Nikon Corp. · TSE:7731
Nikon — Q3 FY2024 Earnings Presentation
41 slides from Nikon's earnings presentation, Feb 8, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期決算報告
2024年3月期 第3四半期決算報告 2024年2月8日
Slide 2: 第3四半期決算報告・通期見通し
1. 2024年3月期 第3四半期決算報告 2. 2024年3月期 通期見通し 2
Slide 3: 2024年3月期 Q3：ポイント
2024年3月期 Q3：ポイント • 売上収益 ： 5,289億円（前年比 729億円増） • 営業利益 ： 344億円（前年比 162億円減） • 当期利益*： 249億円（前年比 145億円減） Q3累計実績 (前年比) • 売上収益は、映像事業の好調な販売や、半導体のArF露光装置の販売台数増加に加え、 デジタルマニュファクチャリング事業でのSLM社の連結子会社化に伴い増収 • 営業利益は、FPD露光装置の販売台数の減少、コンポーネント事業の減収による減益、 SLM社買収に伴う費用増加等により減益 • 売上収益 ： 1,977億円（前年比 300億円増） • 営業利益 ： 208億円（前
Slide 4: Q3累計：財務ハイライト
2024年3月期 Q3累計：財務ハイライト 23年3月期 24年3月期 前年比 単位：億円 Q3累計実績 Q3累計実績 増減額 増減率 売上収益 4,560 5,289 +729 +16.0% 営業利益 506 344 ▲162 ▲32.0% 営業利益率 11.1% 6.5% ▲4.6P 税引前利益 523 362 ▲161 ▲30.8% 税引前利益率 11.5% 6.8% ▲4.7P 当期利益* 394 249 ▲145 ▲36.7% 当期利益率 8.7% 4.7% ▲4.0P FCF ▲224 ▲22 +202 - 売上収益への影響 為替：USドル 136円 143円 +175 ユーロ 1
Slide 5: Q3累計：セグメント別業績
2024年3月期 Q3累計：セグメント別業績 23年3月期 24年3月期 前年比 単位：億円 Q3累計実績 Q3累計実績 増減額 増減率 売上収益 1,844 2,219 +375 +20.4% 映像事業 営業利益 412 429 +17 +4.2% 営業利益率 22.4% 19.4% ▲3.0P 売上収益 1,335 1,545 +210 +15.7% 精機事業 営業利益 143 111 ▲32 ▲22.7% 営業利益率 10.8% 7.2% ▲3.6P 売上収益 721 768 +47 +6.5% ヘルスケア事業 営業利益 72 29 ▲43 ▲59.8% 営業利益率 10.1% 3.8%
Slide 6: Q3：映像事業
2024年3月期 Q3：映像事業 23年3月期 24年3月期 前年比 単位：億円 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 売上収益 699 1,844 843 2,219 +144 +375 営業利益 190 412 177 429 ▲13 +17 営業利益率 27.2% 22.4% 21.1% 19.4% ▲6.1P ▲3.0P レンズ交換式 21万台 58万台 25万台 64万台 +4万台 +6万台 デジタルカメラ 交換レンズ 32万本 93万本 37万本 98万本 +5万本 +5万本 • 前年比（Q3累計）： Z 8、Z fを中心としたミラーレスカメラおよびミラーレスカメラ用交換
Slide 7: Q3：精機事業
2024年3月期 Q3：精機事業 23年3月期 24年3月期 前年比 単位：億円 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 売上収益 502 1,335 585 1,545 +83 +210 営業利益 81 143 79 111 ▲2 ▲32 営業利益率 16.2% 10.8% 13.5% 7.2% ▲2.7P ▲3.6P FPD露光装置 6台 19台 7台 11台 +1台 ▲8台 半導体露光装置 6/4台 14/12台 11/1台 22/4台 +5/▲3台 +8/▲8台 新品／中古 • 前年比（Q3累計）：ArF半導体露光装置の販売台数は前年比で増加、さらに、Q3に大型パネル用FPD露
