Slide 1: 2016年3月期 第2四半期 決算説明会
2016年3月期 第2四半期 決算説明会 2015年11月16日 バンドー化学株式会社 0
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ． 会社概要 Ⅱ． 2016年3月期 第2四半期 決算概要 Ⅲ. 2016年3月期 業績予想 Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について 1
Slide 3: I. 会社概要
BANDO I. Sette
Slide 4: 会社基本情報
■ 会社基本情報 社名 バンドー化学株式会社（証券コード：5195） 本社所在地 兵庫県神戸市中央区港島南町4-6-6 代表者 代表取締役社長 吉井 満隆 設立 1906年４月（明治39年４月） 資本金 10,951百万円（2015年9月30日現在） ベルト事業 産業機械分野 搬送分野 自動車分野 農業用機械分野 エラストマー製品事業 ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 （左：クリーニングブレード 右：高機能ローラ） ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ 3
Slide 5: 事業構成(所在地別・製品別売上高)
■ 事業構成 (所在地別・製品別売上高) 所在地別売上高構成比率 欧米 海外売上高比率：48.8% 中国 日本 日本 アジア 高機能 欧米 エラストマー 製品 高機能 エラストマー 自動車 アジア・中国 製品 部品 高機能 エラストマー 産業資材 製品 自動車 部品 産業資材 産業資材 自動車 部品 世界でのベルト事業(自動車部品・産業資材)の占める割合は81.8%。 4
Slide 6: II. 2016年3月期 第2四半期 決算概要
20164 F3SAHA 2 BANDO FH RAMS
Slide 7: 2016年3月期 第2四半期 決算ハイライト
■ 2016年3月期 第2四半期 決算ハイライト （百万円） 2014/9 2015/9 実績 実績 前年同期比 事前予想 事前予想比 売 上 高 46,919 48,152 +1,232 50,000 △1,847 営 業 利 益 2,073 2,919 +845 2,900 +19 経 常 利 益 2,556 3,491 +935 3,500 △8 親会社株主に帰属 1,922 2,592 +670 2,200 +392 する四半期純利益 営 業 利 益 率 4.4％ 6.1％ +1.6％ 5.8％ +0.3％ ※事前予想：2015年5月15日公表の連結業績予想。 前年同期比では増収増
Slide 8: 2016年3月期 第2四半期 決算ハイライト
■ 2016年3月期 第2四半期 決算ハイライト 自動車部品事業は、中国、アジアおよび日本の生産台数の低迷により、前年同 期比で、販売が減少した。スクーター用変速ベルトを手掛けるベトナム、インドに おいては、販売が大きく伸長し、インドにおける生産が本格的に開始した。 産業資材事業は、一般産業用伝動ベルト製品が、米国、アジアの堅調な設備需 要と中国の農業機械購入補助金の再開により、前年同期比で販売が増加した。 エラストマー製品事業は、機能フイルム製品の販売が減少するも、OA機器メー カー向け精密ベルトや高機能ローラ、樹脂製品が好調に推移し、前年同期比で 販売が増加した。 各地生産
Slide 9: 四半期推移(売上高/営業利益)
■ 四半期推移（売上高/営業利益） 売上高 営業利益 （百万円） ：売上高 （百万円） ：営業利益 24,506 24,165 25,000 23,175 23,744 23,970 23,987 2,000 1,626 20,000 1,600 1,395 1,329 1,293 15,000 1,083 1,200 990 10,000 800 5,000 400 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015/3期 2016/3期 新中計（BF-1） 8
Slide 10: 第2四半期 事業セグメント別業績
■ 2016年3月期 第2四半期 事業セグメント別業績 （百万円） 2014/9 2015/9 前年同期比 業績予想値 実績 実績 業績予想値 増減額 差額 売 上 高 46,919 48,152 +1,232 50,000 △1,847 ベ ル ト 事 業 38,704 39,419 +715 エラストマー製品事業 7,716 7,861 +144 そ の 他 980 1,335 +354 セグメント間消去 △482 △463 +18 営 業 利 益 2,073 2,919 +845 2,900 +19 ベ ル ト 事 業 1,740 2,657 +917 エラストマー製品事業 61 330
Slide 11: 変更後事業セグメント別業績
