Slide 1: 2017年12月期 決算発表
東証1部 3064 2017年12月期 決算発表 2018年1月25日 株式会社MonotaRO www.monotaro.com
Slide 2: 事業概要と特長・差別化戦略
事業概要と特長・差別化戦略 主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 (商品点数：１,３００万点・うち当日出荷対象商品５０万点、在庫点数３０.２万点) 販売商品の特徴 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要 従業員数（連結・2017年12月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 322 （237） 239 （205） 561 （442） 物流センター（同） 55 （41） 1,023 （976） 1,078 （1,017） 計（同） 377 （278） 1,262 （1
Slide 3: 2017年12月期【単体】決算概要
2017年12月期 【単体】決算概要
Slide 4: 【単体】2017年度 決算の概略
【単体】2017年度 決算の概略 売上 84,656百万円（前年比+26.2%、修正計画比+0.4%） • リスティング広告、ランディングページ改善、TVCM等奏功で新規顧客増（530千口座獲得）、および、 利用頻度向上施策、経済環境好調等により既存顧客売上も増となり、対前年度増。 • 連携社数増・利用増に伴い大企業向け売上も対前年度増。 2016年 2017年 月間新規獲得口座数 平均 1Q平均 2Q平均 3Q平均 4Q平均 （千口座） 37.5 43.3 45.6 47.2 48.2 売上総利益 26,204百万円（前年比+22.4%、修正計画比+0.1%） • 売上総利益率（GP
Slide 5: 【単体】2017年度 損益計算書サマリー
【単体】2017年度 損益計算書サマリー 2016年度 2017年度 2017年度 実績 修正計画 実績 金額 金額 金額 修正 売上比 売上比 売上比 前年比 （百万円） （百万円） （百万円） 計画比 売上高 67,105 84,339 84,656 +26.2% +0.4% 売上総利益 21,406 31.9% 26,174 31.0% 26,204 31.0% +22.4% +0.1% 販売管理費 11,624 17.3% 14,056 16.7% 14,035 16.6% +20.7% △0.1% 営業利益 9,782 14.6% 12,117 14.4% 12,168 14.4%
Slide 6: 【単体】2017年度 貸借対照表サマリー
【単体】2017年度 貸借対照表サマリー 2016年 2017年 2016年 2017年 12月 12月 12月 12月 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 資産の部 負債の部 現預金 6,536 8,097 18.6% 買掛金 5,063 6,510 15.0% 流 流 売掛金 7,502 9,977 22.9% 動 短期借入金等 225 2,125 4.9% 動 負 資 棚卸資産 5,704 7,689 17.7% 債 その他 6,692 5,150 11.8% 産 その他 3,037 3,861 8.9% 流動負債合計 11,981 13,78
Slide 7: 【単体】営業利益の増減要因分析
【単体】営業利益の増減要因分析 . 2016年度営業利益 9,782百万円 リスティング広告、ランディングページ改善、TVCM等奏功により新 . 売上高増加 +2,558百万円 規顧客獲得増。利用頻度向上施策および経済環境好調により既 存顧客売上も増。大企業向けも連携社数・利用増に伴い売上増。 原価計上変更による 2017年度からクレジットカード支払手数料を販売管理費から . △419百万円 売上原価へ計上変更したことによる影響。 売上総利益率低下 売上増に伴うNB/国内商品売上比率をPB/輸入商品の利益率改善 . 売上総利益率低下 △382百万円 でカバーするも、配送料率増により
Slide 8: 2017年12月期【連結】決算概要
2017年12月期 【連結】決算概要
Slide 9: 【連結】2017年度 損益計算書サマリー
【連結】2017年度 損益計算書サマリー 2016年度 2017年度 2017年度 実績 修正計画 実績 金額 金額 金額 修正 売上比 売上比 売上比 前年比 （百万円） （百万円） （百万円） 計画比 売上高 69,647 88,006 88,347 +26.9% +0.4% 売上総利益 21,895 31.4% 26,905 30.6% 26,929 30.5% +23.0% +0.1% 販売管理費 12,401 17.8% 15,110 17.2% 15,091 17.1% +21.7% △0.1% 営業利益 9,493 13.6% 11,795 13.4% 11,837 13.4%
Slide 10: 【連結】2017年度 貸借対照表サマリー
【連結】2017年度 貸借対照表サマリー 2016年 2017年 2016年 2017年 12月 12月 12月 12月 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 金額(百万円) 金額(百万円) 構成比 資産の部 負債の部 現預金 7,229 8,688 20.3% 買掛金 5,302 6,829 15.9% 流 流 動 短期借入金等 動 売掛金 7,569 10,039 23.4% 225 2,125 5.0% 負 資 棚卸資産 5,993 8,081 18.9% 債 その他 6,780 5,249 12.2% 産 その他 3,089 3,926 9.2% 流動負債合計 12,308 14,2
Slide 11: 【連結】2017年度 キャッシュフローサマリー
