Legrand Sa · EURONEXT:LR
Legrand Sa — Shareholder Meeting (June 2006)
49 slides from Legrand Sa's shareholder meeting presentation, Jun 7, 2006
Slide 1: Legrand – Assemblée Générale des Actionnaires
Legrand Assemblée Générale des Actionnaires Mercredi 7 juin 2006 1
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document comporte des informations résumées extraites d’une part du prospectus de Legrand (le « Prospectus ») qui a reçu le visa de l’Autorités des marchés financiers (l’ « AMF ») le 22 mars 2006 sous le numéro 06-082 et qui est composé du document de base enregistré auprès
Slide 3: Ordre du jour
Ordre du jour Legrand aujourd’hui Principaux résultats financiers Actionnariat, gouvernement d’entreprise et développement durable Séance de questions/réponses Présentation et vote des résolutions 3
Slide 4: Legrand aujourd’hui
M:Yole-lalem-lelrelelcemaler
Slide 5: Legrand aujourd’hui
Legrand aujourd’hui Stratégie Stratégie et et développement développement Initiatives de croissance Les Les atouts atouts de de Legrand Legrand Optimisation des coûts Optimisation Spécialiste mondial des capitaux employés Un Un marché marché attractif attractif Positions de leader globales et locale
Slide 6: Notre offre de produits et de systèmes
Notre offre de produits et de systèmes Pour les bâtiments résidentiels, tertiaires et industriels Communication Communication Sécurité Sécurité Confort Confort 1. Contrôle et commande (44% du CA)1 2. Cheminements de câbles (22% du CA)1 3. Distribution 4. Voix, Données, d’énergie Images (VDI) et (23%
Slide 7: Des solutions pour le logement
Des solutions pour le logement Contrôle et connexion de l’énergie Appareillage électrique 7
Slide 8: Des solutions pour le logement
Des solutions pour le logement Contrôle et connexion des données Voix Données Images 8
Slide 9: Des solutions pour le logement
Des solutions pour le logement Sécurité des personnes et des biens 9
Slide 10: Des solutions pour le logement
Des solutions pour le logement Automatismes résidentiels Confort, sécurité et communication 10
Slide 11: Des solutions pour le logement
Des solutions pour le logement Cheminement de câbles Plafond, cloison, sol 11
Slide 12: Des solutions pour le logement
Des solutions pour le logement Distribution de l’énergie Protection contre les risques électriques 12
Slide 13: Des solutions pour le tertiaire et l’industrie
Des solutions pour le tertiaire et l’industrie Contrôle et connexion de l’énergie Appareillage électrique 13
Slide 14: Des solutions pour le tertiaire et l’industrie
Des solutions pour le tertiaire et l’industrie Contrôle et connexion des données Voix Données Images 14
Slide 15: Des solutions pour le tertiaire et l’industrie
Des solutions pour le tertiaire et l’industrie Sécurité des personnes et des biens 15
Slide 16: Des solutions pour le tertiaire et l’industrie
Des solutions pour le tertiaire et l’industrie Cheminement de câbles Plafond, cloison, sol 16
Slide 17: Des solutions pour le tertiaire et l’industrie
Des solutions pour le tertiaire et l’industrie Distribution de l’énergie Protection contre les risques électriques 17
Slide 18: Un marché attractif alliant croissance et résistance aux cycles
Un marché attractif alliant croissance et résistance aux cycles 18
Slide 19: Barrières à l’entrée
Barrières à l’entrée Standards nationaux / Préférences locales Aucun nouvel acteur majeur Loyauté aux marques / Relations sur le marché depuis 20 ans commerciales pérennes avec les installateurs Une industrie non déflationniste Gammes de produits étendues Technologie 19
Slide 20: Résistance aux cycles due à une répartition équilibrée
Résistance aux cycles due à une répartition équilibrée Notre Notre marché marché :: 50 50 Mds€ Mds€ Exposition Exposition équilibrée équilibrée de de Legrand Legrand Reste de l’Europe Etats-Unis / Canada Diversité géographique des marchés 21% 19% Reste du Monde Italie 15% 19% France 26% Exposition a
