Hang Lung Properties Limited · HKEX:101
Hang Lung Properties — FY2024 Earnings Presentation
59 slides from Hang Lung Properties's earnings presentation, January 2025
Slide 1: 杭州恒隆广场 2024年全年业绩简报
杭州恒隆广场 将于2025年起分段开业 2024年全年业绩简报 2025年1月
Slide 2: 目录
目录 3 2024年全年业绩摘要 请扫描或点击二维码查看 16 发展中项目摘要 2024年全年业绩分析员简报 23 会员计划摘要 27 环境、社会及管治(ESG)摘要 41 内地物业组合 45 香港物业组合 2024年全年业绩公布 50 附录 51 恒隆地产—内地物业租赁分部收入 52 恒隆地产—财务摘要及财务状况表 55 恒隆集团—财务摘要及财务状况表 Hang Lung Properties Limited 2
Slide 3: 2024年全年业绩摘要
2024年全年业绩摘要 恒隆地产 (101.HK) 营业溢利/ 股东应占基本纯利/ 恒隆地产 – 每股股息 收入 (亏损) (亏损) 2024 按年变化 2024 按年变化 2024 按年变化 全年股息 (港币亿元) (%) (港币亿元) (%) (港币亿元) (%) 52港仙 物业租赁 95.15 6% 67.63 9% 34.22 18% 59 60 60 60 物业销售 15.38 不适用 (2.45) 371% (2.64) 560% 40 酒店 1.89 23% (0.63) 不适用 (0.63) 不适用 17 18 18 18 12 总额 112.42 9% 64.5
Slide 4: 分部收入
分部收入 恒隆地产分部收入 (港币百万元) (2024年人民币兑港币按年-1.5%) 收入 (港币百万元) 12,000 2024年内地物业租赁: 人民币59亿元 / 港币64.66亿元 10,000 占物业租赁总收入68% 以人民币计值: 按年-4% / 以港币计值: 按年-5% 8,000 2024年香港物业租赁: 港币30.49亿元 占物业租赁总收入32% 按年-9% 6,000 4,000 2024年物业销售：港币15.38亿元 2024年酒店收入： 港币1.89亿元 2,000 (按年+23%) 0 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 香港物业租赁 内地物业租赁 物业销
Slide 5: 内地物业租赁收入
内地物业租赁收入 恒隆地产内地物业整体租赁收入 (人民币百万元) 及按年变化 (%) 租赁收入 按年变化 (人民币百万元) 2024年内地租赁收入: (%) 人民币59亿元 (按年 -4%) 7,000 1H: 2H: 25% 按年 -3% 按年 -4% 6,000 20% 19% 19% 5,000 18% 19% 15% 4,000 19% 10% 3,000 82% 81% 81% 5% 2,000 81% 81% 1,000 0% 0 -5% FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 内地商场租赁收入 内地办公楼租赁收入 内地租赁收入总额按年变化(%) Hang Lung Pr
Slide 6: 内地商场租赁收入
内地商场租赁收入 恒隆地产内地商场租赁收入 (人民币百万元) 及按年变化 (%) 按年变化 租赁收入 (%) (人民币百万元) 2024年内地商场租赁收入: 人民币48.05亿元 (按年 -3%) 6,000 30% 1H: 2H: 5,000 按年 -3% 按年 -3% 25% 20% 4,000 15% 3,000 10% 2,000 5% 1,000 0% 0 -5% FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 内地商场租赁收入 Mainland retail rental revenue 内地商场租赁收入按年变化(%) YoY% - Mainland retail Hang Lu
Slide 7: 内地零售租户销售额之按年变化
内地零售租户销售额之按年变化 (%) 按年变化 (以人民币计值) 10% 7% 次高端商场 5% 3% 2024年: 按年+2% -1% 0% -2% 总销售额 -5% -7% 2024年: 按年-14% -5% -10% 上海以外高端商场 -10% -12% -14% -11% 2024年: 按年-9% -14% -15% 上海高端商场 -19% -18% -14% 2024年: 按年-20% -20% -22% -24% -25% 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 Hang Lung Properties Limited 7
