Slide 1: 2015年3月期 決算説明会
東京証券取引所 第1部 1959 株式会社九電⼯ 2015年（平成27年）3⽉期 決算説明会 2015年（平成27年）5⽉20⽇ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 0
Slide 2: 目次
目次 2015年3⽉期 決算概要 1 2016年3⽉期計画 15 決算ハイライト 3 2016年3⽉期の計画 16 損益計算書 4 部⾨別受注・売上の計画 17 営業利益増減要因 5 配当⾦の推移 18 貸借対照表 6 中期経営計画「さらなる⾶躍への挑戦」 19 キャッシュ・フロー計算書 7 前中期経営計画の総括 20 設備投資 8 新中期経営計画 〜2020.3 23 発電事業の状況 9 新中期経営計画 4つの重点施策 27 受注・売上・⼿持⼯事⾼の状況 1. 部⾨別受注・売上の状況 10 2. 得意先別受注・売上の状況 11 九電⼯グループについて 32 3. 地域別受注・売上の状況 12
Slide 3: 2015年3月期 決算概要
2015年3⽉期 決算概要 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 2
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 売上⾼ ⾸都圏・東北地区における⼤型案件を中⼼に、⼯事受注⾼及び売上⾼が増加 315,949百万円 ⾸都圏における⼤型案件が好調 配電線⼯事も改善傾向 前年同期⽐113.1％ 営業利益 売上⾼の増加に加え、粗利益率が⼤きく改善したため売上総利益段階から前年同期を⼤きく超過 16,757百万円 受注環境の改善やコスト削減の取り組み による粗利益率の向上 前年同期⽐234.8％ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 3
Slide 5: 損益計算書の概要
損益計算書の概要 (百万円、下段は構成⽐) 2015年3⽉期 2014年3⽉期 実 績 前年⽐ 修正計画 (2015.1.27) 修正計画⽐ 売上⾼ 279,310 315,949 113.1% 315,000 100.3% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 25,478 37,111 145.7% 36,300 102.2% (9.1%) (11.7%) (11.5%) 営業利益 7,136 16,757 234.8% 16,000 104.7% (2.6%) (5.3%) (5.1%) 経常利益 8,908 18,163 203.9% 17,200 105.
Slide 6: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 技術部⾨を中⼼にコストダウンを推進し、施⼯途中における利益率の改善を図るとともに、 ⾒積り時点のコスト低減に寄与することで受注額が拡⼤、利益率が改善。 2014年3⽉期 営業利益 7,136百万円 営業利益 減少要因 販売管理費・⼯事関連経費のうち間接費等の増加 ・就業⼈員の増加に伴う⼈件費の増加。営業エリアの拡⼤や施⼯案件の増加に伴う旅費や⼿数料の増加。 営業利益 増加要因 売上総利益率の改善 ・施⼯途中におけるコスト削減⼯法や新技術・新施⼯⽅法の提案による、原価の削減や追加受注の獲得。 ・⼈⼿不⾜や資材価格等物価の上昇に伴う⼯事価格の上昇に対し、実際のコストの伸びを極⼒圧
Slide 7: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 （百万円、下段は構成⽐） 2014年3⽉末 2015年3⽉末 増減 主な増減要因 113,973 135,784 現⾦預⾦ 16,278 流動資産 21,810 受取⼿形・未収⼊⾦ 5,752 (50.5%) (53.3%) 111,754 119,158 機械、運搬具及び⼯具器具備品 2,322 固定資産 7,404 投資有価証券 6,112 (49.5%) (46.7%) 225,727 254,942 資産合計 29,214 (100.0%) (100.0%) 92,353 100,332 未払法⼈税 4,304 流動負債 7,979 未成⼯事受⼊⾦ 2,469 (40
Slide 8: キャッシュ・フロー計算書の概要
