Terasaki Electric Co., Ltd. · TSE:6637
Terasaki Electric — Q2 FY2020 Earnings Presentation
24 slides from Terasaki Electric's earnings presentation, November 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
2020年3⽉期 第２四半期 決算説明会 2019年11⽉ （ 証券コード︓6637 ） Copyright © 2019 Terasaki Electric Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 会社概要
会社概要 《2019年9⽉末現在》 社 名 寺崎電気産業株式会社 TERASAKI ELECTRIC CO.,LTD. 本 社 所 在 地 ⼤阪市平野区 代 表 者 代表取締役社⻑ 寺崎 泰造 創 業 1923年(⼤正12年) 923年(⼤正 2年) 資 本 ⾦ 12億3,664万円 従 業 員 数 1 935名(連結) 1,935名(連結) 575名(単体) 事 業 内 容 電気機器器具の製造販売 連 結 ⼦ 会 社 国内５社 海外８社 上 場 市 場 東京証券取引所 JASDAQｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ 株 式 状 況 発⾏済み株式数 13,030,000株 , , 株主数 757名(単元株所有者
Slide 3: 事業概要
事業概要 船舶⽤システム製品 機器(ブレーカ）製品 わが国で最初にブレーカ(配線⽤遮断器)を独⾃開発。 ひとたび出港すれば、⾃らの装備のみが頼りとなる船舶。 様々な国際規格の認定取得に取り組み、⼈命や建物、財産を、 その安全航海を担うのが 私たちテラサキの船舶⽤配電 その安全航海を担うのが、私たちテラサキの船舶⽤配電 危険な電気事故から保護し続けます。 制御技術です。 ● 低圧遮断器 ● 船舶⽤配電制御システム 気中遮断器・配線⽤遮断器・漏電遮断器 ● 監視制御システム ● MCTﾏﾙﾁｹｰﾌﾞﾙﾄﾗﾝｼﾞｯﾄ ● 陸電供給システム (ｹ ﾌﾞﾙ貫通部総合防災品) (ｹｰﾌﾞﾙ貫通部総合防災品
Slide 4: 世界造船業界の動向（竣工量）
世界造船業界の動向（竣⼯量） 2019年1-6⽉での「世界の新造船竣⼯量」は 34,690千総トンとなり対前年同期⽐ 3.9％増 ⽇本・・・ 254隻 隻 8,333千総トン （対前年同期⽐ （ 0.9％増） 増） 韓国・・・ 134隻 11,571千総トン （対前年同期⽐ 32.4％増） 中国・・・ 393隻 12,258千総トン , （対前年同期⽐ 5.6％減） （千総トン） ⽇本 韓国 中国 世界合計 120,000 101,501 100 000 100,000 80,000 57,811 60,000 34 690 34,690 40,000 31,292 20,000 0 2001
Slide 5: 世界造船業界の動向（受注量）
世界造船業界の動向（受注量） 2019年1-6⽉での「世界の新造船受注量」は 17,869千総トンとなり対前年同期⽐ 37.1％減 ⽇本・・・ 109隻 隻 3,515千総トン （対前年同期⽐ （ 53.2％減） ） 韓国・・・ 80隻 5,465千総トン （対前年同期⽐ 51.1％減） 中国・・・ 186隻 7,182千総トン , （対前年同期⽐ 2.0％減） （千総トン） ⽇本 韓国 中国 世界合計 180,000 164 833 164,833 160,000 140,000 120,000 101,434 100 000 100,000 80,000 51,430 60,000 40,
Slide 6: 世界造船業界の動向（手持工事量）
世界造船業界の動向（⼿持⼯事量） 2019年6⽉末における「世界の新造船⼿持⼯事量」は 年 末 「 新造船 持 事 143,538千総トンとなり対前年6⽉末⽐ 4.5％減 ⽇本・・・ 731隻 28,962千総トン（対前年6⽉末⽐ ⽇本 28 962千総トン（対前年6⽉末⽐ 10.2％減） 10 2％減） 韓国・・・ 443隻 41,120千総トン（対前年6⽉末⽐ 1.8％増） 中国・・・1,670隻 54,498千総トン （対前年6⽉末⽐ 4.5％減） （千総トン） ⽇本 韓国 中国 世界合計 400,000 368,070 350,000 300,000 250,000 200,000 ,
Slide 7: 連結決算概要
