Aeroports de Paris · EURONEXT:ADP
Aeroports de Paris — H1 2014 Earnings Presentation
43 slides from Aeroports de Paris's earnings presentation, Jul 31, 2014
Slide 1: Résultats semestriels 2014
Résultats semestriels 2014 31 juillet 2014
Slide 2: Agenda
Agenda Introduction et vision stratégique Augustin de Romanet, Président-directeur général Résultats financiers Edward Arkwright, Directeur Général adjoint Finances, Stratégie et Administration Enjeux et perspectives Augustin de Romanet, Président-directeur général Questions & Réponses Résultats sem
Slide 3: Introduction et vision stratégique
Introduction et vision stratégique Augustin de Romanet Président-directeur général Résultats semestriels 2014│ 2
Slide 4: Faits marquants du 1er semestre 2014
Faits marquants du 1er semestre 2014 Trafic passagers Bonne dynamique de trafic à Paris (+4,2%) et dans le Groupe (+7,1%) Hiver doux Contexte Mise sous cocon de la centrale de cogénération Euro fort qui pénalise le chiffre d’affaires des commerces EBITDA en forte croissance en raison de la
Slide 5: Amélioration des marges grâce à la baisse des charges courantes
Amélioration des marges grâce à la baisse des charges courantes et à la contribution croissante des participations Chiffre d'affaires EBITDA 528 En M€ 1 346 1 347 +0,1% 487 +8,4% 39,2% EBITDA/CA 36,2% (%) S1 2013 S1 2014 S1 2013 S1 2014 ROC* (yc MEE opérationnelles) Résultat Net Part du Groupe 343 1
Slide 6: Excellence opérationnelle récompensée à Paris
Excellence opérationnelle récompensée à Paris Atteinte dès à présent de l’objectif 2015 de …et profonde mutation de nos satisfaction passagers… infrastructures 88,0% 88,1% 2012-2013 : reconfiguration du hub de Paris- 85,6% 85,8% 85,8% 86,0% CDG Mise en service du Hall M (satellite 4) 83,9% 82,4%
Slide 7: ADP : un Groupe en conquête sur ses marchés (1/2)
ADP : un Groupe en conquête sur ses marchés (1/2) A Paris 16 nouvelles compagnies aériennes dont : Jet Airways, Hunnu Air, Air One, … Attirer de nouvelles 10 destinations nouvellement créées ou renforcées dont : compagnies aériennes Tokyo, Brasilia, Cayenne, ... 4 A380 supplémentaires : AF, Korean,
Slide 8: ADP : un Groupe en conquête sur ses marchés (2/2)
ADP : un Groupe en conquête sur ses marchés (2/2) En Turquie Développer les capacités de l’aéroport d’Istanbul Atatürk : Adaptation des capacités à la croissance attendue du trafic Amélioration constante du nombre quotidien de mouvements grâce à l’apport d’expertise de NATS* Construction de 58 n
Slide 9: Résultats financiers
Résultats financiers Edward ARKWRIGHT Directeur Général adjoint Finances, Stratégie et Administration Résultats semestriels 2014│ 8
Slide 10: Forte contribution des activités aéronautiques et des MEE opérationnelles
Forte contribution des activités aéronautiques et des MEE opérationnelles à la croissance du ROC Maison mère : Aéroports de Paris SA* Filiales & Participations** Groupe International et Activités Commerces & Immobilier Développement Autres activités Aéronautiques Services Aéroportuaire 38 M€ (+0,2%*
Slide 11: Un modèle de « caisse aménagée » créateur de valeur
Un modèle de « caisse aménagée » créateur de valeur sur les deux périmètres d’activité Périmètre régulé Périmètre non-régulé Optimisation des leviers de croissance Poursuite de la stratégie de développement Commerces : CA/PAX à 17,7 € au 1er semestre 2014 Objectif 2015 : CA/PAX à 19,0€ ROCE régulé :
Slide 12: Meilleure croissance du trafic passagers en Europe