Slide 8: 内地市场整合下之布局应对
内地市场整合下之布局应对 • 于2024年期间，恒隆在内地大部分商场的租出率均有所提升，不同种类租户的淨租用面积也有所增长 • 在市场整合的大趋势下，恒隆仍是众多国际知名品牌进行店铺扩充、新店开业及店铺整合之首选 2024年恒隆内地商场淨租用面积按年变化 租出率 2023年底 2024年底 (依行业性质划分) 上海恒隆广场 100% 99% 17% 上海港汇恒隆广场 99% 99% 4% 3% 沈阳市府恒隆广场 81% 87% 无锡恒隆广场 98% 99% -2% 奢侈品 个人护理与美容 餐饮 其他 大连恒隆广场 90% 94% 昆明恒隆广场 98% 98% 恒隆成为市场整合下零售租户的首选
Slide 9: 内地市场整合下之布局应对
内地市场整合下之布局应对 以下为2022年起，国际知名品牌在恒隆商场内进行店铺扩充、新店开业及店铺整合之部分例子 ： 上海恒隆广场 无锡恒隆广场 大连恒隆广场 (店铺扩充) (店铺扩充) (新店开业) (店铺扩充) (门店整合至恒隆商场) (店铺扩充) (店铺扩充) (店铺扩充) (新店开业) (新店开业) (店铺扩充;开設全球首家VIC沙龙) (店铺扩充) (门店整合至恒隆商场) (店铺扩充) (店铺扩充) 济南恒隆广场 上海港汇恒隆广场 昆明恒隆广场 (新店开业) (店铺扩充) (店铺扩充) (门店整合至恒隆商场) (门店整合至恒隆商场) (新店开业) (店铺扩充) (新店开业) (新店开
Slide 10: 内地办公楼租赁收入
内地办公楼租赁收入 恒隆地产内地办公楼租赁收入 (人民币百万元) 及按年变化(%) 租赁收入 按年变化 (人民币百万元) (%) 1,500 2024内地办公楼租赁收入: 20% 人民币10.95亿元(按年 -6%) 1H: 2H: 15% 按年 -4% 按年 -7% 1,000 10% 5% 500 0% -5% 0 -10% FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 内地办公楼租赁收入 Mainland office rental revenue 内地办公楼租赁收入按年变化 YoY% - Mainland office (%) Hang Lung Properties Limite
Slide 11: 香港租赁收入
香港租赁收入 恒隆地产香港租赁收入 (港币百万元) 及按年变化(%) 租赁收入 按年变化 (港币百万元) (%) 2024年香港租赁收入: 4,000 港币30.49亿元(按年 -9%) 4% 1H: 2H: 7% 7% 7% 按年 -8% 按年 -10% 8% 3,000 7% 0% 34% 34% 33% 33% 33% 2,000 -4% 1,000 59% 59% 59% 60% -8% 60% 0 -12% FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 香港零售租赁收入 HK retail rental revenue 香港办公楼租赁收入 HK office rental rev
Slide 12: 2024年香港及内地物业销售
2024年香港及内地物业销售 项目名称 已签约 已签约之销售金额为港币 2024年 待售单位 但未入账之物业销售 1.58亿元， 有关收入将于完 入账之物业销售 数目 (截至2024年12月31日) 成销售交易后入账 香港 皓日 10.52亿元 (120个单位) 1.32 亿元 (17个单位) 157个单位 蓝塘道23-39 4.3亿元 (2間大宅) - 7間大宅 香港 皓日 内地 武汉 “恒隆府” 0.38亿元 (6个单位) - 171个单位 (第三座大楼) 昆明君悅居 0.18亿元 (3个单位) 0.26亿元 (2个单位) 249个单位 昆明君悦居 无锡“恒隆府” 573个单位 港币15.
Slide 13: 财务管理
财务管理 财务摘要: • 于2025年1月签订港币100亿元五年期银团贷款协议 ❑ 获得逾10家国际、中资及本地银行支持 • 于2024年发行人民币44亿元的离岸人民币定息贷款及债券（2023年: 人民币10亿元） ❑ 借贷总额中，以人民币计值占36% 债项组合(%) - 按货币及 整体债项组合(%) 定息或浮息划分 (于2024年12月31日) >5年, 7% <1年, 16% 总债项 (港币百万元) 60,000 50,000 36% 29% 1年后至2年内, 19% 40,000 27% 28% 34% 2年后至5年内, 58% 30,000 25% 33% 7% 34% 37% 20,
Slide 14: 财务管理
