Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — FY2010 Earnings Presentation
38 slides from Nomura's earnings presentation, 2011
Slide 1: CFO opening remarks
本日はお忙しい中お集まりいただき、有難うございます。 4月より仲田に代わってCFOに就任いたしました中川です。 今回の決算発表より私からご報告をさせていただきます。 どうぞ宜しくお願い致します。 まず、このたび東日本大震災で被災されました方々に心からお見舞い申 し上げますとともに、一日も早い復興をお祈りいたします。 それでは、2011年3月期第4四半期及び通期の決算についてご説明致し ます。 5ページをご覧ください。 1
Slide 2: NOMURA |
NOMURA | AHUAS, KEBH BAIR LG2011 3 FMA 4 EMO RARIK BIT SIAROWKE BMLLELO CHY, Ht Ak RATT SA MLS ORAWRE BHELELO CEHVECA. AHAILSEN SMM BABS, BRARACS NTHYVEF. ARAIBMEN THSBAIS, AERA RICEItS SHO RR CHY, TOMROE RES LUTS ES REE EISWRI SEO CLK, SRP SGLICRBENSCEMHVEF,. ABAIS, 20114 A 2BREOTF—SIE ESEMENTHVET.
Slide 3: Financial Supplement contents
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Slide 4: 4
4
Slide 5: FY2010 results highlights
まず、2011年3月期、通期の決算のポイントについてご説明いたします。 税前利益・当期利益ともに今四半期も黒字となり、これで8四半期連続の 黒字を計上いたしました。 また通期でも全ビジネス部門が黒字を計上しました。 営業部門は、全社利益を牽引し、アセットマネジメントは運用資産残高が 増加して、前年度比増収増益となりました。 ホールセール部門は、厳しいマーケット環境により前年比減収減益となり ましたが、ソブリン危機が影響した第1四半期を底に回復しました。 海外を中心に先行投資を進める中でも、コスト管理を徹底した結果、費用 は前年比で減少しました。 6ページをご覧ください。 5
Slide 6: Fourth quarter results highlights
第4四半期の決算のポイントについてご説明いたします。 第4四半期の金融費用を除く収益合計は2,994億円で前四半期比1%の 増収、税前利益は374億円で前四半期比35%の増益となりました。 営業部門の収益は962億円で前四半期と同水準となりました。 アセットマネジメント部門の収益は219億円で前四半期比2%の増収となり ました。 ホールセール部門の収益は1,863億円となり前四半期比8%の増収となり ました。 内、グローバル・マーケッツの収益は1,370億円、前四半期比3%の減収。 インベストメント・バンキングの収益は494億円、前四半期比59%の増収と なりました。 7ページをご覧ください。
Slide 7: Net income and ROE
2011年3月期通期は、金融費用を除く収益合計は1兆1,307億円、税前利 益は933億円となりました。 第4四半期の当期純利益は119億円でROEは年率換算で2.3%、通期の当 期純利益は287億円でROEは1.4%になりました。 通期での実効税率は69%と高くなりました。 これは欧州、アジアのオペレーションが赤字となった事が大きな要因です。 今後海外のオペレーションが黒字になる事で実効税率は下がっていくと考 えています。 8ページをご覧ください。 7
Slide 8: Revenue by division and region
このページでは、部門別収益の内訳を掲載しておりますが、右図の国内 外の収益の割合は、外側の円グラフにありますように通期で国内の収益 が58%、海外42%となりました。 それでは、各部門の第4四半期のポイントについてご説明致します。 9ページをご覧ください。 8
Slide 9: Retail division results
営業部門の第4四半期の収益は962億円、税前利益は177億円となり、通 期では収益3,924億円、税前利益1,012億円となりました。 今四半期は、2月まで顧客資産残高が順調に拡大していたものの、震災 の影響によるマーケットの下落などで、3月末時点では70.6兆円と、前四 半期比で減少しました。 10ページをご覧ください。 9
Slide 10: Retail sales activity
引き続きコンサルティング営業を推進し、お客様のニーズに的確に応えた 結果、総募集買付は前4半期比で10%増加しました。 特に株式募集買付は前四半期比で25%増加と、直近8四半期で最高水 準となりました。 また債券でも外債販売で前四半期比18%の増加となりました。 11ページをご覧ください。 10
Slide 11: Asset Management division results
アセットマネジメント部門の第4四半期の収益は219億円、税前利益は79 億円となり、通期では収益807億円、税前利益251億円となりました。 今四半期は、運用資産残高が3月末で24.7兆円、前四半期比で6,000億 円増加となった結果、増収、増益となりました。 12ページをご覧ください。 11
Slide 12: Asset Management funds and India JV
