Casio Computer Co., Ltd. · TSE:6952
Casio Computer — Q1 FY2019/3 Earnings Presentation
24 slides from Casio Computer's earnings presentation, Aug 1, 2018
Slide 1: 2019年3月期第1四半期 決算説明会
２０１９年３月期第１四半期 決算説明会 ２０１８年８月１日 カシオ計算機株式会社
Slide 2: 将来予想に関する注意事項
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、 現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的 なリスクや不確実性が含まれております。 従って、実際の業績は、様々な要因により、これらの業績とは 異なることがありますことをご承知おき下さい。
Slide 3: 2019年3月期 第1四半期連結決算概況
２０１９年３月期 第１四半期連結決算概況 １ 単位：億円 ’17/1Q ’18/1Q 連結 実績 実績 前年比 売上高 698 668 96% 営業利益 66 66 101% 利益率 9.4% 9.9% 経常利益 58 61 105% 当期純利益 42 48 115% １株利益（円） 16.97 19.54
Slide 4: セグメント別実績 売上・営業利益
セグメント別実績 売上・営業利益 ２ 単位：億円 ’17/1Q ’18/1Q 連結 前年比 実績 実績 売 コンシューマ 598 571 96％ システム 上 82 81 98％ その他 18 16 91％ 高 合計 698 668 96％ 営 コンシューマ 79 90 113％ 業 システム 0 ▲4 - その他 1 0 - 利 調整額 ▲14 ▲20 - 益 合計 66 66 101％
Slide 5: 第1四半期の概況
第１四半期の概況 ３ ■売上高は対前年減収30億円 （前年デジタルカメラの売上40億円） ■営業利益は対前年比微増益で上期計画比44％の進捗（前年並） 経常利益は5％の増益、当期純利益は15％の増益 ■課題事業の赤字改善 ・デジタルカメラ：▲2億円、２Ｑ以降は損益ゼロ ・楽器：▲5億円、通期で収支均衡 ■調整額は上期計画比56％の進捗 （新規事業等の開発に向けた費用を投入）
Slide 6: 事業別概況 時計事業
事業別概況 ４ 時計事業 ■売上：373億円（前年比4％増収）、利益率：22% １Ｑ発売の新製品は軒並み好調、新製品効果は２Ｑから本格寄与 ① ② ③ ①G-SHOCK初号機（5000ｼﾘｰｽﾞ）初のフルメタル ②G-SHOCK MTG-B1000（新たな耐衝撃構造） ③OCEANUS 日本の伝統技法江戸切子モデル 【地域別概況】 ■国内 ： 新製品が好調。 実販に手応えあり、対前年比プラス転換 ■中国 ： ネット販売の好調持続 ■新興国 ： 偽物対策、新製品（ﾀﾞｲﾔﾓﾝﾄﾞﾓﾃﾞﾙ）によりノンブランド製品の販売回復 ■北米 ： 主力百貨店の実販が回復基調だが前年並 ２Ｑに日本で好調な新製品
Slide 7: 事業別概況 教育事業・システム事業
事業別概況 ５ 教育事業 ■売上：198億円（前年比3％増収）、利益率：7% ＜電卓：60％＞ 海外での学校向け関数電卓が牽引、前年比6％増収、利益率17％ ＜辞書：20％＞ 前年比12％減収（前期は特需有）、収支均衡 ２Ｑで大手流通向け導入により挽回の計画 ＜楽器：20％＞ 欧州、新興国等の好調により前年比3％増収、赤字5億円 ２Ｑ以降 Aix音源搭載キーボード拡充による本格展開実施 システム事業 ＜売上構成＞ ＜損益＞ ■その他システム ： 約７割 収支均衡 （前年比▲3億円） ■プロジェクター ： 約３割 ▲４億円 （前年比▲１億円） ・BtoB事業の季節要因もあり上期累計では黒字化
Slide 8: 2019年3月期 計画
5 2019年3月期 計画 ６ 単位：億円 ’18/2Q ’18/上期 ’18/通期 連結 前年比 前年比 計画 前年比 計画 計画 売上高 932 111% 1,600 104% 3,400 108% 営業利益 84 104% 150 103% 350 118% 利益率 9.0% 9.4% 10.3% 経常利益 79 101% 140 103% 330 115% 当期純利益 52 90% 100 100.5% 230 118% １株利益（円） 21.06 40.60 93.37
Slide 9: セグメント別売上・営業利益 計画
