Espec Corp. · TSE:6859
Espec — Q2 FY2023 Earnings Presentation
28 slides from Espec's earnings presentation, Nov 22, 2023
Slide 1: 2023年度第2四半期決算説明
証券コード６８５９ エスペック株式会社 ２０２３年度（２０２４年３月期） 第２四半期決算説明 ２０２３年１１月２２日 代表取締役 執行役員社長 荒田 知
Slide 2: 2023年度第2四半期 決算概要
２０２３年度第２四半期 決算概要 受注高は、特にEV・バッテリー向けがけん引 部材確保・生産対応強化により大幅に増収増益、過去最高を更新 第２四半期および通期の業績予想を上方修正 前年同期比 期初予想比 装置事業（環境試験器、エナジー 装置事業は高水準維持、サービス ■受注高 〇 ○ デバイス装置）、サービス事業が 事業（主に受託試験）が増加 上回る すべての事業が増加、 ■売上高 〇 〇 装置事業、サービス事業が上回る 特に装置事業が大幅増 売上高の上振れ、環境試験器・ 販管費は増加したが ■営業利益 〇 〇 受託試験の原価率改善により 増収により大幅増 上回る ■経常利益 親会社株主に帰属
Slide 3: 損益の状況
損益の状況 （百万円） ２０２２年度 ２０２３年度 ２０２３年度 前年同期比 期初予想比 ２Q累計実績 ２Q累計期初予想 ２Q累計実績 受注高 33,266 26,500 33,440 +0.5% +26.2% 売上高 22,945 26,000 27,257 +18.8% +4.8% 売上原価 15,150 17,250 17,771 +17.3% +3.0% 原価率 66.0% 66.3% 65.2% 0.8pt改善 1.1pt改善 売上総利益 7,794 8,750 9,485 +21.7% +8.4% 販管費 6,399 6,900 7,151 +11.8% +3.6% 営業利益 1,
Slide 4: セグメント別の損益の状況
セグメント別の損益の状況 （百万円） ２０２３年度 ２０２２年度 ２０２３年度 ２Q累計 前年同期比 期初予想比 ２Q累計実績 ２Q累計実績 期初予想 受注高 29,209 22,550 29,198 △0.0% +29.5% 装置事業 売上高 19,650 22,450 23,533 +19.8% +4.8% 営業利益 1,403 1,870 2,175 +55.0% +16.3% 受注高 3,470 3,350 3,785 +9.1% +13.0% サービス事業 売上高 3,020 3,150 3,445 +14.1% +9.4% 営業利益 72 30 249 +244.7% +730.4
Slide 5: 2023年度上期実績・受注高について
２０２３年度上期実績・受注高について ■ 受注高は前年同期比で減少予想だったが、国内のＥＶ・バッテリー向け 投資がけん引（環境試験器・エナジーデバイス装置・受託試験） 上期受注高は、3期連続で過去最高を更新 四半期ごとの受注高推移 （百万円） 20,000 17,901 16,772 16,493 15,539 15,000 13,874 13,886 12,695 12,550 12,183 12,367 10,491 10,132 10,000 8,231 8,725 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020年度 2021
Slide 6: 2023年度上期実績・売上高について
２０２３年度上期実績・売上高について ■ 売上高は、部品の長納期は継続しているが部材確保・生産対応強化により 2023年3月末受注残の消化、製品リードタイムの改善が進展 上期売上高は、2期連続で過去最高を更新 四半期ごとの売上高推移 （百万円） 電子部品等の不足・調達難による 製品納期長期化の継続 改善傾向 20,000 16,919 14,981 15,000 13,720 14,219 13,027 12,141 12,275 10,417 10,563 9,231 9,517 10,000 8,725 8,050 6,877 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 7: 上期営業利益の増減要因分析
上期営業利益の増減要因分析 ■ 販管費は増加したが、主に装置事業の増収効果により約9億円増加 装置事業 （百万円） サービス事業 86 △19 その他事業 △264 141 18 △124 149 支 払 △119 給 △52 手 料 数 研 △11 ・ 旅 料 手 究 費 の △179 当 開 発 及 れ ん そ 費 び 償 の 1,309 交 却 他 通 額 費 2,333 売上の増減による 原価率の変動による 販管費の増加 1,395 売上総利益の増減 売上総利益の増減 △752 +1,464 +225 ２０２２年度 +938 ２０２３年度 ２Q累計 ２Q累計 ※合計値は全体の売上総利益
