Kato Works Co., Ltd. · TSE:6390
Kato Works — Q1 FY2025 Earnings Presentation
20 slides from Kato Works's earnings presentation, Aug 9, 2024
Slide 1: 第1四半期決算説明資料
202553 ARS 1 P488(4-6F) ARRAY 20248A9H KATO Beet 3 Sa
Slide 2: 目次
= s, 4 T.e7XUb (SoSH) aR 2. TV U— 3. Sema SS A Sa S et eR 5 Atal thallss betes (AABR<) 6. +2 mB alt Leite 7.EEaB ey 8.FY25:SHi esa 778 9.FY258t4 FAROE IRB) 10. HES#ORBLICDUWUT 11.TOPICS KATO) HEED RO TRS lie P.2 P.3~4 P.5 P.6 P.7 P.8~9 P.10 P.11 P.12 P.13~14 P.15~18
Slide 3: セグメント別概況 TOPICS
進化の奥の更なる真価へ 8,991百万円 13百万円 製造拠点 仕向け地 主要製品 TOPICS ▪茨城 ▪日本 ▪建設用クレーン ▪前年同期に計上していた 東南アジア向けの大口販売が ▪群馬 ▪米国 ▪油圧ショベル等 今期は発生せず ▪東南アジア ▪台湾 ▪米国向け輸出が縮小 ▪中近東 など 1,129百万円 16百万円 製造拠点 仕向け地 主要製品 TOPICS ▪イタリア ▪EU諸国 など ▪油圧ショベル等 ▪金融引き締め継続に伴い、 需要が減少 703百万円 △109百万円 製造拠点 仕向け地 主要製品 TOPICS ▪昆山 ▪中国 など ▪油圧ショベル等 ▪中国子会社２社の解散・清算
Slide 4: 業績概要 売上高・利益の推移
進化の奥の更なる真価へ （単位:百万円） 10,823 △78 438 △252 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 ( △17.2%) ( -%) ( △46.2%) ( -%) 20,000 1,000 814 631 13,076 438 500 11,685 10,823 190 10,000 1.5% 122 107 0 △ 78 △0.7% △ 252 △ 320 0 △ 500 △2.7% FY23-1Q FY24-1Q FY25-1Q FY23-1Q FY24-1Q FY25-1Q FY23-1Q FY24-1Q FY25-1Q FY23-1Q FY24-1Q FY
Slide 5: 四半期別売上高・営業利益の推移
進化の奥の更なる真価へ （単位:百万円） ✓季節性:2・4Qに販売が集中する傾向 売上高 63,549 売上高 57,530 売上高 57,498 営業利益 △7,222 営業利益 1,258 営業利益 1,654 19,779 18,168 16,492 17,133 16,281 14,678 14,486 16,000 13,191 1,000 10,797 売上高 12,811 13,076 767 10,823 営業利益 11,685 621 610 522 435 6,000 190 87 0 △ 78 △ 4,000 △ 320 △ 396 △4,772 △1,417 △ 637
Slide 6: 損益計算書
進化の奥の更なる真価へ （単位:百万円） FY24-1Q FY25-1Q 前年同期比 金額 比率 金額 比率 増減額 増減率 売上高 13,076 100.0% 10,823 100.0% △ 2,252 △17.2% 売上原価 10,749 82.2% 9,074 83.8% △ 1,674 △15.6% 売上総利益 2,327 17.8% 1,749 16.2% △ 578 △24.8% 販管費 2,137 16.3% 1,827 16.9% △ 309 △14.5% 営業利益 190 1.5% △ 78 △0.7% △ 268 - 営業外損益 624 4.8% 517 4.8% △ 10
Slide 7: 貸借対照表の概況
