Sparebank 1 Sor-norge Asa · OSL:SB1NO
Sparebank 1 Sor-norge Asa — SpareBank 1 SR-Bank — Q4 2018 Earnings Presentation
53 slides from Sparebank 1 Sor-norge Asa's earnings presentation, Feb 7, 2019
Slide 1: SpareBank 1 SR-Bank
SpareBan! SR-BANK>
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation contains forward-looking statements that reflect management’s current views with respect to certain future events and potential financial performance. Although SpareBank 1 SR-Bank believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable,
Slide 3: Sør- og Vestlandets ledende finanskonsern
Sør- og Rogaland Vestlandets Befolkning 476.000 ledende Markedsandel Etablert år 35 % 1839 finanskonsern Markedsstrategi Markedsleder Arbeidsledighet 2,5 % Hordaland Befolkning 525.000 Markedsandel 6% Etablert år 2006 Markedsstrategi Vekstmarked Arbeidsledighet 2,6 % Agder Befolkning 305.000 Markeds
Slide 4: Et sterkt resultat preget av inntektsvekst og god kostnadskontroll
Et sterkt resultat preget av inntektsvekst og god kostnadskontroll • Resultat før skatt for kvartalet er 676 mill kr mot 700 mill kr i fjor ‐ Egenkapitalavkastning etter skatt på 10,1 % • Resultat før skatt hittil i år er 2.892 mill kr mot 2.610 mill kr i fjor ‐ Egenkapitalavkastning etter skatt på
Slide 5: Nøkkeltall 2018, mål og anslag for 2019
Nøkkeltall 2018, mål og anslag for 2019 Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning Utlånsvekst 11,0 % 11,3 % 11,5 % 7,6 % 15,0 % 14,7 % 14,6 % 4,0 % - 6,0 % 4,0 % - 6,0 % Mål 2018 2018 Mål 2019 Mål 2018 2018 Mål 2019 Mål 2018 2018 Mål 2019 Kostnadsvekst Nedskrivninger Utbytteandel < 5,0 % ~ 50%
Slide 6: Nøkkeltall – kvartalsvis utvikling
Nøkkeltall – kvartalsvis utvikling Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning 12,6 % 15,1 % 15,0 % 14,8 % 14,7 % 14,7 % 12,3 % 11,4 % 10,3 % 10,1 % 4. kv. 17 1. kv. 18 2. kv. 18 3. kv. 18 4. kv. 18 4. kv. 17 1. kv. 18 2. kv. 18 3. kv. 18 4. kv. 18 Kostnadsprosent Resultat pr aksje i kr 41,0 % 42
Slide 7: Nøkkeltall – årlig utvikling
Nøkkeltall – årlig utvikling Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning 11,0 % 11,3 % 14,7 % 15,1 % 14,7 % 10,0 % 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Kostnadsprosent Resultat pr aksje i kr 40,9 % 40,7 % 40,9 % 8,98 8,16 6,87 2016 2017 2018 2016 2017 2018 7
Slide 8: Resultatutvikling
Resultatutvikling Konsernregnskap (mill kr) 31.12.2018 31.12.2017 4. kv. 2018 3. kv. 2018 2. kv. 2018 1. kv. 2018 4. kv. 2017 Netto renteinntekter 3.439 3.162 926 871 842 800 819 Netto provisjons- og andre inntekter 1.437 1.524 350 349 370 368 367 Netto inntekter fra finansielle investeringer 569 63
Slide 9: Endring i resultat 31.12.2017 – 31.12.2018
Endring i resultat 31.12.2017 – 31.12.2018 3.500 2.892 3.000 - 65 219 216 - 26 - 62 2.610 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 31.12.2017 Netto renteinntekter Andre inntekter Netto inntekter fra Sum driftskostnader Nedskrivninger på utlån 31.12.2018 inkludert finansielle investeringer og finansielle forpli
Slide 10: Nøkkeltall
Nøkkeltall 31.12.2018 31.12.2017 4. kv. 2018 3. kv. 2018 2. kv. 2018 1. kv. 2018 4. kv. 2017 Egenkapitalavkastning etter skatt (%) 11,3 11,0 10,1 12,6 12,3 10,3 11,4 Rentenetto (%) 1,54 1,52 1,59 1,53 1,52 1,50 1,50 Nedskrivninger i % av brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 0,17 0,29 0,18 0,12
Slide 11: Konsernets inntektsprofil
Konsernets inntektsprofil 1.276 1.212 1.220 1.186 1.168 334 347 330 331 338 16 23 19 36 30 871 926 819 800 842 4. kv. 17 1. kv. 18 2. kv. 18 3. kv. 18 4. kv. 18 Netto renteinntekter Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Netto provisjons- og andre inntekter 11
Slide 12: Utlåns- og innskuddsmarginer
Utlåns- og innskuddsmarginer Utlånsmarginer* Innskuddsmarginer 2,76% 2,74% 2,78% 2,74% 2,73% 2,72% 2,77% 2,71% 2,71% 0,34% 0,24% 0,24% 0,22% 0,24% 1,78% 1,79% 1,69% 1,69% 1,59% 0,13% 1,50% 1,51% 1,50% 0,04% 1,38% 0,03% -0,01% 0,04% -0,03% -0,05% -0,08% -0,06% -0,09% -0,09% -0,15% -0,18% 4. kv. 16 1.
