Slide 1: 2023年度 決算IR資料 (FY2023)
5707 2023年度 決算IR資料 (FY2023) 2024年5月13日(May 13, 2024) 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいてお り、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: 内容 Contents
内容 Contents Ⅰ. 総括（Summary） P3 1. 2023年度Q4会計期間（FY2023/Q4） P3 2. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2024） P4 3. アブラ鉱山関連損失の計上について（Losses in respect of Abra Mine） P5 4. 2024年度以降の計画について（Our plan in FY2024 and after） P7 Ⅱ. 2023年度Q4会計期間（FY2023/Q4） P10 1. 2024/2/14公表比較（vs. 2024/2/14 projection） P10 2. 四半期推移（By-quart
Slide 3: 総括: 2023年度Q4会計期間 (FY2023/Q4)
Ⅰ. 総括（Summary） 1. 2023年度Q4会計期間(1月～3月)（FY2023/Q4(Jan.-Mar.)） (1) 2024年1月～3月については、為替相場が2月14日公表前提よりも大幅に円安で推移したため、製錬セグを中心に営 業利益では公表値を上回りました。一方、当社持分法適用関連会社であるAbraについて、同社株式の減損を含む持 分法投資損失の計上、同社への金融債権に対する貸倒引当金及び同社債務に対する保証損失引当金等を計上したこ とから、経常利益及び純利益については、2月14日公表値を大幅に下回る結果となりました。 Actual operating profit fr
Slide 4: 総括: 2023年度決算前期比較
Ⅰ. 総括（Summary） 2. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） (1) 製錬セグでは亜鉛価格の下落、鉛・銀の減産により、資源セグではラスプ鉱山における粗鉱品位低下、アブラ鉱山 における操業立上げの計画比遅延と同社株式の減損を含む持分法投資損失の計上により減益となりました。また、 環境・Rセグ、電子部材・機能材料セグにおいても減益となったことに加え、ラスプ鉱山閉山決定による減損損失や アブラの任意管理手続開始を受けての関連損失、海外不採算事業リストラ関連損失等の特別損失計上により、前年 同期比で３利益ともに大幅な減益、純損益は▲460億円を超える赤字となり
Slide 5: アブラ鉱山関連損失の計上について (1)
Ⅰ. 総括（Summary） 3. アブラ鉱山関連損失の計上について（Losses in respect of Abra Mine） (1) アブラ鉱山（アブラ）には2019年1月に40％を出資し、60％を出資するGalena社と開発を進め2023年度1月に商 業操業を開始しましたが、操業実績や鉱石品位が当初計画比を下回ったため収支と資金繰りが悪化しておりました。 Toho started to invest in 40% of Abra in Jan 2019. Although commercial operation began in Jan 2023, operational
Slide 6: アブラ鉱山関連損失の計上について (2)
Ⅰ. 総括（Summary） 3. アブラ鉱山関連損失の計上について（Losses in respect of Abra Mine） (2) 現在、アブラの事業運営及び財産管理は任意管理人によって行われており、8月末予定の債権者集会を経て継続操 業や清算などに向けた方向性が決定されます。 Currently operation and asset administration of Abra is being conducted by the Voluntary Administrator. Future direction for continued operation or liq
Slide 7: 2024年度以降の計画について (1)
Ⅰ. 総括（Summary） 4. 2024年度以降の計画について（Our plan in FY2024 and after） (1) 当社がこれまで主力事業とする製錬事業においては、特に亜鉛製錬について、市況変動の大きさや価格転嫁が困難な事業環境の下、固定費抑制など徹底した 操業コスト引き下げ等の努力を続けてきましたが、電力費やコークス等の副原料費の高騰により、高コストな事業構造となり、大きく収支が悪化しています。 Increasingly higher electricity price, cokes and other raw materials costs, as well as th
Slide 8: 2024年度以降の計画について (2)
Ⅰ. 総括（Summary） 4. 2024年度以降の計画について（Our plan in FY2024 and after） (2) 1. 当社が目指す姿（Goal of New Toho Zinc） 変化に挑戦する企業文化・意識改革を推し進め、当社の事業ポートフォリオを「循環型社会」「脱炭素」「環境問題対応の技術 力」及び「顧客に認められる開発力」の観点から再構築し、新しい東邦亜鉛に向けて変革、成⾧する。 Re-set corporate culture and mindset to navigate Toho Zinc through challenging time and to pu
Slide 9: 2024年度以降の計画について (3)
Ⅰ. 総括（Summary） 4. 2024年度以降の計画について（Our plan in FY2024 and after） (3) 4. 強固な経営基盤の再構築（Re-Build enhanced financial position） 新しい東邦亜鉛へと成⾧する為に、徹底的なコスト削減、効率的資金運用、保有遊休資産売却による収益性改善、事業環境の変 化に対応し的確な経営判断を可能とする組織体制の再整備とガバナンス体制の強化を行なう。併せて、強固な財務基盤への早期 回復を目指し、資本性資金の導入も検討する。 Re-build effective decision making proces
