Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471
Sanyo Chemical Industries — Q3 FY2025/3 Earnings Presentation
33 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, Feb 4, 2025
Slide 1: 2025年3月期 第3四半期 決算説明資料
2025年3月期 第3四半期 決算説明資料 三洋化成工業株式会社 コード：4471
Slide 2: 注意事項・免責事項
＜注意事項＞ この資料に記載している金額は表示単位未満を切り捨てで、その他、比率等は表示単位未満を四捨五入しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2025年2月4日現在の将来に関する前提・見通し・計画に基づく予測等が含まれています。 世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等にかかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と 大幅に異なる可能性があります。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成工業株式会社 経営企画本部 コーポレート・ガバナンス部 E-mail : pr-group@sanyo-chemical.group 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 創 立：1949（昭和24）年11月1日 本 社：京都市東山区 資 本 金：13,051百万円 国内支社・営業所：東京、名古屋、広島、福岡 国内工場：名古屋、衣浦、鹿島、京都、川崎（サンケミカル） 従業員数：1,709名（連結）[2024年12月31日現在] 事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス（機能化学品）の製造・販売 3
Slide 4: 2025年3月期第3四半期業績
2025年3月期第3四半期業績 （億円，％） ’24年3月期 ’25年3月期 前年同期比 連結 第3四半期 第3四半期 増減額 増減率 売上高 1,221.3 1,111.0 ▲110.2 ▲9.0 営業利益 42.1 68.7 26.5 62.9 経常利益 68.8 85.8 17.0 24.8 親会社株主に帰属する 四半期純利益 29.8 36.4 6.5 22.1 包括利益 38.9 16.8 ▲22.1 ▲56.8 4
Slide 5: 連結産業分野別売上高構成
連結産業分野別売上高構成 情報・電気電子 環境・住設 生活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 9% 10% 117億円 113億円 23% 14% 29% 14% 259億円 158億円 171億円 ’24年3月期 353億円 ‘25年3月期 第3四半期 第3四半期 連結売上高計 連結売上高計 16% 1,221億円 1,111億円 191億円 19% 204億円 34% 32% 375億円 387億円 石油・ 輸送機 プラスチック・ 産業関連 繊維産業関連 5
Slide 6: 連結営業利益の前年同期比増減要因
連結営業利益の前年同期比増減要因 （億円） 前年同期比：+26.5億円 100 製品・原料売買バランス 為替効果 その他要因 ＋3.2億円 +7.9億円 +15.4億円 80 60 29.2 7.9 ▲8.7 40 10.9 ▲5.1 ▲7.8 68.7 20 42.2 サプライチェーン全体の改革（ものづくり大改革）の効果 24年度３Q実績：13.0億円（上記の内数） ＋6.3 ＋2.9 ー ー ＋2.5 ＋1.3 0 ’24年3月期 原料・価格効果 製品価格効果 為替効果 数量・ コスト 固定費 ’25年3月期 第3四半期 商品構成 ダウン等 第3四半期 営業利益 効果 営業利益 6
Slide 7: 連結純利益の前年同期比増減要因
連結純利益の前年同期比増減要因 （億円） ’24年3月期 ’25年3月期 増減額 第3四半期 第3四半期 営業利益 42.1 68.7 26.5 持分法投資損益 1.2 7.2 5.9 為替差損益 13.2 0.7 ▲12.5 その他営業外損益 12.1 9.2 ▲2.9 経常利益 68.8 85.8 17.0 投資有価証券売却益・評価損 20.3 0.4 ▲19.8 固定資産除却損 ▲9.4 ▲4.6 4.7 構造改革費用 - ▲15.7 ▲15.7 減損損失 ▲29.7 ▲3.0 26.6 その他の特別損益 - 0.2 0.2 税金等調整前四半期純利益 50.0 63.0 13.0 法人税
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2024年 2024年 3月31日 12月31日 増減額 主な増減要因 流動資産 1,059 895 ▲164 現金及び預金（▲103）、商品及び製品（▲62）、 受取手形及び売掛金・電子記録債権（▲44）、その他(61) 固定資産 998 947 ▲51 資産合計 2,058 1,842 ▲215 買掛金・電子記録債務（▲37）、短期借入金（▲67）、 流動負債 535 370 ▲165 未払金（▲45） 固定負債 107 80 ▲26 負債合計 642 450 ▲192 株主資本 1,201 1,201 0 四半期純利益（36）、配当金支払（▲37） その他 包括
Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （億円） ’24年3月期 ’25年3月期 第3四半期 第3四半期 増減額 特記事項 営業活動CF 143.6 94.4 ▲49.2 税金等調整前純利益 50.0 63.0 13.0 減価償却費 81.4 73.8 ▲7.6 持分法投資損益 ▲1.2 ▲7.2 ▲5.9 減損損失 29.7 3.0 ▲26.6 投資有価証券売却益 ▲20.3 ▲0.4 19.8 運転資金の増減 49.5 35.1 ▲14.4 法人税等 ▲25.9 ▲24.4 1.4 事業構造改革に伴う支払 ー ▲46.6 ▲46.6 SAP事業、中国生産事業からの撤退 その他 ▲19.5 ▲1.8 1
Slide 10: 連結業績の推移（四半期）
連結業績の推移（四半期） 売上高（億円） 経常利益（億円） 500 457 60 433 443 441 416 407 403 428 394 389 396 400 380 373 373 340 45.1 40 42.5 300 35.8 35.7 35.9 32.8 31.0 200 28.4 20 21.0 19.3 100 15.3 13.9 13.0 14.1 10.1 0 0 '21/1Q '21/2Q '21/3Q '21/4Q '22/1Q '22/2Q '22/3Q '22/4Q '23/1Q '23/2Q '23/3Q '23/4Q '24/1Q '24/2Q '24/
Slide 11: 連結営業利益（同率）の推移（四半期）
連結営業利益（同率）の推移（四半期） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 60 10.0 8.5 8.1 7.2 7.1 8.0 40 5.9 6.1 5.4 5.5 5.1 6.0 36.8 4.3 4.3 4.0 30.9 3.3 28.2 4.0 26.7 20 24.1 22.6 1.8 21.9 1.8 21.8 22.7 19.1 18.9 16.3 2.0 13.1 7.0 6.6 0 0.0 '22/1Q '22/2Q '22/3Q '21/1Q '21/2Q '21/3Q '21/4Q '22/4Q '23/1Q '23/2Q '23/3Q '23/4Q '24/1Q '24
Slide 12: 連結産業分野別業績
連結産業分野別業績 （億円） 売上高 営業利益 産業分野 ’24年3月期 ’25年3月期 ’24年3月期 ’25年3月期 増減額 増減額 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 生活・健康産業関連 353.5 259.4 ▲94.1 ▲11.1 2.0 13.2 生活産業関連 99.5 108.4 8.8 健康産業関連 253.9 150.9 ▲102.9 石油・輸送機産業関連 387.1 375.3 ▲11.8 21.4 30.9 9.5 プラスチック・繊維産業関連 191.7 204.3 12.5 18.9 22.5 3.6 プラスチック産業関連 135.3 145.9 10.5
Slide 13: 連結産業分野別売上高の推移（四半期）
連結産業分野別売上高の推移（四半期） （億円） 180 生活・健康 産業関連 151 151 148 145 石油・輸送機 150 140 139 137 産業関連 129 127 123 125 125 123 124 119 118 117 プラスチック・ 115 116 120 113 繊維産業関連 108 124 103 118 99 98 112 108 情報・電気電子 105 産業関連 90 67 71 73 70 65 61 70 69 69 環境・住設 53 59 66 63 51 62 59 産業関連他 47 57 59 60 60 53 54 57 54 60 50 58
Slide 14: 連結産業分野別営業利益の推移（四半期）
連結産業分野別営業利益の推移（四半期） （億円） 16.0 生活・健康 11.7 10.3 産業関連 10.9 10.0 10.4 10.9 12.0 9.0 6.8 10.6 10.1 9.7 8.9 6.7 6.5 8.9 7.5 5.9 8.7 7.0 7.9 5.8 5.7 8.8 石油・輸送機 6.5 5.9 5.2 6.8 6.1 5.0 5.4 7.5 6.7 6.8 7.4 産業関連 8.0 5.6 8.6 3.9 3.8 7.3 5.5 4.7 8.2 6.1 3.5 プラスチック・ 4.0 5.3 2.0 2.2 6.6 5.3 4.7 1.7 繊維産業関連 0.9 4.8
Slide 15: 高付加価値製品群の推移
高付加価値製品群の推移 新中期経営計画2025において、カーボンニュートラルおよびQOL（生活の質）の向上に貢献する注力５製品群を「高付 加価値製品群」として位置づけ、さらなる成長加速を目指しています。 高付加価値製品群：特殊繊維用薬剤、特殊電子部品用薬剤、潤滑油添加剤、永久帯電防止剤、医療・医薬関連 （億円） 営業利益率（%） 売上高 600 16.7 17 16.1 16.5 営業利益 16 400 325 345 15.3 15.5 324 260 15 14.5 14.5 200 14 54 47 53 41 13.5 0 13 '23年3月期 '24年3月期 '25年3月期 '25年
Slide 16: 海外売上高の推移（四半期）
海外売上高の推移（四半期） 為替（期中平均）（円 / ＄） 160 155.9 149.7 152.4 147.9 148.6 144.6 141.4 138.3 137.5 140 129.7 132.4 113.7 116.3 120 109.5 110.1 100 売上高（億円） 海外売上高比率（％） 300 43.1 43.6 46.7 44.5 44.1 43.0 45.2 44.1 45.3 47.4 44.2 50 41.8 43.4 39.5 34.3 40 合計 207 196 188 187 30 186 181 180 179 182 200 171 167 169 16
