ +8.5% 営業利益 1,924百万円 前年同期⽐ +19.8% 営業利益率 22.0％ 前年同期⽐ +2.1 points 親会社株主に帰属する四半期純利益 1,322百万円 前年同期⽐ +22.6% 1株当たり四半期純利益 （EPS） 27.83円 前年同期⽐ +24.9% 有料加盟店舗数 58,226店 前年同期末⽐ +8.6% （2016年6月末） 月間ユニークユーザー数 5,70
Slide 3: 連結損益計算書
連結損益計算書 2016年3月期 対売上⾼ 2017年3月期 対売上⾼ 前年同期⽐ （単位：百万円） 第1四半期 ⽐率 第1四半期 ⽐率 増加率 売上⾼ 8,075 100.0% 8,763 100.0% +8.5% 売上原価 1,981 24.5% 1,987 22.7% +0.3% 売上総利益 6,093 75.5% 6,775 77.3% +11.2% 販売費⼀般管理費 4,487 55.6% 4,851 55.4% +8.1% 営業利益 1,605 19.9% 1,924 22.0% +19.8% 経常利益 1,614 20.0% 1,931 22.0% +19.6% 税引前四半期純利
Slide 4: 売上高内訳
売上⾼内訳 2016年3月期 2017年3月期 前年同期⽐ （単位：百万円） 第1四半期 第1四半期 増加率 売上⾼ 8,075 8,763 +8.5% 売上⾼全体・・・おおむね計画通り 飲食店販促サービス ・ 地域展開が奏功 7,429 8,088 +8.9% ストック型サービス 6,973 7,601 +9.0% スポット型サービス 455 487 +7.0% プロモーション 152 155 +1.5% 関連事業 493 520 +5.5% （百万円） 10,000 9,000 632 594 520 829 307 315 155 8,000 620 493 494 686 566 74
Slide 5: 飲食店販促サービスの拡大
飲食店販促サービスの拡大 ■ 次の成⻑の⼟台となる店舗数の拡大に注⼒ 240 面積（売上）の拡大が重要 220 2016.3 1Q 2017.3 1Q 2015.3 1Q 200 2014.3 1Q 180 2013.3 1Q 2012.3 1Q 飲食店販促サービス 160 2011.3 1Q 店舗当たり月間契約⾼ 2010.3 1Q （2006年3月期第1四半期の 21,950円を100とする指数） 140 2009.3 1Q 120 2008.3 1Q 2007.3 1Q 100 2006.3 1Q 80 0 80 100 120 140 160 180 200 220 240 有料加盟店
Slide 6: 原価・費用内訳
原価・費用内訳 2016年3月期 対売上⾼ 2017年3月期 対売上⾼ 対売上⾼ （単位：百万円） 【 売上原価 】 第1四半期 ⽐率 第1四半期 ⽐率 ⽐率増減 減価償却費の減少 総費用 6,469 80.1% 6,839 78.0% -2.1 p ・ 過去の積極投資 (第2創業期)の償却一巡 売 上 原 価 1,981 24.5% 1,987 22.7% -1.9 p ・ 除却損の減少 販売費⼀般管理費 4,487 55.6% 4,851 55.4% -0.2 p 人 件 費 2,154 26.7% 2,319 26.5% -0.2 p 賃 借 料 317 3.9% 379 4.3% +0
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ■2016年5月 自己株式を取得（約50億円） （単位：百万円） 2016年3月末 2016年6月末 前期末⽐ （単位：百万円） 2016 年3 月末 2016年6月末 前期末⽐ 流動資産合計 20,889 14,040 △ 6,848 流動負債合計 6,809 5,229 △ 1,580 現⾦・有価証券 13,131 6,691 △ 6,440 未払⾦ 2,264 2,223 △ 40 受取手形及び 売掛⾦ 4,670 4,249 △ 420 未払法人税等 1,457 668 △ 789 未収⼊⾦ 1,747 1,731 △ 16 賞与引当⾦ 1,378 406 △ 972
Slide 8: 中長期的成長に向けた各施策の現況（地域展開の強化）
中⻑期的成⻑に向けた各施策の現況 ■ 地域展開の強化 営業所の増設 飲食店ネットワーク 北海道 【中小都市への拠点拡大】 21 食材生産者ネットワークの 飲食店販促支援事業の基盤拡大 栃木 ＋ 構築拠点の拡大 観光関連・食材関連等、 19 愛媛 茨城 地域活性化関連サービスの構築・推進に向けた基盤拡大 2016年7月5日 17 岡山 ⇒ 次の成⻑の⼟台 新潟 愛媛営業所開設 ⾦沢 14 ⿅児島 新潟 【大都市を中心とした拠点拡大】 13 静岡 仙台 岡山 金沢 飲食店販促支援事業の基盤構築 京都 広島 千葉 福岡 2016年秋頃 埼玉 東京 栃木営業所開設(予定) 9 神⼾ 横浜 横浜 名古屋
Slide 9: 中長期的成長に向けた各施策の現況（インバウンド施策）
