Nafco Co., Ltd. · TSE:2790

Nafco — FY2018 Earnings Presentation

30 slides from Nafco's earnings presentation, May 14, 2018

1. Slide 1: 2018年3月期 決算

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2018年3月期 決算 2018年5月14日 株式会社ナフコ All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

2. Slide 2: 損益計算書

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 損益計算書 （単位：百万円） 17/3期 構成比 18/3期 構成比 前年同期比 (% ) (% ) (% ) 売上高 231,040 100.0 225,511 100.0 △2.4 売上総利益 75,727 32.8 73,360 32.5 △3.1 販売管理費 66,994 29.0 65,705 29.1 △1.9 営業利益 8,733 3.8 7,654 3.4 △12.4 経常利益 9,170 4.0 8,093 3.6 △11.7 当期純利益 4,358 1.9 4,380 1.9 ＋0.5 All Right

3. Slide 3: 貸借対照表

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 貸借対照表 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 前事業年度末 主な内訳 増減額 総資産 224,327 224,507 ＋180 流動資産 87,748 88,903 ＋1,155 現金及び預金の増加 固定資産 136,579 135,604 △975 有形固定資産の減少 90,124 87,004 設備関係支払手形 負債 △3,120 の減少 純資産 134,202 137,503 ＋3,300 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv 2

4. Slide 4: キャッシュ・フロー計算書

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 17/3期 18/3期 前年同期比 増減額 営業活動によるキャ ッシュ・ フロー 15,249 12,696 △2,553 投資活動によるキャ ッシュ・ フロー △12,828 △7,593 ＋5,235 財務活動によるキャ ッシュ・ フロー △1,287 △2,539 △1,252 現金及び現金同等物の増減額 1,133 2,562 ＋1,429 現金及び現金同等物の期末残高 21,663 24,226 ＋2,562 All Rights Copying Nafco Corpor

5. Slide 5: 既存店の売上高・客数・客単価の推移

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 既存店の売上高・客数・客単価の推移 (%) 104 低気温 102 および降雪 100 98 96 94 集中豪雨 台風および 天候不順 天候不順 92 90 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 売上 客数 客単価 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 通期 売上 96.2 97.8 97.8 94.7 97.6 100.4 94.2 97.4 98.2 96.4 95.4 95.8 97.4 客数 96.5 98.8 99.9 94.6 97

6. Slide 6: スクラップ アンド ビルドの取組み

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE スクラップ アンド ビルドの取組み 出店閉店の推移 期末店舗数の推移 (出店閉店数：店) (店舗数：店) 25 24 24 出店の一時抑制 400 364 371 369 20 20 352 20 19 350 339 17 322 16 298 15 15 300 15 283 12 259 246 250 231 10 出 200 5 店 5 150 0 0 0 100 閉 -2 -2 -1 -1 -2 スクラップ アンド ビルドの徹底で -5 店 -4 -5 50 18/3期は初めて店舗数純減 不振店のスクラップの加速

7. Slide 7: 投資効率と経費推移

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 投資効率と経費推移 単位：％ 単位：百万円 有形固定資産比率（有形固定資産/総資産） 販売管理費の推移 56 55.24 68,000 67,241 67,463 66,994 54.49 54.77 55 67,000 65,888 65,705 54 53.33 66,000 53 65,000 52 51.13 64,000 51 63,000 50 49.38 62,000 61,603 49 61,000 48 60,000 47 59,000 46 0 58,000 13/03期 14/03期 15/03期 16

8. Slide 8: 販売管理費削減要因

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 販売管理費削減要因 66,994 広告宣伝費 ▲16.2％ 人件費 ▲1.6％ 販促手段 減価償却費 の効率化 ▲5.3％ 65,705 作業効率の改善 その他 +0.3% 水道光熱費 17/3期 +6.5% 18/3期 投資効率の改善 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv 7