财务管理 • 于2024年底，净债务增加港币17亿元至港币471亿元，主要因年内的港币41亿元资本开支; 但多项现金保留 措施已减慢债务增长， 2024年底的净负债比率为33.4% • 总利息支出按年增加8%，借贷成本维持在4.3%。由于年内多个项目相继落成，利息资本比率下降，2024年 计入损益表的财务费用按年增加34%，至港币9.26亿元 净债项结余 现金及银行存款结余总额 利息保障倍数 可持续金融 港币471亿元 港币103亿元 2.8倍 60% 占债项及可用信贷额度总额 （2023年12月31日: 港币454亿元） （2023年12月31日: 港币54亿元） (2023年: 3.6倍)
Slide 15: 2024年可持续发展的重要里程碑
2024年可持续发展的重要里程碑 • 正稳步朝着实现于2021年设立的2025年目标迈进 员工福祉 房地产脱碳 缔造一个可促进员工健康、敬业度及协作文化的工作环境。 上海恒隆广场三期扩建项目是 为两个办公室进行了 RESET 评估，达到高于行业平均水平的 内地首个在建筑结构中使用接近100%采用低碳排放钢材的项目 碳排放、循环和健康绩效基准结果。 租户可持续发展合作计划 可再生能源 积极促进行业发展 透过与LVMH集团及“Changemakers计划”的可 恒隆在内地的10个运营项目中， 积极参与各类会议和活动， 持续发展协作，我们成功吸引香港及内地 有5个使用可再生能源供电 分享可持续发展的
Slide 16: 发展中项目摘要
发展中项目摘要 Hang Lung Properties Limited 16
Slide 17: 内地物业组合项目预计落成时间表
內地物业组合 项目預計落成时间表 • 随着杭州恒隆广场项目于2025年起落成，我们在内地9个 杭州恒隆广场 城市共有11个项目 楼面面积：39万平方米 沈阳 (注 2) 沈阳市府恒隆广场 2025+ 天津 天津恒隆广场 沈阳皇城恒隆广场 无锡恒隆广场第二期发展项目 大连 济南 大连恒隆广场 济南恒隆广场 楼面面积：15.1万平方米 无锡 无锡恒隆广场 上海 # # 上海港汇恒隆广场 上海恒隆广场三期扩建项目 # (注 1) 武汉 武汉恒隆广场 上海恒隆广场 2026 杭州 楼面面积： 約3,000平方米 昆明 杭州恒隆广场 昆明恒隆广场 (2025 年起落成) # # # (注 1) 上海金普
Slide 18: 内地发展中项目
内地发展中项目 杭州 无锡 杭州恒隆广场 无锡恒隆广场 地区 拱墅区百井坊 梁溪区人民中路及健康路 土地使用权签署日期 2018年5月 2006年12月 / 2009年5月 用途 商场、办公楼、酒店 商场、办公楼、酒店、可供出售寓所 总投资成本 人民币160亿元 人民币90亿元 (土地+建设) 土地成本 人民币107亿元 人民币11亿元 总建筑面积 39万平方米 51.8万平方米 - 已落成 - 36.7万平方米 - 发展中 39万平方米 15.1万平方米 2025年起 第一期：2013–2019年 落成年份 第二期：2025年起 注： 1. 沈阳市府恒隆广场余下的综合发展项目仍在设计及规划阶
Slide 19: 杭州恒隆广场
杭州恒隆广场 Tower A 预计落成年份 2025年第二季起 Tower D Tower E 拱墅区 酒店 Tower C Tower B 位置 杭州 最繁华的 商业街 零售平台 一个综合性高端商业项目，包括零售平 用途 台、五座甲级办公楼，以及杭州文华东 杭州恒隆广场模拟图 方酒店 ESG 特点 总计: 390,200 平方米 零售: 105,900 平方米 • 为内地和香港首个采用固碳混凝土实心砖的商业发展项目 总楼面面积 办公楼: 95,600 平方米 • 获得 LEED 铂金/金级预认证及中国绿色建筑三星认证(CGBL) 酒店: 38,100 平方米 • 荣获 2023 年“亚洲国际
Slide 20: 杭州恒隆广场 办公楼、零售及酒店
杭州恒隆广场 办公楼 办公楼 Towers C, D, E: 2025年第二季 预计落成时间 Towers A, B: 2025年下半年 Towers C, D, E: 37%已租出 现况 Towers A, B: 已开始与不同行业租户进行洽租 零售 预计开业时间 2026年上半年 现况 71% 已租出 零售平台模拟图 7% 17% 服装饰品 51% 餐饮 拟定租户组合 25% 消闲及娱乐 (注: 基于100%租出率) 其他 杭州文华东方酒店 预计开业时间 2026年下半年 • 提供194间高级客房和套房 特点 • 无缝连接杭州恒隆广场; 高级餐饮与宴会厅配套将 杭州恒隆广场 Tower A
Slide 21: 内地服务式寓所