中⻑期的成⻑に向けた各施策の現況 ■ インバウンド施策の推進 ぐるなび外国語版 〜 飲食店への訪日外国人送客および訪日外国人客受⼊態勢整備支援 〜 ● 2016年6月22日 ／トリップアドバイザーとサービス連携開始 ●メニュー情報⼀元変換システム 導⼊店舗数 16,000店超 ▼トリップアドバイザーレストランページ ▼ぐるなび外国語版レストランページ ▼口コミページ（新設） GURUNAVI TEI (2016年6月末時点) 外国語版レストランページに、 トリップアドバイザーの評価を表示 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 新設した外国語版の口コミページから トリップアドバイザーの一覧ページへリンク
Slide 10: 株主還元
株主還元 ■ ROEを重視しつつ、連結配当性向40％程度を基準とし、継続的な利益配分を実施 ■ 2017年3月期の配当（予想） 中間 期末 通期 配当性向 20円 20円 40円 41.2% ■ 資本効率の向上と1株当たり株主価値の向上を図ることを目的として5月に自己株式を取得 取得した株式の総数 1,743,900株 （発⾏済株式総数（自己株式を除く）に対する割合3.60％） （円） 100 ≪過去の自己株式取得≫ 96.98 90 ・2007年3月期・・・ 515,400株（1.00％） ・2011年3月期・・・2,483,600株（4.83％） 90.19 80 ・2015年3月期・・・
Slide 11: CHRON 2H O LEIA
CHRON 2H O LEIA BBIST SAF OICHEL LB ET.
Slide 12: 参考資料
参考資料
Slide 13: 事業環境
事業環境 日本の外食産業は縮小傾向 市場規模／2015年 約16兆円 （ピーク時：1997年 約17兆円） （財団法人食の安全安心財団「外食市場規模推移」より 集団給食、バー･キャバレーを除く） 飲食店舗数／2014年 約50万店 （ピーク時：1986年 約65万店） (昭和61年 事業所統計調査、平成26年 経済センサス基礎調査より) 飲食店同士の競争が激化 日本の人口は減少傾向 新規顧客の獲得のみならず、リピーター作りが重要に 厳しい環境の中でも売上を増加させた飲食店は、 「料理や飲み物の質向上、内容充実」 を⾏っている ≪ ぐるなび加盟店へのアンケート調査（2016年7月実施）より ≫
Slide 14: ビジネスモデル
ビジネスモデル ■ 2つの強固な事業基盤を構築し、⼀体となって飲食店を支援 1 ＩＴを用いた事業基盤 （オンラインのインフラ） による飲食店支援 2 1,000人の人的サポート体制 （オフラインのインフラ） による飲食店支援 飲食店 プロモーション ： 2.9％ 関連事業 6.4％ 自店情報 加盟料 スポット型 1 2 サービス プロモーション料 売上⾼ 食材生産者 来店 自治体 346億円 食品メーカー （2016年3月期） プロモーションの支援 情報提供 情報検索 ストック型サービス 飲食店販促サービス ： 90.7％ インターネットユーザー 14
Slide 15: 1,000人の人的サポート体制
1,000人の人的サポート体制 （オフラインのインフラ） 販売促進をはじめとしたお店が抱える課題の 定期的に飲食店を訪問 解決案をアドバイスする、コンサルタント的役割 疑問点を聞き取り、加盟店をきめ細かくサポート 加盟店営業 400人 巡回スタッフ 300人 飲食店向け月刊情報誌 成功事例の共有 ぐるなび通信 飲食店が困ったときにすぐに相談できる 成功事例を中心とした講座を 外食に特化したスキルを持つ 飲食店経営者や店⻑に向け年間3,000回以上開催 コールセンター 150人 ぐるなび大学 50人 飲食店販促サービスを確実に飲食店へ浸透させ、事業発足以来、 成⻑の原動⼒ 震災の影響を受けた20
Slide 16: 有料加盟店舗数
有料加盟店舗数 2017年3月期 第1四半期 実績 有料加盟 58,226店 （前年同期末⽐ ＋4,598店 ＋8.6％） （店） 60,000 55,000 東日本大震災 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 39,559 40,984 43,085 43,374 45,548 46,247 47,650 47,893 48,408 49,150 50,646 50,227 50,127 50,210 50,924 48,129 48,035 48,184 49,113 48,893 48,933 49,
Slide 17: メディアパワー
メディアパワー ■ 月間ユニークユーザー数 ： 5,700万人 2015年12月現在、 ・2014年12月は5,200万人 ■ ぐるなび会員数 ： 1,420万人 2016年7月1日現在、・2015年7月は1,323万人 ※ 月間ユニークユーザー ： 月間で 「ぐるなび」 を⾒たブラウザー数 ※ ぐるなび会員数 ： 「ぐるなび」 に登録しているユーザー数 ぐるなび会員数の推移 （万人） 1,500 1,400 1,420 1,397 1,373 1,300 1,346 1,323 1,297 1,267 1,200 1,238 1,209 1,180 1,100 1,133 1,092 1,0