Slide 8: Q3：ヘルスケア事業
2024年3月期 Q3：ヘルスケア事業 23年3月期 24年3月期 前年比 単位：億円 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 売上収益 255 721 256 768 +1 +47 営業利益 36 72 2 29 ▲34 ▲43 営業利益率 14.1% 10.1% 0.6% 3.8% ▲13.5P ▲6.3P • 前年比（Q3累計）：Q3の売上収益は、部品調達の問題による一部売上の繰延が発生したものの、ライフサイエン スの北米や中国での販売が増加し、円安効果もあり増収 営業利益は、部品価格の上昇に加え、棚卸資産の廃棄・評価損やQ2に計上したアイケアの引当金（▲14億円） と関連する調
Slide 9: Q3：コンポーネント事業
2024年3月期 Q3：コンポーネント事業 23年3月期 24年3月期 前年比 単位：億円 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 売上収益 118 374 136 323 +18 ▲51 営業利益 44 157 57 116 +13 ▲41 営業利益率 37.7% 42.1% 42.4% 36.1% +4.7P ▲6.0P • 前年比（Q3累計）：半導体デバイスメーカーの稼働率低下による光学部品の需要減退に加え、半導体関連 以外の特注品、エンコーダの販売も減少し減収減益も、Q3は計画通り 注: 23年3月期実績はセグメント変更による組み替え後の数値 9
Slide 10: Q3：デジタルマニュファクチャリング事業
2024年3月期 Q3：デジタルマニュファクチャリング事業 23年3月期 24年3月期 前年比 単位：億円 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 Q3 Q3累計 売上収益 98 260 148 409 +50 +149 営業利益 ▲10 ▲38 ▲33 ▲128 ▲23 ▲90 営業利益率 ▲9.5% ▲14.7% ▲22.0% ▲31.3% ▲12.5P ▲16.6P • 前年比（Q3累計）：SLM社の連結子会社化により増収になったものの、同社の営業損失に加え、買収により 取得した無形資産の償却費、産業機器事業における先行投資の増加、円安による経費増加により減益 Q3はSLM社の売上増加により営業
Slide 11: 2024年3月期 通期見通し
1. 2024年3月期 第3四半期決算報告 2. 2024年3月期 通期見通し 11
Slide 12: 通期見通し：ポイント
2024年3月期 通期見通し：ポイント • 全社見通し 7,050億円 （前回予想から150億円上方修正） 売上収益 - 精機事業：主にFPD露光装置の販売台数増加により、130億円上方修正 - ヘルスケア事業：ライフサイエンスの販売増とQ3の円安効果を踏まえ、20億円上方修正 • 全社見通し 360億円 （前回予想から20億円上方修正） - 映像事業：Q3の円安効果を踏まえ、10億円上方修正 営業利益 - 精機事業：主にFPD装置事業の増収に伴う増益により、40億円上方修正 - ヘルスケア事業：一時費用等により、30億円下方修正 当期利益* • 全社見通し 270億円 （前回予想据え置き）
Slide 13: 通期見通し：財務ハイライト
2024年3月期 通期見通し：財務ハイライト 23年3月期 前回予想 今回予想 前年比 前回予想比 単位：億円 実績 （11/9） （2/8） 売上収益 6,281 6,900 7,050 +769 +150 営業利益 549 340 360 ▲189 +20 営業利益率 8.7% 4.9% 5.1% ▲3.6P +0.2P 税引前利益 570 370 370 ▲200 ±0 税引前利益率 9.1% 5.4% 5.2% ▲3.9P ▲0.2P 当期利益* 449 270 270 ▲179 ±0 当期利益率 7.2% 3.9% 3.8% ▲3.4P ▲0.1P ROE 7.4% 4.2% 4.2
