Commerzbank AG · XETR:CBK
Commerzbank — Q3 2008 Earnings Presentation
26 slides from Commerzbank's earnings presentation, Nov 3, 2008
Slide 1: Commerzbank Telefonkonferenz – 3. Quartal 2008
Commerzbank Telefonkonferenz – 3. Quartal 2008 Martin Blessing, Sprecher des Vorstands und Dr. Eric Strutz, Finanzvorstand / Frankfurt, 3. November 2008
Slide 2: Commerzbank stärkt Wettbewerbsfähigkeit und Kernkapital
Commerzbank stärkt Wettbewerbsfähigkeit und Kernkapital Die Commerzbank stellt Chancengleichheit mit internationalen 1. Wettbewerbern her Die Commerzbank stellt sich in den gegenwärtigen Märkten noch 2. stärker und noch stabiler auf Die neue Commerzbank wird über eine Kernkapitalquote (Tier 1) am 3.
Slide 3: Anpassung an neue internationale Standards
Anpassung an neue internationale Standards Erhöhung der Kernkapitalquote (Tier 1, HGB) auf 11,2% durch 8,2 Mrd € stille Einlage des SoFFin Aktionärsfreundliche Finanzierung Gesamtvolumen als stille Einlage dargestellt Weiterführung des erprobten Geschäftsmodells Keine Änderung der Corporate Governan
Slide 4: Q3 auf einen Blick
Q3 auf einen Blick 1. Commerzbank kann sich von Marktverwerfungen nicht abkoppeln 2. Quartalsverlust spiegelt außergewöhnliches Marktumfeld 3. Kerngeschäftsfelder wachsen weiter und sind profitabel 4. Einlagen- und Kundenwachstum ist außerordentlich stark 5. Refinanzierung ist komfortabel, Liquiditä
Slide 5: Starke operative Performance durch Marktverwerfungen beeinträchtigt
Starke operative Performance durch Marktverwerfungen beeinträchtigt Q3 2008 vs. Q3 07 vs. Q2 08 Erträge1 in Mio € 1.390 - 20,6% - 38,8% Operatives Ergebnis in Mio € - 475 n.a. n.a. Bereinigtes op. Ergebnis in Mio € 477 - 9,1% - 50,0% Konzernüberschuss in Mio € - 285 n.a. n.a. Operativer RoE in % - 1
Slide 6: Bereinigter operativer Gewinn von 477 Mio €
Bereinigter operativer Gewinn von 477 Mio € Operatives Ergebnis in Mio € 312 149 -424 1075 -146 908 -180 908 759 763 Bereinigtes op. Ergebnis -278 581 541 447 484 477 435 Einmaleffekte 361 Op. Ergebnis 169 -952 -475 in Mio € Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 MSB/PuG + 105 -26 CEE + 23 + 38 +
Slide 7: Extreme Marktbedingungen belasten Q3
Extreme Marktbedingungen belasten Q3 - 151 - 13 - 323 - 44 - 200 - 30 - 379 - 153 - 218 Ergebnis aus Finanzanlagen - 128 - 367 - 13 Handelsergebnis - 119 Risikovorsorge RMBS CDO/TRS Lehman Island Gesamt PuG/MSB CEE -14 - 14 C&M (inkl. PFT) - 25 - 274 - 357 - 232 - 888 davon PFT 0 - 165 - 112 - 179 -
Slide 8: Einlagen wachsen um mehr als 8 Milliarden Euro
Einlagen wachsen um mehr als 8 Milliarden Euro Zahl der Kunden Einlagen 1) in Tausend in Mrd € + 21% + 23% 8.883 8.467 96,9 7.544 7.748 7.320 7.135 88,6 2.613 87,1 2.423 2.045 2.149 1.826 1.925 81,1 78,4 72,6 5.599 5.766 5.949 5.309 5.395 5.499 Jun `07 Sep`07 Dez`07 März'08 Jun `08 Sep`08 Jun`07 Sep
Slide 9: Zinsüberschuss deutlich gestiegen
Zinsüberschuss deutlich gestiegen Zinsüberschuss Gutes Zinsergebnis in allen Bereichen: in Mio € + 3% ggü. Q2 1.213 + 21% seit Jahresbeginn 1.176 Starkes Einlagenwachstum: + 8,3 Mrd € in Q3 1.045 1.003 999 973 1.022 MSB und CEE mit besonders positiver Entwicklung Gemischtes Bild in C&M - Negative En
