STADA Arzneimittel — Investor Presentation (April 2016)
49 slides from STADA Arzneimittel's investor presentation, April 2016
Slide 1: STADA Unternehmenspräsentation
STADA Unternehmenspräsentation Investor Relations, April 2016
Slide 2: Allgemeine Hinweise
Allgemeine Hinweise Der Leser dieses Dokuments erklärt sein ausdrückliches Einverständnis mit Folgendem: Die Nutzung des Dokuments erfolgt auf eigenes Risiko. Die STADA Arzneimittel AG, Bad Vilbel, (im Folgenden "STADA") stellt in diesem Dokument nach bestem Wissen nur zutreffende und aktuelle Infor
Slide 3: Zukunftsgerichtete Aussagen
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der STADA Arzneimittel AG (im Folgenden „STADA“) enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Erwartungen, Einschätzungen und Prognosen der Unternehmensleitung der STADA und anderen derzeit verfügbaren Informationen be
Slide 4: Historie
Historie 1895 Gründung in Dresden als Apothekergenossenschaft 1970 Aktiengesellschaft mit vinkulierten Namensstammaktien exkl. für Apotheker 1975 Einstieg in den beginnenden Generika-Markt 1986 Beginn der Internationalisierung 1998 Handelsstart an der Börse 2001 MDAX-Aufnahme zum 23. Juli 2001 2004-
Slide 5: Strategie & Ausblick
Arzneimittel y Strategie & Ausblick
Slide 6: Strategie für kontinuierliches Wachstum und stetige Wertschöpfung
Strategie für kontinuierliches Wachstum und stetige Wertschöpfung Ausrichtung auf Konsumenten: • Höherer Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis der Kernsegmente (2015: 49%) auf Basis von sowohl organischem Ausbau der Markenprodukte Wachstum als auch Zukäufen angestrebt Ausbreit
Slide 7: Umsatzverteilung 2015
Umsatzverteilung 2015 Umsatz der Kernsegmente 41% 59% Markenprodukte Generika (OTC und RX-Spezialpharmazeutika) (RX und OTC) Bereinigte EBITDA-Marge: 25,8% Bereinigte EBITDA-Marge: 19,1% Unternehmenspräsentation April 2016 Investor Relations Seite 7
Slide 8: Strategischer und finanzieller Fahrplan
Strategischer und finanzieller Fahrplan: Schwerpunkt auf Marken mit bestehendem Generika-Geschäft Generika Generika 33% Generika Veränderung 51% hin zu höherer 64% Wertschöpfung Veränderung hin zu höherer Wertschöpfung Marken Marken 67% Marken 49% 36% 2010 2015 2018 + Gewinnanteil1) • Veränderungen
Slide 9: Produkt-Pipeline (Markenprodukte)
Produkt-Pipeline (Markenprodukte) Center of OTC-Excellence für Markenprodukte • Denkfabrik für den gesamten STADA-Konzern • Interdisziplinäres Team: Marktforschung, Consumer-Marketing, OTC-Branding, F&E, Produktion und Unternehmensentwicklung • Ziel: langfristige Pipeline- und Portfolioentwicklung i
Slide 10: Produkt-Pipeline (Biosimilars)
Produkt-Pipeline (Biosimilars) Ausbau des Portfolios • Umfassende Erfahrung mit dem • Epoetin zeta (Silapo®) – seit 2008 Zulassungsprozess der EMA durch die • Filgrastim (Grastofil®) – seit 2014 Entwicklung von Epo (Apotex) • Wahrnehmung von Chancen unter • Pegfilgrastim – im EMA angemessener Risiko
Slide 11: Produkt-Pipeline (klassische Generika)
Produkt-Pipeline (klassische Generika) Volle Pipeline • Einführung von weltweit 578 einzelnen Produkten in 2015 (626 in 2014) • Über 1.300 laufende Zulassungsverfahren für mehr als 150 Wirkstoffe in weltweit über 55 Länder • Entwicklungspartnerschaften erhöhen Pipelinesicherheit • Planungshorizont ü
Slide 12: Annahmen Marktregionen für 2016
Annahmen Marktregionen für 2016 Operative Einflussfaktoren • Umsatzzuwachs, operative Profitabilität im Konzerndurchschnitt • Positive Entwicklung in den Top-Märkten UK, Belgien, Italien und Zentraleuropa Spanien mit relativ hoher Profitabilität • UK: starke Dynamik bei Thornton & Ross und Britannia
