Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — IGD SIIQ — Q1 2025 Earnings Presentation
30 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, May 6, 2025
Slide 1: Presentazione Risultati 1Q2025
PRESENTAZIONE RISULTATI 1Q2025 6 maggio 2025 1
Slide 2: Performance Operative Italia
Performance Operative Italia -0,4% +1,3% Vendite Operatori Ingressi gallerie Italia gallerie Italia Dato CNCC -0,9% -1,7% Ipermercati IGD Gli andamenti dei Centri Commerciali nel 1° Q 2025 su 2024 risentono: - Mese Febbraio 2025: 1 giornata in meno (29 giorni nel 2024) - Mese Marzo 2024: Pasqua 31/0
Slide 3: Crescono gli indicatori della gestione caratteristica
Crescono gli indicatori della gestione caratteristica +2,4% +2,1% Net Rental Income Ebitda freehold LFL Gestione Caratteristica LFL 10,2€ mn Funds From Operations Confermata guidance FFO FY2025 ~ 38€ mn 3
Slide 4: Alcuni indicatori finanziari del Gruppo
Alcuni indicatori finanziari del Gruppo Loan to Value Tasso medio ponderato del 44,2% debito* -20bps vs 2024 5,60% (vs costo medio FY24: 6,04%) *Al 31/03/2025 4
Slide 5: Ritorno al dividendo
Ritorno al dividendo L’Assemblea degli Azionisti del 16 aprile € 0,10 ha approvato la Dividendo per azione distribuzione del dividendo Cedola n. 7 Data di stacco: 12 maggio Record date: 13 maggio Pagamento dividendo: 14 maggio 5
Slide 6: Un'attività di leasing efficace
Un’attività di leasing efficace +0,7% Upside Italia (Dati puntuali) 1Q 2Q 3Q 4Q (Dati puntuali) 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 Italia -3,5% +3,6% +8% +4,10% +0,7% Romania +6,54% +0,36% +0,57% +2,08% +13,51% 95,95% 2 anni Occupancy Italia* WALB Gallerie Italia (Dati (Dati Progressivi progressivi %) 1Q24 2Q
Slide 7: Con importanti nuove aperture nel trimestre
Con importanti nuove aperture nel trimestre Marzo 2025 Marzo 2025 Febbraio 2025 Primo store in Italia Store di elettronica 1° Plan&Order point nella Puntadiferro (FC) Winmarkt Tulcea rete IGD - La Favorita (MN) Febbraio 2025 Gennaio/Febbraio 2025 Marzo 2025 Esp (RA) Esp (RA) Ristorante Puntadiferro
Slide 8: Anche lato ipermercati
Anche lato ipermercati Marzo 2025 Al Centro Commerciale Le Porte di Napoli (NA) ha aperto al pubblico il nuovo ipermercato a insegna Sole365 Marzo 2025 Al Centro Commerciale Katanè (CT) ha riaperto l’Ipermercato a insegna Coop Gruppo Radenza dopo un completo restyling 8
Slide 9: Ulteriori focus 1Q2025
Ulteriori focus 1Q2025
Slide 10: Net rental Income Freehold
Net rental Income Freehold (€ mn) Var. vs 24 omogeneo -4,3€ mn di cui: +0,6€ mn ▪ -4,2 € mn Food ceduto nel 2024; +2,4% ▪ -0,1€ mn Romania per la cessione di Cluj Var. vs 24 -3,7€ mn -12,8% -4,2 -0,1 0,6 28,8 24,5 25,1 Ricavi netti da Attività Variazione perimetro ricavi Ricavi netti da Attività Del
Slide 11: Ebitda caratteristico
Ebitda caratteristico (€ mn) Var. vs 24 omogeneo +0,5€ mn +2,1% -4,3€mn di cui: ▪ -4,2€ mn Food; Var. vs 24 ▪ -0,1€ mn Romania -3,8€ mn -13,3% -4,2 0,4 0,1 -0,1 28,6 24,3 24,8 Ebitda 1Q24 Variazione Perimetro Ebitda 1Q24 Omogeneo Ricavi da attività locativa netti Delta Ricavi da servizi netti e Ebit