Slide 18: ユーザー属性
ユーザー属性 年代別利用属性 性別利用属性 10代以下 1.4% 60代以上 6.7% 不明 6.6% 20代 15.4% 50代 13.3% ⼥性 男性 46.1% 53.9% 30代 40代 32.1% 24.5% 出典：ぐるなび会員情報 （2016年6月時点） ぐるなびの利用属性は男⼥差が少なく、幅広い年代から利用されています。 また当社アンケートによると、お店を選ぶ際に、メニューや雰囲気で選ぶ傾向にあり、 割引目当てでない優良顧客が多いという結果が出ています。 18
Slide 19: 地域展開と加盟飲食店の属性
地域展開と加盟飲食店の属性 全国20箇所の営業所を拠点に エリア別加盟店割合 全国の飲食店にアプローチ 沖縄,1.5% 北陸,2.8% 四国,0.5% 東京本社 中国,3.1% 北海道営業所 仙台営業所 東北,3.1% 茨城営業所 （2015年8月 開設） 北海道,3.3% 埼玉営業所 千葉営業所 九州,5.2% 横浜営業所 中部,8.6% 関東,51.0% 静岡営業所 名古屋営業所 新潟営業所 （2014年5月 開設） 関⻄, 20.9% ⾦沢営業所 （2014年5月 開設） 大阪営業所 京都営業所 神⼾営業所 業態別加盟店割合 岡山営業所 （2015年6月 開設） スペース・エンターテイ
Slide 20: 年度別 売上高と原価・費用の推移
年度別 売上⾼と原価・費用の推移 売上⾼ 原価・費用 （百万円） （百万円） 35,000 35,000 2,214 989 2,761 30,000 2,529 30,000 750 2,786 1,847 924 2,323 1,698 25,000 25,000 1,298 921 1,033 8,626 1,670 1,529 1,772 8,683 1,820 1,062 7,817 1,076 1,008 1,138 6,114 20,000 20,000 831 5,191 827 5,096 2,363 1,006 2,458 5,398 3,037 2,718 589 2,2
Slide 21: 四半期別データ（連結）
四半期別 データ （連結） 2014.3 2014.3 2014.3 2014.3 2015.3 2015.3 2015.3 2015.3 2016.3 2016.3 2016.3 2016.3 2017.3 売上高 （単位：百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 ストック型サービス a 5,990 6,155 6,428 6,534 6,674 6,728 6,964 6,909 6,973 7,077 7,344 7,487 7,601 スポット型サービス b 347 372 595 383 278 312 682 573 455 492 8
Slide 22: 長期データ（連結）
⻑期データ （連結） 2005.3 期- 2016.3 期 （単位：百万円） 2005年3 月期 2006年3 月期 2007 年3月期 2008 年3月期 2009年3 月期 2010年3 月期 2011年3月期 2012 年3月期 2013 年3月期 2014年3 月期 2015年3 月期 2016 年3月期 年率増減率 （年平均成⻑率） 営業成績 売上高 5,597 8,649 11,746 15,602 20,011 24,175 25,238 24,302 27,265 30,518 32,636 34,617 18.0% 営業利益 913 1,354 1,243 2,720 3,9
Slide 23: 会社概要
会社概要 （2016年6月末） 社 名 株式会社ぐるなび （証券コード：2440） 設⽴年月日 1989年10月2日（会社設⽴） 2000年2月29日（株式会社ぐるなび発足） 本社所在地 東京都千代田区有楽町1-2-2 東宝日⽐谷ビル6F 資 本 ⾦ 2,334百万円 （発⾏済株式数 48,675,100株） 事業内容 インターネットを活用した飲食店向けPR・販売促進支援等のサービス事業 代表取締役会⻑／滝 久雄、代表取締役社⻑／久保 征一郎、 役 員 取締役／飯塚 久夫、渡辺 昌宏、齊藤 美保、鈴木 清司、藤田 明久、垣内 美都⾥、山田 晃久、月原 紘一、⾒並 陽一 執⾏役員11名、監査役（
Slide 24: IRに関するお問合せ・免責事項
http://www.gnavi.co.jp/ IRに関するお問合せ https://ssl.gnavi.co.jp/company/contact/?page=ir Disclaimer: 本資料は、2017年3月期第1四半期の業績に関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを⽬的としたものではありません。 また、本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を 当社として約束する主旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があ