Slide 13: Konzernausblick
Konzernausblick 2016 • Leichtes Wachstum bei dem um Währungs- und Portfolioeffekte bereinigten Konzernumsatz • Leichtes Wachstum beim bereinigten EBITDA und bereinigten Konzerngewinn • Verhältnis zwischen Nettoverschuldung exklusive weiterer Akquisitionen und bereinigtem EBITDA Niveau von nahezu 3 Q
Slide 14: Die Marktregionen
y Die Marktregionen
Slide 15: Umsatz 2015
Umsatz 2015 Nach Marktregionen Konzern gesamt 2.115,1 Mio. € +3% (+4%) Asien/Pazifik & MENA 146,2 Mio. € +55% (+32%) 6,9% Deutschland Zentraleuropa 459,6 Mio. € 21,7% 999,4 Mio. € +3% (+3%) +5% (-3%) 47,3% 24,1% CIS/Osteuropa 509,9 Mio. € -10% (+12%) (x) = Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portf
Slide 16: Marktregion Zentraleuropa
Marktregion Zentraleuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 2015: 999,4 Mio. € (+5%, bereinigt1) -3%) Generika -1,7% Markenprodukte 611,3 600,7 +18,7% 168,0 369,5 149,0 311,3 107,0 95,0 80,2 40,2 26,9 13,4 8,9 10,0 2014
Slide 17: Marktregion CIS/Osteuropa
Marktregion CIS/Osteuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 2015: 509,9 Mio. € (-10%, bereinigt1) +12%) Generika Markenprodukte -14,7% -5,8% 315,5 297,2 247,9 212,2 211,5 83,6 73,6 19,6 19,9 5,8 2,7 21,1 2014 2015 2014 2
Slide 18: Entwicklung Russland
Entwicklung Russland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Maßnahmen im aktuell schwierigen Marktumfeld (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 2015: 295,8 Mio. € (-18%, bereinigt1) +8%) -13% • Ausbalanciertes Portfolio • Keine Verzögerung bei der Einführung neuer 242,7 212,2 Produkte -29% 118,0 • Ausgewä
Slide 19: Marktregion Deutschland
Marktregion Deutschland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Strategische Initiativen (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 2015: 459,6 Mio. € (+3%) +8,6% • Verlagerung des 326,3 deutschen Rabatt- 300,5 -9,2% geschäfts auf die 146,8 ALIUD Pharma 133,3 • Stärkung des Ästhetikbereichs 2014 2015 2014 2015
Slide 20: Marktregion Asien/Pazifik & MENA
Marktregion Asien/Pazifik & MENA Generikaumsatz Markenproduktumsatz Entwicklung Vietnam (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mio. Euro bei kWk2)) Gesamtumsatz 2015: 146,2 Mio. € (+55%, bereinigt1) +32%) 5.000 20% +36,2% 79,0 4.000 15% +99,1% 58,0 3.000 53,6 10% 2.000 26,9 5% 1.000 0 0% 2014 2015 2014 2015 20
Slide 21: Markenprodukte
Arzneimittel y Markenprodukte
Slide 22: STADA Markenprodukte
STADA Markenprodukte Unternehmenspräsentation April 2016 Investor Relations Seite 22
Slide 23: Umfangreiche Produktpalette
Umfangreiche Produktpalette Erkältungs- Behandlung der Vitamine, Mineralien & Schmerzmittel Weitere krankheiten Haut & Kosmetika Nahrungsergänzung (Aqualor®) (Levomecol®) (Vitaprost®) Unternehmenspräsentation April 2016 Investor Relations Seite 23
Slide 24: Strategischer Fokus auf OTC
Strategischer Fokus auf OTC 20111) 20151) OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € 1 Bayer 1.257 1 Bayer 1.224 2 Novartis 1.125 2 Novartis 1.193 3 Sanofi 1.087 3 Sanofi 1.120 4 Johnson & Johnson 966 4 Johnson & Johnson 945 5 GlaxoSmithKline 780 5 GlaxoSmithKline 734 6 TEVA
Slide 25: Markenprodukte 2015
Markenprodukte 2015 Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien/Pazifik & MENA +7% 53,6 Mio. € +99,1% (+71,3%) 853,6 Zentraleuropa 800,5 6,3% 369,5 Mio. € -8% Deutschland +18,7% (+0,5%) 133,3 Mio. € -9,2% (-9,2%) 15,6% 240,0 220,1 43,3% CIS/Osteuropa 297,2 Mio
Slide 26: Top 10 Marken in 2015
