Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — Q2 FY2012.3 Earnings Presentation
30 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 11, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第2四半期決算説明会
2012年3月期 第２四半期決算説明会 2011年11月11日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 2: 第2四半期決算の概要（連結）
第２四半期決算の概要 （連結） Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 3: 当第2四半期の決算概要
１） 当第２四半期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第２四半 当第２四半期累計（2011/9） 期累計 対前年同期増減率 期初予想 実 績 （2010/9） （％） 売 上 高 52,526 56,500 55,297 5.3 国内売上高 43,124 - 45,663 5.9 海外売上高 9,401 - 9,634 2.5 為替換算：約△4億円（△4％） 粗利率の低下：50.4％→50.0％ 営 業 利 益 4,096 4,100 4,146 1.2 販管費の増加：前年同期比+5.0％ 経 常 利 益 3,867 4,100 3,836 △ 0.8 為替差損：約4億円計上 四半
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 累計 累計 ４,０９６ ４,１４６ 数量・ 販管費 価格変動・ 為替の 構成変化 の増加 影響 コストダウン ＋１,１２８ △１,２７１ ＋９４ ＋ ９９ 輸出入のバランスがとれているため、 為替変動の影響は軽微 欧州からの輸入 米国からの輸入 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN AllAll CORPORATION Rights Reserved Rights Reserved 3
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2010/９⇒2011/９） その他 24.5 ⇒26.1％ 生体計測機器 25.9 ⇒26.3％ 消耗品・保守 サービス 35.6 ⇒38.1％ 売上高 ５５２億円 医療機器 64.4 ⇒61.9％ 治療機器 16.3 ⇒16.6％ 生体情報モニタ 33.3⇒31.0％ Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN AllAll CORPORATION Rights Reserved Rights Reserved 4
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2010/9） 累計（2011/9） 脳 神 経 系 群 3,536 3,650 3.2 心 電 計 群 3,057 3,208 4.9 心 臓カ テー テル 検査 装置 3,557 3,676 3.3 そ の 他 3,474 4,033 16.1 生 体 計 測 機 器 合 計 13,625 14,570 6.9 う ち 国 内 売 上 高 11,083 11,855 7.0 う ち 海 外 売 上 高 2,542 2,714 6.8 ※ その他には、診断情報システムや他社製の生体計測機器を含みます。
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2010/9） 累計（2011/9） 生体情報モニタ合計 17,500 17,133 △ 2.1 う ち 国 内 売 上 高 12,988 12,860 △ 1.0 う ち 海 外 売 上 高 4,511 4,272 △ 5.3 BSM-6000 ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ 送信機 ｼﾘｰｽﾞ CNS-6201 ZS-530P Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN AllAll CORPORATION Rights Reserv
Slide 8: 治療機器
3.3） 治療機器 （単位：百万円） 前第２四半期累計 当第２四半期累計 増減率（％） （2010/9） （2011/9） 医科向け除細動器 1,865 2,022 8.4 Ａ Ｅ Ｄ 2,500 2,336 △ 6.6 ペースメーカ･ＩＣＤ 1,550 1,880 21.3 人 工 呼 吸 器 965 1,011 4.8 そ の 他 1,698 1,933 13.8 治 療 機 器 合 計 8,580 9,184 7.0 う ち 国 内 売 上 高 7,475 7,964 6.5 う ち 海 外 売 上 高 1,104 1,220 10.5 （参考）ＡＥＤ販売台数 12,500 11,400
