Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q2 FY2014/3 Earnings Presentation
36 slides from Nomura's earnings presentation, October 2013
Slide 1: 2014年3月期 第2四半期決算について
柏木です。それでは、お手元の資料にそって、2014年3月期・第2四半期決算について、ご説明い たします。
Slide 2: Financial Supplement contents
AX NOMURA FLEYT—Yay ORE Financial Supplement LI EIFAD- 4H V"J—(P3) WIYA+ YH F —3(P18) 2014453 AMARA OMB(P4) WYa—- Pub YAI(P19) 7 AU MARR(PS) ta R HZ (P20) BR aBPA(P6-7) iB #848 24 (P21) Peyb PRU AYE ABPA(PB-9) WRAA: ETIBOWIR P22) 7K—)b-2— JU BBPA(P10-12) BRRA: CTAUMARMCMIA AAR BATA (HR)(P23) BRR AAO
Slide 3: 2014年3月期 上半期の業績
3ページをご覧ください。 まず、2014年3月期・上半期の業績ですが、昨年まで野村不動産ホールディングスが連結子会社 となっていた為、収益・費用は高めに出ていましたが、収益はそれでも7,877億円と、前年同期比 で2%の増収となりました。 全てのビジネス部門が増収・増益となり、税前利益も1,862億円、前年同期比3.4倍となっています 。当期純利益は1,040億円、上半期の利益としては2003年3月期以来の高水準です。 第2四半期は、米国QE3の縮小懸念やシリア情勢などによる不透明感から、顧客アクティビティが 低下、日本関連ビジネスを中心に、前期比では減速しました。 第2四半期の収益は3,56
Slide 4: 第2四半期および上半期の概要
4ページをご覧ください。 第2四半期および上半期の概要をまとめております。 4
Slide 5: セグメント情報
5ページは、セグメント情報です。 下の箱の中に記載しております通り、“セグメント・その他”には、「自社およびカウンター・パーティ ーのクレジット・スプレッドの変化に起因する損失」、116億円を計上しています。 四半期を通じて、当社のクレジット・スプレッドがタイトニング傾向にあり、加えて、9月25日に格付 機関「Fitch社」が野村ホールディングスおよび野村證券の格付けを「A-」に格上げした事も影響し ました。 5
Slide 6: 営業部門の業績
それでは、各ビジネスの業績をご説明します。 6ページをご覧ください。 右側、決算のポイントにありますように、営業部門の収益は1,197億円、前期比28%の減収。 税 前利益は400億円、2002年3月期以降で、最高益を計上した前期比では51%減少しましたが、引き 続き、高い利益水準を確保しました。 株式・債券を中心に1兆2,000億円を上回る顧客資産純増を達成。マーケット要因も加わり、顧客 資産残高は90兆円を突破しました。 6
Slide 7: 営業部門 ストック収入とNISA
重要な経営指標であるストック収入は132億円、7ページ左下にあります通り、年率換算では529 億円と、前期比ではやや減少していますが、2016年3月期目標に向けた計画を上回って進捗して います。 また、来年1月にスタートするNISAにも、全社を挙げて取り組んでいます。 7ページ右下にありまように、今年4月から9月の間に、当社が開催したNISA関連セミナー数は約 1,100回、申込者数は3万人に上ります。その結果、9月末時点での申込数は85万口座、予約分を 含めますと100万口座となっております。 7
Slide 8: アセット・マネジメント部門
次にアセット・マネジメント部門です。 8ページをご覧下さい。 右側の決算のポイントですが、アセット・マネジメント部門の収益は186億円、前期比8%の減収。 税前利益は62億円、前期比8%の減益となりましたが、引き続き、高い水準の利益を確保していま す。既存の投信を中心に資金が流入し、ネット運用資産残高は、2007年9月末以来となる、30兆 円を達成しました。 投資顧問ビジネスにおいても、資金流入が継続。右下にあります通り、海外の有力運用会社より 、日本株ファンドの運用マンデートを獲得。またハイイールド債、シャリア運用など、多様なプロダ クトでマンデートを獲得しています。 8
Slide 9: アセット・マネジメント 運用資産残高
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Slide 10: ホールセール部門の概要
10ページをご覧ください。ホールセール部門の概要です。 ホールセール部門の収益は1,833億円、前期比6%の減収、税前利益は253億円、適切なコスト・ コントロールに努めた結果、前期並みの利益を確保しました。 左下のグラフにありますように、地域別にみますと、顧客アクティビティの減少により、日本関連ビ ジネスが減速、一方で全ての海外地域において、グローバル・マーケッツが牽引し、増収となりま した。 10
Slide 11: グローバル・マーケッツ