Slide 13: Utlånsvolum og 12 måneders vekst
Utlånsvolum og 12 måneders vekst Bedriftsmarked (inkl. Kapitalmarked) 80 000 15,7 % 70 000 12,2 % 15% 60 000 9,6 % 50 000 10% Mill kr 40 000 3,8 % 2,4 % 5% 30 000 -0,7 % 20 000 -2,8 % -1,9 % 0% -3,5 % 10 000 0 -5% 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 16 17 17 17 17 18 18 18
Slide 14: Utlånsportefølje pr 31.12.2018
Utlånsportefølje pr 31.12.2018 • Brutto utlån (inkl. SpareBank 1 Boligkreditt og Jord- og skogbruk/fiske 3,0 % 3,4 % SpareBank 1 Næringskreditt) er økt til 201,4 mrd 2,2 % kr fra 187,1 mrd kr på samme tid i fjor. Bygg og anlegg 2,0 % 2,3 % • 12 måneders utlånsvekst på 7,6 %. Industri/kraft- og vannf
Slide 15: Belåningsgrad boliglån
Belåningsgrad boliglån • Andelen utlån med belåningsgrad lavere enn 85 % 100% er svært høy. ‐ 89,1 % av utlånseksponeringen er innenfor 85 % av vurderte sikkerhetsverdier. 80% 60,6 % 58,8 % 60% 40% 28,4 % 30,3 % 20% 7,2 % 7,1 % 3,8 % 3,8 % 0% Under 70 % 70 - 85 % 85 - 100 % Over 100 % 31.12.2017 31.
Slide 16: Innskuddsvolum og 12 måneders vekst
Innskuddsvolum og 12 måneders vekst • Siste 12 måneder har innskuddsvolumet økt med Bedriftsmarked* 3,4 mrd kr til 98,8 mrd kr. 60.000 22,7 % 24,7 % 20,7 % 25% 50.000 14,0 % ‐ Tilsvarende en økning i perioden på 3,6 %. 40.000 10,0 % 8,3 % 15% Mill kr 4,4 % 30.000 0,2 % 5% 20.000 -10,0 % -5% • Høy in
Slide 17: Netto provisjons- og andre inntekter
Netto provisjons- og andre inntekter Beløp i mill kr 31.12.2018 31.12.2017 4. kv. 2018 3. kv. 2018 2. kv. 2018 1. kv. 2018 4. kv 2017 Betalingsformidling 260 262 66 72 59 63 65 Sparing/plassering 196 198 47 49 48 52 47 Forsikring 189 208 46 47 47 49 52 Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 382 389 98
Slide 18: Netto inntekter fra finansielle investeringer
Netto inntekter fra finansielle investeringer Beløp i mill kr 31.12.2018 31.12.2017 4. kv. 2018 3. kv. 2018 2. kv. 2018 1. kv. 2018 4. kv. 2017 Utbytte 12 11 0 0 1 11 0 Inntekter av eierinteresser 366 425 113 94 102 57 154 Kursgevinst/tap verdipapir 65 127 -51 42 69 5 24 - herav kursendring aksjer o
Slide 19: Resultat datterselskaper
Resultat datterselskaper Selskap Beløp i mill kr 31.12.2018 31.12.2017 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 6.487 6.565 Resultat før skatt 11 27 SR-Forvaltning AS Kapital under forvaltning, mrd kr 11 11 Resultat før skatt 35 33 FinStart Nordic AS* Resultat før skatt 60 6 SpareBank 1 Reg
Slide 20: Resultatandel tilknyttede selskaper
Resultatandel tilknyttede selskaper Selskap Beløp i mill kr 31.12.2018 31.12.2017 SpareBank 1 Gruppen AS Eierandel 19,5 % 19,5 % Resultat etter skatt 289 353 Korrigert resultatbidrag foregående år 0 -4 SpareBank 1 Boligkreditt AS* Eierandel 4,8 % 8,0 % Resultat etter skatt -3 -25 SpareBank 1 Nærings
Slide 21: Driftskostnader
Driftskostnader Beløp i mill kr 31.12.2018 31.12.2017 4. kv 2018 3. kv 2018 2. kv 2018 1. kv 2018 4. kv. 2017 Sum personalkostnader 1.297 1.263 330 322 326 319 333 IT kostnader 331 317 85 80 83 83 82 Markedsføring 88 73 26 22 24 16 20 Øvrige administrasjonskostnader 99 88 26 24 25 24 26 Sum administ
Slide 22: Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser
Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser/ Utlån og finansielle forpliktelser definert som Trinn 3* Netto nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Utvikling i brutto utlån og finansielle forpliktelser definert som Trinn 3* IAS 39 IFRS 9 IAS 39 IFRS 9 1,54% 1,45% 1,46% 0,
