Nichirei Corporation · TSE:2871

Nichirei — Q1 FY2026 Earnings Presentation

28 slides from Nichirei's earnings presentation, Aug 5, 2025

  1. Slide 1: 2026年3月期 第1四半期決算説明会資料

    おいしい瞬間を届けたい ２０２６年３月期 第１四半期決算説明会資料 2025年8月5日 株式会社ニチレイ © Nichirei Corporation. All rights reserved.

  2. Slide 2: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと おいしい瞬間を届けたい （１）第１四半期の総括 ・売上高はグループ全体では前期並み ・営業利益は、加工食品事業の減益が響き、グループ全体でも減益 （２）通期計画 ・2025年5月発表の期初計画を据え置き ・第1四半期は出遅れたが、第２四半期以降収益改善に取り組む ・国内では原材料の想定以上のコストアップ、米国ではアジアンフーズ 市場環境の悪化など、事業リスクが顕在化 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 1 第１四半期決算の概要をご説明します。 まず、第1四半期の総括です。 売上高は、セグメントごとにバラツキはありますが

  3. Slide 3: 目次

    目次 おいしい瞬間を届けたい  2026年3月期 第１四半期実績（P.3～9）  通期計画（P.10～17）  Appendix（P.18～26） 注：当資料のグラフ・表などで表示されている数値は、別途断り書きがある場合を除き、金額単位表示未満は四捨五入し、一部で端数調整のため 切り上げ・切り捨てを行っている。 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 1 第1四半期実績

    おいしい瞬間を届けたい １ 第１四半期実績 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 3

  5. Slide 5: 連結業績実績

    連結業績実績 おいしい瞬間を届けたい  低温物流事業などは増益となったが、加工食品事業の減益が響きグループ全体では９億円減益 （単位 : 億円） 第1四半期 前期比 通期計画 【売上高】 実績 増減 率 に対する 進捗率 営業利益率 水産・畜産事業では構造改革の継続により減収となるが、 食品 1,038 △44 △4% 25% 主力の加工食品事業と低温物流事業が伸⾧し、グループ 加工食品 826 47 6% 25% 水産 105 △22 △17% 26% 全体では前期並み 畜産 129 △57 △31% 28% 消去額 △21 △11 ー ー 【営業利益】 低温物流 699 40 6% 24

  6. Slide 6: 加工食品事業

    加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい  為替影響を含む原材料・仕入コストアップを価格改定効果などで吸収しきれず15億円減益 （単位 : 億円） 【国内】 第1四半期 《売上高》 前期比 通期計画 実績 に対する 営業 （家庭用調理品） 増減 率 利益率 進捗率 ・ワンプレートや今川焼などのパーソナルユース商品の 売上高合計 826 47 6% 25% 販売数量伸⾧により増収 国内 635 36 6% 25% （業務用調理品） 家庭用調理品 236 9 4% 24% ・チキン加工品や米飯類の拡販により増収 業務用調理品 296 26 9% 26% 《営業利益》 加 農産加工品 54 △10 △

  7. Slide 7: 加工食品事業｜海外売上高等

    加工食品事業｜海外売上高等 おいしい瞬間を届けたい 海外売上高実績と計画 （単位 : 億円） 【ICE＋NISA】 売上高・営業利益 2026年3月期 2026年3月期 第１四半期 通期 第１四半期 通期 前期比 前期比 前期比 前期比 実績 計画 実績 計画 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 北米 105 8 8% 459 84 23% 連結通貨（億円） 104 7 7% 416 43 12% 売上高 GFPTニチレイ 70 6 9% 219 △31 △12% 現地通貨（百万USD） 68 3 4% 277 31 13% 売上高 その他 15 △2 △13% 62 △1 △1% 営業

  8. Slide 8: 加工食品事業｜営業利益の増減要因

    加工食品事業｜営業利益の増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 主な内容 第1四半期 実績 前期 営業利益 58 ・増収効果 増益要因 10 増収効果（※１） 2 スナック類は伸⾧ 価格改定効果 7 農産加工品の販売数量は大幅減少 海外関係会社の業績影響額（※２） 2 生産性改善 1 ・価格改定効果 減価償却費の増減 △1 2025年2月実施の米飯類の価格改定遅れ 償却方法の変更 3 その他 △4 ・その他 減益要因 △25 固定費の増加 為替影響による原材料・仕入コストの増減 △11 原材料・仕入コストの増減（為替影響除く） △12 ・原材料・仕入コストの増減（為替影響除く）