連結決算概要 （単位︓百万円） （単位︓百万円） 売上⾼ 営業利益 経常利益 四半期純利益 20 000 20,000 2 000 2,000 15,000 17,317 16,902 1,500 16,521 10,000 1,000 811 773 752 804 5,000 619 500 609 521 550 117 0 0 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 （単位︓百万円） 2018年３⽉期 年 2019年３⽉期 年 2020年３⽉期 年 前年同期⽐ 前年 第2四半期 第2四半期 第2四半期 増減率 売上⾼ 17,317 16
Slide 8: セグメント別概要 日本
セグメント別概要 ⽇本 （単位︓百万円） 2018年3⽉期 年 ⽉期 年 ⽉期 2019年3⽉期 年 ⽉期 2020年3⽉期 前年同期⽐ 第２四半期 第２四半期 第２四半期 増減率 売上⾼ 12,238 10,236 10,253 ＋0.2％ ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 672 79 509 ＋538.0％ 売上⾼⽐率 70.7％ 62.0％ 60.7％ 《売上⾼ 前年同期との差異ポイント》 海洋環境規制関連製品が増加するも、陸電供給システム及び 船舶⽤ｼｽﾃﾑ製品 減少 ＬＮＧ船が減少 産業⽤ｼｽﾃﾑ製品 減少 コージェネレーションシステム向け等が減少 ﾒﾃﾞｨｶﾙﾃﾞﾊﾞｲｽ 増加 医療機器及び臨床
Slide 9: セグメント別概要 アジア
セグメント別概要 アジア （単位︓百万円） 2018年3⽉期 年 ⽉期 年 ⽉期 2019年3⽉期 年 ⽉期 2020年3⽉期 前年同期⽐ 第２四半期 第２四半期 第２四半期 増減率 売上⾼ 3,083 4,214 4,681 ＋11.1％ ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 400 389 474 ＋21.6％ 売上⾼⽐率 17.8％ 25.5％ 27.7％ 《売上⾼ 前年同期との差異ポイント》 船舶⽤ｼｽﾃﾑ製品 増加 堅調に推移 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ及び 増加 堅調に推移 ﾗｲﾌｻｲｸﾙｻｰﾋﾞｽ 機器製品 減少 マレーシア国内向けが低調 9
Slide 10: セグメント別概要 ヨーロッパ
セグメント別概要 ヨーロッパ （単位︓百万円） 2018年3⽉期 年 ⽉期 年 ⽉期 2019年3⽉期 年 ⽉期 2020年3⽉期 前年同期⽐ 第２四半期 第２四半期 第２四半期 増減率 売上⾼ 1,995 2,071 1,966 △5.0％ ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 99 40 64 ＋59.3％ 売上⾼⽐率 11.5％ 12.5％ 11.6％ 《売上⾼ 前年同期との差異ポイント》 英国内は若⼲増加、⻄欧州及び中近東地域も堅調に 機器製品 減少 推移するも、為替の影響により減少 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ及び ほぼ ﾗｲﾌｻｲｸﾙｻｰﾋﾞｽ 横ばい 10
Slide 11: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位︓百万円） 2019年３⽉期 2020年３⽉期 増 減 第２四半期 主な増減 資産の部 ≪流動資産≫ 受取⼿形及び売掛⾦ △1 625 △1,625 流動資産 32,570 31,873 △697 たな卸資産 +744 固定資産 12,179 12,331 ＋152 ≪固定資産≫ 資産合計 資 計 44,749 44,204 △545 有形固定資産 +350 負債の部 投資有価証券 △120 ≪流動負債≫ 流動負債 12,546 12,456 △90 ⽀払⼿形及び買掛⾦ +433 固定負債 定負債 2,131 2,319 ＋187 187 電⼦記録債務 △351 負債合計
Slide 12: 主要連結財務指標の推移
主要連結財務指標の推移 経営⽬標 ︓ ⾃⼰資本⽐率55％以上 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 第2四半期 ＥＰＳ 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 1株当たり当期純利益 201.27 131.93 110.67 100.36 ※ 123.57 ＢＰＳ 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 1株当たり純資産 2,096.30 2,128.65 2,261.78 2,305.18 2,255.99 ％ ％ ％ ％ ％ ⾃⼰資本⽐率 60.2 60.4 63.3 67.1 66.5 ＲＯＥ ％ ％ ％ ％ ％ ⾃⼰資本利益率 98 9