それでは、グローバル・マーケッツについてご説明します。11ページをご覧ください。 グローバル・マーケッツの収益は1,596億円、右上のヒートマップにあります通り、日本は好調だっ た前期比で減速しましたが、海外ではフィクスト・インカム、エクイティ共に、全ての地域で増収とな り、グローバル・マーケッツとしては前期比3%の減収に留めました。 フィクスト・インカムの収益は938億円、クレジット、証券化商品が減速する一方で、金利、為替プ ロダクトが改善しました。 エクイティの収益は658億円、前期好調だった日本関連ビジネスが減速しましたが、インスティネッ トを中心とした米州のキャッシュ・エクイティや、デ
Slide 12: インベストメント・バンキング
12ページをご覧ください。インベストメント・バンキングです。 インベストメント・バンキングの収益は238億円、19%の減収 左上のグラフ上部に載せているインベストメント・バンキング・グロス収益は、日本・欧州が健闘し 、前四半期並みの水準となりました。 日本では、旺盛なファイナンス需要を取り込み、大型のECM/DCM案件を多数獲得。海外において は、強みのある分野での地域間連携を強化した事により、注力するスポンサー・金融機関向けビ ジネスが収益に貢献。また欧米を中心に、レバレッジド・ファイナンスやソリューション・ビジネスが 着実に拡大しています。 12
Slide 13: コスト
コストについてご説明します。 13ページをご覧ください。 金融費用以外の費用は2,835億円、前期比11%減少。特に、人件費が1,354億円と、前期比17% 減少しました。主な要因として、 - 前期、約90億円を計上したフル・キャリア・リタイアメント関連費用が、今期は剥落したこと - リストラ費用も今期は14億円となり、10億円減少しました - 加えて前期好調だった日本関連ビジネスが減速した結果、賞与引当が減少 - また、エクイティを中心とした取引量の減少により、支払手数料も下がりました。 右下にありますように、ホールセール部門では、追加10億ドルのコスト削減を達成しましたが、今 後も収益環境
Slide 14: ホールセール部門のコスト削減
14ページをご覧ください。 ホールセール部門では、2011年7月以降、総額20億ドルのコスト削減を行ってまいりました。 左上の青の棒グラフは、四半期毎に開示しているホールセール部門のコストを半期ごとに並べた ものです。赤の折れ線グラフは、月末の為替レートを6か月平均し、ドルに換算したものです。この 棒グラフにありますように、収益環境、為替、リストラ費用等で円ベースのコストは変動しています が、折れ線グラフで示したドル・ベースのコストは、この2年半で15%低下しました。 今期・上半期のドル・ベースのコストを年換算しますと、約66億ドルになります。ここには第1四半 期に計上した、フル・キャリア・リ
Slide 15: バランスシート
バランスシートについてご説明します。 15ページをご覧ください。 バランスシートの資産合計は41兆9,000億円、グロス・レバレッジは17.6倍、調整後レバレッジは 10.9倍となりました。 バーゼル3ベースでのTier 1比率・Tier 1コモン比率ともに12.2%でした。 このページの右上に「10.7%」とありますが、これは、9月末のバランスシートをそのままバーゼル3 ～所謂「出口基準」に当てはめたもので、6月末から上昇しました。 15
Slide 16: 資金調達と流動性・配当
最後に16ページですが、資金調達と流動性につきましては、6月末から、大きな変化はありません ので、後程、ご覧いただければと思います。 以上、2014年3月期、第2四半期決算についてご報告いたしました。 尚、2013年9月末を基準日とする配当金は、一株あたり8円とさせて頂きます。 16
Slide 17: Financial Supplement
Financial Supplement NOMURA 17
Slide 18: 連結貸借対照表
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Slide 19: トレーディングVaR
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Slide 20: 連結業績
ERRARE NOMURA (1) _B#MOROEML, ERHIRHOSMBNZESERRL CHL EAE (AA IZ R) 1,535.9 1,813.6 BS AT SMH 85.0 237.7 ARREIMETS a AS 116 © 1072 28 20.1 82.4 659 38.4 MHRE RASH 2,107.2 2,294.4 2.0966 21679 2,2944 2,369.0 2,379.2 ROE(%)! 06% 4.9% 04% 15% 49% 113% 8.9% ban USERS SM 3.18 29.04 0.76 544 2223 «17.78 ~~
Slide 21: 収益・費用の内訳
tain at NOMURA FB woe (101) 20183 AM 01K on — 200 3Q 12 Dh eg BH RMERRERH 347.1 359.1 72.3 83.7 125.7 157.6 105.6 PART RFA 59.6 62.4 17.4 13.0 21.8 25.4 23.0 PRIRLRIAD ERE 144.3 141.0 33.4 35.0 38.8 42.4 40.7 bL—F 4 7 at 272.6 368.0 88.9 88.2 106.5 128.4 110.2 FI1(N—-b- L941 F 4A BS 25.1 8.1 0.3 11.