  9. Slide 9: 水産・畜産事業

    水産・畜産事業 おいしい瞬間を届けたい  水産は低収益商材の削減を進めつつ、高収益商材や認証品の販売拡大に注力し2億円増益  畜産は取り扱いカテゴリーの選択と集中による構造改革を優先し減収減益 （単位 : 億円） 第1四半期 【水産】 前期比 通期計画 営業 《売上高》 実績 に対する 増減 率 進捗率 利益率 ・低収益商材の削減を計画的に進めたことにより17%減収 《営業利益》 水 売上高 105 △22 △17% 26% ・前期に収益性が低迷した魚卵の回復に加え、高収益商材や 産 MSC・ASC認証品などの販売拡大により2億円増益 営業利益 3 2 791% 27% 2.6％ 【畜産】

  10. Slide 10: 低温物流事業

    低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい  国内事業が堅調に伸⾧し増収増益 （単位 : 億円） 【国内】 第1四半期 《売上高》 ・冷凍食品物流プラットフォームやリテール事業における 前期比 通期計画 実績 に対する 営業 集荷拡大が順調に伸⾧したことにより5%増収 増減 率 進捗率 利益率 売上高合計 699 40 6% 24% 《営業利益》 国内事業 488 21 5% 25% ・前期に比べ在庫が高水準で推移したことや、減価償却 方法等の変更影響などにより8億円増益 保管 172 6 4% 25% 輸配送 90 4 4% 25% 低 リテール 158 8 5% 26% 【海外】 温 《売上高

  11. Slide 11: 2 通期計画

    おいしい瞬間を届けたい ２ 通期計画 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 10

  12. Slide 12: 連結業績予想

    連結業績予想 おいしい瞬間を届けたい  売上高、営業利益ともに期初計画を据え置き （単位 : 億円） 通期 【売上高】 計画 前期比 前回計画比 営業利益率 主力事業で増収を見込むが、水産・畜産事業での構造改革の 増減 率 前回計画 増減 食品 4,120 △219 △5% 4,120 ー 継続により全体では前期並みを想定 3,295 3,295 ー 加工食品 179 6% 【営業利益】 水産 400 △187 △32% 400 ー 畜産 458 △216 △32% 458 ー 主力事業の収益改善や減価償却方法の変更などにより67億円 消去額 △33 5 ー △33 ー 増益を見込む 低温物

  13. Slide 13: 加工食品事業

    加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい  国内での販売数量の拡大や価格改定の着実な実行により収益改善を目指す 【国内】 （単位 : 億円） 通期 《売上高》 前期比 前回計画比 営業 （家庭用調理品） 計画 増減 率 前回計画 増減 利益率 ・主力カテゴリーを中心とした積極的なプロモーション展開の 継続や、秋発売の新商品の拡販により増収を見込む 売上高合計 3,295 179 6% 3,295 ー 国内 2,555 124 5% 2,555 ー （業務用調理品） 家庭用調理品 1,002 67 7% 1,002 ー ・大手ユーザー向けの主力商品の拡販や、外食の業態別 業務用調理品 1,159

  14. Slide 14: 加工食品事業｜営業利益の増減要因

    加工食品事業｜営業利益の増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 主な内容 26/3 第1四半期 前回通期 通期計画 実績 計画比 ・増収効果 前期 営業利益 58 188 ― 販売数量の伸⾧や収益性重視の販売施策効果 増益要因 10 104 ― 増収効果（※１） 2 29 ― ・価格改定効果 価格改定効果 7 60 ― 前期実施の継続効果並びに2025年7月・8月実施の改定効果 海外関係会社の業績影響額（※２） 2 △3 ― 生産性改善 1 10 ― ・為替影響による原材料・仕入コストの増減 減価償却費の増減 △1 △12 ― 既に取得済みの包括為替予約レートの円安進行の影響 償