内地服务式寓所 武汉 昆明 无锡 寓所 (28-57/F) 武汉 “恒隆府” 昆明君悅居 无锡 “恒隆府” 硚口区 盘龙区 梁溪区 总计: 492个单位(包括60个单位用于出租用 总计: 254 间寓所，当中包括 3 间顶层别墅 总计: 573个单位 途的投资物业) 落成年份: 2023年 落成年份: 2024年 预计落成年份: 2025年起 第三座大楼已展开销售活动 寓所已展开销售活动 预计 2025 年开始预售 *此页面内载列的相片、图像、绘图或素描显示纯属对有关发展项目之效果模拟图，仅供参考 Hang Lung Properties Limited 21
Slide 22: 香港核心地段的住宅项目
香港核心地段的住宅项目 待售 待售 蓝塘道23-39 皓日 (已落成) (已落成) 九龙湾港铁站 o 7间待售大宅 o 157个未出售单位 (于2024年12月31日) (于2024年12月31日) 待售 卫信道8-12A号 (规划中) o 总楼面面积: 待售 约2,400平方米 投资物业 • 御峯 o 总计: 54伙复式住宅 寿山村道重建项目 o 翻新工程自 2023 年 9 月起展开 (发展中) 投资物业 o 总楼面面积:约4,400平方米 • 滨景园 待售物业 o 建筑图则已于2022年8月获批 o 总计: 56个单位 Hang Lung Properties Limited 22
Slide 23: 会员计划摘要
会员计划摘要 打造恒隆独有的品牌体验 EXPERIENCE EXCLUSIVENESS ENGAGEMENT 尊贵体验 专属服务 顾客联系 Hang Lung Properties Limited 23
Slide 24: 会员计划摘要
会员计划摘要 恒隆会 (House 66) hello 总会员人数 来自会员的租户销售额 总会员人数 来自会员的租户销售额 (至2024年12月底) (2024年1月至12月) (至2024年12月底) (2024年1月至12月) +27% (按年) -10% (按年) +15% (按年) +8% (按年) 新会员人数 会员销售渗透率 新会员人数 会员销售渗透率 (2024年1月至12月) (2024年1月至12月) (2024年1月至12月) (2024年1月至12月) +2% (按年) 68% (按年+5pts) -34% (按年) 16% (按年+2pts) 会员销售渗透率 - 恒隆会
Slide 25: 恒隆会 – 打造恒隆独有的品牌体验
恒隆会 – 打造恒隆独有的品牌体验 覆盖恒隆在内地八个城市的10个项目 尊贵体验 专属服务 独特的会员礼遇 • VIC 贵宾室 • 代客泊车 • 行李寄存服务 • 专属停车位 520 SIGNATURE EVENT 爱神夏至 Blooming Dreams Signature Event – 爱情神话主题活动 at Guerlain skincare salon at Four • 私人订制生日派对 seasons Dalian Nov 2024 at Olympia 66 Apr 2024 Grand Gateway 66 May 2024 • 与第三方美酒、酒店及银行举办多元限定活动 Ce
Slide 26: hello – 打造恒隆独有的品牌体验
hello – 打造恒隆独有的品牌体验 为香港顾客提供度身订造的购物体验 会员参与 专属礼遇 • 于Fashion Walk举行品牌推广及「OOTD」等主题活动 • 每星期的限时快闪hello Thursday优惠 • 与主要租户提供专属合作优惠 adiClub X hello VIP Days – hello x NIKE – Customized Embroidery Luggage Tag Workshop 5km Run Experience Workshop PG Branding – Le Labo x FW – PG customer engagement campaign
Slide 27: 环境、社会及管治 (ESG) 摘要
环境、社会及管治 (ESG) 摘要 A qr code with black squares Description automatically generated 2023年 环境、社会及 可持续发展报告 管治 (ESG) 简报 (2025年1月) (只提供英文版本) Hang Lung Properties Limited 27
Slide 28: 2025年即将开展的计划
2025年即将开展的计划 2025年2月 2025年3月 2025年4月 2025年12月 发布净零路线图 举办 “Changemakers 计划” • 研究我们在 2050 年实现 租户活动 宣布更新后的 2030 年 净零排放的历程中的各 发布 2024 年 • 种情景 表彰我们参与 2024 年计 可持续发展目标 可持续发展报告 划的租户 • 考虑所有三类排放范围 • 分享最佳实践和案例研 • 强调房地产领域的关键 究 问题和我们正在采取的 关键行动 Hang Lung Properties Limited 28