Slide 12: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria (€ mn) Delta Tot: -3,9% -0,7€mn Totale Totale 18,5€m 17,8€m 2,7 5,7 IFRS16 e oneri non ricorrenti 15,8 Gest. Finanz. Adj * : -3,7€ mn vs 2024 (-23,4%) 12,1 1Q 2024 1Q 2025 Gestione finanziaria adj* IFRS16 e impatti non ricorrenti Gestione finanziaria in miglioramento principalme
Slide 13: FFO
FFO (€ mn) Var. vs 24 omogeneo -4,3€mn di cui: +4,2€ mn ▪ -4,2€ mn Food; ▪ -0,1€ mn Romania Miglioramento della +71,0% gestione finanziaria Adj*. Var. vs 24 -0,1€ mn -0,9% -4,2 3,7 0,5 10,3 -0,1 10,2 6,0 FFO 1Q24 Variazione perimetro FFO 1Q24 Omogeneo Delta EBITDA GEST. Delta Gest. Finanziaria FFO 1
Slide 14: Risultato netto di gruppo
Risultato netto di gruppo (€ mn) Di cui: Maggiori costi accessori -3,8€ mn variazione Ebitda gest. registrati nel 2025 per il Relativa a variazione Caratteristica a perimetro non rimborso anticipato dei bond adeguamento FV, acc.ti omogeneo; e di alcuni finanziamenti nel generici, amm.ti e gestione -
Slide 15: Posizione Finanziaria Netta al 31/03/2025
Posizione Finanziaria Netta al 31/03/2025 PFN FY24 PFN 1Q25 806,5€ mn 797,5€ mn FFO 1Q 25 Investimenti 31/12/2024 31/03/2025 44,4% 48,1% Loan to Value 44,2% 6,04% 3,86% Costo medio del debito 5,60%* 1,8X 2,4X Interest Cover Ratio 2,0X *Tasso medio ponderato del debito verso banche e altri finanziato
Slide 16: Profilo delle scadenze del Gruppo
Profilo delle scadenze del Gruppo Debito nominale verso banche e altri finanziatori (€ mn) Debito bancario secured Debito bancario unsecured • Maturity media: 5,1 anni (vs 2,6 anni al 31/12/2024) • Ratings confermati: Fitch BBB- (Stable); S&P BB (Stable)* • Igd continuerà a monitorare l’andamento de
Slide 17: Il mercato real estate nel trimestre
Il mercato real estate nel trimestre Si conferma l’interesse degli investitori nel settore Retail Real Estate Investimenti FY FY Investimenti real estate real estate 2024 2024 9,9€ md 733€ mn Di cui Di cui Retail Retail 2,9€ md c. 240€ mn +236% vs 2023* Investimenti 1Q 1Q Investimenti real estate re
Slide 18: Piano disposal 2025-2027 per ridurre l'indebitamento
Piano disposal 2025-2027 per ridurre l’indebitamento In arco Piano previste dismissioni di asset non core per ca. 100€ mn interamente finalizzate a ridurre il leverage del Gruppo Portafoglio 3 aree di pregio da sviluppare Altri asset minori Romania incluse nel progetto non core (parziale) * Porta a
Slide 19: Dismissioni - Focus Romania
Dismissioni- Focus Romania Strategia di dismissione basata su una segmentazione del Portafoglio TARGET IPOTETICI Investitori % Market Value* Investitori Family office/ professionali Romania istituzionali privati domestici 1 Premium asset 35,0% (MV* Ploiesti - 41€ mn) Di cui 1 asset 3 Medium size ass
Slide 20: Dismissioni - Focus Porta a Mare Livorno
Dismissioni – Focus Porta a Mare Livorno Vincitore nella AREA RETAIL DI PROPRIETA’ categoria DI IGD BEST URBAN GLA 24.000 mq 3 AREE DI PREGIO REGENERATION ANCORA DA SVILUPPARE PROJECT (con destinazione residenziale, turistico alberghiero, terziario e attività legate alla nautica) ca. 26.000 mq SLP r