Slide 10: 2024/2/14公表比較 市況・生産量
Ⅱ. 2023年度Q4会計期間（FY2023/Q4） 1. 2024/2/14公表比較（vs. 2024/2/14 projection） (1) 市況・生産量（Market and production） 2024/2/14 予想 2024/5/13 差（実額） 差（%） Q4 projection Q4 actual diff (actual) diff (%) 亜鉛 Zn(US＄/t) 2,500 2,449 ▲51 ▲2 鉛 Pb(US＄/t) 2,100 2,076 ▲24 ▲1 銀 Ag(US＄/toz) 23.0 23.4 0.4 2 市況 Metal price and F/X
Slide 11: 2024/2/14公表比較 収支
Ⅱ. 2023年度Q4会計期間（FY2023/Q4） 1. 2024/2/14公表比較（vs. 2024/2/14 projection） (2) 収支（Profits/losses） 単位:億円 unit : 100 million yen 2023/2/14 予想 2024/5/13 実績 差（実額） Q4 projection Q4 actual diff (actual) 売上高 Revenues 327 335 8 営業利益 Operating profits ▲13.1 0.0 13.1 ▲5.5 7.7 13.2 在庫評価損益 0.5 0.7 0.2 FIFO effects 製錬
Slide 12: 四半期推移 市況・生産量
Ⅱ. 2023年度Q4会計期間（FY2023/Q4） 2. 四半期推移（By-quarter information） (1) 市況・生産量（Market and production） Q1 Q2 Q3 Q4 FY 亜鉛 Zn(US＄/t) 2,540 2,429 2,498 2,449 2,479 鉛 Pb(US＄/t) 2,118 2,170 2,119 2,076 2,121 銀 Ag(US＄/toz) 24.2 23.6 23.2 23.4 23.6 市況 Metal price and F/X 円/米＄ 137.4 144.6 147.9 148.6 144.6 JPY/US＄ 米
Slide 13: 四半期推移 収支
Ⅱ. 2023年度Q4会計期間（FY2023/Q4） 2. 四半期推移（By-quarter information） (2) 収支（Profits/losses） 単位:億円 unit : 100 million yen Q1 Q2 Q3 Q4 FY 売上高 Revenues 313 306 354 335 1,308 営業利益 Operating profits ▲17.7 16.3 ▲5.5 0.0 ▲6.9 ▲6.1 14.4 4.0 7.7 20.0 在庫評価損益 ▲10.4 6.2 ▲1.2 0.7 ▲4.7 FIFO effects 製錬 Smelting 上記以外 亜鉛 Zn-r
Slide 14: 市況推移 (Metal price and F/X)
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (1) 市況推移（Metal price and F/X） 4,600 亜鉛 Zn (US$) 4,400 鉛 Pb (US$) 4,200 4,000 銀 Ag (￠) 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 2022/1～2022/3 2022/4～2022/6 2022/7～2022/9 2022/10～2022/12 2023/1～2023/3
Slide 15: 前期比較(市況・生産量)
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (2) 前期比較(市況・生産量)（Comparison for market and production） 差（実額） 差（%） FY2022 FY2023 diff (actual) diff (%) 亜鉛 Zn(US＄/t) 3,332 2,479 ▲853 ▲26 鉛 Pb(US＄/t) 2,105 2,121 16 1 銀 Ag(US＄/toz) 21.4 23.6 2.2 10 市況 Metal price and F/X 円/米＄ 135.5 144.6
Slide 16: 前期比較(収支)
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (3) 前期比較(収支)（Comparison for P/L） 単位:億円 unit : 100 million yen 差（実額） FY2022 FY2023 diff (actual) 売上高 Revenues 1,458 1,308 ▲150 営業利益 Operating profits 40.5 ▲6.9 ▲47.4 29.0 20.0 ▲9.0 在庫評価損益 ▲14.0 ▲4.7 9.3 FIFO effects 製錬 Smelting 亜鉛 Zn-rela
Slide 17: 前期比較(収支) 国内・海外経常利益
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 1. 収支の状況（Profits and Losses） (3) 前期比較(収支)（Comparison for P/L） 国内経常利益 海外経常利益(資源セグメント) 単位:億円 Domestic profits ▲23 Overseas profits ▲116 unit : 100 million yen * うち、Rasp減損▲215、Abra関連損▲88、中国関係会社関連損▲26 ** うち、Abra株式の減損▲66 17
Slide 18: 貸借対照表（資産の部）
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 2. 財務の状況（Financial Position） (1) 貸借対照表（資産の部）（Balance Sheet – Assets） 単位:億円 unit : 100 million yen 2023年3月末 実績 2024年3月末 実績 差(実額) End of Mar/2023 End of Mar/2024 diff (actual) 現金･預金 Cash and cash equivalents 95 134 39 受取手形･売掛金 Receivables 171 163 ▲8 流動資産 たな卸資産 Invent
