Kemira Oyj · OMXHEX:KEMIRA
Kemira Oyj — H1 2005 Earnings Presentation
34 slides from Kemira Oyj's earnings presentation, Jul 28, 2005
Slide 1: 1
1
Slide 2: Kemiran osavuosikatsaus Tammi - kesäkuu 2005
Kemiran osavuosikatsaus Tammi - kesäkuu 2005 Lasse Kurkilahti, Pääjohtaja 28.7.2005 IR: Päivi Antola, paivi.antola@kemira.com, puh. 010 86 21140
Slide 3: Sisältö
Sisältö Kemiran tammi - kesäkuu Liiketoiminta-alueet tammi - kesäkuussa Kemiran osakkeen kehitys Katse tulevaisuuteen 3
Slide 4: Kemiran tammi - kesäkuu
Kemiran tammi - kesakuu © _ = ® x
Slide 5: Vahva ensimmäinen vuosipuolisko
Vahva ensimmäinen vuosipuolisko Liikevaihto +9 % Liikevoitto +35 %; kaikkien liiketoiminta-alueiden liikevoitto nousi Kohonneet raaka-ainekustannukset saatiin siirrettyä myyntihintoihin Tulos / osake nousi 50 % 0,30 euroon ROCE 9,4 % (8,1 %) Suomen paperiteollisuuden työkiista vaikutti toisella vuos
Slide 6: Yrityskaupat vauhdittivat kasvua
Yrityskaupat vauhdittivat kasvua Muutos ilman MEUR H1/05 H1/04 Muutos yritysostoja 2004 Liikevaihto 929,9 850,7 9% -2 % 1.695,1 Liikevoitto 69,9 51,8 35 % 25 % 111,6 Orgaaninen kasvu kompensoi osittain liikevaihdon laskua, jonka aiheuttivat: Paperiteollisuuden työkiista Suomessa (-30 MEUR) Iso-Brita
Slide 7: Liikevaihto tammi-kesäkuussa
Liikevaihto tammi-kesäkuussa Muut Paints & 1% 2800 Coatings Pulp & Paper 25 % 2400 Chemicals MEUR 34 % 2000 1600 1200 800 Industrial 400 Chemicals Kemwater 0 21 % 19 % 2001 2002 2003 2004* 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 Yhteensä: 929,9 MEUR *Jatkuvat liiketoiminnot 7
Slide 8: Liikevoiton kehitys
Liikevoiton kehitys 200 10 % 150 8 6 MEUR 100 4 50 2 0 0 2001 2002 2003 2005 2004* Liikevoitto-% Ei sis. 78 MEUR alaskirjausta Q4/02. *Jatkuvat liiketoiminnot 8
Slide 9: Q2 kannattavuus parani
Q2 kannattavuus parani Q2/05 Q2/04* Muutos 2004* Liikevaihto (MEUR) 526,2 456,3 15 % 1.695,1 Liikevoitto (MEUR) 39,6 30,6 29 % 111,6 Tulos / osake (EUR) 0,15 0,16 -6 % 0,50 ROCE, % 9,4 8,1 8,6 Rahavirrat investointien -250,1 33,1 107,6 jälkeen (MEUR) *Jatkuvat liiketoiminnot, pro forma 9
Slide 10: Q2 liikevaihto +15 %, liikevoitto +29 %
Q2 liikevaihto +15 %, liikevoitto +29 % Liikevaihto Liikevoitto + Myyntihinnat + Myyntihinnat + Myyntimäärät + Myyntimäärät + Yritysostot (Finnish + Yritysostot Chemicals, Verdugt, + Poistot Eaglebrook, E.QU.I.P. jne.) − Suomen paperiteollisuuden − Suomen paperiteollisuuden työkiista työkiista − Raa
Slide 11: Tase
Tase 30.6.2005 31.12.2004 Omavaraisuusaste, % 40 47 Velkaantuneisuus, % 85 21 Sidottu pääoma (MEUR) 1.858,7 1.205,9 Henkilöstö 8.285 7.137 11
Slide 12: Rahavirtalaskelma
Rahavirtalaskelma MEUR H1/05 H1/04* 2004* Liiketoiminnan rahavirrat -9,4 51,6 231,0 Yritysostot -285,4 -3,4 -57,9 Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja -51,6 -51,1 -107,2 Tulot omaisuuksien myynneistä 52,8 15,7 41,7 Investointien nettorahavirrat -284,2 -38,8 -123,4 Rahavirrat investointien jälkeen -
Slide 13: Investoinnit ilman yritysostoja
Investoinnit ilman yritysostoja Tammi - kesäkuu 2005 (H1/2004): -51,6 MEUR (-51,1) Ylläpito 31 % Parannus 38 % Laajennus 31 % 13
Slide 14: Liiketoiminta-alueet tammi - kesäkuussa
Liiketoiminta-alueet tammi - kesäkuussa
Slide 15: Pulp & Paper Chemicals huhti - kesäkuussa
Pulp & Paper Chemicals huhti - kesäkuussa Liikevaihto +23 % 171,8 milj. euroon Finnish Chemicals- ja E.QU.I.P.- yritysostot Liikevaihdon kehitys ilman yritysostoja -8 % Paperiteollisuuden työkiista laski yksikön liikevaihtoa n. 30 MEUR Liikevoitto +10 % 6,7 milj. euroon; ROCE 8,7 % (9,7 %) Tehostami
Slide 16: Pulp & Paper Chemicals liikevaihto ja liikevoitto
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 600 50 12 % 500 10 40 400 8 30 € million € million 300 6 200 20 4 100 10 2 0 0 0 01 02 03 04 05 01 02 03 04 05 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. 16
Slide 17: Pulp & Paper Chemicalsin näkymät
Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Asiakasteollisuuden toiminta-asteen arvioidaan olevan hyvä loppuvuoden aikana Raaka-aineiden ja erityisesti energian kohonneet hinnat aiheuttavat paineita tuloskehitykselle Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan 17
Slide 18: Kemwater huhti - kesäkuussa