■ (参考)2016年3月期 第2四半期 変更後事業セグメント別業績 （百万円） 売上高 営業利益 自 動 車 部 品 事 業 21,593 1,551 産 業 資 材 事 業 17,852 1,106 高機能エラストマー製品事業 7,861 330 そ の 他 1,335 157 セ グ メ ン ト 間 消 去 △490 △225 合 計 48,152 2,919 当第1四半期連結会計期間より、上記区分に変更しておりますが、前年同期の数値を変更後のセグメント区分に組み替え ることが実務上困難であることから、変更前の前年同期の数値と比較しております。 10
Slide 12: ベルト事業 売上高推移
■ ベルト事業 売上高推移 売上高：+715百万円 前年同期比：+1.8％ 産業資材事業の売上が伸長し、前年同期比で増加。 （億円） 自動車部品事業 （億円） 産業資材事業(一般産業用伝動ベルト) （億円） 産業資材事業(運搬ベルト) 250 +17.2% +0.4% △5.1% 100 100 △0.8% +2.6% +7.6% △1.3% △5.1% +16.9% 200 80 80 150 60 60 100 40 40 50 20 20 0 0 0 13/9 14/9 15/9 13/9 14/9 15/9 13/9 14/9 15/9 (注)上記売上高はセグメント間取引消去後。
Slide 13: 自動車部品事業 概要
■ 自動車部品事業 概要 所在地別売上高 (億円) 227億円 215億円 250 欧米他 米国と欧州における生産台数は引き続き好調に推移。 (+13.8％) トルコは補修、OEMとも販売増加。 200 欧米他 中国 新車販売の不振による主要顧客の減産の影響により販 (△9.8％) 売が減少。 150 中国 韓国にて当社部品搭載車種の販売が減少。 100 アジア 二輪車用伝動ベルトは、インドやベトナムでスクーター用 アジア (△7.9 ％) 変速ベルト等の販売が増加。 50 日本 軽自動車税の引き上げ前の駆け込み需要の反動など 日本 により低迷。ベルト非装着車種の増加の影響
Slide 14: 産業資材事業 概要（一般産業用伝動ベルト製品）
■ 産業資材事業 概要（一般産業用伝動ベルト製品） 所在地別売上高 (億円) 70億円 82億円 90 欧米他 景気が堅調に推移する米国においては、産業機械 (+19.2％) 用ゴムベルトの販売が増加。 欧米他 中国 農業機械用伝動ベルトの販売増加。農機メーカー 60 への補助金復活および市場開拓に注力したことな (+52.5％) どが奏功。 中国 アジア アセアン諸国においては、産業機械用伝動ベルト アジア および農業機械用伝動ベルトの市場開拓に注力し 30 (+48.3％) たことなどにより販売が増加。 日本 日本 代理店の在庫調整などもあり、ほぼ横ばいに推 (△0.9％)
Slide 15: 産業資材事業 概要（運搬ベルト）
■ 産業資材事業 概要（運搬ベルト） 所在地別売上高 (億円) 88億円 95億円 90 海外 中国やアセアン諸国において、コンベヤベルトおよ (△32.5％) び軽搬送ベルトの販売が減少。 海外 60 30 日本 急傾斜搬送用コンベヤベルトの販売が増加。 日本 (+9.5％) 軽搬送ベルトの販売が増加。 0 (注)所在地別売上高はセグメント間取引消去後。括弧の数値は前年同期比増減率。 14/9 15/9 製品別売上高 (億円) 88億円 95億円 90 工業用品他 資源開発用コンベヤベルトの輸出は減少したが、 国内の急傾斜搬送用コンベヤベルトの販売が増 60 運搬ベルト 加。
Slide 16: 高機能エラストマー製品事業 概要
■ 高機能エラストマー製品事業 概要 精密機能部品 製品別売上高 (億円) 54億円 56億円 60 その他 精密機能 精密機能部品においては、OA機器などで 40 部品 使用される精密ベルト、高機能ローラや樹 精密ベルト (+3.4％) 脂製品などの販売が増加。 20 ブレード・高機 能ローラ 0 (注)製品別売上高はセグメント間取引消去後。括弧の数値は前年同期比増減率。 14/9 15/9 機能フイルム 製品別売上高 (億円) 22億円 22億円 その他 20 医療関連 機能 機能フイルム製品においては、市況などの フイルム 工業資材 回復が遅く、横ばいで推移。 10 (△1.7％
Slide 17: キャッシュフローの推移
■ キャッシュフローの推移 百万円 営業活動 6,000 投資活動 フリーCF 5,028 5,000 4,702 3,987 4,000 3,358 3,000 2,472 2,583 2,372 2,000 1,758 1,552 1,000 0 △ 130 14/3上期 14/3下期 15/3上期 15/3下期 16/3上期 -1,000 -2,000 △ 1,600 △ 2,435 △ 2,330 △ 2,444 -3,000 △ 2,602 16
Slide 18: 連結貸借対照表