Slide 23: Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser
Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser Kostnadsførte nedskrivninger (mill kr) 31.12.2018 31.12.2017 4. kv. 2018 3. kv. 2018 2. kv. 2018 1. kv. 2018 4. kv. 2017 Nedskrivninger Bedriftskunder 324 482 96 62 100 66 89 Nedskrivninger Personkunder 0 59 -4 -3 -1 8 29 Endring i gruppevise nedskr
Slide 24: Funding
Funding • NSFR* er 121 % på konsolidert basis • LCR** er 167 % • Netto refinansieringsbehov fremmedkapital de neste 12 månedene er 11,6 mrd kr • Innskuddsdekning er 51,4 % Forfall pr år 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 Mrd kr 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026+ Funding eks
Slide 25: Solid kapitaldekning
Solid kapitaldekning ROE ROE ROE • SpareBank 1 SR-Bank oppfyller alle regulatoriske krav 10,0 % 11,0 % 11,3 % med god margin pr 31.12.2018. • Pilar 2 - kravet for SpareBank 1 SR-Bank er fastsatt til CET 1 CET 1 17,5 % 17,9 % 17,6 % 15,0 % 1,7 %, ned fra 2,0 % (som ble fastsatt i 2016) med 14,6 % vir
Slide 26: MREL
MREL Hovedtrekk fra Finansdepartementets forskrift basert på krisehåndteringsdirektivet («BRRD»): MREL basert på Finansdepartementets forskrift • Ikrafttredelse fra 1. januar 2019. • Utstedere skal tilfredsstille krav innen 31. desember 2022. • Finanstilsynet skal sette kravene individuelt pr. bank.
Slide 27: Utsikter – Fortsatt optimisme
Utsikter – Fortsatt optimisme • Forventninger om videre oppgang og økt vekst i norsk økonomi for 2019 vil fortsette å gi en økt utvikling i konsernets markedsområder. • Optimisme i Sør-Norge. Bedriftene melder om økte investeringer og forbedret lønnsomhet. ‐ Oljeinvesteringene på norsk sokkel forven
Slide 28: Viktige strategiske steg
Viktige strategiske steg • Økt diversifisering av utlån til bedrifter, både med hensyn til geografi og næringer. • Sterk vekst av bedriftskunder. 2.500 nye kunder og en dobling av kontaktpunkter med kunden i 2018. • Økt effektivitet i bedriftsmarkedet, som følge av digitalisering både av kundeproses
Slide 29: Overraskende mange bedrifter venter bedre lønnsomhet
Overraskende mange bedrifter venter bedre lønnsomhet Hovedindeksen • Oppsving innen olje, industri og 75 eksportbedrifter 70 Agder Rogaland Hordaland Oslo Samlet Nøytral (50) • Optimisme i alle fylkene; Oslo, 65 Hordaland, Agder fylkene og Rogaland • Økt sysselsetting fører til økt 60 arbeidsinnvand
Slide 30: Alledeltagere
- ee, Alledeltagere i Grunderhub far S provd ut sin ide. For Lena har det gitt konkrete resultater. Noe av arsaken er fellesskap, vi var et 4 g I. le hort-og sett, ~ hennes helt spesielle Spe ‘ 4 fo) utvikletme re. engasjement for eg Sule Sanasella. LENA STADDELAND, Pa GRUNDER | SAI rN — CRN REGIONS
Slide 31: Vi har investert i framtiden og tilført samfunnet nye arbeidsplasser
Vi har investert i framtiden og tilført samfunnet nye arbeidsplasser • 16 ulike kull er gjennomført siden høsten 2015. • Over 125 oppstartsbedrifter har deltatt. • 250 entreprenører har fått med seg ny kunnskap. • Mer enn 270 nye arbeidsplasser er opprettet. • Samlet omsetning på over 80 MNOK. • Om
Slide 32: VEDLEGG Makro
VEDLEGG 1) Makro 2) Risiko 3) SpareBank 1 SR-Bank 32
