Valuecommerce Co., Ltd. · TSE:2491

Valuecommerce — Q2 2011 Earnings Presentation

48 slides from Valuecommerce's earnings presentation, December 2011

  1. Slide 1: 2011年12月期 第2四半期決算説明資料

    211 2 2 CFO ValueConmerce/ 2011 8 3

  2. Slide 2: ValueConmerce/

    22 12 e 2011 12 ValueConmerce/

  3. Slide 3: 目次

    2011 12 2 24 4 25 5 26 6 27 7 8 29 2011 12 2 30 10 31 11 12 13 33 14 34 35 16 2011 12 37 2011 12 18 38 2 39 40 20 41 21 Facebook E + 22 43-47 23 2

  4. Slide 4: 2011年12月期 第2四半期決算概要

    2011 12 2 3

  5. Slide 5: Q1-Q2'11 損益計算書

    2011 12 2 Q1) Q1-Q2’11 Q1-Q2’10 3,665 - 7.6% 3,405 - 2,223 60.7% 8.0% 2,057 60.4% 1,441 39.3% 7.0% 1,347 39.6% 1,053 28.7% -6.7% 1,128 33.2% 388 10.6% 78.0% 218 6.4% 414 11.3% 75.6% 236 6.9% (92) -2.5% - 0 0.0% 321 8.8% 36.3% 236 6.9% 122 3.3% -380.6% (43) -1.3% 199 5.4% -28.6% 279 8.2% 1 ¥1,034.21

  6. Slide 6: Q1-Q2'11 売上高内訳

    Q1-Q2’10 ASP Q1-Q2’11 Q1-Q2’10 ASP 1,236 33.7% -2.4% 1,267 37.2% 1,891 51.6% 9.7% 1,723 50.6% 537 14.7% 29.7% 414 12.2% 3,665 - 7.6% 3,405 - • : 5

  7. Slide 7: Q1-Q2'11 売上原価・販管費

    Q1-Q2’11 Q1-Q2’10 1,386 37.8% 7.0% 1,295 38.1% 278 7.6% -7.1% 299 8.8% 428 11.7% 37.9% 310 9.1% 130 3.5% -14.1% 151 4.4% 2,223 60.7% 8.0% 2,057 60.4% 781 21.3% -5.6% 827 24.3% 272 7.4% -9.7% 301 8.9% 1,053 28.7% -6.7% 1,128 33.2% 3,276 89.4% 2.8% 3,186 93.6% 261 - +6 255 -   ASP  6

  8. Slide 8: Q2'11 貸借対照表

    Q2’11 End Q4’10 End (2011 6 ) (2010 12 ) 5,850 5,772 78 3,895 3,846 49 645 635 10 6,496 6,407 88 1,924 1,969 (45) 178 175 2 4,393 4,262 131 6,496 6,407 88 7

  9. Slide 9: キャッシュ・フロー

    ASP Q1-Q2’11 Q1-Q2’10 321 56 156 359 (202) (51) 19 (52) (58) (10) (47) (11) (112) (48) 15 (64) (18) 49 363 (314) (9) 3,846 3,060 786 (50) 3,895 3,423 471 (54) 5 8

  10. Slide 10: 2011年 第2四半期会計期間

    2011 12 2 9

  11. Slide 11: Q2'11 損益計算書

    2011 12 2 Q2’11 Q2’10 1,859 - 8.1% 1,720 - 1,139 61.3% 7.8% 1,057 61.4% 719 38.7% 8.5% 663 38.6% 519 27.9% -8.9% 570 33.2% 200 10.8% 115.5% 92 5.4% 214 11.6% 107.8% 103 6.0% (2) -0.1% - 0 0.0% 212 11.4% 105.2% 103 6.0% 83 4.5% -292.2% (43) -2.5% 128 6.9% -12.5% 146 8.5% 1 ¥666.36 - - ¥768.69 - 10

  12. Slide 12: Q2 売上高内訳

    ASP Q1-Q2 Q2’11 Q2’10 ASP 606 32.6% -3.8% 630 36.6% 968 52.1% 11.1% 871 50.7% 284 15.3% 30.4% 218 12.7% 1,859 - - 1,720 - 11

  13. Slide 13: ASP売上高の推移

    2.5% 288 284 8.2% 13.3% 252 15.5% 14.7% 219 129 149 178 195 218 304 19 228 259 271 2.9% 90 131 22 42 103 39 579 35.9% 649 606 36.0% 33.7% 629 33.1% 566 641 636 630 594 555 560 559 571 578 1,014 951 923 968 53.4% 50.7% 51.6% 48.5% 824 789 791 888 822 819 871 852 871 859 2008A 2009A 2010A Q1-Q2'11 2 3

