Japan Securities Finance Co., Ltd. · TSE:8511
Japan Securities Finance — Q1 FY2026 Earnings Presentation
28 slides from Japan Securities Finance's earnings presentation, Aug 7, 2025
Slide 1: 2026年3月期 第１四半期 決算説明資料
2026年3月期 第１四半期 決算説明資料 日本証券金融株式会社 2025年8月7日
Slide 2: 目次
目次 2026年3月期第１四半期決算の概要 ◼ １．エグゼクティブ・サマリー（連結） Ｐ３ ◼ ２．2026年3月期 第１四半期決算サマリー（連結・個別） Ｐ４ ◼ ３．2026年3月期 第１四半期決算サマリー（日証金単体） Ｐ５ ◼ ４．業務別の営業総利益（日証金単体） Ｐ６ ◼ ５．2026年3月期 第１四半期決算サマリー（日証金信託銀行） Ｐ７ ◼ ６．2026年3月期 業績予想値 Ｐ８ ◼ ７．株主還元 Ｐ９ （参考資料） 2
Slide 3: エグゼクティブ・サマリー（連結）
1. エグゼクティブ・サマリー（連結） 2026年3月期 （単位：百万円） 前年同期比 増減率 ハイライト 第１四半期 ✓ 貸借取引や株券レポ取引等が引き続き 堅調に推移した一方、先行き不透明感な 営業利益 3,106 ▲272 ▲8.1% どにより短期市場において金利が狭いレ ンジ圏で推移したことから債券レポ・現 先取引で利ざやが縮小。 経常利益 3,364 ▲316 ▲8.6% ✓ 前年同期に計上した特別利益（1,163百 当期純利益 2,369 ▲1,010 ▲29.9% 万円、連結子会社保有の不動産売却に 伴うもの）が剥落。 Copyright © Japan Securities F
Slide 4: 第１四半期決算サマリー（連結・個別）
2. 2026年3月期 第１四半期決算サマリー（連結・個別） 日証金グループ連結 グループ各社個別 （単位：百万円） 日本証券金融 日証金信託銀行 日本ビルディング 26年3月期 前年同期比 (増減率) 第１四半期 前年同期比 前年同期比 前年同期比 営業収益 22,740 +11,388 (+100.3%) 20,457 +10,241 (除く品貸料) 2,183 +1,211 281 ▲31 品貸料含む 23,854 +11,456 (+92.4%) 21,572 +10,309 営業費用 (除く品借料) 17,740 +11,687 (+193.1%) 16,506 +10,563 1,
Slide 5: 第１四半期決算サマリー（日証金単体）
3. 2026年3月期 第１四半期決算サマリー（日証金単体） 日本証券金融（単体） 主なポイント 26年3月期 （単位：百万円） 前年同期比 (増減率) 第１四半期 営 業 収 益*1 20,457 +10,241 (+100.2%) ●営業総利益 ✓ 貸借取引や株券レポ取引等が引き続き 営業費用*1 16,506 +10,563 (+177.7%) 堅調に推移した一方、先行き不透明感 などにより短期市場において金利が狭 営業総利益 3,952 ▲330 (▲7.7%) いレンジ圏で推移し、債券レポ・現先 貸借取引業務（融資・貸株） 1,163 +102 (+9.6%) 取引で利ざやが縮小した
Slide 6: 業務別の営業総利益（日証金単体）
4. 業務別の営業総利益（日証金単体） （単位：百万円） 26年3月期 取引種別 前年同期比 (増減率) 主なポイント 第１四半期 貸借取引業務 1,163 ＋102 （+9.6％) ✓ 堅調な株式市況や金利情勢の変化に伴い、増益。 （融資・貸株） ✓ 金利情勢の変化を受けた証券会社等の資金需要増を 株券レポ取引等 479 +19 (+4.3%) 背景に引き続き堅調に推移。 セ ✓ 堅調な担保利用や国際金融規制対応等の需要を背景 キ に残高は横ばいだが、先行き不透明感などにより短 ュ 債券レポ・現先取引 786 ▲295 (▲27.3%) 期市場において金利が狭いレンジ圏で推移したこと リ テ
Slide 7: 第１四半期決算サマリー（日証金信託銀行）
5. 2026年3月期 第１四半期決算サマリー（日証金信託銀行 ） 日証金信託銀行（単体ベース） 主なポイント 26年3月期 （単位：百万円） 前年同期比 （増減率） 第１四半期 ●信託報酬 経常収益 2,195 +1,222 （+125.6%） ✓ 管理型信託サービスなどの信託報酬が引 き続き底堅く推移。 うち信託報酬 424 ▲4 （▲0.9%） 経常費用 1,632 +1,104 （+209.2%） 経常利益 562 +117 （+26.4%） 当期純利益 388 +86 （+28.5%） Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. Al