Slide 10: Provisionsüberschuss nach wie vor stark
Provisionsüberschuss nach wie vor stark Provisionsüberschuss Provisionsüberschuss (bereinigt um in Mio € Internationales Asset Management) 847 810 seit Jahresbeginn: + 5% 96 758 735 73 123 17 Provisionsüberschuss auf starkem 751 732 684 688 718 717 720 Q2-Niveau trotz des herausfordernden Umfelds CR
Slide 11: Handelsergebnis durch Bewertungsverluste belastet
Handelsergebnis durch Bewertungsverluste belastet Handelsergebnis Keine Reklassifizierung von in Mio € Handelsbeständen 11 74 2 Kundenorientiertes Geschäft entwickelt 375 381 sich erfreulich -62 364 310 301 299 307 -57 -128 201 235 C&M von Lehman-Ausfall, extremen 181 173 Spread-Ausweitungen und 124
Slide 12: Risikovorsorge durch Einmaleffekte belastet
Risikovorsorge durch Einmaleffekte belastet Höhere Risikovorsorge auf Grund Risikovorsorge in Mio € des schwächeren wirtschaftlichen Ausblicks (Run-rate bei 232 Mio €) 628 Einmaleffekte - Lehman-Ausfall: 218 Mio € 414 - Island-Moratorium: 119 Mio € - ABS-Portfolio: 30 Mio € - Sonstige 232 175 160 15
Slide 13: Risikoportfolien im Fokus
Risikoportfolien im Fokus Portfolio Jahresende 2008 Jahresende 2009 Subprime im Wesentlichen ABS (inkl. Subprime) abgeschrieben, Belastungen Wenige offene Positionen – durch Corporate CDOs keine erheblichen Belastungen Keine weiteren Ausfälle bei Staatliche Unterstützungs- Finanzinstitute großen Pla
Slide 14: Verwaltungsaufwendungen stark reduziert
Verwaltungsaufwendungen stark reduziert Verwaltungsaufwendungen im Vergleich Verwaltungsaufwendungen in Mio € zu Q2 07 um 4% verringert P erso nal Personalkosten sinken wegen geringerer A bschr. 507 Bonusrückstellungen 658 So nstige 72 Weiterhin straffes Kostenmanagement 1.360 1.399 1.324 1.283 1.32
Slide 15: Konzernüberschuss durch schwieriges Marktumfeld belastet
Konzernüberschuss durch schwieriges Marktumfeld belastet Operatives Ergebnis: - 475 Mio € Operatives Ergebnis & Konzernüberschuss in Mio € - Veräußerungsgewinne: ~ 100 Mio € 1.075 908 817 - Q3-Belastungen: 1.074 Mio € 768 609 Konzernüberschuss: - 285 Mio € 484 435 - Steuerertrag: 202 Mio € 361 339 2
Slide 16: Kernkapitalquote (Tier 1) weiter solide
Kernkapitalquote (Tier 1) weiter solide Tier 1 Ratio Tier 1 Zielbandbreite Kapitalerhöhung um 1,1 Mrd € im September (5x überzeichnet) Basel I Basel II Tier 1 Zielbandbreite von derzeit 6,5% - 7,5% auf 7% - 9% erhöht Riskogewichtete Aktiva steigen auf 10 Mrd € durch 7,5 7,6 - Währungseffekte: 40% 7,
Slide 17: Kerngeschäftsfelder weiter profitabel wachsend
Kerngeschäftsfelder weiter profitabel wachsend Operatives Ergebnis, in Mio € Privat- und Geschäftskunden Mittelstandsbank Mittel- und Osteuropa 385 280 232 245 263 147 157 118 189 205 200 123 92 145 77 64 73 84 104 85 93 59 85 72 67 54 70 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q
Slide 18: Privat- und Geschäftskunden mit hervorragendem Q3-Ergebnis