Slide 33: Arbeidsledigheten i Norge har falt til lavt nivå
Arbeidsledigheten i Norge har falt til lavt nivå Markert nedgang i Rogaland i både 2017 og 2018 Norge, arbeidsledighet (%), registrert ledighet (NAV), sesongjustert, månedlig 6 5 4 3 2 1 0 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 Norge Rogaland Hordaland Vest-Agder Norge, SSB AKU-arbeidsled
Slide 34: Stabile boligprisene i Norge det siste året
Stabile boligprisene i Norge det siste året Stabilt de fleste steder, men noe større svingninger i Oslo Boligpriser. NOK per kvm. Gjennomsnitt alle boliger. Månedelig 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 Stavanger og omegn Bergen Kristians
Slide 35: Petroleumsaktiviteten på norsk sokkel øker i 2019
Petroleumsaktiviteten på norsk sokkel øker i 2019 Aktiviteten falt fra 2014 til 2017, var stabil i 2018 og vil trolig øke med 10 % i 2019 • Samlet aktivitet økte med over 60 % fra 2007 til Petroleumsaktivitet på norsk sokkel. Mrd kroner (2019 kroner). Kilde: OD 2014. Deretter ble samlet aktivitet re
Slide 36: Varehandelen i Norge har økt med to til fire prosent
Varehandelen i Norge har økt med to til fire prosent Veksten har vært høyest i Oslo, men veksten avtok i 2018 Detaljhandel (eks. motorvogner), årlig endring i omsetning fra samme 2-mnd periode året før 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Norge Rogaland Ho
Slide 37: VEDLEGG Risiko
VEDLEGG 1) Makro 2) Risiko 3) SpareBank 1 SR-Bank 37
Slide 38: Konsernet har en moderat risikoprofil
Konsernet har en moderat risikoprofil hvor ingen enkelthendelser skal kunne skade konsernets finansielle stilling i vesentlig grad 38
Slide 39: Risikostyring og utlånsvirksomhet i bedriftsmarkedet
• Kjernevirksomheten til banknæringen er å skape verdier gjennom å ta bevisst og akseptabel risiko ‐ SpareBank 1 SR-Bank bruker derfor betydelige ressurser på å videreutvikle risikostyringssystemer, prosesser og kompetanse i tråd med ledende internasjonal praksis • Konsernets primære markedsområde e
Slide 40: Begrensninger på engasjementsstørrelse og eiendomsfinansiering
• Konsernet setter konkrete begrensninger på engasjementsstørrelse og krav til bransjediversifisering ‐ Maksimal samlet eksponering mot en enkelt kunde skal være vesentlig lavere enn de regulatoriske kravene ‐ Maksimal usikret eksponering mot en enkelt kunde skal ikke være større enn at et potensiel
Slide 41: Risikoprofil i utlånsporteføljen
Risikoprofil i utlånsporteføljen • SpareBank 1 SR-Bank har en solid Utlånsportefølje fordelt på misligholdsklasser utlånsportefølje. Porteføljekvaliteten er stabil. 100% 80% • Utlånsporteføljen består i hovedsak av små og 60% 60,3 % 60,7% mellomstore engasjementer. 40% 28,7 % 29,7% 20% 11,0 % 9,7% 0
Slide 42: Risikoprofil – utlån i personmarkedet
Risikoprofil – utlån i personmarkedet • Kvaliteten i personmarkedsporteføljen vurderes Personmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasser som meget god med lavt tapspotensial. 120 % 100 % 2,7 % 2,6 % 2,5 % 2,6 % 2,8 % • Den lave risikoprofilen i porteføljen er oppnådd 80 % 16,6 % 16,7 % 16,3 % 1
Slide 43: Risikovekter boliglån
Risikovekter boliglån • Risikovektene reflekterer en solid og stabil Risikovekter boliglån portefølje. 21,6 % 21,7 % 21,5 % 21,5 % 21,7 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 31.12.17 31.03.18 30.06.18 30.09.18 31.12.18 Boliglån er i IRB-regelverket definert som engasjementer som er sikret med pant i bo