進化の奥の更なる真価へ （単位:百万円） ✓売上債権 ※ ・日本 15,074 ・欧州 2,529 回転期間 ・手許資金 22,566 ・仕入債務 13,624 ・手許資金 13,710 ・仕入債務 15,012 196.2日 ・売上債権 26,132 ・短期借入金 20,906 ・売上債権 ・中国 7,669 23,277 ・短期借入金 16,794 ・たな卸資産 35,521 ・その他 3,887 ・たな卸資産 42,567 ・その他 3,824 ・その他 △1,405 ・その他 △764 ✓たな卸資産 ※ ・日本 34,511 ・欧州 3,137 回転期間 ・中国 5,342 358.9
Slide 8: 海外売上高の状況
進化の奥の更なる真価へ （単位:百万円） FY23-1Q FY24-1Q FY25-1Q 前年同期比 総売上高 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 構成比 アジア 1,356 41.3% 1,902 36.3% 1,685 42.5% △ 216 -11.4% 15.6% 中近東 121 3.7% 240 4.6% 98 2.5% △ 141 -59.1% 0.9% 欧州 953 29.0% 1,430 27.3% 1,012 25.5% △ 417 -29.2% 9.4% オセアニア 143 4.4% 122 2.3% 176 4.4% 53 43.2% 1.6% アフ
Slide 9: 売上高の推移と見通し
進化の奥の更なる真価へ （単位:百万円） 120,000 33.3% 32.0% 31.7% 29.0% 28.2% 27.2% 28.8% 30.0% ✓国内売上高の回復により欧米向けの需要減を 10.0% カバーし連結売上高700億円達成を見込む 86,974 85,409 -10.0% 77,894 国内:前期から発生していた一部機種の 主要部品供給制約が徐々に解消し、 -30.0% 70,000 （予） 期末に向け販売台数増加および シェア回復を見込む 63,549 -50.0% 58,519 57,530 57,498 60,000 -70.0% 国内:販売強化施策を実施 ２Q以降に
Slide 10: 製品別売上高
進化の奥の更なる真価へ （単位:百万円） FY23-1Q FY24-1Q FY25-1Q 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 建設用クレーン 国内売上高 6,308 54.0% 6,195 47.4% 5,164 47.7% △ 1,030 △16.6% 海外売上高 801 6.9% 1,629 12.5% 1,202 11.1% △ 427 △26.2% 計 7,109 60.8% 7,825 59.8% 6,367 58.8% △ 1,458 △18.6% 油圧ショベル等 国内売上高 1,839 15.7% 1,482 11.3% 1,542 14.3%
Slide 11: 主要製品の概要
進化の奥の更なる真価へ 59.5%※FY24実績 38.8% ※FY24実績 1.7% ※FY24実績 ✓ミニショベル(車両重量0.9~10t) ✓中大型ショベル(車両重量8~50t) ✓ラフテレーンクレーン※車両運転席クレーン操縦席一体型 まで幅広く製造・販売 ✓オールテレーンクレーン※車両運転席クレーン操縦席分離型 ✓建設地の造成や建築物の解体などに使用 ✓クローラクレーン など幅広い移動式建設用クレーンを製造・販売 ✓販売先は公的機関や空港など ✓インフラ整備、土木 売上構成比は低いものの、競合少なく 工事、災害地など 幅広い特装車を製造・販売 ✓インフラ、ビル、住宅の建設現場などで使用
Slide 12: FY25 業績予想
進化の奥の更なる真価へ ✓中国子会社２社（油圧ショベル事業）の解散及び清算協議（P.13～14に記載）を行っていたことから、 業績への影響を精査中であったため、当期純利益及び配当の予想を未定としておりましたが、 現時点における入手可能な情報をもとに、業績予想の修正を公表いたします （単位:百万円） 70,000 〉 ※ 2024年5月14日公表の業績予想から変更なし 前期比 57,498 （ ＋21.7%） ※ 想定為替レート 2,100 前期比1,654 （ ＋27.0%） 1,500 前期比2,575 （ △41.8%） △5,400 〉 中国子会社２社の解散・清算に伴う子会社整理損（特別
Slide 13: 配当の状況