キャッシュ・フロー計算書の概要 (百万円) 2014年3⽉期 2015年3⽉期 2015年3⽉期の内容 営業活動によるキャッシュ・フロー 12,767 19,117 税⾦等調整前当期純利益 18,811 有形固定資産の取得 ▲6,817 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲14,456 ▲11,816 投資有価証券の取得 ▲3,995 フリー・キャッシュ・フロー ▲1,688 7,300 転換社債の発⾏ 10,000 財務活動によるキャッシュ・フロー 4,012 6,680 配当⾦の⽀払 ▲1,190 現⾦及び現⾦同等物の増減額 2,498 14,263 現⾦及び現⾦同等物の期⾸残⾼ 19,1
Slide 9: 設備投資の状況
設備投資の状況 2014年３⽉期 2015年３⽉期 設備投資額 142億円 76億円 19億円 24億円 九電⼯寮設備建替 九電⼯営業所建替 設備⼯事業 ⼯事⽤機械⼯具類 ⼯事⽤機械⼯具類 ⼯事⽤特殊⾞両リース契約 ⼯事⽤特殊⾞両リース契約 122億円 51億円 その他の事業 太陽光発電設備 太陽光発電設備 117億円 47億円 減価償却実施額 43億円 52億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 8
Slide 10: 発電事業への投資の状況
発電事業への投資の状況 メガソーラー発電所 ⾵⼒発電所 広島県 将来200メガワット以上を想定 将来100メガワット以上を想定 グループ運営設備 - 稼働中 - 建設中 - 施工準備中 宮城・福島県 持分投資案件 グループ運営設備 - 稼働中 - 稼働中 - 建設中 千葉県 - 風況、環境評価中 愛知県 - 施工準備中 持分投資案件 愛知県 奈良県 - 稼働中 - 風況、環境評価中 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 9
Slide 11: 部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞
部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞ 太陽光発電事業の旺盛な需要を取り込みつつ、⾸都圏では⼤型案件に注⼒し、売上・受注ともに⼤きく伸⻑ (百万円) (百万円) 部⾨別売上⾼ 部⾨別受注⾼ ■2013年3⽉期 ■2014年3⽉期 ■2015年3⽉期 ■2013年3⽉期 ■2014年3⽉期 ■2015年3⽉期 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 10
Slide 12: 得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞
得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞ ⼀般⺠間会社に加え官公庁からの受注も拡⼤ (百万円) (百万円) 得意先別売上⾼ 得意先別受注⾼ ■2013年3⽉期 ■2014年3⽉期 ■2015年3⽉期 ■2013年3⽉期 ■2014年3⽉期 ■2015年3⽉期 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 11
Slide 13: 地域別受注・売上の状況＜設備工事業(配電線を除く)＞
地域別受注・売上の状況＜設備工事業(配電線を除く)＞ 九州地区は堅調に推移、関東地区は営業強化を背景に受注が拡⼤ (百万円) (百万円) 地域別売上⾼ 地域別受注⾼ ■2013年3⽉期 ■2014年3⽉期 ■2015年3⽉期 ■2013年3⽉期 ■2014年3⽉期 ■2015年3⽉期 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 12
Slide 14: 期末手持工事高の状況＜設備工事業＞
期末手持工事高の状況＜設備工事業＞ 太陽光発電関連施設、⾸都圏の⼤型案件の受注が伸⻑し⼿持⼯事⾼が増加 (百万円) 主な当年度受注案件(2015年3⽉期末 ⼿持⼯事) 部⾨別期末⼿持⼯事⾼ ■2013年3⽉期 ■2014年3⽉期 ■2015年3⽉期 ・ 三井造船⼤分⽇吉原メガソーラー ・ 天理市ソーラーパーク計画 ・ ケンコーポレーション那須烏⼭メガソーラー ・ グローバル認証基盤整備事業 ・ 埼⽟県⼩児医療センター ・ 豊洲新市場（仮称）⻘果棟ほか ・ 博多駅中央街ＳＷ計画（仮称） ・ イオンモール沖縄ライカム など 北九州市新スタジアム建設・マネジメント（PFI事業） イメージパース Al