Privat- und Geschäftskunden mit hervorragendem Q3-Ergebnis Operatives Ergebnis GuV (Überblick) in Mio € in Mio € Q3`07 Q1`08 Q2`08 Q3`08 9M`07 9M`08 Zinsüberschuss 319 329 343 346 956 1.018 Risikovorsorge -58 -40 -40 -43 -197 -123 145 147 157 118 104 85 93 Provisionsüberschuss 391 395 405 346 1.201
Slide 19: Mittelstandsbank als stabiler Ergebnisträger
Mittelstandsbank als stabiler Ergebnisträger Operatives Ergebnis GuV (Überblick) in Mio € in Mio. € Q3`07 Q1`08 Q2`08 Q3`08 9M`07 9M`08 385 280 Zinsüberschuss 278 289 299 324 792 912 232 245 263 189 205 200 Risikovorsorge 48 -11 -8 -12 20 -31 Provisionsergebnis 239 145 144 150 515 439 Handelsergebni
Slide 20: Mittel- und Osteuropa weiterhin mit selektivem Wachstum
Mittel- und Osteuropa weiterhin mit selektivem Wachstum Operatives Ergebnis GuV (Überblick) in Mio € in Mio € Q3`07 Q1`08 Q2`08 Q3`08 9M`07 9M`08 Zinsüberschuss 103 122 151 207 282 480 Risikovorsorge -10 -17 -26 -71 -37 -114 123 92 Provisionsergebnis 44 47 56 49 130 152 77 64 73 84 59 85 72 54 Hande
Slide 21: C & M (inkl. PFT) leidet unter Verschärfung der Finanzmarktkrise
C & M (inkl. PFT) leidet unter Verschärfung der Finanzmarktkrise Operatives Ergebnis GuV (Überblick) in Mio € 251 271 233 in Mio € Q3`07 Q1`08 Q2`08 Q3`08 9M`07 9M`08 227 36 158 Zinsüberschuss 80 56 124 84 356 264 10 Risikovorsorge -61 -57 -42 -382 -96 -481 -46 -10 Provisionsüberschuss 30 39 31 56 1
Slide 22: Public Finance auf Grund von Marktturbulenzen schwächer
Public Finance auf Grund von Marktturbulenzen schwächer GuV (Überblick) Corporates & Markets GuV (Überblick) PFT in € m Q3`07 Q2`08 Q3`08 9M`07 9M`08 in € m Q3`07 Q2`08 Q3`08 9M`07 9M`08 Zinsüberschuss 78 105 136 275 354 Zinsüberschuss 2 19 -52 81 -90 Risikovorsorge -57 -42 -276 -80 -370 Risikovorso
Slide 23: CRE mit guter operativer Entwicklung, aber höheren Abschreibungen
CRE mit guter operativer Entwicklung, aber höheren Abschreibungen Operatives Ergebnis GuV (Überblick) in Mio € 212 164 153 141 147 in Mio € Q3`07 Q1`08 Q2`08 Q3`08 9M`07 9M`08 106 88 Zinsüberschuss 220 210 215 218 642 643 84 46 57 Risikovorsorge -26 -50 -298 -92 -104 -440 -56 Provisionsüberschuss 94
Slide 24: Deutschland: Negativer Ausblick für 2009, Prognose für 2010 besser
Deutschland: Negativer Ausblick für 2009, Prognose für 2010 besser Prognose • 2009 wird in Deutschland wegen der Finanzkrise und der weltweit schwächeren wirtschaftlicher Entwicklung eine Rezession erwartet • 2010 klingen die negativen Effekte voraussichtlich ab und Zinssenkungen der EZB sollten die
Slide 25: Ausblick
Ausblick 1. Marktumfeld wird auch in den nächsten Quartalen herausfordern 2. Commerzbank investiert weiter in den Ausbau ihres Kerngeschäfts Dresdner Bank-Übernahme stärkt im aktuellen Umfeld zusätzlich und 3. ermöglicht Kostenführung in Deutschland 4. Kombinierte Bilanzsumme wird um ein Viertel ges
Slide 26: Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung:
Für weitere Informationen stehen Ihnen zur Verfügung: Reiner Roßmann (Leiter Presse) T: +49 69 136 46646 M: reiner.rossmann@commerzbank.com Stefan Roberg Beate Schlosser Sibylle Scheler-Eckstein (Assistenz) T: +49 69 136 22813 T: +49 69 136 22137 T: +49 69 136 22830 M: stefan.roberg@commerzbank.com