  15. Slide 15: 水産・畜産事業

    水産・畜産事業 おいしい瞬間を届けたい  水産、畜産ともに事業構造改革の継続により、通期計画の達成を目指す （単位 : 億円） 【水産】 通期 《売上高》 前期比 前回計画比 営業 ・国内は低収益商材の削減を進める一方で、需要が拡大 計画 する海外販売を強化 増減 率 前回計画 増減 利益率 水 売上高 400 △187 △32% 400 ー 《営業利益》 産 ・高収益商材及びMSC・ASC認証品の取り扱い拡大など 営業利益 10 △4 △29% 10 ー 2.5％ により、10億円を見込む 畜 売上高 458 △216 △32% 458 ー 【畜産】 産 営業利益 《売上高》 5 △6 △

  16. Slide 16: 低温物流事業

    低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい  国内外で引き続き集荷拡大に努め、５％増収、40億円増益を見込む （単位 : 億円） 【国内】 通期 《売上高》 前期比 前回計画比 ・冷凍食品物流プラットフォームの拡大やリテール事業で 営業 計画 増減 率 前回計画 増減 利益率 の顧客基盤の拡充により2%増収を見込む 売上高合計 2,910 127 5% 2,910 ー 《営業利益》 国内事業 1,941 38 2% 1,941 ー ・集荷拡大や業務効率化に加え、償却方法等の変更影響な 保管 688 12 2% 688 ー どにより27億円の増益を見込む 輸配送 362 11 3% 362 ー 【海

  17. Slide 17: 低温物流事業｜海外・欧州売上高

    低温物流事業｜海外・欧州売上高 おいしい瞬間を届けたい 海外売上高 欧州売上高 （単位 : 億円） 2026年3月期 2026年3月期 第１四半期 通期 第１四半期 通期 前期比 前期比 前期比 前期比 実績 計画 実績 計画 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 保管 79 11 16% 355 58 20％ 欧州 187 19 11% 813 64 9% 連結通貨 通関・ 108 8 8% 458 6 1％ （億円） 輸配送 東アジア 12 0 1% 63 6 10% 合計 187 19 11% 813 64 9％ 売上高 保管 49 7 16% 222 41 23％ 東南アジア 7 0

  18. Slide 18: 低温物流事業｜営業利益の増減要因｜在庫屯数推移

    低温物流事業|営業利益の増減要因|当社12大都市在庫屯数推移 おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因 当社12大都市在庫屯数推移 26/3 ※2023年４月の在庫屯数を100とした場合の推移 第1四半期 前回通期 通期計画 実績 計画比 2023年度 2024年度 2025年度 前期 営業利益 34 157 － 108 増益要因 10 51 － 集荷増による業績影響額 1 3 － 106 業務効率化 0 2 － 104 適正料金収受などの施策効 果 3 10 － 102 海外 △0 11 － 100 償却方法等の変更 6 24 － その他 0 1 － 98 減益要因 △3 △10 － 96

  19. Slide 19: 3 Appendix

    おいしい瞬間を届けたい ３ Appendix © Nichirei Corporation. All rights reserved. 18

  20. Slide 20: エリア・セグメント別売上高・営業利益

    エリア・セグメント別売上高・営業利益 おいしい瞬間を届けたい 2026年3月期 第１四半期 ※（）内は前年同期間比、ptはポイント （単位：億円） 売上高 営業利益 海外合計 営業利益率 日本 地域間 地域間 東南 東 合計 日本 海外 合計 北米 欧州 その他 消去等 消去等 アジア アジア 日本 海外 合計 846 287 107 ー 152 20 9 △95 1,038 28 19 1 48 3.3% 6.5% 4.6% 食品 (△52) (15) (8) ー (11) (△2) (△1) (△7) (△44) (△16) (△1) (3) (△14) (△1.6pt) (△0.9pt)

  21. Slide 21: 貸借対照表の増減要因

    貸借対照表の増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 2025年3月期 2026年3月期 増減 期末 第１四半期 資産の部 流動資産 2,049 2,083 33 ① 【主な増減要因】 固定資産 2,943 2,943 0 資産合計 4,992 5,026 34 ①商品及び製品 ＋12億円 負債・純資産の部 前払費用 ＋27億円 流動負債 1,291 1,352 61 ② 固定負債 942 948 7 ②短期借入金 ＋30億円 負債合計 2,233 2,300 68 純資産合計 2,760 2,726 △34 ③ コマーシャルペーパー ＋20億円 （うち自己資本） 2,600 2,