Top 10 Marken in 2015 Nr. Marke Wachstum in % Umsatz in Mio. € Indikation 1. APO-go® (RX) +23 62,9 Parkinson 2. Aqualor® (OTC) +6 42,9 Erkältung 3. Grippostad® (OTC) +25 42,2 Erkältung 4. Snup® (OTC) -9 30,0 Schnupfen 5. Vitaprost® (OTC) +5 21,7 Prostatavergrößerung 6. Fultium® (OTC, RX) Neueinführu
Slide 27: Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich 2015
Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich1) 2015 Umsatz Markenprodukte: +7% (bereinigt +9%) 212,2 Mio. € 168,0 Mio. € 122,6 Mio. € 40,2 Mio. € 30,5 Mio. € 26,9 Mio. € 22,7 Mio. € 21,1 Mio. € Russland UK Italien -12,6% Deutschland Vietnam +42,1% +30,9% USA -1,1% +25,4% +43,0% Polen -9,9% Kasachs
Slide 28: Markenakquisitionen
Markenakquisitionen Akquisitionen 2014/2015 • Claire Fisher (Kosmetik) • Aqualor® (Erkältung) • Flexitol® (Dermatologische Hand- und Fußpflege) • Fultium® (Vitamin-D3-Mangel) • AndroDoz® und NeroDoz® (Männergesundheit) • Rydex® Immun-Power* (Nahrungsergänzungsmittel) • DAOSIN® (enzymatische Nahrungs
Slide 29: Generika
. STADA 4 Arzneimittel Generika
Slide 30: Führende Position in Schlüsselmärkten
STADA Führende Position in Schlüsselmärkten Beweglichkeit, Flexibilität Belgien: #1 Eurogenerics und langjährige Erfahrung bei der Betreuung Serbien: #1 Hemofarm heterogener Märkte und komplexer Portfolios ist Russland: #21) Nizhpharm, MAKIZ unser Plus – zusammen mit einer wettbewerbsfähigen Deutsch
Slide 31: Generika 2015
Generika 2015 Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien/Pazifik & MENA -0% 79,0 Mio. € +36,2% (+14,5%) 1.217,7 1.217,5 6,5% Zentraleuropa CIS/Osteuropa 600,7 Mio. € 211,5 Mio. € -1,7% (-3,3%) +2% -14,7% (+1,2%) 17,4% 228,7 232,8 49,3% Deutschland 26,8% 326,3
Slide 32: Umfeld-Analyse
Umfeld-Analyse Wachstumsmärkte Gesundheit & Pharma Wachstumschancen Generika • Globales Bevölkerungswachstum • Fortschreitende Generika-Penetration • Alternde Gesellschaft in Industrieländern • Kontinuierliche Patentabläufe, insbesondere • Medizinischer Fortschritt bei Biologika mit hohem Umsatzpote
Slide 33: Finanzen
STADA 4 Arzneimittel Finanzen
Slide 34: Wachstumskomponenten 2015
Wachstumskomponenten 2015 Konzernumsatz: 2.115,1 Mio. € (+2,6%) +4,0% +1,8% -3,2% 2.115,1 2.062,2 2014 Organisch1) Portfolio Währung 2015 1) Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio und Währungseffekte. Unternehmenspräsentation April 2016 Investor Relations Seite 34
Slide 35: Schlüsselkennzahlen 2015
Schlüsselkennzahlen 2015 EBITDA (in Mio. €) 2015 vs. 2014 Konzerngewinn (in Mio. €) 2015 vs. 2014 Ausgewiesen Bereinigt1) Ausgewiesen Bereinigt1) -10% 431,9 -10% 389,4 418,8 377,1 -11% +71% 186,2 165,8 110,4 64,6 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 1) Bereinigt um einmalige Sondereffekte. Untern
Slide 36: Bereinigungen Konzerngewinn in 2015
Bereinigungen Konzerngewinn in 20151) in Mio. € 29,1 2,9 4,1 165,8 16,9 110,4 10,6 Konzern- Delta zusätzliche Kursaufwand Wertberich- Bewertung Verschiedene Konzern- gewinn Abschreibungen/ wesentliche tigungen nach derivativer außerordentliche gewinn ausgewiesen andere Währungen Werthaltigkeits- Fin
Slide 37: Umsatz- und Margenentwicklung
Umsatz- und Margenentwicklung 2011-2015 2.500 23 22 2.000 20,7 21,0 21 1.500 20,0 19,7 20 1.000 18,4 19 18 500 17 0 16 2011 2012 2013 2014 2015 EBITDA-Marge bereinigt1) in % Umsatz in Mio. € • Ausbau des Selbstzahler-Portfolios • 2015 durch CIS-Krise und temporäre • Verschiebung zu hochmargigem Prod
Slide 38: Steuereffizienz
Steuereffizienz Entwicklung der bereinigten Steuerquote Ausblick bereinigte Steuerquote 24,2% 22,0% ≤ 25% 2014 2015 2016e Deutliche Rückführung der Steuerquote in 2015: • Die bereinigte Steuerquote reduzierte sich in 2015 auf 22,0% (Vorjahr: 24,2%), maßgeblich bedingt durch eine veränderte Ergebnisa