Slide 29: 最新评级及奖项
最新评级及奖项 CSA 得分：64 “AA”评级 ESG风险评级为“低” 标准普尔全球可持续发展年鉴2024 自2010年系列推出以来获选为成份股 （全球版及中国版）成员 ESG 得分： 3.6 “四星”表现评级 “AA”评级 CITI 得分: 28.8 香港企业可持续发展指数前20名 自2010年系列推出以来获选为成份股 CATI 得分: 56.9 全球（亚太区）企业 (既有投资) 房地产业可持续发展指数前10名 Excellence in Leadership 2nd China Corporate Carbon ESG Annual Clean Energy Best CG and ES
Slide 30: 董事会参与和多元化
董事会参与和多元化 高度参与（截至 2024 年 12 月 31 日） ▪ 一年举行6次定期董事会会议（出席率：100%） ▪ 一年举行4次审核委员会会议（出席率 ：100%） ▪ 在管理层不列席的情况下，审核委员会成员与外聘核数师举行4次会议 恒隆地产董事会成员多元化（截至2024年12月31日） 职衔 年龄 性别 25.0% 25% 37% 50.0% 63% 12.5% 75% 12.5% (岁数) 执行董事 56以下 男 56-60(注) 61-65 女 独立非执行董事 66-70 71以上 注：没有董事处于此年龄范围 Hang Lung Properties Limited 30
Slide 31: 恒隆内地5个运营物业采用可再生能源
恒隆内地5个运营物业采用可再生能源 自2024年4月1日起，我们在内地一半的运营物业已通过电力购买协议(PPAs)使用 可再生能源( RE )供电，覆盖了自身及与租户的用电需求。 2021年12月 • 支持政府2030年及2060年碳排放目标 昆明恒隆广场 • 助力恒隆实现温室气体排放减排目标 恒隆首个采用可再生能源供电的 • 协助租户履行对可再生能源承诺 物业，也是云南省首个采用可再 生能源供电的商业综合体 2023年1月 昆明恒隆广场以及济南恒隆广场的电力购买协议(PPAs)在 济南恒隆广场 9.2% 2023年温室气体排放强度下降的41.3%中贡献了9.2% 济南及山东省首个采用可再生能
Slide 32: 上海恒隆广场三期扩建项目采用低碳排放钢材
上海恒隆广场三期扩建项目是內地首个在建筑结构中近乎100%采用低碳 排放钢材的商业地产项目 建筑材料的碳排放是房地产行业面临的最大挑战。因此，恒隆专注于与供应商合作，让供应商为我们提供更低碳的材料，以 加快我们的脱碳进度。 钢材 35% >90% • 首家加入SteelZero的内地及香港房地产公司，支持全 项目的钢材碳排放减量 项目地上结构使用低碳排 球推动钢铁行业向净零转型的倡议 放钢材 • 上海恒隆广场三期扩建项目是内地首个地上建筑结构几 乎100%使用低碳排放钢材的项目 100% 低碳排放钢材的碳排放数据透明度 Image 项目钢材的总绝对碳排放 绝对碳排放（tCO2e） 结构钢板钢筋
Slide 33: 绿色建筑认证
绿色建筑认证 绿色建筑认证 ~80% 的建筑面积获得LEED或BEAM Plus金级及以上认证 包括： • 沈阳: 皇城恒隆广场及市府恒隆广场 • 大连: 大连恒隆广场 • 天津: 天津恒隆广场 • 济南: 济南恒隆广场 • 上海: 上海港汇恒隆广场及上海恒隆广场 • 无锡: 无锡恒隆广场 • 武汉: 武汉恒隆广场 • 昆明: 昆明恒隆广场 • 香港: 渣打银行大厦及228电气道 无锡恒隆广场 上海港汇恒隆广场 预认证 杭州 – 杭州恒隆广场 • LEED铂金认证: 办公楼1号和2号楼 • LEED金级认证: 购物中心， 3号、4号和5号楼，及酒店 • CGBL三星级认证: 整个项目 • BR
Slide 34: 福祉认证
福祉认证 • 约 84%的总建筑楼面面积（包括現有物業和发展中项目） 获得WELL认证和《WELL健康—安全评价》 • 为额外的13个香港物业申请WELL健康安全评级认证 认证 • WELL铂金级认证：上海恒隆广场 • 《WELL健康─安全评价》: 所有内地商场及办公楼(共18栋 建筑)，及香港14栋建筑 预认证 • WELL金级认证：香港228电气道 评估中 • WELL铂金级认证：杭州恒隆广场 *此页面内载列的相片、图像、绘图或素描显示纯属对有关发展项目之效果模拟图，仅供参考 Hang Lung Properties Limited 34
Slide 35: 可持续发展融入香港办公室翻新项目
