Yokogawa Electric Corp. · TSE:6841
Yokogawa Electric — Q3 FY2009 Earnings Presentation
21 slides from Yokogawa Electric's earnings presentation, Feb 9, 2010
Slide 1: 平成22年3月期 第3四半期 決算説明会
平成22年3月期 平成22年3月期 第3四半期 第3四半期 決 算 説 明 会 2010年2月9日 取締役 専務執行役員 八木 和則 0
Slide 2: FY09 1Q-3Q 決算サマリー
FY09 1Q-3Q 決算サマリー 1. 新興国を中心に景気回復の動きが見られるものの、設備投資は依然とし て低調に推移。損益分岐点の改善に重点的に取り組んだ結果、予想に 比べ営業損失は縮小したが、前年同期比では受注高、売上高は減少、 営業損失は拡大 2. 前年度3Qに繰延税金資産のうち305億円を取り崩したことから、前年 同期に比べ四半期純損失が縮小 （億円） FY08 3Q FY09 3Q FY08 1Q-3Q FY09 1Q-3Q 受 注 高 825 727 2,982 2,274 売 上 高 761 685 2,729 2,192 営 業 利 益 ▲58 ▲3 ▲8 ▲27 経 常 利
Slide 3: FY09 3Q 経営成績（対計画比）
FY09 3Q 経営成績（対計画比） （億円） FY09 FY09 実績 計画 達成率 09/11/10 1Q 2Q 3Q 9ヶ月累計 受 注 高 3,250 798 749 727 2,274 70.0% 売 上 高 3,210 645 862 685 2,192 68.3% 営 業 利 益 ▲25 ▲56 32 ▲3 ▲27 － 経 常 利 益 ▲65 ▲60 19 ▲11 ▲52 － 当期/四半期 ▲200 ▲68 ▲77 ▲37 ▲182 － 純 利 益 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2010/2/9 2
Slide 4: FY09 3Q 経営成績（対前年同期比）
FY09 3Q 経営成績（対前年同期比） （億円） FY08 3Q FY09 3Q 増減率 差 異 受 注 高 825 727 ▲12.0% ▲98 売 上 高 761 685 ▲10.0% ▲76 営 業 利 益 ▲58 ▲3 － 55 経 常 利 益 ▲103 ▲11 － 92 四半期純利益 ▲410 ▲37 － 373 ◆設備投資の抑制が依然として続いていることから、受注高、売上高は前年同期に比べ減少 ◆粗利率向上と固定費削減による損益分岐点の改善に取り組んだ結果、営業損失は前年同期に比べ 縮小。また、FY08 3Qに為替差損 38億円の計上、繰延税金資産305億円の取り崩しを行っている
Slide 5: FY09 1Q-3Q 経営成績（対前年同期比）
FY09 1Q-3Q 経営成績（対前年同期比） （億円） FY08 FY09 増減率 差 異 1Q-3Q 1Q-3Q 受 注 高 2,982 2,274 ▲23.7％ ▲708 売 上 高 2,729 2,192 ▲19.7％ ▲537 営 業 利 益 ▲8 ▲27 － ▲19 経 常 利 益 ▲59 ▲52 － 7 四半期純利益 ▲372 ▲182 － 190 1$= 102.48円 93.23円 ▲9.25円 為替レート 1€= 149.98円 133.01円 － ▲16.97円 ◆設備投資抑制及び円高の影響により、受注高・売上高は前年同期に比べ減少 ◆売上高の減少及び円高等による減益を、
Slide 6: FY09 1Q-3Q 損益分析
FY09 1Q-3Q 損益分析 （億円） FY08 FY09 1Q-3Q 1Q-3Q 営業損失 営業損失 ▲8 ▲27 為替の影響 （円） ▲131 FY08 FY09 1Q-3Q 1Q-3Q USドル 102.48 93.23 144 ユーロ 149.98 133.01 販管費抑制 （為替影響を除く） 売上減 ▲30 （為替影響を除く） ▲13 11 低価法関係損・工事損失引当の増加 粗利率改善 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2010/2/9 5
Slide 7: FY09 1Q-3Q 営業外・特別損益比較
FY09 1Q-3Q 営業外・特別損益比較 （対前年同期比） （億円） FY08 1Q-3Q FY09 1Q-3Q 営 業 利 益 ▲8 ▲27 営業外収益 17 15 支払利息：１５億円 営業外費用 68 40 為替差損：５億円 経 常 利 益 ▲59 ▲52 減損損失：５７億円 特別利益 16 6 投資有価証券評価損： 特別損失 62 108 １９億円 事業構造改善費用：８億円 税 引 前 利 益 ▲105 ▲154 販売用ソフトウエア評価損： 法人税等 267 28 ６億円 四半期純利益 ▲372 ▲182 ◆営業外費用：支払利息の増加 （FY08 1Q-3Q 11億円 ⇒ FY09 1
Slide 8: セグメント別 海外売上高