Slide 8: 資産・負債の状況
資産・負債の状況 ■ 主に短期借入による現預金の増加、有形・無形固定資産の増加により、資産は約68億円増加 （百万円） 資産の部 負債・純資産の部 お受 1,096 よ取 び手 原 投 2,332 契形 材 1,165 資 約 料 そ 現 資・売 電 品 商 短 預 産掛 ・ 935 の 期 132 貯 金 金 子 お 蔵 396 無 他 支 借 固 純 記 よ 入 1,865 定 資 録 び 品 827 そ 有 形 払 債 製 の 形 固 手 電 金 負 産 △1,886 権 固 定 形 子 そ 債 品 1,332 仕 他 定 資 74,041 74,041 3,251 掛 流 資 産 ・
Slide 9: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 ■ 主に短期借入金により、資金は約32億円増加 （百万円） キ ャ ッ シ 3,500 ュ 2,915 3,251 ・ 2,520 2,330 イ ン 1,359 713 521 184 △180 税 減 売 △1,346 短 財 営 △1,145 の △960 資 キ そ 換 金 価 上 期 △989 そ 務 金 ャ 等 △1,420 業 他 借 の 算 償 債 △2,023 Ｃ 他 Ｃ 差 の ッ 調 却 権 投 入 Ｆ 取有 資 Ｆ 額 増 シ 整 費 の 仕 金 計 ュ 前 減 計 得形 Ｃ の 配 減 入 そ に・ 増 当 額 当 少 Ｆ ・ 期 た 債 の
Slide 10: 装置事業セグメント
装置事業セグメント （百万円） ２０２２年度 ２０２３年度 ２０２３年度 前年同期比 期初予想比 ２Q累計実績 ２Q累計期初予想 ２Q累計実績 受注高 29,209 22,550 29,198 △0.0% +29.5% 売上高 19,650 22,450 23,533 +19.8% +4.8% 営業利益 1,403 1,870 2,175 +55.0% +16.3% 利益率(%) 7.1% 8.3% 9.2% 環境試験器 ■ 国内では、受注高は前年同期比で汎用性の高い標準製品が減少したものの カスタム製品は自動車関連を中心に増加、売上高は標準製品・カスタム製品ともに増加 ■ 海外では、受注高は
Slide 11: サービス事業セグメント
サービス事業セグメント （百万円） ２０２２年度 ２０２３年度 ２０２３年度 前年同期比 期初予想比 ２Q累計実績 ２Q累計期初予想 ２Q累計実績 受注高 3,470 3,350 3,785 +9.1% +13.0% 売上高 3,020 3,150 3,445 +14.1% +9.4% 営業利益 72 30 249 +244.7% +730.4% 利益率(%) 2.4% 1.0% 7.2% アフターサービス・エンジニアリング ■ 予防保全サービス・修理サービスともに堅調に推移し、受注高は前年同期並み、売上高は増加 受託試験・レンタル ■ 車載用バッテリーを中心に受託試験が好調に推移し、前年同期
Slide 12: その他事業セグメント
その他事業セグメント （百万円） ２０２２年度 ２０２３年度 ２０２３年度 前年同期比 期初予想比 ２Q累計実績 ２Q累計期初予想 ２Q累計実績 受注高 747 750 655 △12.3% △12.5% 売上高 405 550 475 +17.5% △13.5% 営業利益 △80 △50 △88 - - 利益率(%) △19.8% △9.1% △18.6% 環境保全・植物育成装置 ■ 森づくりや植物研究用装置が低調となり、受注高は前年同期比で減少、 新たに手掛けている植物の水耕栽培と陸上養殖を組み合わせたアクアポニックスの 納入などにより売上高は増加 11
Slide 13: 市場別売上構成比
市場別売上構成比 ■ 売上高は、電子部品・機器市場は1.2倍、自動車はＥＶ・バッテリーを中心に 大幅に増加し1.6倍、半導体市場は減少 電子部品・電子機器市場 単 体(装置事業） 自動車市場 半導体市場 研究機関 その他市場 100% 80% 40 40 40 38 38 60% 17 16 16 21 23 40% 15 15 18 11 8 5 6 6 8 20% 7 24 23 25 22 18 0% 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 12
Slide 14: 地域別売上構成比
地域別売上構成比 ■ 売上高は主に日本、北米、欧州が増加、中国は前年同期並み ２０２２年度２Q累計 ２０２３年度２Q累計 海外売上高比率：５７．８％ 海外売上高比率：５８．９％ 欧米 17.5% 中国 24.1% 台湾 41.1% 42.2% 韓国 26.1% 東南アジア 21.8% その他 日本 0.9% 0.7% 5.7% 4.7%1.8% 7.4% 4.1% 1.9% 計 ２２，９４５百万円 計 ２７，２５７百万円 （海外売上高：１３，２６８百万円） （海外売上高：１６，０４５百万円） 13