Slide 8: 2026年3月期 業績予想
6. 2026年3月期 業績予想（前回公表時から変更なし） 2026年3月期 （単位：百万円） 前期比 前回比 業績予想 日証金グループ連結 営業利益 12,400 +1,070 ー 経常利益 13,200 +692 ー 親会社株主に帰属する当期純利益 9,400 ▲975 ー グループ各社 営業利益 10,300 +1,269 ー 日本証券金融 経常利益 12,900 +2,292 ー 当期純利益 9,600 +1,113 ー 日証金 経常利益 1,773 +17 ー 信託銀行 当期純利益 1,230 +3 ー 営業利益 435 ▲89 ー 日本 ビルディング 経常利益 695 ▲20 ー
Slide 9: 株主還元
7. 株主還元（前回公表時から変更なし） 株主還元方針 2023年度以降2025年度までの間、配当および自己株式取得の機動的な実施により、累計で総還元性向 100％を目指す方針を継続 当社の１株あたり配当金および自己株式取得額 普通配当は 12円の増配 ※2025年度通期業績予想値は、2025年5月15日公表 上図における2025年度の1株あたり配当金は予想値、自己株式の取得額は取得枠の上限 自己株式取得（上限）： 総還元性向 配当予想：年間80円 100.0％ 28億円、170万株 *業績予想値ベース Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd
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Slide 11: 参考資料
参考資料 ⚫ 日証金のミッション・ビジネスモデル等 (P 2 – 8) ⚫ 連結業績の推移 (P 9) ⚫ 業務別利益の状況 (P 10) ⚫ 業務別営業総利益の状況 (P 11 – 12) ⚫ 業務別営業総利益の対前年同期比増減分析 (P 13) ⚫ 有価証券の状況 (P 14 - 15) ⚫ 配当・自己株式取得の推移 (P 16) ⚫ 自己資本規制比率および外部格付けの状況 (P 17)
Slide 12: 日証金のミッション
⚫ 日証金のミッション ◆ 日証金の使命 ― 株式・債券市場への流動性の供給 ⚫ 内閣総理大臣の免許を受けて業務を行っている日本で唯一の「証券金融会社」 ⚫ 株式・債券市場に対して資金・有価証券の流動性を供給することが「証券金融会社」の役割 ◆ 日証金の主な業務 貸借取引 株式の制度信用取引に伴い必要となる資金・株式を供給 国内金融機関・機関投資家の日本国債の運用ニーズとプライムブローカー・ 債券レポ・現先取引 海外金融機関の日本国債の調達ニーズとの仲介 株券レポ取引等 証券会社の株式担保での資金調達・日本国債等の調達ニーズに応える取引 2 Copyright © Japan Securiti
Slide 13: 日証金のビジネスモデル
⚫ 日証金のビジネスモデル 貸借取引は、証券会社に対して制度信用取引の決済に必要な資金・株券を貸し付ける取引 制度信用取引 借入先 貸付先 資金 株券 （担保） 証券会社 株券 貸借取引 資金 証券会社 株券 機関投資家等 ※当社から貸し付ける資金は 派生 マネーマーケット等から調達 債券レポ・現先取引、株券レポ取引等（セキュリティ・ファイナンス）は、証券会社・機関投資 家等の資金需要、担保目的等の証券需要に応じて資金・証券（国債、株式）を貸し付ける取引 資金 証券 証券会社 （担保） 金融機関 証券 債券レポ・現先取引 資金 株券レポ取引等 証券 機関投資家等 3 Copyright © J
Slide 14: セキュリティ・ファイナンスの市場規模（信用取引・貸借取引）
⚫ セキュリティ・ファイナンスの市場規模 （１）信用取引・貸借取引 ✓ 国内株式市場の堅調を受けて、信用取引残高も堅調に推移 ✓ 制度信用取引における当社の貸借取引の利用率は融資で10％台、貸株で30～40％台で安定して推移 国内信用取引残高の推移（末残） 買残高 売残高 （出所）東京証券取引所・ｼﾞｬﾊﾟﾝﾈｸｽﾄ証券・Cboeｼﾞｬﾊﾟﾝ・大阪ﾃﾞｼﾞﾀﾙｴｸｽﾁｪﾝｼﾞの公表データを元に当社で作成 4 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 15: セキュリティ・ファイナンスの市場規模（レポ取引）