9. Slide 9: 府県別店舗数

   HOME CENTER and HOME FASHION STORE 府県別店舗数 【33府県に369店舗】 関西地区 49 (-1) < 18年3月末現在 > 滋賀県 8 (-１) 三重県 3 (+１) 東北地区 1 ２０ 店舗以上 奈良県 2 １０ ～ １９店舗 京都府 3 宮城県 1 ５ ～ ９店舗 中国地区 87 (-1) 和歌山県 4 １ ～ ４店舗 岡山県 15 大阪府 8 鳥取県 4 兵庫県 21 (-１) 広島県 29 関東地区 12 (+2) 開店店舗 5店舗 島根県 10 山口県 29 (-１) 栃木県 1 閉店店舗 7店舗 茨城県 4 埼玉県 3 (+１) 千葉県 4 (

10. Slide 10: 設備投資額の推移

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 設備投資額の推移 （単位：百万円） 16,000 15,798 13,249 12,174 12,000 9,745 8,829 8,908 8,065 8,221 8,000 7,474 6,810 6,693 5,668 4,000 0- 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv 9

11. Slide 11: 2018年3月期 新規開店店舗分布図

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2018年3月期 新規開店店舗分布図 １８年３月期 新規開店 店舗分布図 【４地区に５店舗】 < 18年3月末現在 > １００店舗以上 ５０店舗以上 ３０店舗以上 東北(１) １５店舗以上 中部(２２) １５店舗未満 中国(８７) 関東(１2) 九州(193) 関西(４９) 四国(５) All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv 10

12. Slide 12: 商品別売上構成比較推移

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 商品別売上構成比較推移 資材・ＤＩＹ・園芸 生活用品 家具・ホームファッション その他 100% 10.9 11.2 10.6 10.0 9.6 9.3 9.0 8.7 8.9 9.3 90% 80% 23.4 24.3 24.0 24.2 23.2 22.6 21.8 21.5 23.0 22.3 70% 60% 28.5 28.6 28.9 28.9 50% 29.9 29.8 29.4 28.9 28.8 28.7 40% 30% 20% 36.2 36.7 36.6 36.8 37.6 37.8 39.3 40.1

13. Slide 13: ホーム・インプルーブメントPB比率推移

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE ホーム・インプルーブメントPB比率推移 ※家具は 6１.9％ (2018年3月期時点) 資材・DIY・園芸用品 生活用品 HI PB比率：％ 通期比 30 28 30.0 以上 26 24 22 20 22.0 家具・ホームファッション用品 その他 18 19.1 16 15.7 16.3 14 12 10 15/03期 16/03期 17/03期 18/03期 19/03期 以降の 目標 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv 12

14. Slide 14: ホーム・インプルーブメントPB商品抜粋

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE ホーム・インプルーブメントPB商品抜粋 畜舎等の屋根から小屋の壁にも 集会場、居間など幅広く人気 ポリカーボ波板 フロスト加工シリーズ 座敷椅子シリーズ ・透過光を和らげ、目隠し効果のある、 ・小型で持ち運びしやすい軽さが魅力 微細エンボス（マット）処理が人気 ・選べるブラウン・ブラック・花柄の３色展開 ・JIS規格品で安心安全 ・発売以来3年半で約81.800個販売の実績 休耕田、畔から庭の防草処理まで 機械や部品の洗浄、油汚れ落とし 防草クロスシート スタンダードシリーズ パーツクリーナー ・耐候年数３年で、透水性・遮光

15. Slide 15: ホーム・インプルーブメントPB商品抜粋

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE ホーム・インプルーブメントPB商品抜粋 充電制御エコカーにも対応 小型犬から大型犬まで幅広く利用できる バッテリー シリーズ 毎日のおいしい食事 シリーズ ・バッテリーの状態の分かるインジケータ付 ・安心の国産品 ・必要な栄養素をバランス良く配合した総合栄養食 ・シニア用はチキン追加でカロリー配分も含め シニア犬に必要な栄養素をプラス配合 ・シリーズ累計年間 約１５万個 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv 14

16. Slide 16: 家具も独自開発さらに強化

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 家具も独自開発さらに強化 ・熱処理で粘りと耐久性を高めた自由長195㎜のコイルを 147㎜まで圧縮した線径1.9㎜と2.0㎜の異なるコイルを2種類使用しています ・ジェルメモリーフォームを含めた15層構造 ・立体ピロートップ部分のジェルメモリーフォームが体をやさしく包み込み、 最高の寝心地を実現してくれます。 ・高さ6.5インチ（約17㎝）、線径1.9㎜のポケットコイルを使用。 程よい硬さとクッション性は多くのご支援をいただく、シモンズのベストセラーマットレス。 ・中空糸素材/ポリエステル綿を採用しやさしい感触。生地はニット