Slide 13: 製品別 連結売上高比率
製品別 連結売上⾼⽐率 （単位︓百万円） システム製品 機器製品 25,000 20,000 54.7％ 56.3％ 53.9％ 15,000 56.9％ 45 3％ 45.3％ 10,000 43.1％ 43.7％ 46.1％ 53.6％ 5 000 5,000 46.4％ 0 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 第2四半期 （単位︓百万円） 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 前年同期⽐ 第2四半期 第2四半期 増減率 システム製品 21,536 18,706 20
Slide 14: システム製品 連結売上高・受注高・受注残高
システム製品 連結売上⾼・受注⾼・受注残⾼ （単位︓百万円） 受注残⾼ 受注⾼ 売上⾼ 30,000 20,000 10,000 0 2016年３⽉期 2017年３⽉期 2018年３⽉期 2019年３⽉期 2020年３⽉期 第2四半期 （単位︓百万円） 2016年3⽉期 年 2017年3⽉期 年 2018年3⽉期 年 2019年3⽉期 年 2019年3⽉期 年 2020年3⽉期 年 第2四半期 第2四半期 受注残⾼ 19,396 17,927 16,190 17,139 18,165 17,273 受注⾼ 21 132 21,132 17 236 17,236 19 030 19,030 19
Slide 15: 2020年3月期 連結業績予想
2020年3⽉期 連結業績予想 （単位︓百万円） 売上⾼ 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 （単位︓百万円） 45,000 4,500 40,000 39,400 4,000 36,880 36,780 3,840 35,311 35,000 3,500 3,736 , 32,873 30,000 3,000 25,000 2,500 2,622 20,000 2,270 2,000 2,252 2,264 1,923 2,235 2,170 15,000 1,718 1,500 1,900 1,610 1 441 1,441 10,000 1,307 1,000 1,342
Slide 16: 2020年3月期 連結業績予想
2020年3⽉期 連結業績予想 （単位︓百万円） 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 対前期 (5/15予想） 増減率 売上⾼ 39 400 39,400 32 873 32,873 36 880 36,880 35 311 35,311 36 780 36,780 ＋4.2％ 営業利益 3,736 1,900 2,235 1,342 2,170 +61.6％ 経常利益 3 840 3,840 2 252 2,252 2 264 2,264 1 923 1,923 2 270 2,270 +18 0％ +18.0％ 親会社株主に帰 属する当
Slide 17: 2020年3月期 連結業績予想
2020年3⽉期 連結業績予想 経営⽬標 ︓ 売上⾼営業利益率５％以上 （単位︓％） （単位︓百万円） 4,000 10.0 9.5 営業利益 9.0 3,500 3,736 営業利益率 8.0 3 000 3,000 7.0 6.1 2,500 5.8 5.9 6.0 2,000 2,235 5.0 2,170 1,900 3.8 4.0 1,500 1,342 3.0 1,000 2.0 500 10 1.0 0 0.0 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 (予想) 17
Slide 18: 業績予想の主な要因及び対策 日本
業績予想の主な要因及び対策 ⽇本 本 ●船舶⽤システム製品 本格的な回復には時間を要する中、ＬＮＧ船は減少するものの、コンテナ船及び 海洋環境規制関連製品等の売上が増加することにより、全体の売上は増加する⾒通し。 －⾼付加価値船(ＬＮＧ船、コンテナ船等)向け配電制御システムの受注強化による 売上と利益の確保 －最適エネルギーマネジメントシステム、陸電供給システム、Soxスクラバー制御装置、 バラスト⽔処理制御装置等の環境・省エネ・安全対応ビジネスの拡⼤により、１隻 あたりの当社貢献度を⾼める －⽣産性の向上とコストダウン ⽣産性の向上と ストダウン －船員教育市場向けシミュレーターの受注及び船