Slide 14: 通期見通し：セグメント別見通し
2024年3月期 通期見通し：セグメント別見通し 単位：億円 23年3月期実績 前回予想（11/9） 今回予想（2/8） 前年比 前回予想比 売上収益 2,271 2,750 2,750 +479 ±0 映像事業 営業利益 422 430 440 +18 +10 営業利益率 18.6% 15.6% 16.0% ▲2.6P +0.4P 売上収益 2,032 2,000 2,130 +98 +130 精機事業 営業利益 245 80 120 ▲125 +40 営業利益率 12.1% 4.0% 5.6% ▲6.5P +1.6P 売上収益 993 1,030 1,050 +57 +20 ヘルスケア事業
Slide 15: 通期見通し：映像事業
2024年3月期 通期見通し：映像事業 4,000億円 4,000 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想比据え置き（前年比 479億円増収） - レンズ交換式デジタルカメラ市場は中国を中心に拡大 3,000 2,750 2,750 2,271 - 当社は、新製品（Z 8、Z f）の販売が好調に推移 2,000 - ミラーレスカメラおよびミラーレスカメラ用交換レンズへのシフトが進展 - 中高級機へのシフトによる平均販売単価の上昇に円安効果も加わり、 前年比で増収 1,000 422 430 440 0 23年3月期 24年3月期 24年3月期 • 営業利益：前回予想比 10億円増益（前年比
Slide 16: 通期見通し：精機事業
2024年3月期 通期見通し：精機事業 3,000億円 3,000 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想比 130億円増収（前年比 98億円増収） 2,032 2,130 2,000 - 前回予想比では、主に大型パネル向けFPD露光装置の販売台数増により 2,000 130億円引き上げ - 前年比では、 FPD露光装置の販売台数は、顧客の設備投資の繰り延べ 1,000 により大幅に減少するものの、半導体露光装置の販売台数は、ArF露光 装置を中心に増加し、精機事業全体では増収 245 80 120 0 23年3月期 24年3月期 24年3月期 (実績) (前回予想) （今回予想） • 営
Slide 17: 通期見通し：ヘルスケア事業
2024年3月期 通期見通し：ヘルスケア事業 売上収益 営業利益 1,400億円 1,400 • 売上収益：前回予想比 20億円増収（前年比 57億円増収） 1,200 1,050 - 前回予想比では、ライフサイエンスでの中国・アジア地域での販売増や 1,030 993 Q3の円安効果を反映し、20億円上方修正 1,000 - ライフサイエンスは、民間市場の開拓や創薬支援・ソリューションの強化に 800 より、北米、中国を中心とした拡販を見込む - アイケアは、眼科診断機器市場は安定的成長も、前年の大口商談影響 600 剝落により、前年並みを見込む 400 • 営業利益：前回予想比 30億円減
Slide 18: 通期見通し：コンポーネント事業
2024年3月期 通期見通し：コンポーネント事業 売上収益 営業利益 800 • 売上収益：前回予想据え置き（前年比 60億円減収） 800億円 - 半導体市場は回復の兆しは見えるも、顧客の需要回復に至っておらず、 700 前回予想を据え置き 600 530 - 半導体デバイスメーカーの稼働率低下による光学部品の需要への影響 500 470 470 や、顧客の生産調整や投資の後ろ倒しによるEUV関連コンポーネントお よび光学コンポーネントへの影響は継続 400 • 営業利益：前回予想据え置き（前年比 70億円減益） 300 220 - 上記の通り、顧客からの当社製品需要に変化はなく、予想は据え