Slide 9: その他
3.4） その他 （単位：百万円） 前第２四半期累計 当第２四半期累計 増減率 （2010/9） （2011/9） （％） 検体検査装置 2,902 3,235 11.5 変成器、画像診断装置、 研究用機器他 9,917 11,173 12.7 その他合計 12,820 14,409 12.4 うち国内売上高 11,577 12,982 12.1 うち海外売上高 1,243 1,426 14.8 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 全自動血球計数器 多チャネルテレメータシステム MEK-6400 WEB-1000 Copyright C Ⓒ NIHON Co
Slide 10: 国内売上高
４） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 市場別売上構成比 （2010/9⇒2011/9） 500 456 431 57 その他 そ の 他※ 400 54 12.7 ⇒ 12.5％ 大 学 56 18.5 ⇒ 19.1％ 53 診療所 診療所 300 90 100 12.5 ⇒ 12.5％ 国内売上高 私立病院 ４５６億円 200 私立病院 152 154 官公立病院 21.0 ⇒ 22.0％ 官公立病院 35.3 ⇒ 33.9％ 100 大学 79 87 0 ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 2010/9 2011/9 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます
Slide 11: 海外売上高
５） 海外売上高 （億円） 【地域別売上高】 海外売上高比率 100 94 96 2010/9 2011/9 その他 17.9% 17.4% 前年同期比+3％ 80 地域別構成比 （為替影響除く：+7％） 30 30 （2010/9⇒2011/9） アジア州 60 その他 前年同期比+4％ 4.4 ⇒ ４.3％ （為替影響除く：+1％） 27 28 欧州 40 アジア州 海外売上高 米 州 31.9 ⇒ 32.0％ 34.6 ⇒ 34.2％ ９６億円 20 32 32 米州 前年同期比+１％ 欧 州 （為替影響除く：+10％） 29.1 ⇒ 29.5％ 0 2010/9 2011/9 Copy
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当第２四半期末 増減額 （2011/3) （2011/9） 流 動 資 産 75,366 72,046 △ 3,319 上期末の取引に比べ 年度末の取引が多いため。 固 定 資 産 17,129 16,726 △ 403 売上債権 △5,063 仕入債務 △2,582 資 産 合 計 92,495 88,772 △ 3,723 流 動 負 債 29,673 24,853 △ 4,819 固 定 負 債 528 642 114 負 債 合 計 30,201 25,496 △ 4,705 純 資 産 62,294 63,276 982 負 債 ・純 資産
Slide 13: 設備投資と研究開発費
７） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 2011/3 2012/3予想 累計（2010/9） 累計（2011/9） 前期実績 期初 11月7日修正 設 備 投 資 額 1,441 935 1,804 2,700 2,600 減 価 償 却 費 1,248 1,296 2,694 3,200 3,000 研 究 開 発 費 2,279 2,628 5,105 5,400 5,400 ●設備投資の上期実績 新製品の「型」、計測器、販促用製品 他 ERPシステム増強 ●下期計画における主な案件 新製品の「型」投資、販促用製品、測定器・治具、ＥＲＰ Copyright
Slide 14: 通期の業績見通し
通期の業績見通し Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 15: 経営環境
１） 経営環境 ・欧米の景気減速が懸念されるものの、 医療機器の需要は新興国を中心に底堅く推移。 ・国内は昨年度の診療報酬プラス改定を受けて、 急性期病院の設備投資は増加基調。 【当社海外事業のトレンド】 ・米国は、堅調を維持。 ただし、医療制度改革や財政健全化策の動向に注意が必要。 ・欧州は、一部地域で財政悪化懸念があるも、トルコ、ロシアが回復傾向。 ・中国、インド、南米など新興国は成長が期待される。 【当社国内事業のトレンド】 ・急性期病院市場を中心に好調。特に下期はモニタ商談が活発に。 ・診療所市場も堅調。 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIH
Slide 16: 通期の業績見通し