Le groupe ADP a la meilleure croissance du trafic passagers en Europe ADP vs comparables Évolution mensuelle du trafic ADP M pax S1 2014 / S1 2013 T1 T2 T3 T4 2014: +3,6% 2014: +4,6% 2013: +2,0% 2013: +3,7% 2013: -0,8% 2013: +1,6% Paris-CDG+ORY 45 +4,2% Var. En Mpax mens Londres-Heathrow 35 +1,9% 9
Slide 13: Mix trafic légèrement positif sur les aéroports parisiens
Mix trafic légèrement positif sur les aéroports parisiens Forte croissance du faisceau Europe en raison notamment d’un effet base favorable % trafic total S1 2014 / S1 ADP 2013 France 17,9% +0,8% Amérique du nord Europe 9,2% +5,9% 42,4% +5,5% DOM-COM Moyen-Orient Asie/ Pacifique 4,2% +4,1% 4,8% +8
Slide 14: Poursuite de la croissance du CA/pax à 17,7€
Poursuite de la croissance du CA/pax (+0,7%) à 17,7€ au 1er semestre 2014 Evolution constante et soutenue du Résistance du Duty Free CA/PAX* depuis 2006 et bonne performance du Duty Paid CA/PAX (€) CA/PAX Duty Free : stable à 32,4€ 19,0 Impact négatif des effets de change 17,6 17,7 17,7 Pas d’ou
Slide 15: Guidance immobilière 2015 sécurisée
Guidance immobilière 2015 sécurisée Progression constante et soutenue du … portée par des projets diversifiés pipeline* depuis 2011… Projets en m² Principale ouverture du 1er semestre 2014 : 335 600 320 400 Hôtel Citizen M (Paris-CDG) : 230 chambres, 6 100 m² 281 400 291 100 77 800 86 900 Principa
Slide 16: EBITDA en hausse de 8,4%
EBITDA en hausse de 8,4% Δ S1 2014 / Impact favorable de l’absence d’épisodes neigeux : En M€ S1 2014 S1 2013 Achats consommés : 12M€ (produits hivernaux) Chiffre d’affaires 1 347 +0,1% Services externes : 6M€ Production immobilisée 42 +42,5% Charges courantes Groupe hors neige : +0,2% Charges
Slide 17: Baisse des charges courantes de la maison mère
Baisse des charges courantes de la maison mère Impact positif de l’absence de neige et poursuite du plan d’efficacité et de modernisation Evolution des charges courantes ADP SA Impact favorable d’un hiver En M€ exceptionnellement doux au 1er semestre 2014 +3,8% -1,5% – ADP SA : -1,5% et +0,7% hors
Slide 18: Ressaut marqué du Résultat net part du Groupe : +45,7%
Ressaut marqué du Résultat net part du Groupe : +45,7% Forte contribution des MEE et baisse des dotations aux amortissements TAV Airports, En M€ TAV Construction Baisse de l’endettement brut Schiphol JVs commerciales 8 7 182 14 2 41 125 ROC (yc. MEE opérationnelles) : 343 M€ +19,9% +8,4% -1,1% +98,2
Slide 19: Situation financière solide au 30 juin 2014
Situation financière solide au 30 juin 2014 Echéancier de la dette En M€ Dette nette : 3,0 Mds€ inchangée vs fin 2013 83% de la dette est à taux fixe** 667 600 – Maturité moyenne : 7,2 ans 550 500 – Coût moyen : 2,9 % vs 3,2 % à fin 400 400 2013 – Gearing : 79% vs 78% à fin 166 décembre 2013 135
Slide 20: Enjeux et perspectives
Enjeux et perspectives Augustin de Romanet Président-directeur général Résultats semestriels 2014│ 19
Slide 21: Actualisation des prévisions 2014 et objectifs 2015
Actualisation des prévisions 2014 et rappel des principaux objectifs 2015 du groupe Aéroports de Paris Trafic Hypothèse d’une croissance comprise entre 2,7% et 3,2% par rapport à 2013 Actualisation des EBITDA prévisions 2014* Supérieur à 1 100 M€ : borne basse de la guidance 2015 Résultat Net Part d
Slide 22: Enjeux des cinq prochaines années
Enjeux des cinq prochaines années Viser l’excellence en matière de qualité de service pour nos 1 passagers et de développement pour nos salariés 2 Développer le trafic international, notamment en correspondance Poursuivre la recherche d’efficacité en optimisant nos infrastructures 3 et en maintenant