可持续发展融入香港办公室翻新项目 中庭吧台饰面来自家乐坊 天台的回收木材 与 香 港 环 保 初 创 公 司 Sustainable 我们优先考虑可回 收、再利用和升级 Office Solutions及本地非营利机构 国际十字路会携手合作，为恒隆香港 超过 4,400 件 近 180,000 公斤 再造的材料 办公家具被重新使用、重新分配或回收 的城市垃圾避免运送至垃圾填埋区 办公室的焕新项目展开全面的资源利 用计划 向 33 家非政府组织 近 130 名员工 提供了 400 件物品 参与两轮“Staff Take Home Program” 计划，将保养良好的办公家具和电子设备 包括国际十
Slide 36: 与租户的可持续发展合作
与租户的可持续发展合作 与 LVMH 的三年可持续发展合作伙伴关系 面向所有租户的 Changemakers 计划 Image • 于 2022 年 10 月启动 • 于 2023 年 12 月，在与 LVMH 合作 的基础上推出 • 在 2023 和 2024 年推出《共同宪章》 • 适用于香港和中国内地的所有类型 • 在每份《共同宪章》中分享 20 项可持 租户 续发展行动 • 每季度向租户发布可持续发展通讯 • 与 ESG 领域的房地产和零售业的领袖 合作推出播客系列 两项计划的总体成果 (截至 2024 年 12 月) ⚫ 46 个租户积极参与 ⚫ 涉及 210,000+ 平方米的租赁
Slide 37: 可持续金融
可持续金融 于2024年，可持续金融占恒隆地产债项和可用信贷 额度总额的60% 可持续金融 60% • 占公司债项和可用信贷额度总额的 60% (恒隆地产于 55% 60% 2024年12月31日) 50% 46% • 2024关键绩效指标：截至2024年底，实现60%的总债 务及可用融资来自可持续金融 40% 30% 30% 绿色金融框架 20% 13% • 于 2023 年 1月推出恒隆集团可持续金融框架（下称 “框架”） : 10% 3% a) 覆盖范围扩大到更广泛的集团层面， n.a. b) 涵盖更广泛的融资工具; 和 0% c) 扩大符合条件的投资范围，包括社会项目。 2018 20
Slide 38: 社区投资
社区投资 恒隆数学奖 恒隆一心义工队 (自2004年) 青年发展与教育 长者服务 义工服务 “智爱无垠”认知友善计划 “恒隆視障人士獎學及發展金” • 重申恒隆致力于促进可持续发展和提升社区福祉的承 诺 (自2021年) (自2023年) • 加强与地方政府、非政府组织合作伙伴及社区的长期 关系 • 让员工积极参与，并为成为恒隆员工而感到自豪 Hang Lung Properties Limited 38
Slide 39: 社区投资
社区投资 Commu 荣誉董事长陈启宗先生获美国国际谅解商务委员会 (Business Council for International Understanding) 荣誉董事长陈启宗先生获香港特别行政区 颁发 2018 年艾森豪威尔全球领袖奖 政府颁授最高荣誉的 大紫荆勋章 • 荣誉董事长陈启宗先生纵横政商 • 荣誉董事长陈启宗先生多年来热心参与社会服务， 界，躬身力行，毕生致力乐善助 尤其在发展和支持香港的对外关系，以及推动本 人，推动教育，并牵线搭桥促进 港的专上教育发展及人才培育方面，成就卓著 全球稳定 ，成就非凡 • 荣誉董事长陈启宗先生亦在促进文化交流及文物 • 美国前总统乔治布
Slide 40: 社区投资
社区投资 Community Investment 复建北京建福宫花园及中正殿院群 北京清华大学恒隆房地产研究中心 • 复建工程由中国文物保护基金会资助。基金会是一家由 • 恒隆房地产研究中心在房地产及相关的住房政策 荣誉董事长陈启宗先生创立的非牟利组织，目的是保护 与住房保障、土地管理、城市发展等领域，建设 和修复中国有历史价值的文化古迹 具国际水准的教学研究团队，打造学术研究、人 才培养和知识传播相结合的学科发展平台，为政 府管理、行业进步和企业发展提供研究服务 中正殿院群的复建工程于 2012年11月竣工 于2010年4月举行成立仪式 建福宫花园的复建工程于 2005年11月竣工 Han
Slide 41: 内地物业组合
内地物业组合 Hang Lung Properties Limited 41
Slide 42: 内地商场组合
内地商场组合 上海 上海 沈阳 无锡 大连 上海恒隆广场 上海港汇恒隆广场 沈阳市府恒隆广场 无锡恒隆广场 大连恒隆广场 租户销售额 22% 12% 25% 3% 3% (按年变化) 99% 99% 87% 99% 94% 商场租出率 (较2023年底1%) (与2023年底持平) (较2023年底6%) (较2023年底1%) (较2023年底4%) 昆明 武汉 沈阳 济南 天津 昆明恒隆广场 武汉恒隆广场 沈阳皇城恒隆广场 济南恒隆广场 天津恒隆广场 租户销售额 8% 22% 1% 1% 8% (按年变化) 98% 85% 94% 93% 95% 商场租出率 (
Slide 43: 内地办公楼组合
