Tokyo Seimitsu Co., Ltd · TSE:7729
Tokyo Seimitsu — FY2020 Earnings Presentation
41 slides from Tokyo Seimitsu's earnings presentation, May 10, 2021
Slide 1: 決算説明会
決算説明会 当社出席者︓ 代表取締役社⻑CEO 吉田 均 代表取締役副社⻑COO 木村 龍⼀ 代表取締役CFO 川村 浩⼀
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Slide 3: (ERE Tac
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Slide 4: 2020年度の総括
〇 2020年度は 新型コロナウイルス拡大の影響を計測事業で受けるも, 半導体製造装置事業の業績は伸⻑, 最終的には増収増益で着地 〇 期末配当は62円を予定 (5月10日 適時開示をご覧ください)
Slide 5: 2020年度 業績ハイライト
〇 売上高は公表を上振れ, 増収が営業利益率の改善にも寄与 〇 通期受注高は既往ピークを更新 〇 4Qは, 売上増加により 営業利益率も23%へ上昇
Slide 6: 半導体製造装置事業 4Q業績
〇 4Qは生産・出荷が進み, 売上高は四半期ピーク, 営業利益も増加
Slide 7: 半導体製造装置 受注高
〇 4Q受注は想定(200億円台)を大幅に上振れ, 四半期ピークを連続で更新 〇 中国の需要が全体の半分近くを占めたほか, ロジック系, 電子部品系などに, 強い引き合いが⾒られた
Slide 8: 半導体製造装置 製品別比率
〇 2020年度の製品別⽐率︓ 売上高(左側): 検査装置(プローバ) 6割前半, 加工装置(ダイサ・研削装置)3割後半 受注高(右側): 検査装置 5割後半, 加工装置4割前半 〇 電子部品向けの研削装置, 中国向けダイサ需要などで, 加工装置の⽐率を高めた
Slide 9: 計測事業 業績
〇 通期売上高は公表予想を上振れたものの, 年度を通じて新型コロナの影響を受け, 減収減益の1年 〇 受注高は2Qを底に緩やかな回復基調にあるほか, 4Q利益率は10%台へ回復
Slide 10: 四半期業績推移
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Slide 11: 計測事業 受注高
〇 4Q受注高は, 3Q⽐微増 〇 2Qを底に緩やかな回復傾向が続いている
Slide 12: 計測事業 製品別比率
〇 2020年度の製品別⽐率は, 売上高(左側), 受注高(右側) ともに 汎用計測 約6割, 自動計測・充放電システム約4割
Slide 13: 貸借対照表
〇 2021年 3月末の総資産は1,616億円(前年3月末⽐ + 150億円) 〇 自己資本⽐率は71.4%, 有利子負債残高は76億円
Slide 14: キャッシュフロー
〇 2020年度キャッシュフロー(以下CF) 営業CFは +221億円, 投資CF -52億円, 結果 フリーCFは+169億円 財務CFは配当支払, 自己株式取得等により, -83億円 〇 この結果, 現⾦等の期末残高は436億円となった
Slide 15: 子会社不正行為と再発防止策
〇 子会社 東精エンジニアリング(TSE)での 不正⾏為について, 3月15日に再発防止策を開示 〇 骨子は、TSEのガバナンス体制等の整備に加え, 当社の子会社コミュニケーションの強化, さらにグループ全体でコンプライアンス重視の方針を浸透させてゆくこと 〇 進捗は定期的に皆様へ報告する所存
Slide 16: 中期目標の進捗
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Slide 17: 中期目標
〇 当社は2018年5月に定量目標を開示 〇 ⻑期指標: ROE 10%以上維持 中期目標: 営業利益220億円達成(売上拡大と利益率向上の両輪で達成を目指す) 〇 達成年度︓2020年度迄 → 2021年度迄 と 1カ年延⻑ 新型コロナなど 前提とする事業環境の変化のため
Slide 18: 全社戦略
〇 中期目標達成のための全社戦略は記載の通り 〇 技術面: 既存製品の 競争⼒を更に高め, 対象市場を更に拡大させる 〇 生産面: 生産キャパシティの拡充と生産効率の改善を図る 〇 利益率改善: 情報共有化の推進, 消耗品売上の拡充 〇 また持続的な成⻑のためのベースとして, ESG活動を積極的に推進
Slide 19: 事業セグメント別戦略
〇 中期目標達成の為の事業セグメント別戦略は上記の通り 〇 利益率は両セグメントとも20%を目指す 売上高構成は 半導体 2/3, 計測 1/3としていたが 現在は 半導体の構成が増加, 計測の減少を補完する形になっている
Slide 20: 中期目標 2020年度総括
〇 中期目標 2020年度総括は記載の通り 〇 定量面: 計測の減収を半導体で補完, 増収増益の着地 〇 技術面: 電子部品プロセス革新に向けた研削装置, プローバ新モデル, 計測の特殊測定用製品などを展開 〇 生産面: 半導体を中心にキャパ拡張, また計測の工場を有効活用 〇 利益率: 半導体を中心に稼働率の上昇, 消耗品売上などで改善
Slide 21: 2021年度 中期目標最終年度
〇 2021年度を, 当中期目標の最終年度, 計画通り進める予定 前提となる1,100億円の売上高が視野に入っているため 〇 達成のためのポイントは, 生産キャパシティの拡張 あらゆる施策をとり 目標を達成したい
Slide 22: 生産キャパシティ拡張
〇 (左上) 日野工場(2022年度完工計画)着工が環境アセスメントの調査等で遅延 新たに埼玉県飯能市で, 同期間中に工場建設するプロジェクトを新設・優先させる 〇 (右上) 2020年5月稼働開始した土浦MI棟は, 半導体の生産にも活用 〇 (中段下) この程 台湾アプリケーションセンター 稼働開始
Slide 23: 研究開発費・設備投資・減価償却
〇 試験研究費は, 引き続き売上高の10%以内を目安 2020年度実績 72億円, 2021年度計画 80億円 〇 設備投資は, 半導体のキャパシティ拡張に向けて 今後 数年間で 200億円超 2020年度実績 60億円, 2021年度計画 83億円 〇 減価償却は, 2020年度実績 35億円, 2021年度計画 37億円