Slide 19: 通期見通し：デジタルマニュファクチャリング事業
2024年3月期 通期見通し：デジタルマニュファクチャリング事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前回予想据え置き（前年比 200億円増収） 800億円 800 - 産業機器事業では画像測定システムやX線/CT検査装置等の拡販 700 により増収を見込む 620 620 600 - 前年度に買収したSLM社が年間を通してアドバンストマニュファクチャ 500 リング（ADM）事業の業績に寄与し、 売上収益はセグメント全体で 420 620億円を見込む 400 300 • 営業利益：前回予想据え置き（前年比 29億円減益） 200 - 産業機器事業は販売増による増益を見込むものの、先行投資や 1
Slide 20: 参考資料
参考資料 20
Slide 21: ニコンの事業セグメントと主な製品
ニコンの事業セグメントと主な製品 事業セグメント 主な事業、製品 製品例 レンズ交換式デジタルカメラ 映像事業 交換レンズ レンズ一体型デジタルカメラ ミラーレスカメラ「Z 8」 ミラーレスカメラ「Z f」 「NIKKOR」レンズ 「NIKKOR Z 135mm f/1.8 S Plena」 FPD露光装置 半導体露光装置 精機事業 アライメントステーション 計測・検査装置 FPD露光装置 ArF液浸スキャナー アライメントステーション 自動マクロ検査装置 「FX-88S」 「NSR-S636E」 「Litho Booster」 「AMI-5700」 生物顕微鏡 ヘルスケア事業 網膜画像診断機
Slide 22: Q3：財務ハイライト
2024年3月期 Q3：財務ハイライト 23年3月期 24年3月期 前年比 単位：億円 Q3実績 Q3実績 増減額 増減率 売上収益 1,677 1,977 +300 +17.8% 営業利益 262 208 ▲54 ▲20.6% 営業利益率 15.6% 10.5% ▲5.1P 税引前利益 263 210 ▲53 ▲20.3% 税引前利益率 15.7% 10.6% ▲5.1P 当期利益* 206 151 ▲55 ▲26.3% 当期利益率 12.3% 7.7% ▲4.6P FCF ▲34 237 +271 - 売上収益への影響 為替：USドル 141円 148円 +71 ユーロ 144円 159円
Slide 23: Q3：セグメント別業績
2024年3月期 Q3：セグメント別業績 23年3月期 24年3月期 前年比 単位：億円 Q3実績 Q3実績 増減額 増減率 売上収益 699 843 +144 +20.7% 映像事業 営業利益 190 177 ▲13 ▲6.5% 営業利益率 27.2% 21.1% ▲6.1P 売上収益 502 585 +83 +16.6% 精機事業 営業利益 81 79 ▲2 ▲3.1% 営業利益率 16.2% 13.5% ▲2.7P 売上収益 255 256 +1 +0.3% ヘルスケア事業 営業利益 36 2 ▲34 ▲95.4% 営業利益率 14.1% 0.6% ▲13.5P 売上収益 118 136
Slide 24: 通期見通し：財務ハイライト
2024年3月期 通期見通し：財務ハイライト 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 見通し 単位：億円 通期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 4,512 5,396 2,883 3,398 6,281 3,312 3,738 7,050 営業利益 ▲562 499 244 305 549 136 224 360 営業利益率 ▲12.5% 9.3% 8.5% 9.0% 8.7% 4.1% 6.0% 5.1% 税引前利益 ▲453 570 260 310 570 152 218 370 税引前利益率 ▲10.0% 10.6% 9.0% 9.1% 9.1% 4.