上段の図にありますように、公募株式投信による資金流入では、通貨選 択型ファンドや日本株に投資するファンドを中心に3,400億円と引き続き 高いレベルを維持しております。 公募投信の国内でのマーケット・シェアも1年を通じて伸び、21.8%でトップ シェアを維持しています。 3月にはインド最大の生命保険会社であるLife Insurance Corporation of Indiaとの合弁事業、LIC Nomura Mutual Fundを発足し、インドでの投資 信託ビジネスに本格的に参入致しました。 13ページをご覧ください。 12
Slide 13: Wholesale division results
ホールセール部門の第4四半期の収益は1,863億円、税前利益は294億 円となり、通期では収益6,305億円、税前利益67億円となりました。 今四半期は、インベストメント・バンキングが増収となった事に加え、コスト が前四半期比2.8%減少したことにより、増収増益となりました。 左下のグラフは、地域別収益の内訳を示しております。 14ページをご覧ください。 13
Slide 14: Global Markets results
グローバル・マーケッツの第4四半期の収益は1,370億円で前四半期比3% の減収、となりました。 フィクスト・インカムは、第4四半期収益694億円で3%の減収となりました。 期末にかけてボラティリティが上昇し流動性が急低下しましたが、収益は微 減に留まりました。 そのような環境下でも、OTCデリバティブの取引数が前年同期比で増加し ました。 また 米国での顧客フローからの収益も伸びました。 エクイティは、第4四半期収益643億円で5%の増収となりました。 主要市場で出来高が低迷する状況でしたが、顧客ビジネスを伸ばし、増収 となりました。 国内では震災後の難しい環境においても顧客ニーズに対応し、
Slide 15: Fixed income and equity revenue diversification
左上の図にありますように、今期フィクスト・インカムではプロダクトの広が りにより、収益源が多様化しました。特に為替及び証券化商品は、収益が 全体の17%から31%に増加しました。 また米国の収益が前年度比4倍となり、海外での収益が全体の70%を占 めるに至りました。 エクイティでは、プラットフォームを拡充しておりましたアジアで、エクゼキ ューション・サービスからの収益が大幅に伸びました。 プログラム・トレード等の顧客フローが拡大した事に加え、プライマリー・ビ ジネスが寄与しました。 16ページをご覧ください。 15
Slide 16: Investment Banking results
インベストメント・バンキングの第4四半期の収益はグロスで544億円とな り、前四半期比12%の減収となりましたが、ネットでの収益は494億円で 前四半期比59%の増収となりました。 今四半期は、日本ではりそなホールディングスの公募増資案件はじめ複 数のECM案件を獲得出来ました。 年度ベースでは、国内のECMで44.3%、M&Aで51.7%と圧倒的なレベル でのトップ・シェアを維持しています。 欧州では、スウェーデンのノルディア銀行の30億ドルの短期間での募集、 売り出しを行うアクセレレーテッド・ブック・ビルディング、いわゆるABBの 大型案件等を獲得しました。 また、期中に獲得した大型クロス
Slide 17: Investment Banking diversification
今年度は、プロダクトの充実とともにカバレッジ地域も広がり、収益が多様 化いたしました。 大型のクロス・ボーダー案件の獲得に加え、買収の為のレバレッジド・ファ イナンスのアレンジ、ハイ・イールド債の引き受け等、プロダクトの幅が広が りました。 また、欧州、中国をはじめ、世界各地域で案件を獲得する事ができました。 18ページをご覧ください。 17
Slide 18: Costs
コストについてご説明いたします。 第4四半期の金融費用以外の費用は、2,620億円で、前四半期比2%の 減少となりました。 通期では1兆374億円で前年度比1%の減少となりました。 海外を中心に先行投資を行いましたが、同時にコスト管理を強め、結果費 用が減少しました。 人件費対収益比率、いわゆるコンプ・レシオは通期で46%となりました。 18
Slide 19: Financial position and dividend
財務基盤につきましては、引き続き強固な基盤を維持しています。 3月末現在のTier1比率は16.4%、Tier1コモン比率は16.4%です。 B/Sの資産合計は36.7兆円、株主資本は2.1兆円、グロス・レバレッジは 17.6倍、ネット・レバレッジは10.3倍になりました。 レベル3資産は約7,000億円で、対Tier1資本比率で37%となりました。 3月末の自己資本比率の計算に当たっては、新たに金融庁から承認をい ただいた信用リスク資産に対する内部格付け手法の適用等の変更をして おりますが、これまでの手法を用いた数値と大きくは変わっておりません。 なお、昨年10月に、バーゼル3が導入される2
Slide 20: Financial Supplement
Financial Supplement 20
Slide 21: NFVA+Y—-H ATF
NFVA+Y—-H ATF BBR EH Rk Ak RARSLVS IE RRA bl F 4 FREBEU DSAN—b- LOAF EOWORE RES REANGERESE MBA RWRBSLUZARS ARTE be F417 RR FOHORK REA AHS RR SHR IT 1 TARERASE HERMIT ARS LURA BH 21 21