Slide 19: 貸借対照表（負債･純資産の部）
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 2. 財務の状況（Financial Position） (2) 貸借対照表（負債･純資産の部）（Balance Sheet – Liabilities and Equity） 単位:億円 unit : 100 million yen 2023年3月末 実績 2024年3月末 実績 差(実額) End of Mar/2023 End of Mar/2024 diff (actual) 支払手形･買掛金 Payables 77 70 ▲8 有利子負債 Total debts 664 758 94 CP 60 0 ▲60 負債の
Slide 20: 主要財務指標の変化
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 2. 財務の状況（Financial Position） (3) 主要財務指標の変化 (Key indicators for financial health and strength) 評価 FY2022 FY2023 result 自己資本比率 Total shareholders' equity/TA 35.3% 2.6% 悪化↓ D/Eレシオ Debt Equity ratio(times) 1.3 倍 26.5 倍 悪化↓ D/EBITDAレシオ Debt to EBITDA ratio(times) 7.9 倍
Slide 21: セグメント別ROICの状況
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 2. 財務の状況（Financial Position） (4) セグメント別ROICの状況 (ROICs by segments) 差 FY2022 FY2023 diff 製錬 6.3% 4.4% ▲1.9pt Smelting 亜鉛 Zn-related ▲2.6% ▲3.8% ▲1.2pt 鉛 Pb-related 38.7% 31.2% ▲7.5pt 環境・リサイクル 14.0% 5.5% ▲8.5pt Environment & Recycling 資源 ▲2.1% ▲39.2% ▲37.1pt Mineral
Slide 22: キャッシュ・フローの推移
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 2. 財務の状況（Financial Position） (5) キャッシュ・フローの推移（Cash flow） 単位 : 億円 unit : 100 million yen 150 営業活動 Operating 投資活動 Investing 財務活動 Financing 110 100 77 50 37 比較 FY2022 FY2023 Comparison 経常利益 31 ▲ 107 EBT before extraordinary 0 減価償却費 44 36 Depreciation アブラ持分法 ▲14 3 97 A
Slide 23: 資源セグメントの状況
Ⅲ. 2023年度決算前期比較（FY2023 vs. FY2022） 3. 資源セグメントの状況（Mineral Resource segment） 単位:億円 unit:100 million yen 差 FY2022 FY2023 diff CBH社営業利益 CBH op. profits ▲6.2 ▲33.2 ▲27.0 ラスプ鉱山 Rasp Mine 2.5 ▲23.5 ▲26.0 子会社その他 Other CBH op.profits ▲8.7 ▲9.6 ▲0.9 CBH社以外の営業利益 Other op.profits ▲7.3 ▲2.2 5.1 営業外損益 Other profits ▲
Slide 24: 第12次中期3ヵ年計画実績 市況・生産量
Ⅳ. 第12次中期3ヵ年計画実績（Actual against the 12 th 3-year strategic plan） 1. 市況・生産量（Market and production） FY2021 FY2022 FY2023 中計 実績 差 中計 実績 差 中計 実績 差 3-year plan actual diff 3-year plan actual diff 3-year plan actual diff 亜鉛 Zn(US＄/t) 2,600 3,254 654 2,600 3,332 732 2,600 2,479 ▲121 鉛 Pb(US＄/t) 2,000 2,283
Slide 25: 第12次中期3ヵ年計画実績 収支の状況
Ⅳ. 第12次中期3ヵ年計画実績（Actual against the 12 th 3-year strategic plan） 2. 収支の状況（Profits and Losses） 単位:億円 unit:100 million yen FY2021 FY2022 FY2023 差額累計 中計 実績 差額 中計 実績 差額 中計 実績 差額 cum. diff 3-year plan actual diff 3-year plan actual diff 3-year plan actual diff 売上高 Revenues 1,080 1,243 163 1,080 1,458 378
Slide 26: キャッシュ・フロー及び主要財務指標
Ⅳ. 第12次中期3ヵ年計画実績（Actual against the 12 th 3-year strategic plan） 3. キャッシュ・フロー及び主要財務指標（CF and key financial indicators） FY2021 FY2022 FY2023 中計 実績 差額 中計 実績 差額 中計 実績 差額 3-year plan actual diff 3-year plan actual diff 3-year plan actual diff 営業ＣＦ(億円) ① 90 ▲ 52 ▲ 142 63 110 47 90 37 ▲ 53 Operating CF (1