Slide 17: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上高の推移（単純合算） （億円） 600 42 33 42 47 31 39 26 22 20 27 29 31 400 27 20 63 70 65 55 63 20 64 71 72 72 48 73 60 62 56 16 358 343 337 346 338 323 326 318 323 311 305 306 309 310 298 その他 200 アメリカ 中国 0 日本 '22/4Q '21/4Q '23/4Q '21/1Q '21/2Q '21/3Q '22/1Q '22/2Q '22/3Q '23/1Q '23/2Q '23/3Q '24/1Q '24/2Q
Slide 18: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 50 5.4 1.5 30 0.0 1.3 1.5 2.0 1.1 2.5 0.5 33.2 1.8 2.0 0.8 32.7 1.0 0.2 27.8 0.5 0.7 21.5 2.9 24.6 19.0 18.5 20.0 その他 10 20.6 17.2 1.0 14.6 16.4 14.7 8.3 アメリカ 5.7 0.0 ▲ 2.0 ▲ 1.9 ▲ 1.7 中国 ▲ 1.0 ▲ 1.9 ▲ 2.7 ▲ 0.9 ▲ 1.0 ▲ 0.5 ▲ 1.1 ▲ 1.5 ▲ 10 '22/4Q 日本 '21/4Q '23/4Q '22/1Q '22
Slide 19: 設備投資と減価償却（連結）
設備投資と減価償却（連結） 設備投資 減価償却費 （億円） 160 120 120 106 100 98 100 99 96 95 95 86 80 72 41 40 3Q実績 0 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 '25年3月期 （計画） 19
Slide 20: Sanyo
Sanyo Chemical we
Slide 21: 三洋化成グループ
三洋化成グループ 三洋化成グループ ●連結子会社 ○持分法適用会社 ●SDPグローバル（株）*1 ●サンアプロ（株） ○（株）サン・ペトロケミカル 国内 ●サンノプコ（株） ●サンケミカル（株） ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司*1 ファ イル :Flag of the People's Republic of China.svg 海外 ●三大雅精細化学品（南通）有限公司 *1 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●韓国三洋化成（株） ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ●Sanyo Chemical America Incorporated ファ イル :Flag of
Slide 22: 産業分野別主要製品
産業分野別主要製品 大分類 中分類 主要製品 生活産業関連 洗剤・洗浄剤用界面活性剤、ヘアケア製品用界面活性剤、製紙用薬剤 生活・健康 産業関連 高吸水性樹脂（SAP）*1、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科用止血材、EIA（酵素免疫測定法）用臨 健康産業関連 床検査薬、人工腎臓用ポッティング材 自動車内装表皮材用ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム用原料（PPG）、潤滑油添加剤、燃料 石油・輸送機産業関連 油添加剤、水溶性切削油、非ハロゲン系洗浄剤、合成潤滑油ベース、デザインモデル製作用盛り付け樹脂、 自動車塗料用樹脂 プラスチック 永久帯電防止剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、塗料用樹脂、消
Slide 23: 国内生産拠点
国内生産拠点 京都工場・本社・研究所 鹿島工場 （東山区、約2.6万m2） （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋工場 衣浦工場 サンケミカル 川崎工場 （愛知県東海市、約10.0万m2） （愛知県半田市、約14.0万m2） （神奈川県川崎市、約1.1万m2） 23
Slide 24: 海外生産拠点
海外生産拠点 韓国三洋化成製造株式会社 フ ァイル :Flag of the United States.svg Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 24
Slide 25: 海外営業拠点
海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 ファ イル :Flag of the People's Republic of China.svg San Nopco (Shanghai) Trading Co., Ltd. DaXiang International Trading (Shanghai) Co., Ltd. kyoten_img1 フ ァイル :Flag of South Korea.svg 韓国三洋化成株式会社 San Nopco (Korea) Limited フ ァイル :Flag of the United States.svg Sanyo Chemical Americ
Slide 26: 国内連結子会社
