Bouygues SA · EURONEXT:EN
Bouygues SA — FY2004 Earnings Presentation
35 slides from Bouygues SA's earnings presentation, March 2005
Slide 1: Faits marquants, métiers, comptes, haut débit, perspectives
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES POINT STRATÉGIQUE HAUT DÉBIT PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 2: Bouygues Construction (BTP) : chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 5 002 5 512 dont France 2 946 3 236 dont International 2 056 2 276 Résultat courant 70 181 Résultat net 32 144 Trésorerie nette 1 346 1 520 Sail@Marina Bay, Singapour Une très bonne année Une marge opérationnel
Slide 3: Bouygues Construction (BTP) : carnet de commandes
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : carnet de commandes Au 31/12/2004 Md€ 55 % 4,8 4,9 5,0 5 4,6 4,6 4,0 3,8 3% 4 3,6 3,6 3,5 6% 75 % 3 dont France et Europe 16 % 2 20 % 1 France 0 Europe (hors France) 2000 2001 2002 2003 2004 Asie Afrique Amérique latine et divers Un carnet de commandes de bonne qualité
Slide 4: Bouygues Construction (BTP) : stratégie et perspectives
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : stratégie et perspectives Pérenniser la rentabilité Développement sur des marchés porteurs 9 Partenariats Public/Privé en France et à l'international 9 Électricité/Maintenance Objectif de chiffre d'affaires 2005 *: 5 500 = 9 dont France 3 200 = 9 dont Internationa
Slide 5: Bouygues Immobilier : chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 1 230 1 295 dont logements 711 864 dont immobilier d'entreprise 519 431 Résultat d'exploitation 80 114 Résultat net 44 65 Trésorerie nette 88 251 Siège du Monde, Paris Forte croissance des marges et de la trésorerie
Slide 6: Bouygues Immobilier : activité commerciale
BOUYGUES IMMOBILIER : activité commerciale 2004 RÉSERVATIONS 2003 2004 2003 Logements Nombre 5 405 6 759 + 25 % Montant (M€) 806 1 069 + 33 % Immobilier d'entreprise M² de bureaux 163 000 167 000 +2% Montant (M€) 591 481 - 19 % TOTAL (M€) 1 397 1 550 + 11 % Logement : fort dynamisme commercial
Slide 7: Bouygues Immobilier : stratégie et perspectives
BOUYGUES IMMOBILIER : stratégie et perspectives Poursuivre un développement dynamique tout en maîtrisant les risques Préserver la rentabilité et la structure financière Conforter sa position de leader de la promotion immobilière en France et devenir un acteur de référence en Europe Objectif
Slide 8: Colas : chiffres clés
COLAS : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 7 426 8 013 dont France 4 465 4 903 dont International 2 961 3 110 Résultat d'exploitation 262 289 Résultat net 204 241 Trésorerie nette 255 488 Autoroute A75, France Bonne progression de l'activité Forte progression des résultats N
Slide 9: Colas : répartition géographique de l'activité
COLAS : répartition géographique de l'activité Europe France hors France Amérique 61 % 16 % 18 % Autres 5%
Slide 10: Colas : carnet de commandes
COLAS : carnet de commandes Fin janvier Fin janvier 2004 Millions d'euros 2004 2005 2003 France 2 053 2 298 + 12 % International 1 622 2 156 + 33 % TOTAL 3 675 4 454 + 21 % Des marchés toujours porteurs, permettant un bon démarrage de l'activité début 2005
Slide 11: Colas : les atouts
COLAS : les atouts Un actif stratégique : les réserves de matériaux 9 535 sites de carrières dans plus de 15 pays 9 plus de 2 milliards de tonnes d'agrégats, soit environ 25 ans de réserves Une répartition de l'activité géographiquement équilibrée Une forte implantation en Europe Centrale Un
Slide 12: Colas : implantations en Europe Centrale
COLAS : implantations en Europe Centrale Pologne Rép. Tchèque Slovaquie Hongrie Roumanie 20 filiales locales Chiffre d'affaires 2004 : 520 M€ (+ 25 % par rapport à 2003) 9 rappel : chiffre d'affaires 1993 quasiment nul Activités : carrières, travaux routiers, canalisations, génie civil