Slide 39: Bilanzstruktur
Bilanzstruktur Aktiva in Mio. € 31.12.2015 31.12.2014 A. Langfristige Vermögenswerte 2.032,3 2.013,8 B. Kurzfristige Vermögenswerte 1.255,1 1.321,7 Bilanzsumme 3.287,4 3.335,5 Passiva in Mio. € 31.12.2015 31.12.2014 A. Eigenkapital 1.018,5 903,4 B. Langfristiges Fremdkapital 1.282,6 1.246,7 C. Kurzf
Slide 40: Finanzierungsstruktur
Finanzierungsstruktur Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 31.12.2015 in Mio. € Unternehmensanleihe Kredit Schuldscheindarlehen 86,7 350,0 300,0 295,0 188,0 53,7 44,0 21,6 20,0 2016 2017 2018 2019 > 2019 • Im 1. Quartal 2015 konnte STADA erfolgreich eine Unterneh
Slide 41: Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit und bereinigter Free Cashflow
Cashflow aus der laufenden Geschäfts- tätigkeit und bereinigter Free Cashflow Cashflow aus der lfd. Geschäftstätigkeit (in Mio. €) 2011-2015 311,7 223,8 212,7 203,7 169,0 2011 2012 2013 2014 2015 Bereinigter Free Cashflow1) (in Mio. €) 2011-2015 212,4 123,3 149,6 133,3 157,4 2011 2012 2013 2014 2015
Slide 42: Auszahlungen für Investitionen
Auszahlungen für Investitionen Auszahlungen gesamt 2012-2015 in Mio. € 482,4 317,3 Unternehmens- 274,0 333,3 190,0 akquisitionen 55,1 229,7 56,8 Produkt- akquisitionen 77,4 147,5 32,3 13,5 Sonstige 71,7 100,9 Investitionen 74,1 71,4 2012 2013 2014 2015 Anteile konsolidierter Unternehmen und Einzahlu
Slide 43: Anhang
STADA Arzneimittel Anhang
Slide 44: G&V-Details 2015
G&V-Details 2015 in Mio. € 2015 in 2015 in % 2014 in 2014 in % Mio. € vom Mio. € vom Umsatz Umsatz Bruttoergebnis 1.013,4 47,9 991,8 48,1 CIS-Krise belastet Investitionen im britischen und italienischen Vertriebskosten 482,6 22,8 458,4 22,2 Markt Vorjahr: Ertrag in Zusammenhang mit einer Allgemeine
Slide 45: Dividendenvorschlag
Dividendenvorschlag Dividende je STADA-Stammaktie in € 0,66 0,70 Ausschüttungs- 2015: 43,6 Mio. € summe (2014: 40,0 Mio. €) Ausschüttungs- Angemessene Beteiligung der politik Aktionäre am ausgewiesenen Konzerngewinn 2014 2015 Ausschüttungsquote 62% 39% 2014 2015 Unternehmenspräsentation April 2016
Slide 46: Konzentration der Produktionsprozesse
Konzentration der Produktionsprozesse Anteil am Produktions- Anteil am Produktions- volumen 2009 Eigene Produktionsstandorte volumen 2015 Marktregion Deutschland 13% 34% Bad Vilbel (Deutschland) Pfaffenhofen (Deutschland) 12% Marktregion Zentraleuropa Huddersfield1) (UK) Marktregion CIS/Osteuropa Vr
Slide 47: Kapital- und Aktionärsstruktur
Kapital- und Aktionärsstruktur 31. Dezember 2015 STADA-Aktien1)2) 62.342.440 Anzahl eigener Aktien 87.259 Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2015 • 100% Free Float • Ca. 68% institutionelle Investoren • Aktuelle Meldungen zur Überschreitung der gesetzlichen Meldeschwelle von > 3% Anteilsbesitz auf S
Slide 48: Verantwortung und Nachhaltigkeit
Verantwortung und Nachhaltigkeit Verhaltenskodex Markt und Produkte Soziales • STADA Leitbild: Die Fürsorge um die Gesundheit • Stärkung des Wohlbefindens der Mitarbeiter durch Fitness und das Wohlbefinden der Menschen und Gesundheitsvorsorge • Generika dienen einer effizienten und bezahlbaren • Hoh
Slide 49: Ihr Kontakt
Ihr Kontakt STADA Arzneimittel AG Investor Relations Vice President Investor Relations 61118 Bad Vilbel, Deutschland Dr. Markus Metzger Telefon: +49 (0) 6101 603-113 markus.metzger@stada.de Telefax: +49 (0) 6101 603-506 E-Mail: ir@stada.de www.stada.de Unternehmenspräsentation April 2016 Investor
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