Slide 1: Resultados anuales 2017
RESULTADOS ANUALES 2017 Resultados enero – diciembre 2017 16 de febrero de 2018
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal La información y las previsiones contenidas en esta presentación no han sido verificadas por ninguna entidad independiente y por tanto no se garantiza ni su exactitud ni su exhaustividad. En este sentido, se invita a los destinatarios de esta presentación a consultar la documentación púb
Slide 3: Aspectos destacados
Aspectos destacados Ubicación: Francia Emplazamiento rural Resultados enero – diciembre 2017 3
Slide 4: Resumen del periodo
Resumen del periodo Un año muy signicativo en la trayectoria creciente de Cellnex El sector europeo de torres acelera y Cellnex se encuentra en una posición central Modelo de negocio Sólida generación de sostenible Sólida generación de FCLRA c.€16Bn de ingresos contractualizados crecimiento orgánico
Slide 5: Aspectos destacados: EBITDA ajustado y FCLRA por acción
Aspectos destacados Incremento significativo del EBITDA Ajustado y del FCLRA por acción EBITDA Ajustado (€Mn) 355 235 2015-2017: TACC del 25% EBITDA Ajustado FY2015 2015 FY2016 2016 FY2017 2017 FCLRA por acción (€) 1,20 0,84 2015-2017:TACC del 20% FCLRA por acción FY 2015 2015 FY 2016 2016 FY 2017 2
Slide 6: Flujo constante de externalización de torres en 2017
Aspectos destacados Flujo constante de externalización de torres en 2017 Sites de Cellnex x4 desde la OPV 2017 Construcción Planta +c.8k sites EV€283Mn EV (1) c.€2Bn c.1.000 sites (5) diciembre 2017 Adquisición EV €170Mn 600 sites (4) Construcción + Adquisición Construcción + EV €400Mn Adquisición 2
Slide 7: Mejora del perfil de riesgo de negocio y diversificación geográfica
Aspectos destacados Mejora significativa del perfil de riesgo de negocio de Cellnex, foco en TIS (ingresos c.70%) y en la diversificación geográfica (EBITDA excluyendo España c.60%) Expansión significativa en Europa Mejora significativa del perfil de riesgo de negocio de Cellnex x Rating del país 20
Slide 8: Evolución del negocio 2017
Evolución del negocio 2017 Ubicación: Países Bajos Emplazamiento TIS site y data center Resultados enero – diciembre 2017 8
Slide 9: Fuerte crecimiento continuado de los indicadores operativos
Evolución del negocio 2017 Fuerte crecimiento continuado de los indicadores operativos PoPs – Total PoPs – Crecimiento orgánico 30.149 25.717 24.698 24.698 FY2016 2016 FY2017 2017 2016 FY 2016 2017 FY 2017 Contribución tanto de crecimiento Nuevos PoPs orgánicos debido orgánico como de cambio de perí
Slide 10: Principales indicadores
Evolución del negocio 2017 Principales indicadores 22% crecimiento PoPs Permanente actividad comercial para (4% crecimiento orgánico interanual) asegurar crecimiento orgánico futuro Objetivos de crecimiento orgánico en línea: (i) nuevos PoPs de PoPs acuerdo al “guidance” (+4%), (ii) 49% del objetivo
Slide 11: Flujo de Caja Libre Recurrente Apalancado (FCLRA)
Evolución del negocio 2017 Flujo de Caja Libre Recurrente Apalancado (FCLRA) Elevado ratio de conversión de EBITDA Ajustado en FCLRA del c.80% y margen de EBITDA ajustado +400pbs vs. 2016 Dic Dic • Servicios de infraestructuras de telecomunicaciones Cifras en €Mn 2016 2017 aumentan debido al crecimi
Slide 12: Balance y cuenta de resultados consolidados
Evolución del negocio 2017 Balance y cuenta de resultados consolidados Balance (€Mn) Dic Dic Sólida posición de liquidez(1) unida a un drástico 2016 2017 Activo no corriente 2.545 3.533 aumento de ingresos contractualizados Activos fijos 2.084 2.861 Fondo de comercio Otros activos financieros 380 81
Slide 13: Estructura de capital a febrero de 2017
Evolución del negocio 2017 Estructura de capital a febrero de 2017 Primera refinanciación significativa en 2022 c.0.6x desapalancamiento Deuda neta/EBITDA cada año (1) 750 Vencimiento medio c.6,4 años Coste medio c.2,2% (deuda dispuesta) 135 c.1,9% (deuda dispuesta y no dispuesta) (2) Deuda bruta: c
Slide 14: Bono convertible vencimiento 2026
Evolución del negocio 2017 Bono convertible vencimiento 2026 Accediendo a en un nuevo mercado con la mayor prima de conversión en Europa (70%) Diversificación de fuentes de Nominal €600 millones financiación Alargamiento de vencimientos Plazo 8 años Reducción importante del coste de c.0,8% después d
Slide 15: Perspectiva financiera
Evolución del negocio 2017 Perspectiva financiera Perspectiva financiera de 2017 superada... EBITDA EBITDA Ajustado (€Mn) Ajustado • €355Mn +46 355 FCLRA • €278Mn 290 +13 +6 2017 Capex sobre ingresos • Mantenimiento: c.3% • Expansión: c.10%(2) Dec2 016 Organic Growth an d efficiencies Re cur
Slide 16: Otro año cumpliendo
Otro año cumpliendo Ubicación: España Emplazamiento rural Resultados enero – diciembre 2017 16