Slide 22: VaR and trading results
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Slide 23: Consolidated results
ERRARR cme RIES (HA) smmrROE(%) 3 EET (SAAR) RIM AMRNS MR) Bh LF 1 I 28S MRT SMEAR) Bh F 1 7ARERAOH ROE(S)" BHF 17 AREAS OBR BSS ASR ASE) (FD -708.2 2007% | 2008% | 2009% | 2010% | 2011% 3AM 3AM 3AM 3AM 3AM 1,091.1 787.3 3126 © 1,150.8 1,130.7 318.5 64.9 780.3 105.2 93.3 175.8 478 -708.2 67.8 28.7 2
Slide 24: Consolidated income statement
BiaiR it (i442 10183) RE SME 3375 © 404.7 3068 = 395.1 405.5 96.6 118.1 83.5 100.0 103.8 RRRARBS UH 99.3 85.1 55.0 1213 107.0 314 20.4 24.9 340 278 Peyb PRGA RE 1460 189.7 140.2 1322 143.9 33.7 349 33.7 37.4 383 BL Fe 290.0 617128304174 336.5 813 60.0 103.0 104.9 68.7 D5AR— 2945 4 AE 476 765 548 19
Slide 25: Non-interest expenses breakdown
BRR: EGMROAR (WH 101873) RR ERFRH IMAT RBEFRB 2007% | 2008s | 2009%¢ | 2010s | 2011%¢ [IE moesnm| SAM | SAM | SAm | SAm | SAM | 4a | 2011453 5 RASRFMA ER) 983 751 508 553 514 125 13.7 87 6127 16.3 AHEREMH TOM) 732 1666 1447 1403 1446 330 403 307 359 377 EOWREERH 68 93 79 80148 26 22 18 23 53 PEBRSRH
Slide 26: Income by segment and region
BRRAMECLT AU RUE O WAS : HA Al Fe (IA) 2010: 3AM 3AM 3AM 3AM 3AM 18.2 x & ‘ 39.4 34.0 74 18.6 25.1 49 49 52 7.0 739 156.0 150.1 7173 175.2 67 35.2 414 76 10.8 29.4 356.3 62 6917 307.1 133.0 64.1 15 35.6 408 55.1 21.0 -209 654 -2113 -228 40.9 15.6 94 147 146 BP CMR 3773 147 “757.1 95.8 110.2 232 174
Slide 27: Pre-tax income by segment
ETAVE EO HE! BAT AIRE GAR) nem (1018) (1018) oT 40 a FAME MO RMR AEF ° 0 40 209 228 40 PURO RBERBH1B4@ME, [EO HII HE -80 65.4 -80 120 -120 -160 -160 -200 -200 2113 -240 -240 2007% | 2008% | 2009%¢ | 2010% | 201145 sam | sam | sam [sam | sam Bo [io [oo [oe Da | wz -30.0 114 28.0 33 23 27 52 60 52 24
Slide 28: Segment data (1)
BR RAB BT—F(1) (42: 10189) 201145 20114535 ii rT SAM | SAM | SAM | AM | CAM 4 | ta | a] a Sit REE 2514 2259 1810 2389 «244.8 610 = 756 «= 502s 02 BBD -8.EM Pet 98 942 714 638 528 150 128«S 138 = 130 13.2 1.8% + -14.9% RARTRBSR 24.0 14.9 13.4 33.6 42.3 64 94 11.2 11.0 10.7 3.1% 74.3% MURS 475-597 = 8
Slide 29: Segment data (2)
BRP 7 (2) RARRFRACRAERRRSRA “SIE T RH "RARER RE RH (SPA IR SELL RASRFRH SVU RE + SHERMAN —2 SE (10/873) (1018 F3) 180 70 150 80 50 120 40 90 30 60 20 0 10 i) 0 2007s | 2008% | 2009% | 2010% | 2011%¢ EDD) a 3AM | 3Am | 3AM | 3am _| 3AM Ce 983 «751 «9508 8553514 125 137 87 «127 163 124.7 124.5 798 168
Slide 30: Segment data (3)