Slide 25: 通期見通し：財務ハイライト（前回予想との差異）
2024年3月期 通期見通し：財務ハイライト（前回予想との差異） 前回予想（11/9） 今回予想(2/8) 前回予想比 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,312 3,588 6,900 3,312 3,738 7,050 ±0 +150 +150 営業利益 136 204 340 136 224 360 ±0 +20 +20 営業利益率 4.1% 5.7% 4.9% 4.1% 6.0% 5.1% ±0.0P +0.3P +0.2P 税引前利益 152 218 370 152 218 370 ±0 ±0 ±0 税引前利益率 4.6% 6.1% 5.4
Slide 26: 通期見通し：セグメント別見通し
2024年3月期 通期見通し：セグメント別見通し 23年3月期 24年3月期 見通し 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,145 1,126 2,271 1,376 1,374 2,750 映像事業 営業利益 222 200 422 252 188 440 売上収益 833 1,199 2,032 960 1,170 2,130 精機事業 営業利益 62 183 245 32 88 120 売上収益 466 527 993 512 538 1,050 ヘルスケア事業 営業利益 36 79 115 27 38 65 売上収益 256 274 530 187 283 47
Slide 27: 通期見通し：セグメント別見通し（前回予想との差異）
2024年3月期 通期見通し：セグメント別見通し（前回予想との差異） 前回予想（11/9) 今回予想（2/8) 前回予想比 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,376 1,374 2,750 1,376 1,374 2,750 ±0 ±0 ±0 映像事業 営業利益 252 178 430 252 188 440 ±0 +10 +10 売上収益 960 1,040 2,000 960 1,170 2,130 ±0 +130 +130 精機事業 営業利益 32 48 80 32 88 120 ±0 +40 +40 売上収益 512 518 1,030 5
Slide 28: Q3：セグメント別四半期業績
2024年3月期 Q3：セグメント別四半期業績 23年3月期 24年3月期 単位：億円 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 売上収益 612 533 699 427 744 632 843 映像事業 営業利益 136 86 190 10 153 99 177 売上収益 414 419 502 697 373 587 585 精機事業 営業利益 39 23 81 102 ▲36 68 79 売上収益 217 249 255 272 252 260 256 ヘルスケア事業 営業利益 8 28 36 43 18 9 2 売上収益 128 128 118 156 84 103 136 コンポーネ
Slide 29: Q3：財政状態計算書
2024年3月期 Q3：財政状態計算書 資産 負債・資本 12,500億円 12,500 12,500億円 12,500 11,001 11,001 10,587 10,502 10,587 10,502 現金・ 880 前受金 10,000 1,833 10,000 1,298 998 2,113 現金同等物 3,135 1,607 有利子負債 売上債権 1,580 1,292 1,571 ・その他の債権 1,142 7,500 7,500 1,964 その他の負債 1,003 1,613 1,739 2,885 棚卸資産 2,772 5,000 2,800 333 その他の金融 5,000
Slide 30: 設備投資・減価償却費・棚卸資産
設備投資・減価償却費・棚卸資産 設備投資・減価償却費 棚卸資産 800 800億円 3,500 3,500億円 700 700 2,885 3,000 2,800 2,772 306 その他 600 283 273 2,500 2,323 2,389 デジタルマニュファクチャリング 113 169 242 123 500 299 116 143 コンポーネント 306 209 213 245 ヘルスケア 421 421 2,000 88 97 181 190 400 350 341 287 305 290 1,500 300 280 248 1,508 1,348 精機 1,316 1,333
Slide 31: Q3累計：売上収益内訳
2024年3月期 Q3累計：売上収益内訳 セグメント別内訳 地域別内訳 単位：億円 単位：億円 デジタルマニュファクチャリング その他 その他 日本 コンポーネント 8% 0% 19% 6% 20% 409 23 1,009 1,060 323 6% 1% 8% 19% 18% 260 25 ヘルスケア 15% 374 23/3 24/3 865 830 768 16% 40% 42% 20% 17% 23/3 721 1,844 2,219 映像 916 24/3 中国 897 27% 米国 29% 23% 15% 1,243 1,335 705 1,222 29% 精機 1,545 21%
Slide 32: 通期見通し：研究開発投資