Slide 15: 2015年3月期 施工実績
2015年3月期 施工実績 ・ 福岡市こども病院（竣⼯） 熊本合同庁舎建設・マネジメント（PFI事業） ・ 千葉⻄総合病院（竣⼯） ・ 株式会社武蔵野新埼⽟⼯場（竣⼯） ・ 柳⼭ウインドファーム発電所（竣⼯） イオンモール岡⼭ ・ イオンモール岡⼭（竣⼯） ・ 熊本合同庁舎（竣⼯） イメージパース ・ キヤノン川崎事業所⾼層棟 ・ 紀尾井町南地区再開発 など 紀尾井町南地区再開発 （ｸﾞﾗﾝﾄﾞﾌﾟﾘﾝｽﾎﾃﾙ⾚坂跡地） イメージパース 千葉⻄総合病院 福岡市こども病院建設・マネジメント（PFI事業） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPOR
Slide 16: 2016年3月期計画
2016年3⽉期計画 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 15
Slide 17: 2016年3月期 通期計画
2016年3月期 通期計画 (百万円、下段は構成⽐) 2015年3⽉期 2016年3⽉期 計画 実績 通期 前年⽐ 第2四半期 前同期⽐ 売上⾼ 315,949 330,000 104.4% 150,000 108.5% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 37,111 39,600 106.7% 19,200 116.6% (11.7%) (12.0%) (12.8%) 営業利益 16,757 20,000 119.3% 9,500 137.8% (5.3%) (6.1%) (6.3%) 経常利益 18,163 21,000 115.6% 10,000 131.
Slide 18: 部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞
部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞ 屋内線の受注はソーラー⼯事の漸減を予想するも、⼀般設備⼯事合計では、受注・売上ともに拡⼤ (百万円) (百万円) 部⾨別売上⾼ 部⾨別受注⾼ ■2014年3⽉期 ■2015年3⽉期 ■2014年3⽉期 ■2015年3⽉期 ■2016年3⽉期（計画） ■2016年3⽉期（計画） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 17
Slide 19: 配当金の推移
配当金の推移 2015年3⽉期は普通配当の増額、創⽴70周年記念配当、特別配当を実施。増配額年間12円 2016年3⽉期は普通配当を増額。増配額年間５円 記念配当 25 特別配当 記念配当 特別配当 13 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 18
Slide 20: 中期経営計画
中期経営計画 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 19
Slide 21: 前中期経営計画の総括
前中期経営計画の総括 2010年に策定した前中期経営計画は、「⾼収益体制の再構築と新たなる成⻑軌道の確⽴」をメインテ ーマに、リーマンショック後の熾烈な競争環境やアジア地域の台頭など世界規模での経済構造の変化を 、新たな事業領域の創出や事業エリアの拡⼤など、拡⼤再⽣産の実践に向けた新たな成⻑軌道を描く絶 好の機会と捉えつつ、設備⼯事業においては、徹底した⾼収益体制の構築により、いかなる状況におい ても利益を確保し得る企業づくりを⽬標とした。 期間中、東⽇本⼤震災など経営環境が⼤きく変化する中にあって、低成⻑下においても従業員を積極 的に雇⽤し、未来につなぐ⼈づくりに取り組む⼀⽅で、収益
Slide 22: 諸数値レビュー（収益力）
諸数値レビュー（収益力） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 21
Slide 23: 諸数値レビュー（資産規模）