Slide 21: La basse tension: le segment de marché le plus attractif
La basse tension: le segment de marché le plus attractif Une croissance alimentée par des dynamiques de marché positives Solutions & services « d’intelligence électrique » Innovation Systèmes intégrés Fonctions avancées Produits standards Absence d’alimentation Valeur ajoutée électricité 21
Slide 22: Les atouts de Legrand
Les atouts de Legrand 22
Slide 23: Le seul spécialiste mondial dans la basse tension
Le seul spécialiste mondial dans la basse tension International ABB CA 18 Mds€ Schneider Legrand CA 12 Mds€ Siemens Divisions de grands CA 79 Mds€ groupes industriels Spécialistes locaux Gewiss Thomas & Betts Eaton Hager Matsushita EW CA 9 Mds€ CA 12 Mds€ Cooper Leviton Local Hubbell Panduit Petits
Slide 24: Des positions de leader mondial et local
Des positions de leader mondial et local «« Leaderships Leaderships »» mondiaux mondiaux «« Leaderships Leaderships »» locaux locaux N°1 mondial pour deux familles N°1 pour au moins une famille de produits de produits dans plus de 24 pays 18% du marché mondial Europe : France, Italie, de l’appareill
Slide 25: Un savoir faire reconnu en termes d’acquisitions
Un savoir faire reconnu en termes d’acquisitions Historiquement, la moitié de la croissance du groupe provient des acquisitions Plus de 100 acquisitions réalisées au cours des cinquante dernières années Connaissance approfondie des cibles potentielles Forte capacité d’intégration et de valorisation
Slide 26: Depuis janvier 2005, 8 acquisitions représentant plus de 300 M€
Depuis janvier 2005, 8 acquisitions représentant plus de 300 M€ de chiffre d’affaires additionnel TCL N°1 de l’appareillage électrique en Chine Shidean N°1 des portiers audio et vidéo en Chine Marchés en croissance N°1 des coffrets de distributions et des enveloppes industrielles Cemar au Brésil OnQ
Slide 27: Stratégie et développement
Stratégie et développement 27
Slide 28: Une organisation commerciale locale et des fonctions industrielles globales
Une organisation commerciale locale et des fonctions industrielles globales Plus local que les concurrents diversifiés – plus global que les concurrents locaux Modèle Modèle antérieur antérieur Modèle Modèle amélioré amélioré Une fédération d’implantations locales Fonctions industrielles globales Re
Slide 29: Vecteur de croissance : Des zones géographiques à fort potentiel
Vecteur de croissance : Des zones géographiques à fort potentiel Pays émergents Asie, Europe de l’Est, 19% du chiffre d’affaires 2005 Amérique latine, + 16%1 de croissance en 2005 Afrique/Moyen-Orient • 38% du chiffre d’affaires 2005 • +16%1 de croissance en 2005 Etats-Unis / Canada 19% du chiffre d
Slide 30: Vecteur de croissance : Des lignes de produits à fort potentiel
Vecteur de croissance : Des lignes de produits à fort potentiel Une croissance soutenue par le lancement de nouveaux produits Automatismes résidentiels Lignes Lignes de de produits produits • 36% du chiffre d’affaires 2005 VDI àà forte forte + 16% de croissance en 2005 croissance croissance Distribu
Slide 31: Optimisation continue des coûts
Optimisation continue des coûts L’établissement d’une infrastructure centralisée continue de porter ses fruits Production propre vs Divisions externalisation industrielles Transfert de production Organisation mondiale Fonction achats Internationalisation 31
Slide 32: Contrôle des capitaux employés augmentant la génération de cash flow
Contrôle des capitaux employés augmentant la génération de cash flow Optimisation Optimisation des des dépenses dépenses d’investissement d’investissement 7,5% 4,0% Forte Forte génération génération de de cash cash flow flow Moyenne 1996-2002 Moyenne 2003-2005 M€ 547 Dépenses d’investissement en % d