17. Slide 17: 家具も独自開発さらに強化

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 家具も独自開発さらに強化 ・Ｓ字型バネとモールドウェーブの二重構造でしっかりと体重を支え、快適な掛け心地です ・自然な風合いと耐久力を実現したイタリア革を採用。 ・床面を大きく見せて空間を広々と演出。お掃除ロボットもスイスイ！ ・脚元にアクセントの木製脚（３色オーダー） ・狭い間口でも搬入しやすくアーム部と脚が取り外せるノックダウン仕様。 ・後脚には、フローリングですべらないノンスリップレッグ採用。 J-アリーナ シリーズ ・S字型バネとポケットコイルのデュアルスプリング構造でしっかりと体重を支え、快適な掛け心地です ・コン

18. Slide 18: 株式

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 株 式 17年3月期 18年3月期 資本金 3,538,022千円 3,538,022千円 発行済株式総数 29,784,400株 29,784,400株 1株当たり当期純利益 146円33銭 147円06銭 1株当たり純資産 4,505円85銭 4,616円67銭 1株当たり配当金 38円 38円 参考 ： 従業員数 1,542人 （外、平均臨時雇用者数 6,175人） All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv 17

19. Slide 19: 2019年3月期業績予想

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2019年3月期業績予想 （2018年4月1日～2019年3月31日） All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv 18

20. Slide 20: 2019年3月期予想

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2019年3月期予想 （単位：百万円） 〇売上計画 〇営業利益計画 〇経常利益計画 〇当期純利益計画 250,000 10,000 10,000 225,511 226,000 8,800 9,000 108,176 109,700 9,000 9,000 200,000 7,654 3,200 8,093 3,300 8,000 8,000 8,000 2,198 7,000 7,000 1,991 7,000 150,000 6,000 ４Q ４Q ４Q ４Q 6,000 6,000 ４Q ４Q 5,895 4,700

21. Slide 21: 2019年3月期 業績予想

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2019年3月期 業績予想 （単位：百万円） 当期予算 前期実績 前期実績差額 前期実績対比 売上高 226,000 225,511 +488 100.2% 売上総利益 74,200 73,360 +839 101.1% 販売管理費 65,400 65,705 ▲305 99.5% 営業利益 8,800 7,654 +1,145 115.0% 経常利益 9,000 8,093 +906 111.2% 当期純利益 4,700 4,380 +319 107.3% All Rights Copying Nafco Corporat

22. Slide 22: 2019年3月期 出店予定

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 2019年3月期 出店予定 【新規出店計画】 ５店舗(休業店舗の再開を1店含む) 【内訳】 業態別 併合店 １ 店舗 ホームセンター単独店 ４ 店舗 地域別 九州地区 ３ 店舗 中部地区 １ 店舗 関東地区 １ 店舗 【増床・改装計画】 ５店舗 福井県に「おおい店」新規オープン！ ２０１８年４月２６日（木曜日）朝９時 福井県大飯郡おおい町に、 「ＨＯＭＥＣＥＮＴＥＲ ナフコ おおい店」がオープン！ 福井県下１店舗目 総売場面積約９００坪のホームセンターです。 All Rights Copying Nafco Corporat

23. Slide 23: TEL : 093-521-7030 FAX : 093-511-4933 http://www.nafco.tv

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE ナフコは 優れた商品、人材、店舗、サービスによって 全国のお客様に満足を お届けしています。 ●この資料についての問合せ先 株式会社ナフコ 経理部 小林 TEL : 093-521-7030 FAX : 093-511-4933 http://www.nafco.tv （証券コード：2790） All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv 22