Slide 22: 収益の内訳
BRA: FCMROAR NOMURA “= ee ee ee HAREM (ER) 36.0 51.8 7.0 10.7 26.6 42.5 25.4 KLEE WACOM) 132.7 112.9 25.3 27.2 32.0 377 31.6 SOWERE MH 9.4 11.7 26 3.0 3.8 5.3 4.2 SERRE MH 136.6 150.1 28.9 36.2 54.4 63.9 37.0 EAH 32.4 32.6 85 75 9.0 8.2 7.6 eit 347.41 359.1 723 83.7 125.7 187.6 105.6 vest 143 214 97
Slide 23: セグメント別税前利益
MRBRARECeT AVP RE OMS : HAT Al REAR) BRBRA: LTAUMAMEMINAIAR BiB Ala (iRA) NOMURA (1) 201294 A OMMRCEI= HL, 20123 A MOA— Nt —LBPIBLUCI LAAT ED th EMAR TRE HICKUTES BEEN CHUSNTUSEDTLBYELA “en ic — 2@00— QQ QQ Sear} 63.1 100.6 11.0 20.3 57.2 81.1 40.0 Pty PAAR BPA 20.5 21.2 46 73 3.9 67 6.2 aR) 88! 37.
Slide 24: セグメント・その他
FAV EO tH NOMURA Bia Al ak (HAA) Fe) pee (10/8) (10189) 60 50.1 60 40 35.2 40 20 | 66 73 20 0 = = —_ — io -20 70 85 40 -40 -40 60 60 80 67.9 80 he — 200 8Q 12 NITIES SARE 84 1.0 1.0 04 08 74 A7 BRAWCRAT SERABDESO Pinter 0.2 1.0 06 0.0 1.2 07 0.0 BERR HOE 10.6 14.4 33 45 52 53 89 Rat! 32.1 177 -7.0 1
Slide 25: 営業部門 データ(1)
BRBMBaT—F(1) (1018F1) me FE) Sam Sa NOMURA SE RESRERA 201.5 225.9 417 557 844 110.3 66.5 -39.7% 59.3% SEH 590 80.9 168 203 286 297 24.3 18.2% 44.5% BRARATRBS OAS 382 36.8 9.4 66 10.4 98 13.4 36.0% 41.9% SEAS OAS 474 497 120 121187 144 138.7 4.3% 14.8% MAUNA 42 46 09 0.9 17 22 1.9 -14.0% 117.0% ARs E
Slide 26: 営業部門 データ(2)
BRBMBaT—F(2) NOMURA RARLFRACKRATRRERA rE Bw (10183) (10183) 180 70 150 "AAS 120 "HARBRE HH gy 60 30 i) BARRERA RAR BRS HH (1) SARS J 36.0 51.8 139.9 161.5 60 50 40 30 20 10 i) 7.0 10.7 26.6 42.5 25.4 -40.3% 3.6x 30.2 43.2 55.7 65.3 37.5 -42.6% 24.1% 26
Slide 27: 営業部門 データ(3)
BRR BBT—F(3) BRRMMSRERS (8A) 100 877 90.9 £0 83.8 83.8 : 80 73.6 = EE 72.0 67.3 mE RSE = BAAS RIS BIO4F4 L94F4 37.2 46.7 33.4 38.0 46.7 50.5 53.4 oh ee 6.2 6.6 63 67 66 6.2 64 Bans 12.7 12.4 12.7 12.6 12.4 12.4 12.9 SME 17 8.9 7.0 78 8.9 86 88 HAE 44 49 4.2 44 49 5.3 5.6 ABE 1.4 17 1.4 15 17 1.7 17
Slide 28: 営業部門 データ(4)
SSP Bes —4(4) NOMURA ERBAMS AE ie am meee (1078 FA) (10183) 4,000 1,225 4,300 1,100 2,400 900 2,000 700 500 360 1,035 188 300 = ff : — i) 10 -100 () BERRY = HARAM— HATH, MSBP ER 28
Slide 29: 営業部門 データ(5)