セグメント別 海外売上高 全 体 セグメント別 国内 海外 （億円） 制 御 計 測 その他 60.2% （億円） 63.3% 国内 海外 58.5% 57.9% 55.7% 55.6% 1,245 51.5% 2,331 2,043 1,968 68.8% 67.5% 1,797 788 1,507 619 1,295 553 1,138 49.5% 21.1% 1,139 925 37.0% 53.3% 29.5% 9.7% 881 685 426 373 128 134 457 81 60 61 27 72 905 1,036 872 412 66 829 30 7 626 193 18
Slide 9: セグメント別 FY09 1Q-3Q 受注・売上実績
セグメント別 FY09 1Q-3Q 受注・売上実績 （対前年同期比） 受 注 売 上 制御 計測 新事業その他/その他 制御 計測 新事業その他/その他 （億円） （億円） 2,982 2,982 2,729 2,729 308 225 2,274 (-708) 272 355 274 226 2,192 (-537) (-59) 166 275 323 (-26) (-146) 200 209 (-129) 194 2,402 2,402 (-503) (-382) 2,180 2,180 1,899 1,798 FY08 1Q-3Q FY08 1Q-3Q FY09 1Q-3Q FY08 1
Slide 10: セグメント別 FY09 1Q-3Q 営業利益
セグメント別 FY09 1Q-3Q 営業利益 （対前年同期比） 営 業 利 益 （億円） 制御 計測 新事業その他/その他 （億円） FY08 1Q-3Q FY09 1Q-3Q 差 異 （新セグメント） 実 績 ▲8 ▲8 制 御 176 114 ▲ 62 ▲ 27 (-19) 計 測 ▲ 179 ▲ 151 28 (+15) 10 その他 ▲5 10 15 176 176 (-62) 114 ▲8 ▲ 27 ▲ 19 合 計 ▲ 94 (+28) ▲ 151 ▲ 179 ▲ 90 ▲5 FY08 1Q-3Q FY08 1Q-3Q FY09 1Q-3Q 旧セグメント 新セグメント 実績 ◆制御
Slide 11: 貸借対照表 推移
貸借対照表 推移 資 産 推 移 負 債 ・ 資 本 推 移 4,010 （億円） 4,010 （億円） 3,780 3,705 3,780 3,705 3,644 3,644 570 310 8 543 522 0 現金・預金等 1,243 1,008 950 4 6 有価証券 1,157 1,148 借入金・社債 1,104 975 924 受取手形・売掛金 570 1,054 1,057 447 410 446 棚卸資産 994 961 その他負債 76 91 64 59 その他流動資産 434 434 434 434 資本金 1,348 1,320 1,227 1,208 固定資産 5
Slide 12: キャッシュフロー FY06-09 1Q-3Q
キャッシュフロー FY06-09 1Q-3Q 営業CF 投資CF FCF （億円） 180 175 161 87 66 ▲25 ▲60 ▲95 ▲200 ▲240 ▲336 ▲423 FY06 1Q-3Q FY07 1Q-3Q FY08 1Q-3Q FY09 1Q-3Q ◆設備投資の抑制により、投資キャッシュフローが前年同期と比べ105億円減少 ◆投資キャッシュフローの減少によりフリーキャッシュフロー66億円を確保 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2010/2/9 11
Slide 13: 経営計画
FY09 経営計画 （億円） FY09 計画 FY08 実績 当初 修正(A) 修正(B) 差異 5/15 11/10 2/9 (B-A) 受 注 高 3,743 3,250 3,250 3,200 ▲50 売 上 高 3,765 3,150 3,210 3,160 ▲50 営 業 利 益 47 ▲90 ▲25 0 25 経 常 利 益 3 ▲130 ▲65 ▲40 25 当 期 純 利 益 ▲384 ▲180 ▲200 ▲185 15 1$= 100.66円 95円 90円 90円 0円 為替レート 1€= 143.28円 125円 130円 130円 0円 ◆制御事業の受注高・売上高計画を
Slide 14: セグメント別 FY09 受注・売上 修正計画
セグメント別 FY09 受注・売上 修正計画 受 注 売 上 制御 計測 その他 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 3,743 3,250 3,765 3,250 3,200 (-50) 319 3,150 3,210 3,160 (-50) 404 (±0) 335 290 285 285 (±0) 418 (±0) 380 315 315 295 295 300 (±0) 370 315 315 (-50) (-50) 3,020 2,580 2,650 2,600 3,012 2,480 2,600 2,550 FY09 FY09 FY09 FY09 FY09 FY09 FY08
Slide 15: セグメント別 FY09 営業利益 修正計画