諸数値レビュー（資産規模） 純資産 及び ＲＯＥ 1,046 1,050 14.0 億円 ％ 純資産 ROE 12.0 1,000 11.9 959 944 10.0 950 923 927 904 8.0 900 6.0 850 4.7 4.0 4.2 3.9 800 3.1 2.0 1.5 750 0.0 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3 2014.3 2015.3 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 22
Slide 24: 新中期経営計画 会社を取り巻く環境
新中期経営計画 会社を取り巻く環境 今後、アベノミクスの進展による本格的な景気回復が期待される⼀⽅、海外経済の動向や急速な円 安の進展、財政再建問題やエネルギー政策など、まだ先⾏き不透明な状況は続くものの、当社グループ は、業績が好調なこの機会に、成⻑戦略を⼀層加速させ、新たなステージにおける業容拡⼤に向け、挑 戦を続けてまいります。 【 環境予測 】 ●アベノミクスの進展による本格的な景気回復 円安の 浸透を背景に製造業を中⼼とした設備投資が増加 ●太陽光関連⼯事の収束と他再⽣エネルギーの拡⼤ 「九州における ●電⼒システム改⾰の進展に伴い コスト構造の透明性確保と さらなる削減・効率化
Slide 25: 新中期経営計画（定量目標）
新中期経営計画（定量目標） ≪ メインテーマ ≫ 中期経営計画 さらなる飛躍への挑戦 ～新しい成長のステージへ～ ≪ 2020年３⽉期の数値⽬標（連結）≫ （参考）2015年3⽉期実績 売 上 ⾼ 3,500 億円 3,159 億円 売 上 総 利 益 率 12.0 ％以上 11.7 ％ 営 業 利 益 率 6.0 ％以上 5.3 ％ Ｒ Ｏ Ｅ （⾃⼰資本当 期純 利益 率） 10.0 ％以上 11.9 ％ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 24
Slide 26: 売上計画の内訳（2020年3月期）
売上計画の内訳 （2020年3月期） 売 上 ⾼ の 合 計 3,500 億円 事業別 設備⼯事エリア別 設 備 ⼯ 事 3,360 億円 九 州 2,330 億円 材料及び 機器 販売 60 億円 東 京 700 億円 発 電 50 億円 関 ⻄ ・ 沖 縄 155 億円 そ の 他 30 億円 海 外 175 億円 内、リニューアル⼯事 1,300 億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 25
Slide 27: 4つの重点施策
4つの重点施策 中期経営計画（16年3⽉期〜20年3⽉期：５カ年計画）では、営業⼒、技術⼒、現場⼒、 そして成⻑⼒に⼀層磨きをかけて、たとえ経営環境が変化しても、熾烈な競争を勝ち抜く ことができるグループの総合⼒向上に取り組み、さらなる⾶躍を⽬指す。 １ お客さまの信頼と期待に応える 「営業力」 の追求 ２ 競争に打ち勝つ 「技術力」 の進化 ３ 収益を生み出す 「現場力」 の向上 ４ 未来へ飛躍する 「成長力」 の強化 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 26
Slide 28: 新中期経営計画 4つの重点施策
新中期経営計画 4つの重点施策 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 27
Slide 29: お客様の信頼と期待に応える「営業力」の追求
お客様の信頼と期待に応える「営業力」の追求 これまで築いてきた九州のお客さまとの信頼関係をさらに磐⽯に、また、成⻑戦 略の柱と位置付ける⾸都圏での業容を拡⼤するために、⾼い品質と価値に裏づ けされた「営業⼒」の強化を追及する。 【 具体的取り組み項⽬ 】 ● アフターサービス体制の充実 ● ⾸都圏における経営基盤の強化・拡⼤ ● ソリューション営業の拡充 ● ＣＳＲ経営の徹底 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 28
Slide 30: 競争に打ち勝つ「技術力」の進化
競争に打ち勝つ「技術力」の進化 これまでの実績に基づく技術⽴社としての経験やノウハウを最⼤限に活かし、当 社グループの強みである「技術⼒」をさらに進化させ、熾烈な競争を勝ち抜いてい くための競争⼒を強化する。 【 具体的取り組み項目 】 ● 徹底した品質の確保とコスト競争力の強化 ● 配電工事部門における採算性の向上 ● エネルギー分野における研究・開発の促進 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 29