【連結】2017年度 キャッシュフローサマリー 2016年度 2017年度 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 9,514 11,853 売上債権の増減額 △1,402 △2,466 棚卸資産の増減額 △575 △2,057 仕入債務の増減額 ((△)減少) 883 1,501 法人税等の支払額 △3,391 △3,324 その他 △45 589 計 4,982 6,097 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △6,300 △3,236 無形固定資産取得による支出 △432 △564 その他 631 515 計 △6,1
Slide 12: WwEZAGSGRYbKAKP
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 20184612 Ee Se at Bl: BRAS
Slide 13: 2018年度 事業戦略 1/4
2018年度 事業戦略 1/4 データサイエンスに基づくマーケティング力の推進 • データサイエンスに基づく高度なマーケティングとシステム開発へ向け、春頃を目途に大阪・ 東京に開発拠点を開設予定。 間接資材購買プラットフォーム化推進 • 顧客ベースの拡大 - リスティング広告強化、ランディングページ改善、TVCM等を継続し、59.8万の新規口座獲得 を計画。 • 既存顧客向け売上拡大 - 2017年度に笠間DC設備利用拡大に注力したことにより微増となった在庫を40万点まで拡大 させるとともに、物流ネットワーク充実・サプライチェーン強化によるリードタイム短縮により サービスを向上させ、顧
Slide 14: 2018年度 事業戦略 2/4
2018年度 事業戦略 2/4 中国事業（概要） • 事業展開目的 - アジア最大市場である中国で事業者向け間接資材通販事業を展開し、グループの業容・事 業基盤を更に拡大 • 子会社概要 - 設立時期： 2018年2月予定 - 資本金： 20百万人民元（約340百万円） - 出資比率： 株式会社MonotaRO 75％・住友商事株式会社 25％ （当社持分100％の子会社をまず設立し、設立会社の第三者割当増資を住友商事が引受予定） - 事業開始： 2018年7月予定 - 上海市を中心とした長江デルタ地域で事業開始予定 • 中国 間接資材市場 - 米国に次ぐ世界第2位の規模。 - 同国間接資
Slide 15: 2018年度 事業戦略 3/4 物流 ①
2018年度 事業戦略 3/4 物流 ① 笠間DC稼働状況 • 概ね順調に稼働率が向上するも出荷比率は計画を下回る。 - 高需要商品の在庫化遅れが主因。 - 2017年12月末在庫：17万点（修正計画：18万点以上） • DC間の在庫・出荷バランス改善に引続き取組み、高生産性 設備を有する笠間DCの出荷比率アップを図る。 2017年度 販売管理費 物流関連コスト実績 • 笠間DC稼働関連費用発生の為、コスト率の前年度比は増。 • 下期売上比は修正計画比＋0.1pt.（年度はほぼ修正計画通り）。 - 売上増および上記笠間DCの状況により尼崎DCの出荷比率増。 2016年度 実績 2017
Slide 16: 2018年度 事業戦略 4/4 物流 ②
2018年度 事業戦略 4/4 物流 ② 2018年度 販売管理費 物流関連コスト計画 • 2018年度は売上増に伴う出荷増を笠間DCの稼働増に より対応することにより、物流関連コスト率は2017 年度実績から△0.5ポイント。 • 引き続きサプライチェーンの改善を推進し、リードタイム 短縮を行い、サービス・（配送料を含めた）コストレベル の最適化を図る。 2017年度 実績 2018年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高（単体） 84,656 104,066 +22.9% 減価償却費 577 0.7% 721 0.7% +25.0% 人件費・業務委託費
Slide 17: 2018年度 事業計画 概略【単体】
2018年度 事業計画 概略【単体】 売上 104,066百万円（前年度比+22.9%） • 引続き新規顧客獲得拡大と既存顧客の利用頻度・単価向上に取組み売上を拡大。 • 大企業連携も新規顧客獲得・利用額とも拡大。 売上総利益 31,405百万円（前年度比+19.8%） • NB/国内商品売上比率増、原油等エネルギー価格上昇に伴う原価増等により商品利益率減 （△0.4ポイント）。また、配送サービス向上・配送業者値上のため配送料率が増（△0.4ポイント） となり、GP%は対前年比△0.8ポイント。 販売管理費 16,736百万円（前年度比+19.2%） • 前年度に出荷増に派遣社員増
Slide 18: 2018年度 事業計画 概略【海外連結子会社】
2018年度 事業計画 概略【海外連結子会社】 NAVIMRO（韓国） • 2017年度は単月黒字達成（7月および11月）。2018年度は通期で黒字を達成する計画。 2017年度実績 2018年度計画 現地通貨 現地通貨 金額（億円） 前年度比 前年度比 金額（億円） 前年度比 前年度比 売上 35.1 +40.9％ +32.4％ 48.9 39.4％ 32.8％ 営業利益 △1.3 ー ー 0.2 ー ー MONOTARO INDONESIA（インドネシア） • 2016年度10月からBtoB事業をスタート 2017年度実績 2018年度計画 現地通貨 現地通貨 金額（億円） 前年度
Slide 19: 【連結】2018年度 事業計画
【連結】2018年度 事業計画 2017年度 実績 2018年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年度比 売上高 88,347 109,469 +23.9% 売上総利益 26,929 30.5% 32,604 29.8% +21.1% 販売管理費 15,091 17.1% 18,355 16.8% +21.6% 営業利益 11,837 13.4% 14,249 13.0% +20.4% 経常利益 11,858 13.4% 14,191 13.0% +19.7% 当期純利益 8,378 9.5% 9,894 9.0% +18.1% （法人税等税率） （29.3％） （30