Slide 15: 2023年度 業績予想について
２０２３年度 業績予想について ■ 通期業績予想のポイント ・受注は、上期の勢いは落ち着くと見るが高水準を維持すると認識 ・カスタム製品の生産が下期に偏重見込み ・部材およびリソース確保に全力を挙げ、過去最高売上高・営業利益の更新を目指す ■ 想定為替レートの変更 ２０２１年度 ２０２２年度 ２０２３年度 通期実績 上期実績 通期実績 上期実績 通期期初想定 通期修正 USドル（円） 112.40 134.04 135.51 141.06 130 145 2023年度為替感応度（対ドル１円円安）：売上高185百万円増加、営業利益35百万円増加 ■ 事業譲受 日立ジョンソンコントロールズ空調株式
Slide 16: 2023年度 通期業績予想
２０２３年度 通期業績予想 （百万円） ２０２２年度 ２０２３年度 ２０２３年度 通期 通期 上期 業績予想（10/27修正） 実績 期初予想 実績 下期 通期 前期比 受注高 59,521 54,000 33,440 27,559 61,000 +2.5% 売上高 52,892 56,000 27,257 31,243 58,500 +10.6% 売上総利益 17,957 19,000 9,485 11,015 20,500 +14.2% 利益率(%) 34.0% 33.9% 34.8% 35.3% 35.0% +1.0pt 販管費 13,590 14,000 7,151 7,848 15,
Slide 17: 2023年度 投資計画
２０２３年度 投資計画 （百万円） ２０２２年度 ２０２３年度 ２０２３年度 業績予想（期初から修正なし） 通期 通期 上期 実績 期初予想 実績 下期 通期 前期比 設備投資額 1,311 3,100 1,300 1,800 3,100 +136.5% 減価償却費 1,328 1,480 715 765 1,480 +11.4% 研究開発費 1,041 1,490 619 871 1,490 +43.1% 16
Slide 18: 環境認識
環境認識 ■ 受注は上期の勢いは落ち着くが、日本を中心にEV・バッテリーなど先端技術分野の需要は継続 日本 ：EV・バッテリーの投資が好調を維持、 IoT関連の投資は一服感があるが堅調に推移 中国 ：EV・バッテリーの投資は堅調だが、半導体関連は減少 環境試験器 下期は上期並みの受注を予想 装 ASEAN ：EV・バッテリー、半導体関連が堅調 置 北米 ：航空機、自動車関連が堅調だが、景気減速を懸念 事 業 欧州 ：景気減速により投資抑制傾向が継続 エナジーデバイス装置 国内を中心に充放電試験用チャンバーが好調 半導体関連装置 メモリ関連の投資抑制により前期を下回る見込み サ ー 事 アフター
Slide 19: セグメント別の業績予想
セグメント別の業績予想 2022年度 2023年度 2023年度 （百万円） 通期 通期 上期 業績予想（10/27修正） 実績 期初予想 実績 下期 通期 前期比 受注高 51,446 45,500 29,198 23,561 52,760 +2.6% 装置事業 売上高 45,031 47,700 23,533 26,817 50,350 +11.8% 営業利益 3,919 4,670 2,175 2,804 4,980 +27.0% 受注高 6,963 7,000 3,785 3,554 7,340 +5.4% サービス事業 売上高 6,788 6,900 3,445 3,805 7,25
Slide 20: 2023年度 配当予想
2023年度 配当予想 ■ 2023年度配当予想は変更なし、配当性向は38.2％となる見込み 一株当たり配当金と配当性向 (予想） （円） ※2 ※3 68 68 69 70 70 ※1 中間 期末 60 60 58 51 50 45 46 46 45 40 32 36 38 42 30 26 41 18 20 24 20 15 23 13 19 10 13 8 20 22 22 18 24 25 5 7 7 7 9 12 10 0 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 （年度） 配当性向 22% 29% 30% 29% 31% 37% 40% 36%
Slide 21: 配当基本方針
配当基本方針 継続性と連結配当性向を勘案して決定することを基本とする 配当性向30％に加え、予定必要資金の超過金額の1/3を目途に上乗せする また、必要な内部留保の水準を考慮しつつ、自己株式取得を機動的に実施する 業績連動による還元 年間配当金 余剰資金による還元 余剰資金 純利益の30% 余剰資金の3分の１ 税金・配当金 必 要 運転資金 連結配当性向30% 資 設備投資 金 戦略投資 ※安定配当として年20円の配当金を利益水準に関わらず維持するが、2期連続で最終赤字の 場合は見直しを行う 20
