Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q3 FY2015 Earnings Presentation
20 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Jan 28, 2016
Slide 1: 2015年度第3四半期決算説明資料
2015年度第3四半期決算説明資料 2016年1月28日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 Ⅱ．2015年度業績見通し 第3四半期決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 15 第3四半期決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 16 前年同期比損益計算書の概要 5 セグメント別税前ROIC等の推移 17 セグメント別決算実績 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 船舶海洋 6 車両 7 航空宇宙 8 <参考資料> ヒストリカル・データ 19 ガスタービン・機械 9 プラント・環境 10 モーターサイクル＆エンジン 11 精密機械 12 貸借対照表の概要 13 キ
Slide 3: 第3四半期決算実績 サマリー
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 サマリー （億円） 前年同期比 2014年度 2015年度 増 減 3Q累計 3Q累計 【受注高】 ガスタービン・機械等で増加した一方で、船舶海洋 等での減少や建設機械事業の譲渡等により、全体 受 注 高 10,794 10,753 ▲41 では前年同期並みとなった 【売上高】 売 上 高 10,164 10,655 +491 航空宇宙や車両、プラント・環境を中心に増収と なった 営業利益 603 668 +64 【利益】 ・航空宇宙やガスタービン・機械等の増益により 経常利益 営業利益、経常利益は増益となったものの、特別 647
Slide 4: 第3四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 2014年度 2015年度 増減 増減 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 船舶海洋 1,407 927 ▲480 648 729 +81 33 ▲25 ▲59 車 両 1,024 874 ▲150 878 1,045 +167 43 77 +33 航空宇宙 1,949 1,849 ▲99 2,293 2,505 +212 301 356 +54 ガスタービン・機械 1,443 2,127 +684
Slide 5: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 【営業損益】 前年同期比 + 64 億円 (2014.3Q 603 億円 ⇒ 2015.3Q 668 億円 ) ・売上高 + 491 億円 ( 10,164 億円 ⇒ 10,655 億円 ) ・売上原価 + 341 億円 ( 8,276 億円 ⇒ 8,617 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 84 億円 ( 1,284 億円 ⇒ 1,369 億円 ) うち給料および手当 + 25 億円 ( 363 億円 ⇒ 389 億円 ) うち研究開発費 + 16 億円 ( 271 億円 ⇒ 287 億円 ) 【営業外損益】 前年同
Slide 6: 船舶海洋
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、VLCC、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 当第3四半期実績 （前年同期比） 1,792 受注 防衛省向け潜水艦を受注した前年同期に比べ 受注 受注残高 減少 1,407 2,844億円 (10月公表 1,200) 927 950 売上 LNG運搬船やLPG運搬船等の建造量の増加に 771 674 より増収 145 172 営業利益 受注工事損失引当金の繰入等により損益悪化 2015年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2015年度 (10月公表比） 見通
Slide 7: 車両
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） 当第3四半期実績 (10月公表 1,600) （前年同期比） 受注 受注 海外で大型案件を受注した前年同期に比べ 受注残高 1,600 3,882億円 減少 1,314 915 1,024 874 売上 国内向けの売上が減少したものの、 674 657 469 シンガポールや台湾等の海外向け売上が増加 したこと等により増収 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2015年度 営業利益 増収等により増益 見通し (10月公表 1,
Slide 8: 航空宇宙
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 当第3四半期実績 誘導機器・宇宙関連機器 （前年同期比） 受注 防衛省向けの減少等により減少 受注 (10月公表 4,400) 受注残高 4,281億円 4,400 売上 防衛省向けの増加や民間航空機向け分担製造品 3,570 が高水準を維持したことに加え、円安の影響に より増収 1,949 1,849 1,144 1,346 営業利益 増収等により増益 419 526 2015年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 201
Slide 9: ガスタービン・機械
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 当第3四半期実績 （前年同期比） (10月公表 2,700) 受注 航空エンジン分担製造品やガスエンジンの 受注 2,700 受注残高 増加等により増加 2,357 3,922億円 2,127 売上 航空エンジン分担製造品の増加等により増収 1,443 1,158 859 営業利益 増収等により増益 432 352 2015年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度
Slide 10: プラント・環境
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 当第3四半期実績 （前年同期比） 2,034 受注 国内向け石炭火力発電所灰処理装置や 受注 受注残高 2,725億円 (10月公表 1,100) ごみ焼却プラントの増加等により増加 1,200 1,002 売上 海外向け化学プラントの増加等により増収 814 750 669 553 352 営業利益 増収等により増益 2015年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 20