Slide 20: 【単体】2018年度 事業計画
【単体】2018年度 事業計画 2017年度 実績 2018年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年度比 売上高 84,656 104,066 +22.9% 売上総利益 26,204 31.0% 31,405 30.2% +19.8% 販売管理費 14,035 16.6% 16,736 16.1% +19.2% 営業利益 12,168 14.4% 14,668 14.1% +20.5% 経常利益 12,177 14.4% 14,590 14.0% +19.8% 当期純利益 8,699 10.3% 10,292 +18.3% （法人税等税率） 9.9% （28.5％） （
Slide 21: 【単体】売上高と顧客数の推移
【単体】売上高と顧客数の推移 （百万円） （千口座） 120,000 3,600 売上2018計画（左軸） 3,335 （期末計画値） 110,000 売上2003-2017実績（左軸） 3,300 登録口座2018計画（右軸） 100,000 3,000 登録口座2003-2017実績（右軸） 90,000 2,737 2,700 80,000 2,400 2,207 70,000 2,100 1,776 60,000 1,800 50,000 1,405 104,066 1,500 40,000 84,656 1,200 1,122 892 67,105 30,000 703 900 55
Slide 22: 【単体】売上総利益率の推移
【単体】売上総利益率の推移 35.0% 31.9% 31.0% 30.2% 30.2% 30.0% 28.5% 28.5% 27.9% 27.5% 30.5% 29.0% 25.3% 28.1% 25.0% 25.0% 26.4% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を売上原価へ計上変更 （変更の影響を排除した場合の2017年度売上総利益率は31.5％・2018年度計画は30.7％）。 20.0% 19.9% 16.1% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 23: 【単体】販売管理費の推移（売上比）
【単体】販売管理費の推移（売上比） 60.0% 費目ごとの対売上比 人件費及び業務委託費 2017 2018 設備賃借料 実績 計画 53.7% 広告宣伝費及び通信費 人件費 4.8% 4.6% 50.0% 減価償却費 業務委託費 2.4% 2.2% その他 設備賃借料 1.4% 1.3% 合計 広告宣伝費 4.0% 3.9% 通信費 0.9% 0.9% 減価償却費 1.2% 1.3% 40.0% その他 1.8% 2.0% 計 16.6% 16.1% ※ 2016年度まで「その他販管費」へ計上していたクレジットカード支払手数料 30.0% を2017年度から売上原価へ計上変更 26.9% （
Slide 24: WwEZAGSGRYbKAKP
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 BF As
Slide 25: 顧客属性
顧客属性 顧客の業種 【参考】顧客の規模（従業員数） Over 1000 1‐2 4% 1% その他 建設業・工事業 3‐5 29% 18% 4% 101‐500 501-1000 6% 9% 6‐10 27% 51‐100 11% 自動車関連 12% 製造業 31‐50 41% 12% 11‐30 26% ※注：従業員数は登録時の任意申告であるため、 上記グラフは一部情報に基づくもの。 2017年売上ベース MonotaRO.com受注のみ（大企業連携を除く） 25
Slide 26: 受注方法比率推移
受注方法比率推移 100% 90% その他 TEL 80% FAX WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 各年売上ベース 26
Slide 27: 取扱商品点数および在庫点数
取扱商品点数および在庫点数 （万点） （万点） 1,600 30.2 32 取扱点数（左軸） 29.8 在庫点数（右軸） 1,400 28 25.6 1,200 24 20.0 1,000 20 800 16 12.6 1,300 600 12 1,000 900 400 800 8 500 200 4 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 27
Slide 28: 年度別登録顧客売上成長推移
年度別登録顧客売上成長推移 （購買金額成長率） （登録顧客数） 2.20 500,000 登録顧客数 2008年登録顧客購入金額成長率 450,000 2009年登録顧客購入金額成長率 2.00 2010年登録顧客購入金額成長率 400,000 2011年登録顧客購入金額成長率 2012年登録顧客購入金額成長率 2013年登録顧客購入金額成長率 350,000 1.80 2014年登録顧客購入金額成長率 2015年登録顧客購入金額成長率 300,000 2016年登録顧客購入金額成長率 1.60 250,000 200,000 1.40 150,000 100,000 1.20 50,000
Slide 29: お問合せ先
本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の 提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://www.monotaro.com/main/ir/ 29