Slide 22: 2023年度 主な取り組み
2023年度 主な取り組み 装置事業 ・収益力の向上、製品納期正常化および受注残高の早期解消 ・グローバルに拡大するバッテリー市場への対応強化 サービス事業 アフターサービス：「スーパーサポートプラン」による予防保全サービスの拡大 受託試験 ：自動車を中心とする先端技術分野向け試験サービスの拡充 エリア戦略 日本：EV・自動化、IoT分野のニーズに適合した製品投入による販売拡大、買替需要の喚起 北米：インフレ抑制法（IRA）による自動車市場の需要拡大への対応 中国：グループ連携によるEV、IoT市場への販売拡大 欧州：製品ラインアップ拡充による自動車およびIoT市場の開拓 韓国：グローバル大企
Slide 23: 2023年度 ESGの主な取り組み
2023年度 ＥＳＧの主な取り組み ■E（環境） ・第８次環境中期計画（2022～2025年度）の推進 ・地球温暖化対策：低ＧＷP冷媒への置き換え 製造など事業活動におけるCO2排出量削減 ・生物多様性保全活動：エスペックミックの事業による貢献 「エスペック50年の森」運営による保全活動の推進 ・2030年度温室効果ガス排出量削減目標SBT認定（2023年7月取得） ■S（社会） ・人的資本の強化：管理職のマネジメント力強化、人事評価制度・教育制度、 1on1の実施、次世代幹部育成 ・ダイバーシティの推進：女性管理職の育成、シニア社員・外国人の活躍推進 ■G（ガバナンス） ・グループガバナンス
Slide 24: TOPICS 1
TOPICS 1 バッテリー安全認証センター 半導体検査装置 高発熱負荷対応 受託試験設備を拡充 「バーンインチャンバー」拡充 ・2023年10月、バッテリーの充放電試験ニーズ ・2023年3月、-20℃～+150℃において許容 に対応するため、充放電試験用設備を拡充 発熱量を4倍（当社従来装置比）に拡大した ・EV向け受託試験サービス強化を目指し、 バーンインチャンバーを拡充 2024年にかけてさらなる増強を予定 ・半導体が高発熱状態でも精密に温度制御可能 ・検査量を大幅に増加、検査時間短縮に貢献 バッテリー安全認証センター 高発熱負荷対応「バーンインチャンバー」 （宇都宮テクノコンプレック
Slide 25: TOPICS 2
TOPICS 2 エスペックミック 川崎水族館（カワスイ）にて アクアポニックスを活用した共同研究を開始 2023年6月、エスペックミックが川崎水族館（カワスイ） 、日本大学生物資源科学部 熱帯資源 作物研究室と、アクアポニックスを活用した物質循環システムの実証実験に関する共同研究を開始 ※アクアポニックスとは 水耕栽培と陸上養殖を掛け合わせたシステム。 魚類の糞尿を微生物分解させ、野菜生育に必要な 栄養源として活用。化学肥料を使用しない、または 低減した野菜生産が可能。近年、環境に配慮した 農法として注目が高まっている。 「アクアポニックスを活用した物質循環システム」イメージ図 24
Slide 26: 社外からの評価
社外からの評価 ■2023年 11月・日本経済新聞社「第5回日経SDGs経営調査」3.5つ星 ・日本経済新聞社「第7回日経スマートワーク経営調査」 3つ星 10月・日刊工業新聞社（経産省後援）「第19回企業力ランキング」157位 8月・ブロードバンドセキュリティ「Gomez ESGサイトランキング2023」 2年連続優秀企業に選定 6月・英フィナンシャル・タイムズ、独調査会社スタティスタ 「アジア太平洋地域気候変動リーダー企業」に初選定 3月・CDP「サプライヤーエンゲージメント評価」 最高評価の「サプライヤー・エンゲージメント・リーダー」に初選定 2月・東洋経済新報社「2023年版CSR企業
Slide 27: お問い合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。 実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの計画などとは 異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、保証するものでは ございません。 【お問い合わせ先】 エスペック株式会社 〒530-8550 大阪市北区天神橋3-5-6 TEL 06-6358-4744 FAX 06-6358-4795 e-mail ir-div@espec.jp サステナビリティ推進部 部長 中川 IR・広報グループ 大川・貝川 26
Slide 28: Quality is more than a word
Quality is more than a word ESOEC ESPEC CORP.