進化の奥の更なる真価へ ✓従来からの安定配当の方針は維持 ✓中国子会社２社の解散・清算に伴う子会社整理損（特別損失）を計上予定であり、 業績は一時的に悪化するものの、中計にて掲げた収益性の改善施策により、 将来にわたって利益確保が見込めることや株主還元強化の観点から前期比＋5円の増配予定 35円 35円 70円 （中間） （期末） 前期比 （ ＋5円） 120.0 36.7% 30.9% 40.0% 95.0 18.0% 14.6% 20.0% 80.0 70.0 0.0% 47.5 65.0 32.5 60.0 -20.0% 赤字配当を実施 35.0 配当性向 45.0 期末配当 -40.0
Slide 14: 中国子会社2社の解散・清算
進化の奥の更なる真価へ ✓中国国内では不動産不況を起因としたインフラ投資の鈍化による建設機械の需要の低迷、 廉価製品を扱う地場メーカーの台頭もあり、同国内での事業の将来性や継続リスクを踏まえ、 子会社２社の解散及び清算に向けた決議をいたしました ✓２Q以降に子会社整理損（特別損失）を約70億円計上予定 アモイ アモイ ■所在地 中国江蘇省昆山市 ■所在地 中国福建省厦門市 ■主要製品 中大型油圧ショベル ■主要製品 ミニショベル ■設立 2004年2月 ■設立 2004年10月 （2018年IHI建機と共に買収） ■資本金 62,500千ドル ■資本金 3000万人民元 〉 2024年7月12
Slide 15: 中国事業の業績推移
進化の奥の更なる真価へ 新排ガス規制開始 （単位:百万円） 製造数が一時的に低下 5,000 12,538 13,007 11,925 13,113 14,051 10,559 9,823 8,855 8,876 6,685 5,998 10,000 5,276 2,963 58億円 4,000 加藤中駿の 株式取得 2,292 2,894 2,534 3,000 0 2,396 1,918 1,980 2,063 100億円 2,000 1,293 売上高 営業利益 ▲ 10,000 1,185 1,000 587 713 479 349 ▲ 20,000 0 ＋42億円 △ 1,000 F
Slide 16: デザイン賞IDEA受賞
▪7月19日 日刊工業新聞社主催の第54回機械工業 デザイン賞IDEAにおいてIC70Rが審査委員 会特別賞を受賞 ▪評価ポイント 全旋回機能を実装し便利さを追求 また、新設計のフレームで低重心を実現 したことや、視認性の良い操縦席を 採用したことで安全性も高めた設計が 高い評価を得た ※2024年8月1日プレスリリース 15
Slide 17: 新製品紹介
▪クリーンエンジンを搭載 ・排出ガス規制Stage V(欧州) に適合 ▪低騒音 ・国土交通省が一定の基準値を下回り相当程度騒音が 軽減された建設機械に与える 「低騒音型建設機械」の指定を取得 ▪標準小売価格 ¥79,000,000(税別)より ▪販売目標 100台 / 年 ※2024年6月18日プレスリリース 16
Slide 18: 新製品紹介
▪クリーンエンジンを搭載 ・特定特殊自動車排出ガス規制2014年基準(日本) ・排出ガス規制Stage V(欧州) に適合 ▪ランニングコスト削減 ・冷却水量 ・作動油量 をそれぞれ10%低減し交換にかかるコストを削減 ▪標準小売価格 ¥25,000,000(税別)より ▪販売目標 500台 / 年 ※2024年6月6日プレスリリース 17
Slide 19: インド合弁会社設立の協議
▪合弁企業 インド最大手のクレーン製造・販売企業である Action Construction Equipment Ltd. （以下、ACE 社）とインド国内での合弁会社設立 に向けた協議を実施中 ▪製品 当該合弁会社では、現在 ACE 社が保有する 中・大型クレーン（主にトラッククレーン、クローラク レーン、ラフテレーンクレーン）事業を承継し、 まずはインド国内販売向けに移動式クレーンの 生産を開始する予定 ▪同事業が中⾧期的な当社収益の柱として 確実に成⾧していくよう事業基盤の整備に 努めてまいります ※2024年6月20日公表 18
Slide 20: 将来の見通しに関する注意事項
本資料に記載されている現在の計画や今後の見通しに 関する内容につきましては、当社が現在入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいて、計 画・予想したものであります。 実際の業績等は、様々な要因により大きく異なる可能性 があります。そのため、本資料におきましては、その実現を確 約あるいは保証するものではございません。 19