２） 通期の業績見通し （単位：百万円） 2011/3 2012/3予想 増減率 前期実績 期初 11月7日修正 （％） 売 上 高 113,380 120,000 120,000 5.8 国 内 売 上 高 93,046 96,000 98,000 5.3 震災の影響 海 外 売 上 高 20,333 24,000 22,000 8.2 当初の想定よりも軽微な状況 期初計画 △５億円 今回修正予想 △２億円 営 業 利 益 10,598 11,000 11,000 3.8 タイ洪水被害の影響 経 常 利 益 10,569 11,000 11,000 4.1 ・タイからの部品供給の制約により、
Slide 17: ［参考］商品群別売上高見通し
３） 売上見通しの要因分析 【売上高】 （単位：億円） 期初予想 為替の影響 12/3期 国内AED 海外売上実質増 11/3期 国内病院向け △４ 1,200 売上減 ＋ 41 1,133 売上増 △９ 【地域別業績見通し（円ﾍﾞｰｽ）】 ＋ 39 米州： ＋10％台前半 ＋８ 欧州： ＋1桁台後半 アジア州： ＋30％台 ＋１２ 国内AED販売台数 △６ 24,000台変更なし。 △１４ 単価の想定を変更 ドル ： 85円→ 79円 ユーロ：110円→109円 今回修正予想 海外売上 実質増 為替の影響 12/3期 国内AED 11/3期 国内病院向け ＋ 27 △ 10 1,200 売上
Slide 18: 売上見通しの要因分析
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 2011/3 2012/3予想 増減率（％） 前期実績 期初 11月7日修正 生 体 計 測 機 器 28,189 29,600 30,000 6.4 生 体 情 報 モ ニ タ 37,274 41,050 39,750 6.6 治 療 機 器 19,073 19,700 20,150 5.6 そ の 他 28,843 29,650 30,100 4.4 売 上 高 合 計 113,380 120,000 120,000 5.8 (ご参考） 消耗品・ 保守サービス 40,236 42,500 43,800 8.9 Copyright C Ⓒ NI
Slide 19: 中期経営目標達成に向けた戦略
中期経営目標達成 に向けた戦略 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 20: 長期ビジョンと中期経営計画
１） 長期ビジョンと中期経営計画 長期ビジョン （2010/4～2020/3） The CHANGE 2020 海外 国内 -The Global Leader of Medical Solutions- 40% 60% 中期経営計画 （2010/4～2013/3） 25% 75% SPEED UP Ⅲ 2020年3月期 2,000億円以上 18% 売上高 2,000 250億円以上 億円以上 82% 2013年3月期 営業利益 250億円以上 2010年3月期実績 売上高 1,300億円 売上高 1,070億円 営業利益 130億円 130億円 営業利益 93億円 Copyright C Ⓒ
Slide 21: 中期経営計画 数値目標
２）中期経営計画 数値目標 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 ３ヵ年 実績 実績 見通し 中期経営目標 伸び率 売 上 高 1,070 億円 1,133 億円 1,200 億円 1,300 億円 21.5％ 国内売上高 874 億円 930 億円 980 億円 975 億円 11.5％ 海外売上高 195 億円 203 億円 220 億円 325 億円 66.0％ 営業利益 93 億円 105 億円 110 億円 130 億円 39.5％ ＲＯＥ 10.6％ 10.9％ 12.0 ％ 地域別海外売上高 計画策定時の為替の前提：１ドル90円、１ユーロ130円 米州 62 億
Slide 22: コア事業の拡大・強化
３）コア事業の拡大・強化 先進国市場 新興国市場 脳神経系 生体情報 血球 除細動器 心電計群 群 モニタ 計数器 センサ技術 （ etCO2、SpO2、NIBP、esCCO、aEEG、etc.） センサ技術を 自前で持つ IT ソリューション 唯一の モニタメーカ 11/3-12/3期の主な新商品 Polaris.one Cardio Net 2011年1月発売 2011年10月 発売（海外） 中国開発 ・生産 2011年度下期 2011年度下期発売予定 2011年度下期 2011年度下期 発売予定 （中国は2012年度発売予定） 発売予定 2011年3月発売 発売予定 Copyright
Slide 23: 脳神経系群
i）脳神経系群 米国トップクラス病院の要求対応によるトップダウン戦略 12/3期の取り組み クリーブランドクリニック ・製品ラインアップを揃え 脳神経分野で 他社との競合力を強化 Neuroworkbench 世界トップクラス病院 脳神経情報システム ・ネットワークシステム化 順次アップグレード の要求に対応した 256チャネルアンプ による差別化 2011年度下期 製品の開発、向上 発売予定 ・米国市場での成功事例 世界トップクラス病院とのタイアップが、 を海外に展開 東南アジア、中東の脳神経系商談に波及 脳神経分野のグローバルシェア拡大 Copyright C Ⓒ NIHON Copyri
Slide 24: 技術開発力の強化