■ 連結貸借対照表 1000 946億円 914億円 ＜資産＞ 900 流動資産において、売上債 現金及び預金 161 有利子負債 144 権および棚卸資産が17.7億 現金及び預金 170 有利子負債 138 円減少し、固定資産におい 800 ても、20億円減少したこと等 により、資産が32.1億円減少 した。 700 売上債権 193 その他負債 234 その他負債 207 売上債権 186 ＜負債＞ 前期末に引き続き、現預金 600 の増加（+8.8億円）および有 利子負債の減少（△6.2億 棚卸資産 118 円）により、現預金＞有利子 500 棚卸資産 107 負債となった。また、仕入
Slide 19: 財務指標
■ 財務指標 ％ ROA/ROE ％ 自己資本比率 ※過去最高 9.4 61.7 10 59.4 7.8 60 52.0 54.4 8 7.2 48.4 6.2 6 4.8 4.7 ROA 40 3.7 4.0 4 3.1 ROE 1.8 20 2 0 0 12/3 13/3 14/3 15/3 12/3 13/3 14/3 15/3 15/9 16/3(予) D/Eレシオ ※過去最良 億円 純有利子負債 ％ 37.9 36.8 40 32.3 50 32.2 25.7 24.6 17.1 △ 34.8 △ 32.5 △ 25.6 20 0 12/3 13/3 14/3 15/3 15/9 0
Slide 20: III. 2016年3月期 業績予想
. 20164 FOARA RRP BANDO 19
Slide 21: 2016年3月期 業績予想
■ 2016年3月期 業績予想 （百万円、％） 2014/3 2015/3 2016/3 予想 実績 実績 前年同期比 売 上 高 93,434 95,395 95,000 △395 △0.4% 営 業 利 益 5,517 4,797 5,800 1,002 +20.9% 経 常 利 益 6,103 5,730 6,800 1,069 +18.7% 親会社株主に帰属する 4,280 3,758 4,500 741 +19.7% 当 期 純 利 益 当第２四半期連結累計期間の業績と中国をはじめアジア全般の成長鈍化による先行き不透明感を踏まえ、売上高の通期業績予想を修正いたし 販売面 ます。
Slide 22: 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移
■ 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移 80 70 68 減価償却 60 56 設備投資（国内） 50 51 50 48 47 44 設備投資（海外） 42 42 42 39 研究開発費 40 (太字・斜体) 36 38 30 33 31 20 10 0 12/3 12/3期 13/3 13/3期 14/3 14/3期 15/3 15/3期 16/3 16/3期(予想) （単位：億円） 21
Slide 23: 株主配当の推移
■ 株主配当の推移 リーマンショック 6.0 6.0 5.0 5.0 5.0 2.0 4.0 4.0 4.0 3.0 5.0 5.0 5.0 5.0 6.0 4.0 3.0 4.0 4.0 4.0 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 (予想) 配当 25.4% 19.0% － 48.7% 23.7% 53.9% 30.2% 22.0% 25.0% 25.1% 性向 22
Slide 24: IV. 中期経営計画 Breakthroughs for the future について
Ⅳ．中期経営計画 Breakthroughs for the future について 23
Slide 25: 中長期経営計画“Breakthroughs for the future”
中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 目指す姿：グローバルで『際立つ』サプライヤー 事業領域はベルトおよび機能製品分野、事業展開はグローバル キラリと光る付加価値製品の提供、キーワードは「環境・省エネ・高機能」 ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」と「信頼の品質」を活用 Breakthroughs for the future Breakthroughs for the future 1st Stage（2013～2017年度） 2nd Stage（
Slide 26: グローバルで『際立つ』サプライヤーに向けて
グローバルで『際立つ』サプライヤーに向けて 営業利益 （億円） 100 100 ①グローバル市場戦略の進化 中国・アジア・新市場での販売拡大 インド・タイ・中国等において生産能力増強 ②製品の進化 現有製品の高付加価値化を強力に推進 75 高収益製品へのポートフォリオの入れ替え ③ものづくりの進化 58 世界最適 調達・生産・供給体制の確立 55 コスト競争力のある革新製法を確立 50 48 ④新事業の創出 産学官の連携強化 41 コア技術をベースとした研究開発の推進 25 0 2012 2013 2014 2015予想 2017目標 （年度） 新中計（BF-1