Slide 13: Colas : répartition de l'activité
COLAS : répartition de l'activité Chiffre d'affaires économique Génie Civil Travaux routiers 7% Canalisations 557 M€ 5 681 M€ 69 % 3 % Sécurité Signalisation 228 M€ 82 % 13 % 18 % 4 % Étanchéité 330 M€ Matériaux de construction 3 % Bâtiment 217 M€ 1 044 M€ 1 % Ferroviaire 106 M€ Une activité non c
Slide 14: Colas : stratégie et perspectives
COLAS : stratégie et perspectives Saisir les opportunités de croissance externe Étendre le maillage géographique et renforcer les activités industrielles en amont Répondre au développement des PFI, PPP, maintenance long-terme 9 1er contrat gagné à Portsmouth (400 M£ sur 25 ans) Objectif de c
Slide 15: TF1 : chiffres clés
TF1: chiffres clés 2004 Millions d'euros 2003 2004 2003 Chiffre d'affaires 2 743 2 835 + 3 % (1) dont publicité Antenne 1 544 1 646 +7% dont diversification 1 199 1 189 - 1 % (2) Résultat d'exploitation 334 399 + 19 % Résultat net 192 220 + 15 % Endettement net 443 412 -7% (1) (2) + 7 % à méthode co
Slide 16: TF1 : leadership en part d'audience
TF1: leadership en part d'audience Antenne 2003 2004 Variation Femmes < 50 ans 34,4 % 35,5 % + 1,1 pt Individus 4 ans et plus 31,5 % 31,8 % + 0,3 pt Durée d'écoute individuelle TV/jour 3 h 22 3 h 24 + 2 mn (individus 4 ans et plus) Part de marché publicitaire 54,7 % 54,8 % + 0,1 pt La plus forte cro
Slide 17: TF1 : chiffres clés d'Eurosport
TF1: chiffres clés d'Eurosport Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 283 291 Résultat d'exploitation 25,7 27,5 Résultat net 5,0 2,5 Contribution au groupe TF1 La première chaîne pan-européenne 9 98 millions de foyers dont 51,5 millions payants 9 54 pays et 19 langues Une audience renforc
Slide 18: TF1 : chiffres clés de TPS
TF1: chiffres clés de TPS Millions d'euros 2003 2004 Chiffre d'affaires 353 376 Résultat d'exploitation 2,8 1,3 Résultat net (6,4) (3,4) Contribution au groupe TF1 1,675 million d'abonnés, dont 1,355 million en réception directe par satellite et ADSL TPS enregistre des ventes records pour les mo
Slide 19: TF1 : stratégie et perspectives
TF1: stratégie et perspectives Les ambitions 9 maintenir le leadership de la chaîne TF1 9 poursuivre la dynamique commerciale de TPS 9 développer et rentabiliser les autres activités 9 se développer à moyen terme en Europe Objectif de chiffre d'affaires 2005 * : 2 930 M€ +3% 9 dont publicité 1 7
Slide 20: Bouygues Telecom : actionnariat
BOUYGUES TELECOM : actionnariat 83,0 % 6,5 % 10,5 % Bouygues a accru sa participation dans Bouygues Telecom de 34 % à 83 % en 6 ans
Slide 21: Bouygues Telecom : chiffres clés
BOUYGUES TELECOM : chiffres clés Millions d'euros 2003 2004 Variation Chiffre d'affaires 3 283 3 674 + 12 % Chiffre d'affaires net réseau 2 995 3 326 + 11 % dont services (%) 13,8 % 17,7 % + 3,9 pts EBITDA 1 001 1 174 + 17 % EBITDA / CA net réseau 33,4 % 35,3 % + 1,9 pt Résultat d'exploitation 461 5
Slide 22: Bouygues Telecom : structure financière
BOUYGUES TELECOM : structure financière Millions d'euros 2003 2004 Variation Capitaux propres 1 553 1 787 + 15 % Dette nette 1 798 1 196 - 33 % dont dette bancaire 1 031 582 - 44 % dont prêts d'actionnaires 767 614 - 20 % Dette nette / capitaux propres 116 % 67 % - 49 pts Capacité d'autofinancement
Slide 23: Bouygues Telecom : cash-flow disponible
BOUYGUES TELECOM : cash-flow disponible Investissements d'exploitation bruts Capacité d'autofinancement M€ Cash-flow disponible 1200 1 133 1000 896 530 800 738 741 411 600 273 * - 426 603 400 468 485 200 312 0 2001 2002 2003 2004 Forte croissance du cash-flow disponible * hors licence UMTS
Slide 24: Bouygues Telecom : résultats commerciaux Forfait