セグメント別 FY09 営業利益 修正計画 営 業 利 益 FY09 2H 制御 計測 その他 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 47 1,653 1,653 6 0 (+25) ▲ 25 178 167 (±0) 15 188 181 291 ▲ 90 15 24 10 170 (+25) 145 80 1,287 1,305 12 86 ▲ 180 ▲ 185 (±0) ▲ 185 ▲ 250 ▲ ▲74 74 FY09 FY09 FY09 FY08 実績 受注 売上 営業利益 当初計画（5/15） 修正計画（11/10） 修正計画（2/9） ◆制御：売上高の下方修正に伴う粗利減が見
Slide 16: 営業外損益・特別損益 計画
FY09 営業外損益・特別損益 計画 （億円） FY08 FY09 1Q-3Q FY09 年間計画 営 業 利 益 47 ▲27 0 営業外収益 32 15 ▲40 営業外費用 77 40 経 常 利 益 3 ▲52 ▲40 特別利益 33 6 ▲115 特別損失 129 108 税 引 前 利 益 ▲94 ▲154 ▲155 法人税等 290 28 30 当期/四半期純利益 ▲384 ▲182 ▲185 ◆４Ｑの営業外収益・費用、特別利益・損失については、特筆すべき費用計上の予定なし 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2010/2/9 15
Slide 17: 研究開発費 推移
研究開発費 推移 研究開発費推移 セグメント別研究開発費 （億円） （億円） 制御 制御 計測 その他 9.9% 9.7% 9.3% 372 (325) 8.4% 8.0% 7.3% 7.5% 12 409 305 (15) 372 289 362 15 9 (130) 309 305 220 290 207 270 115 8 162 88 (180) 175 153 118 124 162 153 175 123 110 108 125 FY08 FY09 FY09 FY08 修正計画 FY09 1Q-3Q 1Q-3Q FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 計画 ＊（
Slide 18: 研究開発費・減価償却費・設備投資の推移
研究開発費・減価償却費・設備投資の推移 （百万円） 研究開発費 減価償却費 設備投資 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 FY09 FY09 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 1Q-3Q 修正計画 （百万円） 実 績 FY09 計画 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 1 Q-3Q 当初(5/15) 修正(11/10) 修正(2/9) 研究 開 発費 19,181 19,236 25,2 33 26,991 28,998 3 0,917
Slide 19: 事業ポートフォリオ見直しの進捗状況
事業ポートフォリオ見直しの進捗状況 「事業ポートフォリオ見直しのアクションプラン」に基づく新たな施策 １．測定器ビジネスの再編 計測機器事業のうち測定器ビジネスを、本年４月１日付で、汎用計測器を手がける子会社 「横河メータ＆インスツルメンツ」に移管。測定器ビジネスのリソースを統合して経営効率を 高め、国内および海外の市場での競争に打ち勝つ経営スピードとコスト競争力の実現を図る ２．医療情報システム部門の分社化 制御事業のうち、医療情報システム部門を分社化し、本年４月１日付で新会社「横河医療 ソリューションズ」を設立。同社に「横河フィールドエンジニアリングサービス」の医療情報 システム関連の保守
Slide 20: 株価の状況
株価の状況 Yokogawa TOPIX 08/12=100 400 350 300 250 200 150 100 50 0 04/12 05/3 05/6 05/9 05/12 06/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07/6 07/9 07/12 08/3 08/6 08/9 08/12 09/3 09/6 09/9 09/12 10/2/5 04/12 05/3 05/6 05/9 05/12 06/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07/6 07/9 07/12 08/3 08/6 08/9 08/12 09/3 09/6 09/9 09/12 10/2/5
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料およびアナリスト説明会で提供する情報のうち 業績見通し及び事業計画等に関するものは、当社が 現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する 一定の前提に基づいております。従って、実際の業績は、 様々な要因により、これらの見通しとは大きく異なる 結果となりうることをご承知おきください。 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2010/2/9 20