Slide 44: Risikoprofil – utlån i bedriftsmarkedet
Risikoprofil – utlån i bedriftsmarkedet • Kvaliteten i bedriftsmarkedsporteføljen vurderes Bedriftsmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasser som god. Et klart definert rammeverk som setter 100 % 27,6 % 25,0 % 23,5 % 25,1 % 22,5 % begrensninger på hva som finansieres og på hvilke 80 % vilkår b
Slide 45: VEDLEGG SpareBank 1 SR-Bank
VEDLEGG 1) Makro 2) Risiko 3) SpareBank 1 SR-Bank 45
Slide 46: SpareBank 1 SR-Bank ASA
SpareBank 1 SR-Bank ASA Forretningsområder Heleide datterselskaper Deleide selskaper EiendomsMegler 1 SR-Boligkreditt BN Bank SpareBank 1 Gruppen Kapitalmarked Omsetning av boliger og Kredittforetak – utsteder av (23,5 %) (19,5 %) Antall årsverk: 27 næringseiendom OMF (boliglån) Forretningsbank loka
Slide 47: SpareBank 1 Alliansen
SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SpareBank 1 SpareBank 1 LO SpareBank 1 SMN Samspar SR-Bank Nord Norge Østlandet 19,5 % 19,5 % 9,6 % 19,5 % 19,5 % 12,4 % Produkter, provisjon, utbytte Salg, låneportefølje, kapital Selskaper hvor SR-Bank har direkte eierskap SpareBank 1 Gruppen AS Selskaper hvor SR-
Slide 48: Vår hensikt: Kraft til vekst og utvikling
Vår hensikt: Kraft til vekst og utvikling HENSIKT FINANSIELLE MÅL • Hensikten med SpareBank 1 SR-Bank er å gi kraft til vekst og • EK-avkastning 11,5 % etter skatt i 2019. På lengre sikt (2020) utvikling. Vår vekst skal gi oss kraft til å levere lønnsomhet og er målsettingen minimum 12 % verdier for
Slide 49: Balanse
Balanse Balanse (mill kr) 31.12.2018 31.12.2017 Kontanter og fordringer på sentralbanker 717 207 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.696 1.608 Netto utlån til kunder 190.878 171.237 Sertifikater og obligasjoner 29.340 31.909 Finansielle derivater 5.268 5.541 Aksjer, andeler og andre eg
Slide 50: SRBANK aksjen
SRBANK aksjen • Utenlandsandelen er 26,6 % Aksjekurs og Pris Bok Relativ aksjekursutvikling pr 4. kvartal 2018. 110 1,4 120 100 Indeks 100 = 31. des 2017 110 1,2 • Samlet børsverdi pr 4. kvartal 90 100 2018 er 22,8 mrd kroner. 80 1,0 90 70 p/B NOK 0,8 80 60 50 70 OSEBX Pris 0,6 40 P/B 60 SRBANK 30 0
Slide 51: 20 største aksjonærer pr 31.12.2018
20 største aksjonærer pr 31.12.2018 • Eierandeler pr 31.12.2018: Investor Beholdning (antall) Prosentandel Sparebankstiftelsen SR-Bank 72.419.305 28,3 % • Fra Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland: 43,5 % (44,7 %) Folketrygdfondet 18.930.821 7,4 % • Fra utlandet: 26,6 % (23,5 %) State Street Bank and
Slide 52: SR-Bank pr 31.12.2018
SR-Bank pr 31.12.2018 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Børskurs 89,20 87,00 60,75 39,30 52,50 60,25 37,20 Børsverdi (mill kr) 22.813 22.250 15.537 10.051 13.427 15.409 9.514 Bokført egenkapital pr aksje (inkl. utbytte) 82,27 77,24 71,54 66,14 60,28 55,00 49,48 (konsern) Resultat pr aksje (konsern)
Slide 53: Kontaktinformasjon
Kontaktinformasjon Adresse Bjergsted Terrasse 1 Tlf: +47 915 02002 Postboks 250 www.sr-bank.no 4066 Stavanger Konsernledelse Arne Austreid CEO Tel.: +47 900 77 334 E-post: arne.austreid@sr-bank.no Inge Reinertsen CFO Tel.: +47 909 95 033 E-post: inge.reinertsen@sr-bank.no Investor Relations Stian He