国内連結子会社 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 SDPグローバル㈱ *1 SDP 三洋化成工業㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 紙・パルプ薬剤、塗料用薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成工業㈱ 100％ 各種工業用薬剤等の製造販売 三洋化成工業㈱ 50％ サンケミカル㈱ SCC ENEOS㈱ 50％ ポリウレタンフォーム用原料等の製造 三洋化成工業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ 50％ ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V. ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋化成ロジスティクス㈱ 三洋ロジ 三洋化成工業㈱ 100％ 運送業・倉庫
Slide 27: 海外連結子会社
海外連結子会社 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 界面活性剤、 中国 SKN 三洋化成工業㈱ 100％ （南通）有限公司*1 ウレタン樹脂等の製造 三大雅精細化学品 中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 （南通）有限公司*1 三洋化成（上海） 界面活性剤、 中国 SCST 三洋化成工業㈱ 100％ 貿易有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成工業㈱ 79％ 界面活性剤、ウレタン樹脂 タイ SKT Ltd. VIV,豊田通商㈱ほか 21％ 等の製造販売 米国子会社の統括会社、 Sanyo
Slide 28: 持分法適用会社
持分法適用会社 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC ㈱ENEOSマテリアル 50％ 合成ゴム原料の製造 Sanyo Chemical 50％ Sunrise Chemical LLC SRC America Incorporated 合成ゴム原料の製造 ［米国］ ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 50％ 三洋化成工業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ ㈱ENEOSマテリアル 50％ 倉庫業 28
Slide 29: 国産ナフサ価格の推移
国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 100 86.1 81.4 79.0 80 76.9 72.5 72.8 72.5 73.2 66.5 67.5 64.6 63.6 60.7 60 53.5 47.7 40 20 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ’22年3月期 ’23年3月期 ’24年3月期 ’25年3月期 （出典：財務省貿易統計） 29
Slide 30: 連結業績の推移
連結業績の推移 売上高（億円） 経常利益（億円） 2,000 200 1,749 1,625 1,595 1,600 1,447 1,450 160 1,200 120 127.7 119.9 99.1 100.0 800 80 81.8 400 40 0 0 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 '25年3月期 （予想） 30
Slide 31: 連結営業利益（同率）の推移
連結営業利益（同率）の推移 営業利益（億円） 営業利益率（%） 200 10.0 8.2 160 7.3 8.0 6.2 120 6.0 119.3 118.6 4.6 80 3.1 90.0 4.0 81.2 40 2.0 48.8 0 0.0 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 '25年3月期 （予想） ＊一部勘定科目の取り扱いの変更を受け、’22年3月期以前は組み換え前、‘23年3月期以降は組み換え後の数値を表示しております。 31
Slide 32: 連結産業分野別売上高の推移
連結産業分野別売上高の推移 （億円） 生活・健康 産業関連 石油・輸送機 570 504 産業関連 600 543 549 520 458 プラスチック・ 482 繊維産業関連 425 情報・電気電子 400 373 290 産業関連 270 281 環境・住設 254 252 産業関連他 208 200 209 231 170 228 190 186 182 152 150 180 0 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 '25年3月期 （予想） 32
Slide 33: 連結産業分野別営業利益の推移
連結産業分野別営業利益の推移 （億円） 生活・健康 50.0 38.1 37.5 産業関連 34.3 37.1 29.3 40.0 28.1 38.0 石油・輸送機 27.8 23.6 産業関連 30.0 25.1 30.0 29.6 22.0 プラスチック・ 20.0 25.0 繊維産業関連 18.3 10.0 19.6 8.0 17.3 15.8 13.7 情報・電気電子 13.6 産業関連 0.0 5.3 0.2 ▲ 6.0 環境・住設 ▲ 10.0 産業関連他 ▲ 20.0 ▲ 14.2 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 '25年3月期（予想） ＊一部勘定
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