  22. Slide 22: 2026年3月期 年間業績・計画一覧

    2026年3月期 年間業績・計画一覧 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 第1四半期 通期 前期比 前期比 実績 計画 増減 率 増減 食品 1,038 △44 △4% 4,120 △219 △5% 加工食品 826 47 6% 3,295 179 6% 国内 635 36 6% 2,555 124 5% 家庭用調理品 236 9 4% 1,002 67 7% 業務用調理品 296 26 9% 1,159 59 5% 農産加工品 54 △10 △15% 256 12 5% その他 49 11 28% 138 △14 △9% 海外 278 15 6% 1,140 99 10% 調整額 △

  23. Slide 23: ROICの推移

    ROICの推移 おいしい瞬間を届けたい （単位：億円） 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3E グループ全体 ROIC（%） 8.0 8.1 7.8 7.6 7.5 7.8 6.9 7.5 7.4 8.0 NOPAT率（%） 3.7 3.7 3.7 3.6 3.9 4.1 3.5 3.9 3.9 4.4 使用資本回転率（回） 2.2 2.2 2.1 2.1 1.9 1.9 2.0 1.9 1.9 1.8 WACC（%） 4.0 4.0 4.0 4.5 加工食品 簡易ROIC（%） 15.3 14.4 13.3 15.1 13.9 1

  24. Slide 24: 各中計期間の業績の推移

    各中計期間の業績の推移 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） （単位：億円） RISING 2015 POWER UP 2018 WeWill 2021 Compass Rose 2024 Compass×Growth 2027 (13-15年度) (16-18年度) (19-21年度) (22-24年度) (25-27年度) 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3E 27/3P 28/3P 食品 4,339 4,120 4,181 4,450 加工食品 1,807 1,939 1,992 2,05

  25. Slide 25: 加工食品事業 市場動向と価格改定

    加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい SCI 家庭用調理冷凍食品 100人当たり購入金額の前年同四半期比 市場 25/3期１Q 25/3期２Q 25/3期３Q 25/3期４Q 25/3期累計 26/3期１Q 全体 103% 105% 105% 105% 105% 106％ 畜肉フライ 96% 96% 99% 101% 98% 104％ ピラフご飯類 101% 107% 104% 106% 105% 116％ おにぎり 107% 113% 107% 110% 110% 105％ 和風スナック 108% 111% 114% 112% 111% 109％ 出典：インテージSCI（冷凍調理 100人当

  26. Slide 26: 低温物流事業 業界の冷蔵倉庫稼働状況

    低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 業界の冷蔵倉庫稼働状況 （千屯） （％） 3,500 3,257 3,263 3,251 40.0 3,208 3,000 2,876 34.6 34.9 34.5 34.4 34.1 35.0 2,500 31.8 31.6 31.8 31.5 31.1 2,000 30.8 29.6 30.0 30.5 30.2 30.1 1,500 1,551 1,525 1,548 1,536 1,396 1,000 876 871 873 886 790 25.0 500 0 20.0 24年度/1Q 24年度/2Q 24年度/3Q 24年度/4Q 25年度/1

  27. Slide 27: 主なIRニュースリリースのご案内

    主なＩＲニュースリリースのご案内 おいしい瞬間を届けたい ■「SX銘柄2025」に選定 https://www.nichirei.co.jp/news/2025/481.html ■商品価格一部改定のお知らせ https://www.nichireifoods.co.jp/news/2025/info_id42975/ 三ツ星プレート® 回鍋肉＆麻婆麺 ■譲渡制限付株式報酬としての新株式の発行に関するお知らせ https://www.nichirei.co.jp/ir/news/2025/t_in204.html ■ESG投資の代表的指数「FTSE4Good Index Series」の構成銘

  28. Slide 28: 当資料取り扱いのご注意

    当資料取り扱いのご注意 おいしい瞬間を届けたい 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明における「確信」、「期待」、 「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これらの類義語を用いたものに限定されるものではあり ません。これらの情報は、現在において入手可能な情報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実 際の業績は、さまざまな重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このた め、これ

Nichirei — Q1 FY2026 Earnings Presentation on 6ix