BRBABBT—F(5) NOMURA DEX rom a rn), REVRSORH 4,985 5,025 §,003 5,006 5,025 5,069 5,090 RARADEHK 2,706 2,717 2,731 2,710 2,717 2,727 2,722 owe 3,773 3,747 3,823 3,846 3,747 3,822 3,881 A SRP OH ITH Pi) ee =“ i ee (BA SFRBAES ER 235 266 70 63 82 101 82 ITH" RBAWA-2z 57% 55% 54% 53% 57% 59% 58% RARBA—Az
Slide 30: アセット・マネジメント データ(1)
(voter) RISESAM 2014S AM Ena Sat 200 8Q QQ 2 WBE: Bit (BER ARE) 65.8 15.4 18.8 18.3 20.2 18.6 -7.7% 20.6% SREAUNORA 45.3 47.8 10.9 11.5 14.4 13.5 125 -7.6% 14.5% BATA 20.5 21.2 46 73 3.9 67 6.2 -7.8% 35.4% Peyb-VROAVE EARERR Peyvbh- VRIAD BPS —4(1) NOMURA (4A) 40.0 36.1 36.1 36.8 37.3 31.9 32.7 27.9
Slide 31: アセット・マネジメント データ(2)
Peyb- VRUALD EP T—4(2) Feyb-VROAVP BARE RE(FOAZ)'-ES#RAM NOMURA Peyb-VRIAD HR RR RHA-EVARARIS PE) pa 3 (BAR) GAR) NOAA) AAA SARI AAI PARL snmicse. 1,099 354530 VHB DAA 230 265 217 240 265 264 26,8 _ >BETF S47 424 70 48 6138488 SHEMMIIE ARA 513-529 -790 58-15 349-487. SHAE IAA 89 «96 78 87 96104 105
Slide 32: ホールセール部門 データ(1)
*A— JL — IED FAT — 41) 7K) — J LEA NOMURA OE ee (2) 20134 A OMIGAE IHL, 20133 A MOD {DAK APALBEULIAT EMA TRR Use At (Se RE EPR) 555.0 33.7% SBRAWAOBRA 592.7 15.5% BEATA AAR 37.7 131.0x — JL —JLEBPA RSE O PER ore Riba }—___—__—_+—_; | | — 2Q Qt 2 DIDAb fy AL? 274.5 6.5% Lo4F4* 181.2 101.5% AURAbAYE N
Slide 33: ホールセール部門 データ(2)
7R— JL — LEB PA EEF —4(2) F5I(N—-+ 1917 4BSRABE (1018) 300 BA NOMURA =7o7 200 BB RK FS 27-2) 400 "Bx , am BON (BRET -I7—~) PoP eit TRII-Z eit 33
Slide 34: 顧客資産・従業員データ
ARR 9A 112A BAR GRA CORR BK (FARR) 19,598 , 20.039 © 19.877 14,123 14,654 (14,484 FAA 2,011 1,907 1,981 1,951 4,907 4911 1,923 BH 4,014 3,618 3,040 3,747 3,618 3,485 3,459 2k 2,420 2,271 2,425 2,316 2,271 2,240 2,243 POP ARP=P' 6,362 6,037 6,430 6,207 6,037 5,961 5,945 eit 34,395 27,956 34.815 34,09
Slide 35: Disclaimer
Disclaimer NOMURA ARAL, BAA IF 17 ARABAM, AORN BILL S2014F3 A MB2O+MO RMT SHHMORKS BMLLTHERMLELO TT. ARS, AHMAR OA MEF ORAGRE BML THERENKED TLHVECA. HHELLAAODBIL, THENOD-HBOLKBBR AISICAl CHR MASH SRRMBSREL MSA RMRBICRICDNET. ARASH CHSHROR RIS, BA CESCBA SH SMR RLYRELEEO CIM, FOMBO EMER URLES RELISH
Slide 36: Nomura Holdings, Inc.
NOMURA Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/