2024年3月期 通期見通し：研究開発投資 研究開発投資 研究開発投資内訳 単位：億円 800億円 800 20.0% 720 700 700 共用部門等 622 599 611 19% 24/3 映像 600 140 見通し 15.0% 500 13.3% 23% 26% 23/3 159 190 400 11.3% 11.1% デジタル 27% 10.5% マニュファクチャリング 9% 65 188 10.2% 6% 42 300 10.0% 5% 35 200 30% 6% 40 9% 64 コンポーネント 209 100 29% 10% 210 0 5.0% 75 20/3 21/3
Slide 33: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 1,500 1,500億円 1,250 1,000 902 826 689 562 499 549 500 435 313 229 309 67164 180 49 0 0 -48 -49 -3 -199 -215 -212 -253 -261 -348 -500 -562 -562 -727 -1,121 -1,000 -1,121 -1,500 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 営業利益 営業CF 投資CF 財務CF FCF 注: FCF + 財務CF + 現金・現金同等物に係る換算差額 ＝ 現金・現預金同等物期末残高増減 33
Slide 34: 映像事業 販売台数
映像事業 販売台数 製品カテゴリー別内訳 150 150万台 100 95 74 57 58 45 47 50 37 39 39 39 36 35 34 32 33 28 27 27 25 27 28 24 22 24 22 21 23 22 25 18 17 20 17 17 14 16 15 12 0 レンズ交換式デジタルカメラ 交換レンズ 34
Slide 35: 通期見通し：精機事業 販売台数
2024年3月期 通期見通し：精機事業 販売台数 半導体露光装置光源別内訳 FPD露光装置世代別内訳 （中古含む） 80 80台 80台 80 60 60 49 46 45 46 42 14 4 40 15 40 35 11 34 8 11 ArF液浸 29 29 3 27 1 6 3 8 6 7 14 5 7 ArF 7 4 20 14 16 4 KrF 18 5 20 3 4 13 4 10.5世代 30 4 11 1 7/8世代 24 27 23 20 i線等 17 18 17 5 11 11 11 5/6世代 0 4 0 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 24/3 20
Slide 36: 精機事業 販売台数：FPD露光装置世代別内訳
精機事業 販売台数 FPD露光装置世代別内訳 30台 30 20 17 13 12 12 7 10 10 9 9 3 9 6 7 7 1 7 2 7 6 2 6 6 4 5 1 1 3 7 3 10 3 1 2 3 3 5 2 7 8 1 2 2 1 2 4 6 6 5 5 0 3 4 3 1 4 2 1 1 1 1 1 2 0 5/6世代 7/8世代 10.5世代 36
Slide 37: 精機事業 販売台数：半導体露光装置光源別内訳
精機事業 販売台数 半導体露光装置光源別内訳（中古含む） 20台 20 19 18 1 15 14 5 7 12 12 1 12 12 11 2 1 2 2 1 10 10 2 10 9 1 8 3 8 1 8 2 8 8 2 2 3 5 2 2 4 2 2 1 1 1 2 1 4 2 5 2 2 1 12 5 2 11 3 1 4 2 1 3 8 1 6 1 7 6 2 7 4 5 1 5 1 5 4 5 4 3 3 1 2 1 0 i線等 KrF ArF ArF液浸 注：半導体露光装置台数の「i線等」には、i線を含む非微細化領域の露光装置（ミニステッパー）を含む 37
Slide 38: 通期見通し：為替の影響
2024年3月期 通期見通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 24年3月期 売上収益 営業利益 Q4前提 Q4 Q4 USドル 140円 約4億円 約1億円 ユーロ 150円 約2億円 注: 上記は新興国通貨がUSドル、ユーロに連動することを想定 38
Slide 39: 開示セグメント変更（2024年3月期より）
開示セグメント変更（2024年3月期より） 旧セグメント 事業部 事業部 新セグメント 映像事業 映像事業部 映像事業部 映像事業 FPD装置事業部 精機事業本部 FPD装置事業部 精機事業 精機事業 半導体装置事業部 半導体装置事業部 ヘルスケア事業 ヘルスケア事業部 ヘルスケア事業部 ヘルスケア事業 カスタムプロダクツ事業部 カスタムプロダクツ事業部 ガラス事業室 コンポーネント事業 ガラス事業室 コンポーネント事業 デジタル 光学コンポーネント他 ソリューションズ デジタルソリューションズ事業部 事業部 材料加工（含むMorf3D社) 産業機器事業部 産業機器事業部 デジタル アドバンス
Slide 40: 将来予想に関する記述
将来予想に関する記述 • 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報に基づき当社が 判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。このため、今後様々な要因の変化に よって、実際の業績は記述されている内容と大きく異なる場合があることをご承知おきください 40
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