セグメント別売上・営業利益 ７ 単位：億円 ’18/2Q ’18/上期 ’18/通期 連結 計画 前年比 計画 前年比 計画 前年比 売 コンシューマ 784 111% 1,355 104% 2,895 108% システム 124 115% 205 108% 425 111% 上 その他 24 115% 40 104% 80 105% 高 合計 932 111% 1,600 104% 3,400 108% 営 コンシューマ 90 101% 180 106% 410 117% 業 システム 9 167% 5 97% 10 172% その他 0 - 0 - 0 - 利 調整額 ▲15 - ▲35
Slide 10: 今後の事業戦略
今後の事業戦略 ８ G-SHOCKを主軸とした強いビジネスモデルによる 時計 事業拡大の加速 ・GAKUHAN新市場開拓と偽物駆逐 関数電卓 ・ソフトウェアビジネス(電子教育ビジネス)の展開強化 電子辞書 ・学生に向けた事業モデルの継続拡大、海外展開強化 英会話学習ﾂｰﾙ ・学習目的に最適化した新しいジャンルの確立 ・構造改革による収益性改善 （自社生産体制強化／ﾗｲﾝｱ 楽器 ｯﾌﾟ効率化／新音源開発／費用構造見直し／流通再構築） 強みを生かせる市場（教育等）への経営資源集中による プロジェクター 収益体質改善 システム事業 ・独自の強いハード開発と新たな用途開発（PA） （PA／SA） ・
Slide 11: 時計事業
時計事業 ９ ■独自市場を確立しているG-SHOCKの強みを維持強化 ・『5000』ｼﾘｰｽﾞ、MT-G、G-STEELを中心にメタルモデル拡充 ・若年層向け定番ﾓﾃﾞﾙの大幅拡大 ・普及価格帯Bluetoothモデルの新製品投入 ■独自の強いｴﾝｼﾞﾝでカシオならではのメタルアナログを追求 ・Bluetoothモデルの拡充 ・強いｴﾝｼﾞﾝを進化させた新ﾓｼﾞｭｰﾙ開発（高機能、超薄型ﾑｰﾌﾞﾒﾝﾄ） ・G-FACTORYの活用、メタルGとの相乗効果 ■ノンブランドの新製品投入、高品質訴求による拡大 ・ダイヤモンドモデルの新規投入 ・高品質の訴求による偽物駆逐 ■PRO TREK Smart
Slide 12: 教育事業① 関数電卓
教育事業① １０ 関数電卓 ■GAKUHAN新市場開拓 と 偽物駆逐強化 ・安定した学生市場で毎期継続的に売上確保できるﾋﾞｼﾞﾈｽﾓﾃﾞﾙ ・国別専用機拡大など新規展開国の拡大 ・偽物駆逐に向けた新製品投入予定 ■ソフトウェアビジネス(電子教育ビジネス)の展開強化 ・ハード中心からソフトウェアビジネスも対応へ ・関数計算／グラフ描画のWebサービスを開始 電子教科書出版社やCBT事業者向けに『ClassPad.net Engine』を開発 教科書やCBTの式やｸﾞﾗﾌに組み込める計算/ｸﾞﾗﾌ描写ﾂｰﾙ、 設問への解答の自動採点ﾂｰﾙ機能を搭載 ⇒ 米国の教科書出版会社 Kendall Hu
Slide 13: 教育事業② 電子辞書・英会話学習ツール
教育事業② １１ 電子辞書 ■国内市場に加え、海外市場でのさらなる強化 ・シニア向け拡大（新製品発売） ・中国学販辞書市場の開拓拡大 ・重点校、欧米への留学生向け用途での展開強化･拡大 英会話学習ツール ■学習目的に最適化した専用機の追求＋新しい需要創造 ・法人向け学習ｶﾘｷｭﾗﾑ提案（ BtoB商談推進） ・おもてなし英語力を磨く英語応対能力検定試験事業の拡大
Slide 14: 教育事業③ 楽器
教育事業③ １２ 楽器 ■構造改革による収益性改善（今下期に完了） ・流通の再構築等（流通数の削減） ・新音源モデル（Aix音源搭載）による収益性の改善 ・モデル数の削減（キーボードラインアップ効率化の推進） ⇒ 60ﾓﾃﾞﾙ（17/3）→40ﾓﾃﾞﾙ（18/3）→30ﾓﾃﾞﾙ（19/3目標） ・サプライチェーン効率化による原価低減（費用構造改革） ■潜在的成長市場への積極的アプローチ ・新たな市場にむけての商品企画推進中 （情操教育向け、デジタルホーン、EGP等）
Slide 15: システム事業① DPJ
システム事業① １３ DPJ ■【市場】 教育市場にフォーカスした事業戦略へのシフト ・教育市場向けの「商品＋ソリューション」の開発強化 ・GAKUHAN営業/ネットワークと連携した営業展開強化 ■【技術】 独自技術の強み追究（小型化・モジュール化） ・小型＆省電力技術の追究による新規領域への展開強化
Slide 16: システム事業② PA・SA