Mi 85.2 fo 722 735 72.3 106 “tote 68.4 68.1 “AMR 60 59.3 “ARE sting 40 mA = opseangess 20 BLIO4F4 0 0093F 3 | 2010835 201086 A & | 20104¢9 201056 12 me L94F4 48.5 372 286 392 36.4 344 378 358 ae | 33 27 55 56 53 56 55 59 164 165 13.0 13.4 134 13.4 13.2 128 74 73 50 73 70 75 79 83 tt 47 44 40 40 39 3
Slide 31: Segment data (4)
BRP eT—F(4) SRAMRERE (101879) 8,000 5,975 6,000 4,000 2,000 (1) tOie ARR ERX =: REAM=RERAR-RARGM eM 2,122 1,289 458 72 213 es -1,000 31 31
Slide 32: Segment data (5)
BRRMBET—F(5) OBR ITH SR 1 200755 200845 200935 201045 2010% 201055 2010% 201156 3Ax 3AR 3A 3AR 6A SAX 122A 3Ax (ta FO) RSUMEORSR 3,953 4,165 4467 4,883 4,894 4,923 4,930 4,936 RARAOER 1,853 2,027 2.347 2,572 2.697 2.722 2.695 2,695 *A-LbL-FORBR 2,243 2,765 3,095 3,189 3,235 3,277 3,296 3,328 am 2007
Slide 33: Asset Management segment data (1)
(0) (2) Peyvk: WRU ADEPT (1) j 201083 | 2008s | 2009% | 2010% | 20114 20113535 MF ns: s0@R) vam | oa | aa | oom | oom Pee] ee sei ha mite RHSH (SBR ABORR) 88.1 887 59.8 70.4 80.7 18.0 181 193 214 219 25% 21.8% SBRAUAORA 487 548 524 518 55.7 13.4 132 14.4 144 14.0 3.0% 6.8% aMAR 394 34.0 74 186 26.1
Slide 34: Asset Management segment data (2)
Ftyh PRO AD BPE 7 —F(2) BHT tybVssVh RRERARERR' (itt 38FA) apatee 108 4698) 6SB 77 87 «(90s RRO ARE 58 53 48 48 46 46 49 48 Ord 22.20 «#416817 16 #16 #17 WW Baar 8 172 ~«41302«47”~C*«<‘SSSCNBSC«CSSSC«CNSD BAP tybvAV AV RRM RHRERR (ant 6) 20115 AR aA 44 amr 34 (24 1726 29 «#37 «6446053 ae TA 7A 60 «7
Slide 35: Wholesale results and segment data (1)
—)Le—)LEBFA aT —5(1) —Ibe— JU EBPA (tn: 10189) 2010% | 20115 fp morsnm| 20119 Me sam | sam | 3am BL FO-VKI—VY 1573 6584 = 818.8 1330 964 1444 1410 137.0 -2.9% AYRAPIE NRT 64 1311 1117 355 122 190 311 494 58.6% 39.3% ARES Ht (SA ASE) 163.6 7895 630.5 1684 1086 1634 1722 1863 8.2% 10.6% ShRALIORA 5537
Slide 36: Wholesale segment data (2)
—)Jbe—ILEBF BET —A(2) (10789) 600 543.4 500 "F5-27-% 400 a7o7 300 "BM ORK F9 4 27-7) "Bs 100 t) foorsas]oonn 191.7 186.9 186.0 195.5 165.9 60.0 604 465 323 33.5 is : “32. “36 30 28 33° 2312 2109 254.9 2509 2355 2436 2306 202.7 5-97-27 3122 1705 1114 1192 114.7 1125 1072 125.0 eet 543.4 381.4 366.3 3
Slide 37: Supplemental data
ARR BA FARO! seen SES a ere ll [a 10,667 13,259 12,829 FAIA? 2,174 2,142 2,089 Bat 1,791 4474 4,353 HN TOP APT 1,322 900 2,186 5,371 2,348 eit (1) DIAR—b- LOAF ABRELRFOAAMISAESL, (2) 20083 A RETOAAMIKISSAMADA ARNEL, GB) TAKRIA- AD A)Eao HE: 20079 ALY, — ROAM ALAS AR BISAE. CHISEL), ARE BR IMVBA TET,
Slide 38: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/ 38