⚫ セキュリティ・ファイナンスの市場規模 （２）債券レポ・現先取引、株券レポ取引等 ✓ 近年、国内レポ市場（レポ・現先取引）は拡大 ✓ 金利環境の変化を受けたポジション構築や裁定取引等の需要が高まっている ✓ 当社の特色は、モノ（証券）に着目し、国際的な取引に重点を置いている点 国内レポ・現先取引残高の推移（末残、円貨取引） ［参考］国債・株式市場の規模（末残） 日本国債（普通国債）残高：約1,080兆円（2025/3） 東証上場株式時価総額：約947兆円（2025/3） （出所）財務省、東京証券取引所 国内債券レポ・現先取引残高の推移（末残、円貨取引） 国内株レポ取引等残高の推移（末残、円貨
Slide 16: 市場と日証金の立ち位置（債券レポ・現先取引）
⚫ セキュリティ・ファイナンス市場と日証金の立ち位置 （１）債券レポ・現先取引 ✓ 国内市場残高における当社シェアは4.4%（2025年3月末）*1 ✓ 当社では、非居住者向けの取引が着実に増加している ✓ また、資金よりも証券の需要に着目していることから、SC取引*2におけるプレゼンスが高まっている *1 日銀公表「FSBレポ統計の日本分集計結果」を元に当社で推計 *2 GC取引は銘柄指定がなく、資金の需要に対応した取引、SC取引は銘柄指定があり、証券の需要に対応した取引 当社債券レポ・現先取引残高の推移（平残） 取引相手先数の推移（契約書ベース） （出所）当社内部データより作成 （出所）当
Slide 17: 市場と日証金の立ち位置（株券レポ取引）
⚫ セキュリティ・ファイナンス市場と日証金の立ち位置 （２）株券レポ取引 ✓ 国内市場残高における当社シェアは5.0%（2025年3月末） * ✓ 当社では、非居住向けの資金供給や外資系金融機関向けの日本株を担保とした日本国債の貸出が堅調に推移 * 日銀公表「FSBレポ統計の日本分集計結果」を元に当社で推計 当社株券レポ取引残高の推移（平残） 取引相手先数の推移（契約書ベース） （出所）当社内部データより作成 （出所）当社内部データより作成 7 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 18: セキュリティ・ファイナンスの収益構造
⚫ セキュリティ・ファイナンスの収益構造 （１）貸借取引 ✓ 当社の貸借取引融資金利は、マイナス金利の状況下において長期間にわたって据え置いてきた ✓ マイナス金利解除後の2024年4月より国内市場金利の上昇を受けて、融資金利を徐々に引き上げており、利ざやは 拡大傾向 （２）株券レポ取引 ✓ 株券レポ取引は資金供給であることが多いため、国内市場金利の上昇局面においては、利ざやは拡大傾向 （３）債券レポ・現先取引 ✓ 仲介取引から得られる利ざやは、上記（１）、（２）ほど大きくは変動しないものの、市場金利水準の上昇はプラ スに働くと考えられる 8 Copyright © Japan Securit
Slide 19: 連結業績の推移
⚫ 連結業績の推移 （百万円） 25年3月期 26年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 25年3月期 第１四半期 第１四半期 営業収益（除く品貸料） 23,711 27,305 37,806 42,751 11,351 55,334 22,740 含む品貸料 30,924 30,138 42,518 50,259 12,397 59,486 23,854 営業費用（除く品借料） 10,819 13,728 24,053 25,160 6,052 36,606 17,740 含む品借料 18,018 16,533 28,765 32,615 7,089 40,740
Slide 20: 業務別利益の状況
⚫ 業務別利益の状況 (単位：百万円) 営業収益 営業総利益 25年3月期 26年3月期 25年3月期 26年3月期 25年3月期 25年3月期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 連結 11,351 55,334 22,740 5,308 18,746 5,000 証券金融業（単体） 10,216 49,019 20,457 4,283 14,905 3,952 貸借取引業務（除く品貸料） 1,186 5,123 1,427 1,060 4,390 1,163 セキュリティ・ファイナンス業務 5,033 30,359 13,834 1,953 7,351 1,737 一般信用ファ
Slide 21: 業務別営業総利益の状況（日証金単体）
⚫ 業務別営業総利益の状況（日証金単体） Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 11