内地办公楼组合 上海 沈阳 无锡 昆明 武汉 上海恒隆广场 沈阳市府恒隆广场 无锡恒隆广场 昆明恒隆广场 武汉恒隆广场 办公楼租出率 87% 90% 88% 86% 66% (较2023年底9%) (较2023年底1%) (较2023年底3%) (较2023年底2%) (较2023年底10%) 其他特点 于2017/18年完成 沈阳康莱德酒店 “恒聚” (HANGOUT) 模块化精装修办公室 • “恒聚” (HANGOUT) 资产优化计划 • 模块化精装修办公室 注:租出率数据为截至2024年12月31日， 2023年底为截至2023年12月31日 采用可再生能源供电 Hang Lu
Slide 44: 内地酒店组合
内地酒店组合 预计开业 2019 于2024年8月开业 2H25 2H26 沈阳康莱德酒店 昆明君悦酒店 无锡希尔顿格芮精选酒店 杭州文华东方酒店 (位于沈阳市府恒隆广场) (位于昆明恒隆广场) (位于无锡恒隆广场) (位于杭州恒隆广场) *此页面内载列的相片、图像、绘图或素描显示纯属对有关发展项目之效果模拟图，仅供参考 Hang Lung Properties Limited 44
Slide 45: 香港物业组合
香港物业组合 Hang Lung Properties Limited 45
Slide 46: 香港租赁收入表现
香港租赁收入表现 香港租赁收入 (港币百万元) 香港租出率 (%) 租赁收入 租出率 (港币百万元） 2024年: (%) 港币3,049百万元 95% 4,000 100% 住宅及服务式 寓所:占比7% 住宅及服务式 88% 3,000 80% 寓所:占比7% 88% 办公楼: 占比33% 办公楼: 60% 2,000 占比33% 40% 零售: 1,000 占比60% 零售: 20% 占比60% 0 0% 截至 Jun-22 Dec-22 Jun-23 Dec-23 Dec-23 Dec-24 FY23 FY24 零售收入 办公楼收入 住宅及服务式寓所收入 零售 办公楼 住宅及服务式寓所
Slide 47: 香港投资物业
香港投资物业 中环物业组合 山顶广场 • 由四座办公楼组成，汇聚多元化租户 • 备受瞩目的旅游地标及城中宠物友善热点 • 组成了中环显赫食府的集中地 渣打银行 都爹利街 大厦 一号 • 美食及娱乐据点 印刷行 乐成行 Hang Lung零售 47 Properties Limited 办公楼
Slide 48: 香港投资物业
香港投资物业 铜锣湾物业组合 旺角物业组合 • 汇聚众多国际知名时装丶美容及时尚生活品牌的购物热点 • 持续稳固其「型．聚旺角」的定位 Fashion 家乐坊 Walk 恒隆中心 雅兰中心 Hang Lung零售 48 Properties Limited 办公楼 住宅及服务式寓所
Slide 49: 香港投资物业
香港投资物业 港岛东物业组合 淘大商场 • 包括康怡广场、康兰居和228电气道 • 位于九龙东的一站式社区购物商场，涵 盖丰富的休闲餐饮选择以及商店、教育 机构和娱乐品牌等 鲗鱼涌 康怡广场/康兰居 北角 228电气道 Hang Lung零售 49 Properties Limited 办公楼 住宅及服务式寓所
Slide 50: 附录
附录 Hang Lung Properties Limited 50
Slide 51: 恒隆地产 – 内地物业租赁分部收入
恒隆地产 – 内地物业租赁分部收入 截至2024年12月31日止年度 租赁收入 (人民币 百万元) 高端商场租赁收入 (按年变化) 项目 城市 商场 办公楼 总额 上海恒隆广场 6% 高端商场 上海港汇恒隆广场 3% 上海恒隆广场 上海 1,648 606 2,254 上海港汇恒隆广场 上海 1,172 - 1,172 沈阳市府恒隆广场 16% 沈阳市府恒隆广场 沈阳 81 123 204 无锡恒隆广场 2% 无锡恒隆广场 无锡 456 122 578 大连恒隆广场 8% 大连恒隆广场 大连 295 - 295 昆明恒隆广埸 2% 昆明恒隆广埸 昆明 300 138 438 武汉恒
Slide 52: 恒隆地产 – 财务摘要
恒隆地产 – 财务摘要 1-12/2024 1-12/2023 物业租赁 物业销售 酒店 总额 物业租赁 物业销售 酒店 总额 (港币百万元) 收入 9,515 1,538 189 11,242 10,162 - 154 10,316 - 内地 6,466 56 189 6,711 6,813 - 154 6,967 - 香港 3,049 1,482 - 4,531 3,349 - - 3,349 营业溢利／（亏损） 6,763 (245) (63) 6,455 7,440 (52) 1 7,389 - 内地 4,385 (197) (63) 4,125 4,748 (44) 1 4,705
Slide 53: 恒隆地产 – 财务状况表