Slide 19: 業績予想の主な要因及び対策 日本
業績予想の主な要因及び対策 ⽇本 本 ●産業⽤システム製品 国内プラント向け及び海外プラント向けの減少により、売上は減少する⾒通し。 －国内外の鉄道関連とプラント案件への受注強化 －国内・海外プラント関連顧客数の増⼤と受注の拡⼤ －コージェネレーションシステムをはじめとする分散型電源市場、電⼒市場、環境市 場への営業強化 ●機器製品 東アジア地域が堅調に推移するものの、国内舶⽤市場向け及び⻄アジア地域が 減少することにより 売上は若⼲減少する⾒通し 減少することにより、売上は若⼲減少する⾒通し。 －積極的な営業展開による受注拡⼤ －新エネルギー関連市場への営業強化 －中国船舶市場、新興国インフ
Slide 20: 業績予想の主な要因及び対策 日本
業績予想の主な要因及び対策 ⽇本 本 ●メディカルデバイス 医療機器、臨床検査機器とも堅調に推移する⾒通し。 －医療業界のニーズに合った新製品の開発 －グループ連携による新規顧客の獲得とマーケティング活動の強化 ●エンジニアリング 及び ライフサイクル 海洋環境規制関連が堅調に推移し、売上は増加する⾒通し。 －Terasaki Global Service Network(TGSN)の拡充と新サービスの提案 －ライフサイクルビジネスの拡⼤をテラサキグループ全体で推進 －陸電供給システム、バラスト⽔処理装置及びSOx規制対応に対する 給 バ 処 び エンジニアリングビジネスの受注拡⼤ －レトロフ
Slide 21: 業績予想の主な要因及び対策 アジア
業績予想の主な要因及び対策 アジア ジ ●船舶⽤システム製品 売上は増加する⾒通し。 －営業⼒強化による中国市場でのシェアの維持・拡⼤ －陸電供給システム等の環境・省エネ・安全対応ビジネスの拡⼤により、１隻あたりの 当社貢献度を⾼める －⾼付加価値船向け製品の営業⼒と⽣産対応⼒の強化 －エンジニアリング及びライフサイクルビジネスの受注拡⼤ エンジニアリング及びライフサイクルビジネスの受注拡⼤ ●機器製品 マレーシア国内向けが減少し、売上は若⼲減少する⾒通し。 －中国、韓国並びに東南アジアにおける営業⼒強化によるシェア向上 －舶⽤市場とインフラ関連市場への営業強化 21
Slide 22: 業績予想の主な要因及び対策 アジア
業績予想の主な要因及び対策 アジア ジ ●産業⽤システム製品 －シンガポールと中国を拠点にインフラ投資案件への営業強化 シンガポ ルと中国を拠点にインフラ投資案件への営業強化 －⾼付加価値製品に対する⽣産対応⼒の強化 －⽇系企業に対する営業強化 ●エンジニアリング 及び ライフサイクル －Terasaki Terasaki Global Service Network(TGSN)の拡充と新サ Network(TGSN)の拡充と新サービスの提案 ビスの提案 （シンガポール、中国、ドバイの拠点の更なる拡充） －ライフサイクルビジネスの拡⼤をテラサキグループ全体で推進 －陸電供給システム、バラスト⽔
Slide 23: 業績予想の主な要因及び対策 ヨーロッパ
業績予想の主な要因及び対策 ヨーロッパ パ ●機器製品 英国内はＥＵ離脱に向けた先⾏き不透明感があるものの、⻄欧州及び中近東 向けが堅調に推移し、売上は若⼲増加する⾒通し。 －中近東、アフリカ及び中南⽶市場等のシェア拡⼤ 中近東、アフリカ及び中南⽶市場等のシェア拡⼤ －ＯＥＭ販売先との協⼒関係強化による顧客数の拡⼤ －ロジスティクス改⾰の推進によるお客様満⾜度の向上と物流コストの削減 スティクス改⾰ 推進 る 客様満⾜度 向 物流 スト 削減 ●エンジニアリング 及び ライフサイクル －アフターサービスの強化 （欧州・中近東・南⽶におけるTerasaki Global Service Netw
Slide 24: 本資料お取扱い上のご注意
本資料お取扱い上のご注意 本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を⽬的としておりません。本資料を作成する にあたっては正確性を期すために慎重に⾏っておりますが、完全性を保証するものではありません。本資料中の情報によっ て⽣じた障害や損害については、当社は 切責任を負いません。本資料中の業績予想ならびに将来予測は、本資料作 て⽣じた障害や損害については、当社は⼀切責任を負いません。本資料中の業績予想ならびに将来予測は、本資料作 成時点で⼊⼿可能な情報に基づき当社が判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、 事業環境の変化等の様々な要因に