Slide 11: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン 当第3四半期実績 売上 (10月公表 3,500) （前年同期比） 売上 インドネシアほか新興国向け二輪車が減少 3,292 3,450 したものの、先進国向け二輪車や四輪車が 増加した結果増収 2,129 2,188 1,377 1,430 営業利益 増収等により増益 648 721 2015年度見通し (10月公表比） 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2015年度 売上 前
Slide 12: 精密機械
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品： 建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置 （億円/各期の数値は累計） 舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット 当第3四半期実績 （前年同期比） 受注 受注・売上 各種産業用ロボットが増加したものの、油圧 (10月公表 1,450) 1,362 受注残高 機器が減少したこと等により前年同期並みと 273億円 1,350 なった 965 950 648 640 営業利益 油圧機器の減収および利益率の低下等に 317 311 より減益 2015年度見通し 1Q 2Q 3Q 2014年度 1Q 2Q 3Q 2
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 【運転資本の推移】 【有利子負債の推移】 2014年度 2015年度 増減 運転資本（3Q） 売上高（通期）/運転資本 （億円） 長期借入金 短期借入金 4Q末 3Q末 (左軸) (右軸) 8,000 現預金 516 444 ▲71 （億円） （倍） 8,000 4.00 売掛債権 4,218 4,765 +546 6,000 棚卸資産 4,986 5,580 +594 6,000 3.00 4,000 有形・無形固定資産 4,369 4,466 +96 4,000 2.00 その他資産 2,531 2,865 +334 2
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2015年度第3四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2014年度 2015年度 増減 （左軸） （右軸） （右軸） 3Q累計 3Q累計 （億円） （億円） 8,000 800 営業キャッシュ・フロー ▲1,103 ▲1,907 ▲803 400 6,000 0 投資キャッシュ・フロー ▲524 ▲525 ▲0 ▲ 400 4,000 ▲ 800 2,000 ▲ 1,200 フリー・キャッシュ・フロー ▲1,628 ▲2,432 ▲804 ▲ 1,600 0 ▲ 2,000 財務キャッシュ・
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2015年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 2015年度見通し 増 減 2014年度 修正の理由等 実績 10月公表 今回公表 前年度比 10月公表比 【受注高】 プラント・環境での増加はあるものの、船舶 受 注 高 17,129 17,000 16,700 ▲429 ▲300 海洋での受注想定時期の見直し、精密機械 での市場環境の低迷による減少により見通 しを引き下げ 売 上 高 14,861 16,100 15,700 +839 ▲400 【売上高】 車両やガスタービン・機械での売上計上時期 営業利益 872 960 910 +38 ▲50 の見直し等により見通し
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2015年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2015年度 2015年度 2015年度 2014年度 見通し 2014年度 見通し 2014年度 見通し 実績 実績 実績 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 船舶海洋 1,792 1,200 950 903 1,000 1,000 26 ▲30 ▲55 車 両 1,314 1,600 1,600 1,215 1,700 1,600 60 110 100 航空宇宙 3,570 4,400 4,400 3,250 3,600 3,550 363 440 440 ガスタービン
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2015年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2015年度 2015年度 2015年度 2014年度 見通し 2014年度 見通し 2014年度 見通し 実績 実績 実績 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 船舶海洋 6.0% ▲0.8% ▲26.3% 2.9% ▲3.0% ▲5.5% 0.52 0.60 0.60 車 両 8.7% 12.5% 10.9% 4.9% 6.4% 6.2% 0.71 0.90 0.90 航空宇
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2015年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 ※ 2015年10月29日公表値からの修正はありません （億円・人） 2014年度実績 2015年度見通し 増減 研究開発費 416 460 +44 設備投資 800 920 +120 減価償却費 445 520 +75 国 内 26,019 26,200 +181 海 外 9,452 9,100 ▲352 期末従業員数 35,471 35,300 ▲171 ・ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD.
Slide 19: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 6,000 4,446 6.0% 4,072 4,847 5,000 4,289 3,995 3,042 2,764 4,000 4,282 3,198 4.0% 3,000 3,539 2,000 2,771 4,319 2.0% 3,132 3,382 3,630 2,376 2,904 2,904 2,891
Slide 20: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2016 KAWASAKI HEAVY INDUST
Kawasaki Heavy Industries — Q3 FY2015 Earnings Presentation on 6ix