恒隆地产 – 财务状况表 (港币百万元) 31/12/2024 31/12/2023 投资物业 166,519 169,046 - 内地 104,043 107,219 - 香港 62,476 61,827 发展中投资物业 24,001 23,610 待售物业 13,489 14,223 现金及银行存款 10,303 5,352 借贷总额 57,376 50,704 净债项结馀 47,073 45,352 净债项股权比率 33.4% 31.9% 资产总值 221,648 217,302 股东权益 131,587 132,408 股东应占每股资产净值 (港元) $27.5 $29.4 • 于20
Slide 54: 恒隆地产 – 总利息及净利息支出
恒隆地产 – 总利息及净利息支出 50.00 40.0% 33.4% 35.0% 31.9% 40.00 28.1% 30.0% 24.4% 25.0% 21.3% 30.00 17.8% 20.0% 21.1 20.00 19.6 15.0% 14.7 14.7 14.9 15.1 11.8 12.7 10.0% 10.00 10.0 10.0 14.3 13.0 5.0% 6.9 9.3 0.46 4.9 5.1 - 1.7 0.0% 2019 2020 2021 2022 2023 2024 计入损益表的财务费用 (港币億元) 借贷成本资本化 (港币億元) 净负债比率(%) Hang L
Slide 55: 恒隆集团 – 财务摘要
恒隆集团 – 财务摘要 1-12/2024 1-12/2023 物业租赁 物业销售 酒店 总额 物业租赁 物业销售 酒店 总额 (港币百万元) 收入 10,033 1,538 189 11,760 10,725 2 154 10,881 - 内地 6,851 56 189 7,096 7,245 - 154 7,399 - 香港 3,182 1,482 - 4,664 3,480 2 - 3,482 营业溢利／（亏损） 7,134 (245) (63) 6,826 7,843 (50) 1 7,794 - 内地 4,656 (197) (63) 4,396 5,050 (44) 1 5,007
Slide 56: 恒隆集团 – 财务状况表
恒隆集团 – 财务状况表 (港币百万元) 31/12/2024 31/12/2023 投资物业 174,558 177,458 - 内地 110,280 113,835 - 香港 64,278 63,623 发展中投资物业 24,001 23,610 待售物业 13,510 14,244 现金及银行存款 10,817 6,343 借贷总额 57,794 50,693 净债项结馀 46,977 44,350 净债项股权比率 30.8% 28.6% 资产总值 234,968 231,452 股东权益 95,776 94,360 股东应占每股资产净值 (港元) $70.3 $69.3 • 于2024
Slide 57: 恒隆集团 投资物业组合
恒隆集团 投资物业组合 注：不包括由恒隆地产持有的物业 永康街9号 联昌中心 大兴花园 上海港汇恒隆广场 香港长沙湾 香港屯门 香港屯门 上海浦西 • 办公楼 • 办公楼 • 零售部份 • 办公楼一座及服务 式寓所 (注) (注) 228电气道 东荟城 香港北角 香港东涌 (与恒隆地产共同发展) (恒隆集团持有26.67%) • 甲级办公楼，平台楼层作零 • 结合零售丶办公楼及酒店的综合发 售商铺用途 展项目 注：将改建为上海徐家汇金普顿酒店，预计于2027 年落成 Hang Lung Properties Limited 57
Slide 58: 上海港汇恒隆广场
上海港汇恒隆广场 上海市浦西区徐家汇地铁站上盖 2024年租赁收入 租出率 (于2024年12月31日) 人民币 办公楼一座 91% 2.25亿元 按年6% 住宅及 人民币 67% 服务式寓所 1.27亿元 按年14% 人民币 商场 (由恒隆地产持有) 99% 11.72亿元 按年3% 将改建为上海徐家汇金普顿酒店， 预计于 2027 年落成 Hang Lung Properties Limited 58
Slide 59: 谢谢 免责声明
谢谢 免责声明 (仅提供英文版本) 1. All information and data are provided for information purposes only. All opinions included herein are based on information available as of the date hereof and are subject to change without notice. There is no guarantee, representation or warranty provided for accuracy, timelines