Slide 17: Preguntas frecuentes
Preguntas frecuentes Ubicación: Italia Emplazamiento rural Resultados enero – Diciembre 2017 17
Slide 18: Cellnex France: contribución gradual de emplazamientos y EBITDA ajustado
Preguntas frecuentes Cellnex France: Contribución gradual de emplazamientos y de EBITDA ajustado Cellnex se convierte en el segundo operador de torres independiente de Francia, con un elevado potencial de crecimiento orgánico EBITDA Ajustado Sites en propiedad a cierre del (Run Rate Pro Forma) perio
Slide 19: Plan de eficiencia 2016-2019 y asignación de capital
Preguntas frecuentes Plan de eficiencia 2016-2019 y asignación de capital El plan de eficiencia se está reflejando en un Opex en continuo descenso (a perímetro constante)… Capex de expansión 2017 (€85Mn1) Gastos operativos (€Mn) c.10% de ingresos totales Ahorros c.50% destinado a la optimización d
Slide 20: Poniendo en contexto el apalancamiento de Cellnex
Preguntas frecuentes Poniendo en contexto el apalancamiento de Cellnex Flexibilidad estructural en el enfoque de Cellnex para financiar el crecimiento Sólida estructura de capital Alternativas de financiación disponibles 1. Posición de liquidez robusta 1. Fuerte generación de caja/conversión • c.€1B
Slide 21: La deuda neta y el backlog van de la mano
Preguntas frecuentes Poniendo en contexto el apalancamiento de Cellnex La deuda neta y el backlog van de la mano como resultado de la estrategia de crecimiento de Cellnex Evolución del backlog (€Bn) (1) Comparación del backlog vs cifras de 2017 20,3 c.16(2) c.12 7,2x c.8 Backlog/Deuda neta Backlog/N
Slide 22: El perfil de riesgo de negocio de Cellnex está mejorando
Preguntas frecuentes Poniendo en contexto el apalancamiento de Cellnex El perfil de riesgo de negocio de Cellnex está mejorando como resultado del incremento del backlog, la diversificación de clientes y países, la calidad en la ejecución … TIS (2) Contribución Otros c.70% ingresos 24% (1) Objetivo
Slide 23: Capacidad de desapalancamiento
Preguntas frecuentes Poniendo en contexto el apalancamiento de Cellnex …y por tanto Cellnex ha sido capaz de incrementar su deuda sin deteriorar significativamente la calidad crediticia Capacidad de desapalancamiento (1) 5,5x 0x 2017 2018E 2019E 2020E 2022E 2024E 2026E 2028E Primera refinanciación s
Slide 24: ¿Cómo afectan la inflación y los tipos de interés a Cellnex?
Preguntas frecuentes ¿Cómo afectan la inflación y los tipos de interés a Cellnex? Tanto si sube la inflación como los tipos, Cellnex se beneficia con un impacto positivo en su FCLRA ¿Cuál es el impacto de un incremento de la 1 Ejemplo: inflación? • Asumiendo ingresos de €900Mn, Opex €490Mn, • c.100%
Slide 25: ¿Cómo está evolucionando el sector europeo de torres?
Preguntas frecuentes ¿Cómo está evolucionando el sector europeo de torres? <3 años después de su OPV, Cellnex ha construido un portafolio de c.27 mil sites, superior al de todos los comparables americanos juntos durante el mismo periodo Precio por acción (relativo) Sites en Mañana propiedad (‘000) 9
Slide 26: IFRS 16: Implicaciones para nuestros clientes
Preguntas frecuentes IFRS 16: Implicaciones para nuestros clientes (“MSA”) El MSA de Cellnex tiene un impacto de crédito positivo para los MNOs en comparación con un MLA MLA (1) (“lease”) MSA (2) (servicio) Ejemplo ilustrativo: IFRS 16 Non-IFRS 16 Cuenta de Resultados Ingresos €100Mn €100Mn • Asumam
Slide 27: IFRS 16: Implicaciones para Cellnex
Preguntas frecuentes IFRS 16: Implicaciones para Cellnex Cellnex tiene contratos con sus arrendadores y los pagos se capitalizarán como pasivos Ejemplo ilustrativo: Pre-IFRS 16 (1) Post-IFRS 16 Cuenta de resultados Ingresos €707Mn €707Mn Opex (€417Mn) (€257Mn) (2) EBITDA €290Mn €450Mn Caja EBITDA €2
Slide 28: Definiciones
Definiciones Concepto Definición Costes comerciales plurianuales asumidos por Cellnex, con la finalidad de conseguir los contratos de prestación de serviciosconlos Anticipos a clientes operadores de telefonía móvil que generarán beneficios económicos futuros, mediante la compra a dichos operadores d
Slide 29: Definiciones
Definiciones Concepto Definición Excluye elementos de pass-through a clientes (concretamente electricidad y en algunos casos costes de alquiler) tanto de gastos como Margen EBITDA Ajustado de ingresos Flujo de caja operativo más/menos variación de circulante, más/menos intereses recibidos/pagados, m
Slide 30: Información adicional disponible en Relación con Inversores
Información adicional disponible en sección Relación con Inversores en web Cellnex Resultados 2017 Archivo Excel de soporte https://www.cellnextelecom.com/relacion-con-inversores/resultados-trimestrales/ Cuentas anuales consolidadas 2017 https://www.cellnextelecom.com/relacion-con-inversores/informe