Slide 31: 収益を生み出す「現場力」の向上
収益を生み出す「現場力」の向上 事業の最前線である「現場」を重視し、そこに経営資源を集中するとともに、 グループの総合⼒を活かして、施⼯⼒のさらなる強化と徹底した効率化を推し 進め、第⼀線の収益⼒を⾼める。 【 具体的取り組み項目 】 ● 施工戦力の充実強化 ● 生産性向上に向けた効率化の推進 ● 関連会社の強化 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 30
Slide 32: 未来へ飛躍する「成長力」の強化
未来へ飛躍する「成長力」の強化 当社グループが将来に向けて⼤きく⾶躍するための源泉は「⼈財」であり、幅広い知識 と能⼒はもとより、⾼い志や先⾒性を兼ね備えた次世代を担うリーダーを育成する。 また、海外事業の推進や新たな事業領域への進出に挑戦し、グループの成⻑を加速 させるための経営基盤を強化する。 【 具体的取り組み項⽬ 】 ● 次世代を担う人財の育成 ● 海外における経営基盤の強化 ● 再生可能エネルギー発電事業の推進 ● 新たな領域での事業開拓 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 31
Slide 33: 九電工グループについて
九電⼯グループについて All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 32
Slide 34: 当社の概要
当社の概要 社名 株式会社九電⼯ 設⽴ 1944年（昭和19年）12⽉1⽇ 資本⾦ 79億188万円 上場市場：コード 東京証券取引所第1部、福岡証券取引所 1959 本社 福岡市南区那の川⼀丁⽬23番35号 東京本社 東京都豊島区東池袋三丁⽬1番1号 サンシャイン60 拠点 本社、東京本社、国内10⽀店、112営業所・⽀社 ／ 海外5拠点 建設業認可 国⼟交通⼤⾂許可（特24）第1659号 従業員数 連結8,985名（内出向者94名）[単体5,920名（内出向者201名）] （2015年3⽉末現在） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPOR
Slide 35: 沿革
沿革 1944年(S19) 電気⼯事業整備要綱に基づき、九州の主要電気⼯事業者13社が統合し、「九州電気⼯事株式会社」を設⽴ 1945年(S20) 東京⽀社（現、東京本社）設置 1947年(S22) 九州配電株式会社（現、九州電⼒株式会社）と配電⼯事委託契約を締結 1953年(S28) 建設⼯事部⾨（発電・変電・送電）を分離し、九州電気建設⼯事株式会社（現、株式会社九建）を設⽴ 1964年(S39) 空気調和・冷暖房・管⼯事の営業開始 1965年(S40) ⼤阪⽀社（現、関⻄⽀店）設置 1971年(S46) ⽔処理⼯事の営業開始 1972年(S47) 東京証券取引所第⼀部へ指定替え上場（資本⾦
Slide 36: 事業内容
事業内容 九電⼯グループ 設備⼯事業 その他の事業 ・配電線⼯事施⼯ ・材料、器機販売 ・屋内配線、電気通信等の電気⼯事施⼯ ・再⽣エネルギー発電 ・空気調和、冷暖房、給排⽔衛⽣、⽔処理等 ・不動産開発、管理 の空調管⼯事施⼯ ・ソフト開発 ・設計、積算 ・⽔質、空気等環境検査 ・設備保守、管理 ・その他 得 意 先 九州電⼒株式会社 その他の得意先 （売上⾼の約20％） （売上⾼の約80％） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 35
Slide 37: 株式会社九電工
株式会社九電⼯ [連絡先] 株式会社九電⼯ 経理部 [住所] 福岡市南区那の川1-23-35 [ＴＥＬ] 092-523-1239 [ＦＡＸ] 092-524-3269 このプレゼンテーション資料には、現時点の将来に関する前提・見通しに基づく予測が含まれております。実際の業績は、その時々の状況や多様な要 因により変更を余儀なくされることがあります。なお、変更があった場合でも当社は本資料を改定する義務を負いかねますので、ご了承ください。 また、本資料のいかなる部分も一切の権利は株式会社九電工に属しており、電子的または機械的な方法を問わず、いかなる目的であれ、無断で複製ま たは転送等を行わないよう