Slide 27: グローバル市場戦略の進化
グローバル市場戦略の進化 2015年度の取り組み インド、ベトナムにおいて、スクーター用変速ベルトの販売拡大。 メキシコに販売会社を設立し、市場開拓を推進。 インド Bando India Pvt. Ltd. メキシコ Bando Belting de Mexico, S.A. de C.V. 販売網・バリューチェーンを活用した販売拡大、新興市場開拓の推進、 世界最適調達・生産・供給体制の構築を図る。 26
Slide 28: 製品の進化
製品の進化 2015年度の取り組み ■ 高付加価値製品への転換 高負荷対応歯付ベルト 「Ceptor®‐Ⅹ：セプターテン」（15年10月) 高剛性、高弾性の構成部材を使用することにより、 伝動容量を約35%向上させ、高トルク伝動を実現。 欧州委員会規則に適合した 軽搬送用ベルト「サンライン®ベルト」（15年10月) 今後、需要拡大が期待される欧州連合（EU）に輸出される 未包装食品の搬送や食品機械に使用される製品として、 ラインアップを追加。 近年の開発製品の販売拡大、高付加価値製品の開発によって、 高収益製品へのポートフォリオの転換を推進。 27
Slide 29: ものづくりの進化
ものづくりの進化 2015年度の取り組み ■ グローバル競争力の向上 加古川工場 コンベヤベルト生産ラインの刷新を推進。（16年2月 稼働予定) 足利工場ウレタン新製法の確立を推進。（16年上期 稼働予定） コンベヤベルトの主力工場「加古川工場」 ウレタンベルトを製造する「足利工場」 新製法の確立等により、高い競争力を実現するものづくりを目指す。 28
Slide 30: 新事業の創出①
新事業の創出① ■当社コア技術（配合・分散・複合化）をベースとした研究開発の推進。 「輸送貨物の固縛ベルト用張力計」 物流会社山九㈱と固縛ベルトの張力を測定す るデジタル張力計を共同開発。張力を数値で 管理して一定に保ち、荷崩れの一因である固 縛ベルトの張力不足を未然に防止する。 ◆量産販売開始予定（16年10月）。 伸縮性ひずみセンサ 「C-STRETCH®：シーストレッチ」 長さや面積等の面的な伸びの大きさを検知 することができるセンサで、センサ自体に伸 縮性のある、全く新しい特長のセンサです。 ◆研究開発キットを販売（15年7月） 性能を試していただき、量産化を推進。 29
Slide 31: 新事業の創出②
新事業の創出② 金属ナノ粒子ペースト「FlowMetal®」 鉛規制の強化で需要の拡大が見込まれる欧 州をはじめ米国や電子部品の生産が盛んな 台湾、韓国など海外の市場開拓を推進。 ◆銀ナノ粒子インク ◆銀ナノ粒子接合材 「光学用透明粘着剤（OCA）」 光学用透明粘着剤として、50～2000μm の 幅広い厚みに対応。 ◆量産販売開始予定（15年下期）。 今後、次代の柱となる新製品、 新事業の創出に向けた研究開発に注力。 30
Slide 32: 主なトピックス
主なトピックス 2015年 4月・国内最大級700ｋｇの重可搬用ツールチェンジャー 「QUICK-CANGE GIGA」 を販売開始（ビー・エル・オートテック㈱） ・より効率的な営業活動を目的に「東京支店」を東京都中央区に移転 ↑ 「QUICK-CANGE GIGA｣ ↑ 「高機能ﾌｨﾙﾑ展｣ ・「ホームページ」を全面刷新し、掲載内容をさらに充実(和英中対応も拡充) ・R&Dセンターの開発製品を中心に 「第6 回 高機能フィルム展」に出展（東京ビッグサイト） 5月・国内2工場(加古川工場:コンベヤベルト、足利工場:精密ベルト)の 生産ライン刷新に着手 ↑ 「ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞ TOPﾍﾟｰｼﾞ｣
Slide 33: 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。 こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスク や不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境 の変化などにより、目標対比異なる可能性があることにご留 意ください。…
本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。 こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスク や不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境 の変化などにより、目標対比異なる可能性があることにご留 意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的としており、 取引の勧誘を目的としておりません。 32