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Forfait (hors Universal Mobile) Métropole 2003 2004 Clients Forfait (en milliers) (1) 4 207 4 760 ARPU (€/mois) 52 50 Coûts d'acquisition (€/client) 231 243 Taux de churn mensuel 1,6 % 1,3 % Usage (mn/mois) 390 393 (1) au 31 décembre Les forfaits représente
Slide 25: Bouygues Telecom : résultats commerciaux Prépayé
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Prépayé Métropole 2003 2004 Cartes SIM actives (en milliers) (1) 2 235 2 397 ARPU (€/mois) 18 16 Coûts d'acquisition (€/client) 22 27 Usage (mn/mois) 89 85 (1) au 31 décembre ARPU affecté par la baisse du tarif entrant
Slide 26: Bouygues Telecom : résultats commerciaux
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Ensemble des clients (métropole) 2003 2004 ARPU (€/mois) 39,5 38,4 Coûts d'acquisition (€/client) 146 148 Usage (mn/mois) 283 288 Un ARPU élevé grâce à un mix de clientèle favorable
Slide 27: Bouygues Telecom : succès d'i-mode
BOUYGUES TELECOM : succès d'i-mode Lancement en novembre 2002 Cap du million de clients payants franchi en décembre 2004 Un portail riche : 300 sites officiels, plus de 200 jeux, 50 applications JavaTM et 5 000 sites indépendants Accessible sur toutes les offres Forfait et Mini Forfait Des
Slide 28: Bouygues Telecom : parts de marché
BOUYGUES TELECOM : parts de marché Chiffre d'affaires (1) Clients (2) 2003 2004 2003 2004 Bouygues Telecom 18,2 % 18,9 % 15,9 % 16,8 % Orange France 44,4 % 44,2 % 48,8 % 47,7 % SFR 37,4 % 36,9 % 35,3 % 35,5 % (1) Source : opérateurs (2) Source : ART Une part de marché valeur supérieure à la part de
Slide 29: Bouygues Telecom : des coûts bien maîtrisés
BOUYGUES TELECOM : des coûts bien maîtrisés "Chantiers Efficacité" : politique d'achats, maîtrise des dépenses informatiques et des coûts de structure, efforts poursuivis sur les pôles Réseau, Clients, Communication Maîtrise des coûts commerciaux 20% 16,3 % 15,5 % 16% 4,8 % Coûts de fidélisation
Slide 30: Le marché français du mobile serait-il sous exploité ?
LE MARCHÉ FRANCAIS DU MOBILE SERAIT-IL SOUS EXPLOITÉ ? La part des télécommunications dans les dépenses des ménages français est l'une des plus élevées en Europe : 9 2,85 % en 2004 contre 1,45 % en 1996 (source OMSYC) Cette croissance est due à un usage intensif de la téléphonie mobile : 9 Fin 2
Slide 31: MVNO
MVNO Les MVNO ne sont que la résurgence des SCS qui ont existé il y a 10 ans et qui ont disparu du fait des problèmes rencontrés : 9 frais de commercialisation importants 9 litiges commerciaux 9 churn Rajouter des frais de fonctionnement sur un marché peut-il faire baisser les prix de vente ? Si
Slide 32: Bouygues Telecom : perspectives
BOUYGUES TELECOM : perspectives Objectif de chiffre d'affaires 2005 2004 2005 en millions d'euros Variation IFRS IFRS Chiffre d'affaires net réseau 3 326 3 560 +7% hors facturation GSM-GSM Facturation GSM-GSM 0 680 ns Chiffre d'affaires net réseau 3 326 4 240 ns Chiffre d'affaires total * 3 674 4
Slide 33: Saur : cession
SAUR : cession Cession de Saur signée le 19 novembre 2004 avec PAI partners pour 1 031 M€ (activités en France, Espagne, Pologne) Transfert des titres et paiement le 15 février 2005 Bouygues a investi 58 M€ pour 15 % de la société qui a acquis Saur Une plus-value nette pour Bouygues de 221 M
Slide 34: Incidences de la cession de Saur
INCIDENCES DE LA CESSION DE SAUR Millions d'euros Incidence sur la dette nette de Bouygues : Prix de vente - 1 031 Acquisition de 15 % de la société propriétaire de Saur + 58 - 973 Incidence sur les capitaux propres de Bouygues : Plus-value nette comptabilisée en 2004 + 188
Slide 35: Saur : activités conservées par Bouygues
SAUR : activités conservées par Bouygues Activités de distribution d'eau et d'électricité en Afrique 9 exposition nette de Bouygues en Côte d'Ivoire non significative Participation dans des sociétés de distribution d'eau en Italie Transfert chez Bouygues d'une petite équipe pour continuer à gé