Slide 24: ESG重要課題(マテリアリティ)
〇 当社のESG活動における重要課題(マテリアリティ)は記載の通り 〇 環境面︓エコプロダクツ, エコファクトリー 〇 社会面︓製品を通じた価値の提供, サプライチェーン強化, ⼥性活躍を含めた 多様な人々が活躍でき, かつ働きがいのある職場づくり 〇 ガバナンス︓経営基盤の強化, コンプライアンスの強化
Slide 25: 2020年度 ESG活動総括
〇 当社の 2020年度 ESG活動 総括は記載の通り 〇 今後も各種活動を続け, 持続可能な社会づくりに貢献していきたい
Slide 26: 2022年度以降の前提 ソサエティ5.0
○ 2022年度以降の中期目標の前提は, ソサエティ5.0(仮想/現実空間の融合で あらゆる人とモノが結びつく)の世界 〇 記載の技術 全てに半導体が関係し, 半導体市場の⾦額・数量成⻑は確実
Slide 27: 半導体・電子部品の戦略
〇 半導体・電子部品は大量生産, 大量消費の時代に入る 〇 前工程の技術革新の 制約により, 後工程装置の重要性が高まる 〇 当社はこの前提のもと, 「位置決め」と「センシング」を活かした製品開発 ならびにキャパシティの拡大を軸とした戦略やKPIを策定する方向
Slide 28: 計測事業の方向性
〇 内燃機関の測定需要は減少すると予想 〇 その⼀方, EVバッテリー測定, パワートレインの より複雑で高精度な部品の 測定需要は大きく拡大 〇 加え, 半導体/航空機/医療 等 非自動⾞・成⻑業界での販路拡大, さらに, 半導体製造装置との組み合わせなど, 新たなソリューション拡大を狙う 28
Slide 29: 2021年度業績予想
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Slide 30: 業績予想の前提
〇 業績予想の前提は, “半導体は活況”, “計測は緩やかな回復”, “高水準の生産” 〇 半導体における 短期的な受注調整はあり得るが, 水準は高いものと想定 〇 計測では, モノづくり需要そのものが 回復 半導体, NEV, 医療など 多方面に展開し 業容の回復に努める
Slide 31: 2021年度 業績予想
〇 2021年度の業績予想は中期目標の達成を⾒込んでおり, 売上高 1,180億円, 営業利益220億円, 経常利益220億円, 当期純利益152億円 〇 セグメント別売上高予想︓半導体 920億円, 計測260億円 いずれも増収予想 〇 2021年度年間配当は, 1株130円(前期⽐ 26円増)を予定
Slide 32: 半導体製造装置 2021年度上期予想
〇 2021年度上期の受注は, 2020年度下期のピークからは減少も高水準を想定 〇 上期予想の製品構成⽐︓ 売上高は 検査装置 6割, 加工装置4割, 受注高は 検査装置 5割後半, 加工装置4割前半
Slide 33: 計測 2021年度上期予想
〇 2021年度上期受注は, 緩やかな回復基調を予想 〇 上期予想の製品構成⽐︓ 売上高、受注高ともに 汎用計測 6割半ば, 自動計測・充放電 3割半ば
Slide 34: 参考資料
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Slide 35: May 10th, 2021
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Slide 36: May 10%, 2021 Copyright 2021 Tokyo Seimitsu Co., Ltd, (7729) All rights reserved.
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Slide 37: セグメント別 受注高・売上高
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Slide 38: 損益計算書
AmiteS Sati (BAP) 20184 20194 | 2020 202043 A 2021473 Ai 3A8 3A 3A 2 lRaamilnza | 1a 2a ALE 88,194 101,520 87,927 97,105 17,962 24,031 22,233 23,698 21,070 24,041 21,597 30,395 Feb ati 53,818 60,430 53,452 60,190 10,862 14,687 13,357 14,544 12,863 15,433 13,504 18,389 ALBA 34,375 41,090 34,474 36914
Slide 39: 貸借対照表
Reta (BAR) 201843 AH 2019463 A 2020473 AM RERVAL 37,220 41,518 34,640 43,657 fe SLE XA 33,439 36,146 29,633 30,946 22,325 29,995 30,152 32,886 3,364 2,434 3,345 4,025 96,349 110,094 97,771 111,516 = 36645 47,478 48,777 50,039 132,995 157,573 146,549 161,556 ft BARB X2 21,870 26,328 16,895 23,062 a E
Slide 40: キャッシュフロー計算書
SHA, +vyvy>170-— 201843 Fh 2019773 A 2020473 A #4 2021773 Hi RRA 7,194 7,469 8,234 7,193 ee 3,547 13,872 7,477 5,950 BMRA (OA KR) 2,541 2,655 3,450 3,516 2018473 AM 2019734 | 2020453 F #8 2021463 AMA BRAM kOA YY 17O— 10,931 12,932 5,965 22,062 BABMICko+~yTaz7o— -4,649 13,952 -6.116 -5.191 W—-evyya7a
Slide 41: 業績推移
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