Kemwater huhti - kesäkuussa Liikevaihto +29 % 92,0 milj. euroon Myyntimäärät ja -hinnat nousivat erityisesti Euroopassa Eaglebrook-yritysosto marraskuussa 2004 Pienemmät yritysostot Puolassa ja Sloveniassa 2004 Liikevoitto +23 % 9,0 milj. euroon; ROCE 14,8 %* (17,8 %) Raaka-aineiden hinnannousuja ko
Slide 19: Kemwater liikevaihto ja liikevoitto
Kemwater 300 Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 250 30 25 % 25 20 200 € million 20 € million 150 15 15 100 10 10 50 5 5 0 0 0 01 02 03 04 05 01 02 03 04 05 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia Q4/04 ei sis. 11 milj. euron poistoja ja johtuen rakenteessa tapahtuneista k
Slide 20: Kemwaterin näkymät
Kemwaterin näkymät Vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan kehittyvän hyvin Raaka-aineiden hinnankorotukset painavat tuloskehitystä Liikevaihdon arvioidaan kasvavan selvästi Myös liikevoiton odotetaan kasvavan 20
Slide 21: Industrial Chemicals huhti - kesäkuussa
Industrial Chemicals huhti - kesäkuussa Liikevaihto +32 % 112,9 milj. euroon Verdugt-yritysosto Keskimääräiset TiO2-eurohinnat +8 %, myyntimäärät Q2/04 tasolla Muurahaishappotuotteiden myyntimäärät kasvoivat, myös hinnat nousivat hieman Natriumperkarbonaatin myyntimäärät ja -hinnat Q2/04 tasolla Lii
Slide 22: Industrial Chemicals liikevaihto ja liikevoitto
Industrial Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 500 60 18 % 400 Net sales 50 16 14 40 € million 300 12 € million 30 10 200 8 20 6 100 4 10 2 0 0 0 01 02 03 05 04* 01 02 03 05 04* Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia *Jatkuvat liiketoiminnot johtuen rakenteessa
Slide 23: Industrial Chemicalsin näkymät
Industrial Chemicalsin näkymät Titaanidioksidin hintojen nousun arvioidaan tasaantuvan Raaka-aineiden ja energian kohonneet hinnat painavat tuloskehitystä TiO2 myyntimäärien arvioidaan olevan vuoden 2004 määriä suuremmat tehtyjen laajennusinvestointien ansiosta Orgaanisten happojen ja happojohdannai
Slide 24: Paints & Coatings huhti - kesäkuussa
Paints & Coatings huhti - kesäkuussa Liikevaihto +6 % 138,2 milj. euroon Suotuisa markkinatilanne päämarkkinoilla Kasvu Venäjällä jatkui Iso-Britannian teollisuusmaaliliiketoiminnan myyminen -5,6 MEUR (-4 %) Liikevoitto +6 % 20,1 milj. euroon; ROCE 14,5 % (12,5 %) Myyntihintojen nousu kompensoi koho
Slide 25: Paints & Coatings liikevaihto ja liikevoitto
Paints & Coatings Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 500 50 14 % 400 40 ------ 30 ------ 10 300 ------ € million € million 20 6 ------ 200 10 2 0 100 -2 -10 0 -20 -6 01 02 03 04 05 01 02 03 04 05 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% ROCE 25
Slide 26: Paints & Coatingsin näkymät
Paints & Coatingsin näkymät Kysynnän arvioidaan olevan hyvä Iso-Britannian teollisuusmaaliyksikön myynnistä johtuen liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2004 tasolla Liikevoiton arvioidaan nousevan 26
Slide 27: Kemiran koko vuoden näkymät
Kemiran koko vuoden näkymät Koko vuoden liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuoden 2004 pro forma - luvuista. Kaikki esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin eril
Slide 28: Kemiran osakkeen kehitys
Kemiran osakkeen kehitys © _ = ® x
Slide 29: Myönteinen kurssikehitys
Myönteinen kurssikehitys 1400 30.6.2005: 1200 Markkina-arvo 1.327 MEUR, milj. € 1000 P/B 1,4 2.1.2003: 800 Markkina-arvo 713 MEUR, 600 P/B 0,7 400 01 02 03 04 05 Market cap Equity BV 29
Slide 30: Omistajat 30.6.2005
Omistajat 30.6.2005 (30.6.2004) Kansainväliset instituutiot 11,2 % (7,9) Suomalaiset instituutiot 22,6 % (25,5) Suomen valtio 55,1 % (56,2) Kotitaloudet 7,8 % (7,0) Kemira 3,3 % (3,4) Valtion omistuksen alaraja 15 % 30
Slide 31: Katse tulevaisuuteen
Katse tulevaisuuteen © _ = ® x
Slide 32: Kemira tulevaisuudessa
Kemira tulevaisuudessa Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on vahva synergia Erinomainen kannattavuus Jatkuva kasvu Ainutlaatuinen kilpailuasema Osallistava yrityskulttuuri 32
Slide 33: Hyvästä erinomaiseksi
Hyvästä erinomaiseksi Strategia Strategia Kulttuuri Kulttuuri Brändi Brändi Me kemiralaiset Meillä on vahva, Ymmärrämme mitä ymmärrämme yrityksemme osallistava yrityskulttuuri, Kemira-brändi merkitsee tavoitteet ja sen, mihin jonka luomme avoimen sekä oman roolimme sen Kemira on matkalla. keskustelu
Slide 34: 34
34