24. Slide 24: 沿革

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 沿革 １９４７年 １９５３年 深町家具店創業 株式会社深町家具店に改組 １９７０年 株式会社ナフコを設立し家具店のチェーン展開と新業態への進出に乗り出す ナフコ１号店（大牟田店）を開店 １９７３年 ホームセンター実験店開店 ホームセンター事業を第２の柱として確立することに成功 以後、商勢拡大テンポを速める １９７６年 併合店１号店（宗像店）を開店 １９８８年 関西地区初出店（大阪東淀川店） ２０００年 店舗数１５０店、年商１，５００億円突破（注） ２００１年 ４月 株式会社ナフコと深町家具店、西日本ナフコ、宮崎ナフコ合併 上

25. Slide 25: 総資本経常利益率・売上高・自己資本当期純利益率

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 総資本経常利益率 （単位：％） 7 左下：売上高 6 5 5.9 右上：総資本経常利益率 4 4.2 4.1 3 3.6 3.6 2 右下：自己資本当期純利益率 1 0 2014 2015 2016 2017 2018 売上高 （単位：百万円） 自己資本当期純利益率 （単位：％） 234,000 232,662 6 232,000 231,040 229,908 5 230,000 228,000 4 4.9 225,511 226,000 4.0 3 224,000 222,254 3.3 3.2 3.2 222,000

26. Slide 26: 総資産・純資産

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 総資産・純資産 （単位：百万円） 250,000 226,638 224,327 224,507 216,129 212,545 200,000 左下：売上高営業利益率 150,000 130,948 134,202 137,503 123,912 126,885 右上：総資産・純資産 100,000 右下：経常利益・当期純利益 50,000 0 2014 2015 2016 2017 2018 総資産 純資産 売上高営業利益率 経常利益・当期純利益 （単位：百万円） （単位：％） 14,000 12,260 6 5.1 1

27. Slide 27: 流動比率・固定比率

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 流動比率・固定比率 （単位：％） 130 127.0 122.3 120.1 119.2 左下：有利子負債比率 120 112.3 110 右上：流動比率・固定比率 100 104.4 101.8 右下：自己資本比率 99.2 98.6 96.2 90 流動比率 固定比率 80 2014 2015 2016 2017 2018 キャッシュ・フロー対有利子負債比率 （単位：年） 自己資本比率 （単位：％） 7 6.3 62 61.2 6 5 59.7 59.8 60 4 2.6 3 2.3 2.2 57.8 2.1 58 57

28. Slide 28: 業態

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 業 態 大・中・小型店を商圏に合わせて展開 業態 取扱商品 特徴と立地条件 適正規模 商圏人口 H C＋家 具・ 2,000～ 7～15万人 併合店 中商圏・都市近郊に立地 ホームファッション 5,000坪 以上 小型 H C 郊外、ルーラルに立地 300坪 1．5万人 H C単独店 1,000～ Ｈ Ｃ 郊外、ルーラルに立地 ３～１０万人 1,500坪 ２１スタイル 家 具・ 大都市近郊に立地 2,000坪 ３０万人以上 単独店 ホームファッション 参P.5 All Rights Copying Nafco Corpora

29. Slide 29: 業態別店舗数（369店）

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 業態別店舗数（369店） < 2018年3月末現在 > 併合店 HC300坪型店 ＨＣ単独店 併合店 175店舗 172店舗 ＨＣ単独店 （ツーワンスタイル店＝110 ツーワンスタイル単独店20を含む） ＨＣ300坪型店 22店舗 参P.6 All Rights Copying Nafco Corporation http://www.nafco.tv

30. Slide 30: 地域区分と都道府県

    HOME CENTER and HOME FASHION STORE 地域区分と都道府県 1.北海道地区 1.北海道 2.東北地区 2.青森 3.岩手 4.宮城 5.秋田 6.山形 7.福島 3.関東地区 8.茨城、9.栃木 10.群馬 11.埼玉 12.千葉 13.東京 14.神奈川 4.中部地区 15.新潟 16.富山 17.石川 18.福井 19.山梨 20.長野 21.岐阜 22.静岡 23.愛知 5.関西地区 24.三重 25.滋賀 26.京都 27.大阪 28.兵庫 29.奈良 30.和歌山 6.中国地区 31.鳥取 32.島根 33.岡山 34.広島 35.山口 7.四国地区 3

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