  14. Slide 14: Q2'11 売上原価・販管費

    QoQ Q2’11 Q2’10 710 38.2% 7.2% 662 38.5% 135 7.3% -13.3% 156 9.1% 227 12.2% 38.7% 163 9.5% 66 3.6% -10.3% 74 4.3% 1,139 61.3% 7.8% 1,057 61.4% 388 20.9% -9.3% 428 24.9% 130 7.0% -7.6% 141 8.2% 519 27.9% -8.9% 570 33.2% 1,659 89.4% 2.0% 1,627 94.6%   ASP  13

  15. Slide 15: 売上総利益・営業利益の推移

    OP 66 206 200 2.2% 3.7% 62 59 82 92 188 7.9% 10.6% 8 8 57 11.3% 9.8% 180 124 128 160 130 204 193 191 46 147 179 141 141 8.6% 166 7.4% 160 138 153 380 376 388 23.1% 24.1% 407 410 399 428 392 23.2% 21.3% 375 407 376 398 410 406 1,139 1,146 1,064 1,038 1,058 1,083 1,055 1,083 1139 63.4% 62.4% 60.3% 60.

  16. Slide 16: ValueConmerce/

    ValueConmerce/

  17. Slide 17: Q1・Q2 業績

    2 Q1 Q2 Q1-Q2 1,552 1,575 3,128 284 250 534 18.3% 15.9% 17.1% 252 284 537 18 24 43 7.3% 8.7% 8.0% (114) (75) (189) 1,805 1,859 3,665 188 200 388 OP 10.4% 10.8% 10.6% = ASP + 16

  18. Slide 18: 2011年 業績予想

    2011 12 17

  19. Slide 19: 通期業績予想

    2011 12 2011 7 25 Q1-Q2 Q1-Q2 Q1 Q2 Q1-Q2 3,588 7,397 1,805 1,859 3,665 7,397 49.6% 264 566 188 200 388 672 57.8% 271 584 199 214 414 711 58.2% 166 355 70 128 199 381 52.2% EPS ¥864.77 ¥1,842.62 ¥367.70 ¥666.36 ¥1,034.21 ¥1,978.81 -   Q2 18

  20. Slide 20: ValueConmerce/

    ValueConmerce/

  21. Slide 21: CEO・CFOコメント

    (2011 7 1 )    CEO CFO CEO 20

  22. Slide 22: スマートフォン対応

      iPhoneTM AndroidTM  1 000 500 iPhone” Apple Inc. Android Google Inc. 21

  23. Slide 23: Facebook対応

    Facebook ® E +  CA Facebook ® E Facebook ® E  EC Facebook ® E  Facebook ® Facebook® Facebook Inc. 22

  24. Slide 24: Oneda.li Ran-King

    Onedali Ran-King MONE SREP BRBtAICSaD! ValueConmerce/

  25. Slide 25: 主要KPIの推移

    2,876 2,865 2,856 2,860 2,779 2,746 2,687 2,760 2,731 2,747 2,617 2,483 2,391 2,423 Q1'08 Q2 Q3 Q4 Q1'09 Q2 Q3 Q4 Q1'10 Q2 Q3 Q4 Q1'11 Q2 820,000 831,000 766,000 781,000 795,000 800,000 809,000 728,000 749,000 672,000 703,000 607,000 640,000 577,000 Q1'08 Q2 Q3 Q4 Q1'09 Q2 Q3 Q4 Q1'10 Q2 Q3 Q4 Q1'11

  26. Slide 26: KPIの推移

    19 1,879 1,905 1,880 1,832 1,884 1,795 1,769 1,783 1,559 1,546 1,503 1,410 1,374 1,381 Q1'08 Q2 Q3 Q4 Q1'09 Q2 Q3 Q4 Q1'10 Q2 Q3 Q4 Q1'11 Q2 25

  27. Slide 27: 業種別構成比の推移

    2008 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 39.7% 39.2% 38.2% 41.1% 38.3% 38.8% 42.9% 34.1% 35.8% 31.2% 27.3% 32.7% 33.9% 34.3% 13.9% 13.2% 11.8% 9.9% 14.5% 13.6% 14.1% 18.3% 18.8% 17.6% 28.3% 21.3% 21.8% 19.3% 13.4% 15.7% 18.4% 14.9% 14.8% 17.0% 18.0% 17.5% 17.0% 20.3% 17.9% 20.2%

  28. Slide 28: 主要取引先

    RocAms SS BRLOTVYITRH SRCIABRULSS. ValueConmerce/ ERS BBLOTVITTRE SMICIFRRLET. ValueCommerce/ ~ YanootuaPaN HL HL AK K BE SE FIFA-A-Fvav BRBLOIVYTITRH @MICIABRLES. ValueCommerce/ Yahoo! JAPAN? BRITS AT Bite 7i7rkK BELOW YITRH @MICIABRLET. ValueConmerce/ SS ecologift - JyroIwes 74: 1 BAMEDS! ~_ Value