Slide 22: 業務別営業総利益の状況（日証金信託銀行）
⚫ 業務別営業総利益の状況（日証金信託銀行） 【主な信託商品】 顧客分別金信託 証券会社が顧客からの預り金を保全するための信託 外為証拠金信託 FX業者が顧客から受け入れた証拠金を保全するための信託 暗号資産関連信託 暗号資産交換業者が顧客から受け入れた預り金・証拠金を保全するための信託 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 12
Slide 23: 業務別営業総利益の対前年比増減分析
⚫ 業務別営業総利益の対前年比増減分析 ※グループ各社の数値は単体ベース(連結消去前)であり、合算しても連結営業総利益の数値とは一致しません。 Copyright © Japan Securities Finance Co., Ltd. All Rights Reserved. 13
Slide 24: 有価証券の状況（日証金単体）
⚫ 有価証券の状況（日証金単体） 有価証券運用収支 保有有価証券の内訳 （単位：百万円） （単位：百万円） 2026年3月期第１四半期 BS計上額 評価損益 （2025年6月末） 項目 項目 前期比 (増減率) 2025年 2025年 3月末比 3月末比 株式等 961 +152 （＋18.8%） 株式等 26,834 ▲1,184 15,730 ▲1,004 国内債券 205,301 +36,754 ▲23,875 +1,289 国内債券 ▲176 ▲458 （▲162.6%） 外国債券 151,559 ＋4,730 ▲4,036 +2,147 外国債券 218 +75 （＋53.3%） そ
Slide 25: 有価証券の状況（連結）
⚫ 有価証券の状況（連結） 評価損益の推移 保有有価証券の内訳 （単位：百万円） BS計上額 評価損益 （2025年6月末） 項目 2025年 2025年 3月末比 3月末比 株式等 29,960 ▲1,259 17,867 ▲1,079 国内債券 562,994 +123,006 ▲26,229 +2,165 外国債券 151,559 +4,730 ▲4,036 +2,147 その他 13,575 +106 2,743 +106 合計 758,089 +126,583 ▲9,655 +3,339 （含むデリバティブ） ― ― (▲637) (▲2,233) 円債の残存期間別残高 円債の残存期
Slide 26: 配当・自己株式取得の推移
⚫ 配当・自己株式取得の推移 2025年度* 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 (予想) 84円 一株当り配当金 (年間) 22円 26円 30円 32円 47円 普通68円 80円 特別16円 自己株式取得 (株数) 100万株 ー 248万株 317万株 252万株 148万株 170万株 (金額) 5億円 ー 23億円 30億円 38億円 30億円 28億円 総還元性向 71.0% 60.1% 97.6% 97.6% 97.3% 96.8% 100.0% 配当性向 【連結】 57.2% 60.1% 53.0% 47.2% 50.0% 67
Slide 27: 自己資本規制比率および外部格付けの状況
⚫ 自己資本規制比率および外部格付けの状況 自己資本規制比率 2021年3月末 2022年3月末 2023年3月末 2024年3月末 2025年3月末 自己資本規制比率（％） 507.5 348.1 496.1 452.7 395.4 外部格付け JCR R&I S&P 2025年8月7日時点 （日本格付研究所） （格付投資情報ｾﾝﾀｰ） （S&P Global Ratings） Rating Outlook Rating Outlook Rating Outlook 長期格付 AA- 安定的 AA- 安定的 A 安定的 J-1+ a-1+ 日本証券金融 短期格付 A-1 （最上級） （最上級
Slide 28: 本資料には、業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確定要因を内包する ものです。将来の業績は、株式市況・金融情勢などにより、大幅に異 なる可能性があります。
本資料には、業績に関わる記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確定要因を内包する ものです。将来の業績は、株式市況・金融情勢などにより、大幅に異 なる可能性があります。
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