Slide 21: Prossimi appuntamenti
Prossimi appuntamenti CORPORATE INVESTOR RELATIONS EVENTI CONFERMATI 5 AGOSTO: Risultati 1H 2025 20 MAGGIO: Virgilio Mid-Small Cap Conference (Parigi) 11 NOVEMBRE: Risultati 9M 2025 11 GIUGNO: Morgan Stanley European Real Estate Capital Markets Conference (Londra) 12 GIUGNO: Appuntamento alle Colonn
Slide 22: Allegati
Allegati
Slide 23: Conto economico consolidato
Conto economico consolidato (€ mn) (a) (c) Δ CONSOLIDATO GRUPPO CONS_2024 CONS_2025 (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 33,8 29,8 -11,8% Costi diretti da attività locativa freehold -5,0 -4,7 -5,1% Ricavi da attività locativa netti freehold (Net rental income freehold) 28,8 25,1 -13,0% Ricav
Slide 24: Stato patrimoniale riclassificato
Stato patrimoniale riclassificato (€ 000) 31/03/2025 31/12/2024 ∆ % (importi in migliaia di euro) Investimenti immobiliari 1.670.375 1.671.834 (1.459) -0,1% Immobilizzazioni in corso e acconti 2.502 2.484 18 0,7% Attività immateriali 7.408 7.481 (73) -1,0% Altre attività materiali 8.796 9.037 (241)
Slide 25: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) (€ mn) Δ% Funds from Operations CONS_2024 CONS_2025 Δ 2024 vs 2024 EBITDA Gestione Caratteristica 28,6 24,8 -3,8 -13,3% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -2,2 -2,2 0,0 0,3% Gest. Finanziaria Adj -15,8 -12,1 3,7 -23,4% Imposte correnti del periodo Adj -0,3 -0,3 0,0 -11,
Slide 26: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito 31/12/2024 31/03/2025 BREAKDOWN DEL DEBITO* AL 31/03/2025 Gearing ratio 0,83X 0,82X Durata media del debito a lungo 2,6 anni 5,1 anni Linee di credito non commited 79,6 €mn 70,6€mn concesse Linee di credito non commited 76,9 €mn 69,2 €mn disponi
Slide 27: Key tenants in Italia
Key tenants in Italia… Peso su TOP 10 Tenant Merceologia montecanoni Contratti MERCHANDISING E TENANT MIX gallerie relativo Beni per la abbigliamento 2.5% 10 Ristorazione casa Cultura, tempo libero e 7,0% 7,8% regalo elettronica 2.4% 9 11,4% Elettronica 10,1% abbigliamento 2.4% 9 Cura persona e salu
Slide 28: …e in Romania
…e in Romania Peso su TOP 10 Tenant Merceologia montecanoni Contratti MERCHANDISING E TENANT MIX relativo supermercati 11.7% 10 abbigliamento 4.7% 10 abbigliamento 3.6% 5 abbigliamento 3.1% 6 uffici 2.7% 1 intrattenimento 2.7% 5 drogheria 2.3% 4 farmacia 2.1% 3 ristorazione 1.6% 1 ristorazione gioie
Slide 29: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania 4,35 2 Totale contratti attivi: 1.354 GALLERIE Nel 1Q25 effettati 23 rinnovi con lo stesso tenant e 25 firmati con un WALB WALT nuovo tenant IPER/ SUPERMERCATI Totale contratti: 8 Totale contratti attivi: 538 ROMANIA Nel 1Q25 effettuati 56 rinnovi con lo stesso tenant e 1
Slide 30: Contatti Investor Relations
Luca Lucaroni,CFO luca.lucaroni@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team elisa.zanicheli@gruppoigd.it Follow us on Linkedin Federica Pivetti, IR Team federica.pivetti@gruppoigd.it