Slide 23: Calendrier indicatif de la négociation du contrat de régulation économique 2016-2020
Calendrier indicatif de la négociation du contrat de régulation économique 2016-2020 Octobre Janvier Avril/mai Juillet 2014 2015 2015 2015 Concertations Auditions par la formelles avec les commission Finalisation du Consultations en amont Proposition différentes parties consultative contrat avec l’E
Slide 24: Questions & Réponses
Paris - CDG Paris - Le Bourget 1974-2014 1914-2014 Questions & Réponses Résultats semestriels 2014│ 23
Slide 25: ANNEXES
ANNEXES Résultats semestriels 2014│ 24
Slide 26: Impact de la création du nouveau segment International et développements aéroportuaires
Impact de la création du nouveau segment : “International et développements aéroportuaires” Nom du International et International et développements aéroportuaires : développements Autres activités segment aéroportuaires T1 S1 9M 2013 T1 S1 9M 2013 2013 2013 2013 In €m 2013 2013 2013 Pro pro Pro Pro
Slide 27: Périmètre et grands équilibres du CRE 2011-2015
Périmètre et grands équilibres du CRE 2011-2015 Activités Activités non aéronautiques aéronautiques Principales dispositions du contrat signé le 23 juillet 2010 Parkings CAPEX régulés : 1,9 Md€* Redevances aéronautiques Prestations Tarifs : IPC+1,38% en moyenne par an (passager, atterrissa
Slide 28: Périmètre régulé CRE II au 31 décembre 2013
Périmètre régulé CRE II (caisse aménagée) au 31 décembre 2013 Chiffres en M€ 2013 Résultat Opérationnel de Régulation* 237 Base d’Actifs Régulés 5 132 ROCE du périmètre régulé 2,9%** * EBE - autres produits et charges courants - dotations aux amortissements des immobilisations et aux provisions d’ex
Slide 29: Nouvelle composition du Conseil d'Administration
Nouvelle composition du Conseil d’Administration d’Aéroports de Paris Administrateurs désignés par l’assemblée Administrateurs représentant les salariés élus générale des actionnaires du 15 mai 2014 le 20 mai 2014 M. Augustin de ROMANET Mme Marie-Anne DONSIMONI M. Jacques GOUNON Mme Brigitte BLANC M
Slide 30: Compte de résultat semestriel détaillé du Groupe
Compte de résultat semestriel détaillé du Groupe En M€ S1 2013 pro Δ S1 2014 (sauf indication contraire) S1 2014 forma / S1 2013 Passagers ADP (en M) 43,0 44,8 + 4,2 % Chiffre d'affaires 1 346 1 347 + 0,1 % EBITDA 487 528 + 8,4 % Dotations aux amortissements (215) (213) - 1,1 % Quote-part de résulta
Slide 31: Evolution du chiffre d'affaires
Evolution du chiffre d'affaires En M€ 1 346 26 16 1 347 6 2 0 0 1 +1,3% -1,3% -1,7% +0,2% -0,5% +0,3% +0,1% Chiffre Redevances Autres aéro. Commerces ImmobilierInternational et Autres Eliminations Chiffre d’affaires aéroportuaires et services développements activités inter- d’affaires S1 2013 aéropo
Slide 32: Activités Aéronautiques
Activités Aéronautiques Compte de résultat Chiffre d'affaires: +1,3% EBITDA: +20,3% / ROC : x5 En M€ 791 801 En M€ 21 22 21,8% Autres Revenus liés à la sécurité et à 240 229 18,3% la sûreté aéroportuaire 99 93 Redevances spécialisées 174 145 EBITDA Redevances 431 457 5,0% ROC 1,1% aéronautiques 8 40
Slide 33: Activités Aéronautiques : trafic Groupe par plateforme
Activités Aéronautiques Trafic Groupe par plateforme Trafic pondéré Δ S1 2014 / En million de passagers Part ADP (1) (M pax) S1 2013 Paris (CDG + Orly) @ 100% 44,8 +4,2% Aéroports régionaux Mexique @ 25,5%(2) 1,7 +9,3% Zagreb @ 21% 0,2 +2,0% Groupe ADP Djeddah - Hajj @ 5% 0,2 +40,1% Amman @ 9,5% 0,3