４）技術開発力の強化 当社の強みである モニタメーカで唯一自前のパラメータ技術 国内外のキードクターとの良好な関係 12/3期の取り組み を最大限活用 日本で 米国で 現地ニーズに合った「医療安全」に 寄与する商品の開発・提供 患者さん 位置情報 PrefenseTM 欧州で 新しいパラメータの普及促進 esCCOの臨床評価 中国で 米国、日本の先生を 先進国、新興国のドクター交流をお手伝い 招いて講演 当社独自の付加価値を提供 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN AllAll CORPORATION Ri
Slide 25: 「医療安全」に寄与する商品 -日本市場-
i）「医療安全」に寄与する商品 -日本市場– 患者さんの居場所をモニタで確認できる機能 日本初！ 2011年９月発売 【例：トイレに設置した場合】 医療現場の課題 ①位置情報発信機 等をトイレに設置 トイレ 容態が悪化した患者さん の居場所がわからない トイレ 解 ②患者さんの送信機 通常のGPSで が位置情報を受信 決 し、モニタに送信 は難しい屋内 での位置の 策 把握が可能 ﾅｰｽｽﾃｰｼｮﾝ 病室 ③モニタに 位置情報を表示 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPORATION KOHDEN AllAll CORPORATION
Slide 26: 「医療安全」に寄与する商品 -米国市場-
ii）「医療安全」に寄与する商品 –米国市場– 一般病棟での医療過誤等を予防するためのモニタリング 米国初！ TM 医療現場の課題 Prefense 2008年５月発売 40台の送信機NTXと連携し、効率的な看護が可能 医療ミスが多く、 な新しいコンセプトの集中モニタリングシステム 効率的な「医療の質 解 TM Prefense NTX の向上」が急務に 決 ・ＩＨＩ（医療の質改善研究所） 主導の医療の質改善キャンペーン 策 （2006年～2008年） 12/3期の取り組み ・Holy Name Medical Centerの協力下、 ・Prefenseの成果を収集 ・Preventable
Slide 27: 新パラメータで生体情報モニタを差別化 -欧州市場-
iii）新パラメータで生体情報モニタを差別化 -欧州市場- (estimated Continuous Cardiac Output) 世界初！ 非侵襲で心拍出量を推定できる技術 ベッドサイド モニタに搭載 （心臓から送り出される血液量） 【esCCO】 ルーティンでモニタリングされる心電図 とSpO2を使って心拍出量を推定する 非侵襲の新しいパラメータ • 感染症の恐れがない • 痛みを伴わない • 新たなコードが不要で 測定が簡単 欧州で臨床評価を進め、 米国でも 先行発売 臨床評価の準備中 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CORPOR
Slide 28: 中国事業の強化
５）中国事業の強化 現地開発・生産ラインアップの拡充 販売・サービスの強化 7月末に中上位機種モニタの認証取得 ・内陸部に営業所新設 →SFDA認証待ちの主力商品はゼロに 7月西安、9月成都 ミドル・ 脳神経系群 除細動器 ・サービスの迅速化 日本製 生体情報ﾓﾆﾀ 心電計群 血球計数器 現地修理の範囲拡大 ハイエンド市場 ・中国ＶＩＰドクターとの関係強化 ﾍﾞｯﾄﾞｻｲﾄﾞ 医用 ﾓﾆﾀ ﾃﾚﾒｰﾀ 心電計 5分類測定 米国の先生を 現地生産 2011年 招いて筋電図 4月 ワークショップ ｾﾝﾄﾗﾙﾓﾆﾀ 心電図 ﾎﾙﾀｰ 情報ｼｽﾃﾑ 心電計 試薬 開催 中国の 筋電学会、 ローエンド
Slide 29: 新興国市場の拡大
６）新興国市場の拡大 販売網の拡大 主要22ヵ国へのフォーカス （上位22ヵ国で新興国市場売上の3/4を占める） インドに販売拠点設立 2011年3月 ・６月から営業開始 主要代理店へのサポート強化 ・地域別、製品別に代理店網を整備中 ・拠点病院への出張サポート 日本製 中国製 インドSNK ・VIPドクターとの関係強化をサポート 中上位機種 普及機種 製試薬 コロンビア 2011年 小児ＩＣＵ学会で 9月 セミナー実施 日本光電インディア ２次代理店 ベッドサイドモニタ エンドユーザ （特にBSM-3000)の拡販 ・新興国向け中上位機種 ブラジルに販売拠点設立 ・一体型 2012年１月に現
Slide 30: Copyright NIHON KOHDEN
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会 社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為 替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で入手 可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、市況、競 争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 Copyright C Ⓒ NIHON Copyright KOHDEN NIHON CO