システム事業② １４ PA ■独自の強いハードウェア追究 ・独自の強いハード開発と新たな用途開発 ・選択と集中のさらなる推進（業種の絞り込み） SA ■中小個人事業主の経営に役立つ BLEレジ タブレジアプリ VRレジ ﾃｲｸｱｳﾄ 飲食 ソリューションビジネス強化 小売 会計 給与 ・ハード＋クラウドサービス拡大による 売上レポート 経営分析 集客、予約 SmartBusinessSolution 課金ビジネス強化 データ連携サービス ・業種別共通アプリ構築による効率化 決済 連携サービス（サービスとパートナー増やす） ポイント 振込 ・・・
Slide 17: 新規事業① 2.5Dプリントシステム
新規事業① １５ 2.5Dプリントシステム ■新たな事業の柱として早期売上拡大、収益貢献 ■世界に向けて事業規模拡大 ・プリントシステムとデジタルシートのソリューション展開による事業大幅拡大 ・デジタルシートのさらなる開発促進 ・代理店を活用し販売網の大増強 ■業種別ビジネスモデルに対応した 用途提案 ■導入企業例 ・株式会社デンソー様（車の内装） ・シンコー株式会社様（家具の布、皮） ・パナソニック株式会社様（住宅の内外装建材等）
Slide 18: 新規事業② ダーモスコピー画像診断システム
新規事業② １６ ダーモスコピー画像診断システム 医療用デジタルカメラ事業に参入 ■画像診断システム（皮膚がん等の画像診断）の開発 ・デジタルカメラで培った技術と画像自動判別技術を活用 ・大学病院医師の知見やノウハウを採用 ・AIを使ったディープラーニングを駆使し診断精度を向上 ■皮膚疾患の自動判別コンテストで世界1位を獲得 ・皮膚疾患の自動判別に関する国際コンテスト 「ISBIチャレンジ2017」で1位を獲得 ■専用のカメラ、ソフト、クラウドサービスを提供予定 ・国内の皮膚科（1.4万人）、形成外科（3万人）がターゲット ■19年3月末を目処に事業開始予定 ＜試作品＞
Slide 19: ご参考① 為替影響について
＜ご参考①＞ 為替影響について １円変動による影響額（年間） 為替感応度 為替前提 （主要通貨） （2018年7月~2019年3月） 売上高 営業利益 米ドル 105円 10億円 ー （※1） ユーロ 128円 3.5億円 2.5億円 人民元 16.3円 18億円 12億円 ※１ ドル円は輸出・輸入がほぼ均衡しており影響軽微 為替レート実績 （前年差） 第１四半期 米ドル 109.1円（-2.0円） ユーロ 130.1円（+7.9円） 人民元 17.1円（+0.9円）
Slide 20: ご参考② 財務状況
＜ご参考②＞ 財務状況 ■手元流動資金・有利子負債・ネットキャッシュ（第１四半期対比） （億円） 1,275 1,267 1,211 1,189 1,204 1,147 1,147 858 772 773 732 732 472 409 439 416 415 128 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 6月 6月 6月 6月 6月 6月
Slide 21: ご参考③ 自己資本比率・D/Eレシオ
＜ご参考③＞ ■自己資本比率・D/Eレシオ （倍） 59.1% 56.8% 0.47 55.9% 54.9% 54.5% 50.5% 0.38 0.38 0.37 0.36 0.35 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2018年 3月 3月 3月 3月 3月 6月
Slide 22: ご参考④ 年金財政
＜ご参考④＞ ■年金財政 ・年金財政は積立超過（財政健全化）を維持 ２０１５年３月 ２０１６年３月 ２０１７年３月 ２０１８年３月 年金資産 ７１４億円 ６５３億円 ６９３億円 ６８４億円 退職給付債務（A） ５８５億円 ５７６億円 ５６７億円 ５５７億円 積立超過額（B） +１２９億円 +７８億円 +１２６億円 +９９億円 +１２７億円 超過割合（B÷A） +22% +14% +22% +23% 電機・精密29社平均 ▲24% ▲30% ▲27% ▲26%
Slide 23: ご参考⑤ 株主還元
＜ご参考⑤＞ 株主還元 ■１株配当・自社株買い・総還元性向 1株配当（円） 自社株買い（億円） 総還元性向 （億円） （円） 136.0% 82.0% 66.1% 63.0% 45.3% 42.0% 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
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