Slide 34: Activités Aéronautiques : redevances aéronautiques
Activités Aéronautiques Redevances aéronautiques Δ 2014 / En M€ S1 2014 2013 Redevances aéronautiques 457 +6,2% Passager 294 +7,0% Atterrissage 99 +5,0% Stationnement 64 +4,3% Résultats semestriels 2014│ 33
Slide 35: Commerces et Services
Commerces et Services Compte de résultat Chiffre d'affaires : -1,3% EBITDA : +1,3% / ROC : +1,1% 472 466 En M€ En M€ 55,3% 56,8% Autres 117 111 45,3% 46,4% Locations 53 52 Prestations industrielles 39 24 Parkings 82 92 261 265 213 216 EBITDA Activités commerciales 181 186 +3,0% ROC Taux de marge S1
Slide 36: Commerces et Services : coentreprises commerciales
Commerces et Services Zoom sur les coentreprises commerciales EBITDA* : +16,5% SDA (JV distribution avec Aélia) : Chiffre d'affaires* : Résultat net* : +7,1% Chiffre d'affaires en hausse de 3,1% : +3,3% En M€ – Effet trafic : +4,2% 380 16 – Progression du Duty Paid 367 20 20 32 14 2 30 2 2 Relay :
Slide 37: Commerces et Services : loyers commerciaux et CA/PAX
Commerces et Services Détail des loyers commerciaux et du CA/PAX* Activités commerciales: +3,0% CA/PAX S1 2014: +0,7% à 17,7€ 186 En M€ 181 CA/PAX (€) 33 35 32,3 32,4 31 +0,2% 15 15 30 6 6 25 20 17,6 17,7 +0,7% 15 128 132 10 6,5 6,9 +6,2% 5 0 S1 2013 S1 2014 S1 2013 S1 2014 Loyers commerciaux Boutiq
Slide 38: Immobilier
Immobilier Compte de résultat Chiffre d'affaires : -1,7% EBITDA : +5,3% / ROC : +9,3% En M€ 133 131 En M€ 63,1% 58,9% CA interne 26 25 47,9% Autres 14 13 43,1% Bâtiments 44 43 78 82 CA externe 57 63 EBITDA ROC Terrains 50 51 Taux de marge S1 2013 S1 2014 S1 2013 S1 2014 CA externe (-1,2%) : -1M€ For
Slide 39: Immobilier : pipeline des projets à fin juin 2014
Immobilier Pipeline des projets à fin juin 2014 : 335 600 m² mis en service d’ici à 2015 Plate forme Produit Rôle ADP Client Projet Mise en service Surface (m²) Projets terminés 248 700 CDG Diversification Aménageur IBIS Extension hôtel 2011 8 600 ORY Diversification Aménageur Compass Local d'activi
Slide 40: International et développements aéroportuaires
International et développements aéroportuaires Compte de résultat Chiffre d'affaires : +0,2% EBITDA : +4M€ / ROC : x4 En M€ 38 38 En M€ 64,7% Aéroports de Paris 5 7 Management 25 ADP 19,0% Ingénierie 33 31 -4 7 EBITDA ROC 0 Taux de marge S1 2013 S1 2014 S1 2013 S1 2014 pro forma pro forma CA ADP Ing
Slide 41: International et développements aéroportuaires : présence internationale
International et développements aéroportuaires Présence internationale 13 aéroports régionaux au nord et France Schiphol Group (8%) Liège (25.6%) Zagreb (ADP 21% et TAV Macédoine (100%) Géorgie (76%) au centre du Méxique (25.5%) Paris-CDG: 62,1M pax 52,6 M pax 0,6 M de tonne de fret 15%) Sko
Slide 42: Autres Activités
Autres Activités Compte de résultat Chiffre d'affaires : -0,5% EBITDA : +2,6% / ROC stable En M€ En M€ 98 97 ADP 4 2 6,8% 7,0% Alyzia Sûreté 33 33 7 7 0.1% EBITDA Hub One 61 62 ROC 0 Taux de marge 0 S1 2013 pro S1 2014 S1 2013 pro S1 2014 forma forma Hub One* (+1,6%) : +1M€ EBITDA et ROC quasi stabl
Slide 43: Avertissement
Avertissement Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays. Des informations prospectives sont inclues dans cette présentation. Ces informations prospectives sont fondées sur des données, hypothèses et estimations considérées comme ra