Slide 33: Principaux résultats financiers
Principaux résultats financiers 33
Slide 34: Performances 2005
Performances 2005 34
Slide 35: Une dynamique de croissance organique forte
Une dynamique de croissance organique forte Chiffre d’affaires groupe : 3 248 M€ en 2005 + 6,6% en 2005 + 16% sur 2 ans France : 857 M€ Reste de l’Europe : 692 M€ + 5,0% en 2005 Etats-Unis/Canada : 618 M€ + 10% sur 2 ans + 5,4% en 2005 + 12,3% en 2005 + 20% sur 2 ans + 27% sur 2 ans Italie : 606 M€
Slide 36: Forte croissance et amélioration de la rentabilité
Forte croissance et amélioration de la rentabilité Chiffres clés IFRS, en millions d’€ 2003 2004 2005 Chiffre d’affaires 2 762 2 926 3 248 % de croissance 6,0% 11,0% Résultat opérationnel ajusté1 366 473 509 Marge 13,2% 16,2% 15,7% Free Cash Flow2 175 362 328 % du chiffre d’affaires 6,3% 12,4% 10,1%
Slide 37: Performances du premier trimestre 2006
Performances du premier trimestre 2006 37
Slide 38: Une dynamique de croissance organique toujours forte
Une dynamique de croissance organique toujours forte Chiffre d’affaires groupe : 941 M€ au 1er trimestre 2006 + 10,1% au 1er trimestre 2006 + 17% sur 2 ans France : 247 M€ Reste de l’Europe : 192 M€ Etats-Unis/Canada : 162 M€ + 4,2% au 1er trimestre 2006 + 9,0% sur 2 ans + 10,5% au 1er trimestre 200
Slide 39: Croissance des résultats et amélioration de la génération de cash flow
Croissance des résultats et amélioration de la génération de cash flow IFRS, en millions d’€ 1er trimestre 2005 1er trimestre 2006 Chiffre d’affaires 766 941 % de croissance 23% Résultat opérationnel ajusté1 132 164 Marge 17,2% 17,4% Free Cash Flow2 - 25 15 Par rapport au premier trimestre 2005 : +
Slide 40: Une structure financière créatrice de valeur pour l’actionnaire
Une structure financière créatrice de valeur pour l’actionnaire Une structure financière optimale Création de valeur par effet de levier Notation de crédit « investissement » Un free cash flow élevé permettant le financement de la croissance et le versement de dividendes 40
Slide 41: Actionnariat, gouvernement d’entreprise et développement durable
Actionnariat, gouvernement d’entreprise et développement durable 41
Slide 42: Actionnariat
Actionnariat Succès de l’introduction en bourse: une offre sursouscrite 30 fois Forte progression du titre: + 15,4% depuis l’introduction le 6 avril 2006 Evolution Evolution du du cours cours de de bourse bourse Répartition Répartition du du Capital Capital depuis depuis l’introduction l’introductio
Slide 43: Gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise Conseil d’administration Composé de 11 membres Dont deux administrateurs indépendants 3 comités Comité d’audit Comité des nominations et des rémunérations Comité stratégique Contrôle interne au niveau des standards internationaux les plus exigeants Contrôle externe : 2 comm
Slide 44: Développement durable
Développement durable Une charte des fondamentaux Des valeurs fortes partagées: éthique du comportement, écoute clients, valorisation des ressources, innovation Une sécurité accrue Mise en place d’une direction dédiée à la prévention des risques Charte de prévention des risques Mise en œuvre d’un sy
Slide 45: Questions / Réponses
Questions / Réponses 45
Slide 46: Présentation et vote des résolutions
Présentation et vote des résolutions 46
Slide 47: Résolution n°1 Distribution exceptionnelle de 0,41 euro par action
Résolution n°1 Distribution, à titre exceptionnel, de la somme de 0,41 euro par action pour chacune des 269 693 376 actions composant le capital social de la société, soit un montant total de 110 574 284,16 euros. Cette somme sera prélevée sur le poste « Report à nouveau ». 47
Slide 48: Résolution n°2 Pouvoirs pour formalités
Résolution n°2 Pouvoirs pour formalités 48
Slide 49: Legrand
Legrand 49