  29. Slide 29: ValueConmerce/

    ValueConmerce/

  30. Slide 30: インターネット広告市場

    ( )  5 12.5 2010 7,747  4 5 1 6.9 5.8 ( ) 9,000 100,000 4,500 50,000 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 4 4,826 6,003 6,983 7,069 7,747 12.6% 7.0% 8.5% 10.4% 11.9% 13.3% - 69,399 70,191 66,926 59,222 58,427 -4.2% : “ 2010 ” (2011 2 29

  31. Slide 31: EC市場

     EC  2007 5,510  2008 EC 2010 8,100 EC 6 8 7,800 8,100 1,000 ( ) 2006 2007 2008 2009 2010 EC (B to C) 44,000 53,000 61,000 67,000 78,000 15.4% - 5,510 6,340 6,960 8,100 13.7% : EC - 2007 2008 EC 30

  32. Slide 32: 市場予測 2010-2015

    2010 5 2015 2,500 ( ) 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 50% ( ) (%) 6,000 60 5,000 ( 50 4,000 40 3,000 30 2,000 20 1,000 10 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 : 31

  33. Slide 33: ValueConmerce/

    ValueConmerce/

  34. Slide 34:     E 2008.12 2009.12 2010.12 2011    

        E 2008.12 2009.12 2010.12 2011     33

  35. Slide 35: VV V WV

    VV V WV > > ValueConmerce/

  36. Slide 36: 株主還元方針・ROE

    1. ROE 10 *1 2. *2 3. 4. *1 Q1 95 *2 10 35

  37. Slide 37: ValueConmerce/

    ValueConmerce/

  38. Slide 38: SARs - AHA :

    Nf SARs - AHA : BaRESS 2 fxeErN-7 @ Apple Store - HRATO TR -yvavevagvtk - SAR 7b - ORB 1b Fav Kee RA + BEBE - AS ..... < TvgI—*FYb1—Y—-D RV BET T hAORE Cs - a x ValueConmerce/ a7

  39. Slide 39: HAGA BEER (ARA)) A (A A)

    EC HAGA BEER (ARA)) A (A A) « Pan A < : SSSR INF — BCS AAA Nh SSR “eds yyar BAAS (ARMBLAS) SUAMIM SFR + * {Target *iTrack ValueConmerce/ 3B

  40. Slide 40: ASP

    2 ASP Do it yourself Leave-it-to ValueCommerce 39

  41. Slide 41: Yahoo! JAPAN

    Yahoo! JAPAN - Yahoo! Yahoo! Yahoo! JAPAN Yahoo! - ( - 40

  42. Slide 42: Yahoo!

    Yahoo! Yahoo! Yahoo! Yahoo! Yahoo! * 24 24 41

  43. Slide 43: ValueConmerce/

    ValueConmerce/

  44. Slide 44: 年次業績推移

    9,000 900 LHS RHS RHS RHS 8,000 7,397 800 6,786 6,976 7,000 6,610 700 5,871 6,000 5,331 600 5,000 500 4,049 4,000 400 2,837 3,000 300 2,000 200 1,000 100 0 0 -1,000 -100 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2,837 4,049 5,331 5,871 6,786 6,610 6,976 7,397

  45. Slide 45: 四半期売上高・利益推移

    2008 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 ASP 2,497 2,411 2,440 2,584 2,562 2,429 2,706 2,760 2,875 2,830 2,775 3,024 2,978 2,964 1,706 1,648 1,665 1,765 1,646 1,548 1,723 1,691 1,684 1,720 1,681 1,889 1,805 1,859 ASP 555 560 559 566 571 578 579 641 636 630 594 649 629 606 824 78

  46. Slide 46: ECサイト・ASP指標推移

    2008 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 577K 607K 640K 672K 703K 728K 749K 766K 781K 795K 800K 809K 820K 831K EC 2,617 2,687 2,760 2,876 2,865 2,731 2,856 2,860 2,483 2,372 2,423 2,779 2,747 2,746 ASP 1,185 1,161 1,142 1,150 1,094 1,123 1,104 1,149 1,060 1,035 1,061 1,099 1,139

  47. Slide 47: 用語解説

    Web E EC 1 2 EC 3 ASP EC 4 EC 7 8 EC 9 10 EC 2 11 EC EC EC 12 EC EC 13 14 15 OS Open 16 17 18 19 (imp) 20 PV 21 CT) 22 TX) EC E 3 23 5,000 5,000 150 24 ASP 25 26 CPM Cost per Mille 1,000 27 CPC Cost per Click 1 28 CPA Cost per Action 1TX CPL(Cost per Lead) 29 CPI Cost per Install 46

  48. Slide 48: 会社概要・IR連絡先

    1999 11 1996 8-1-19 5,6F http://www.valuecommerce.co.jp/ Phone: 03 4590 3600 (3#) Fax: 03 4590 3888 E-mail: investor_relations valuecommerce.co.jp 47

ValueCommerce — Q2 2011 Earnings Presentation on 6ix