Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662
Japan Petroleum Exploration — FY2008 Earnings Presentation
30 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, May 15, 2008
Slide 1: 2008年3月期 決算説明会
2008年3月期 決算説明会 石油資源開発株式会社 2008年5月15日 1
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、将来の業 績に関する見通しを示したものです。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異 なる結果となり得ることをご承知おき下さい。 本資料は、投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright：本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。事前の承諾なく、こ れらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 ※ 本資料において 1H, 2H はそれぞれ上期、下期を、 (a) は実績数値を、(e) は予想数値を示しています。 本資料に関するお問い
Slide 3: 目次
目次 1. 事業の概況 代表取締役社長 棚橋 祐治 2. 2008年3月期 決算の概要 専務取締役 佐藤 弘 3. 2009年3月期 業績見通しの概要 専務取締役 佐藤 弘 3
Slide 4: 事業の概況
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Slide 5: 原油価格の動き
事業の概況 原油価格の動き 円/ｷﾛﾘｯﾄﾙ 原油CIF価格 $/bbl 90 ,0 00 11 0 .00 80 ,0 00 10 0 .00 ﾄﾞﾙﾍﾞｰｽ(右軸) 90 .0 0 70 ,0 00 80 .0 0 60 ,0 00 70 .0 0 50 ,0 00 60 .0 0 50 .0 0 40 ,0 00 40 .0 0 円ﾍﾞｰｽ(左軸) 30 ,0 00 30 .0 0 20 ,0 00 20 .0 0 2004年4月 2005年4月 2006年4月 2007年4月 2008年4月 ¾ 2008年4月上中旬分の円建てCIF価格（速報）は、62,963 円/kl （100.10
Slide 6: 08/3期実績 及び 09/3期見通し概要
事業の概況 08/3期実績 及び 09/3期見通し概要 単位：百万円 07/3期(a) 08/3期(a) 09/3期(e) 売上高 170,018 207,638 193,772 営業利益 29,719 19,625 8,860 経常利益 34,705 27,247 14,321 当期純利益 20,982 20,097 11,141 08/3期 実績 z 原油CIF価格は、前期比 $13.00/bbl上昇し$76.21/bbl （為替114.66円/$（前期比 △2.23円/$ ）） z 原油及び天然ガス販売数量の増加並びに原油価格の上昇により売上高前期比増 z 営業利益は、探鉱費の増加等によ
Slide 7: 09/3期 事業計画の概要
事業の概況 09/3期 事業計画の概要 ¾ 国内探鉱 – 収益の源泉である国内埋蔵量の拡大を図るため、 ・「大規模ガス埋蔵量の追加を目指した探鉱」と ・「既存油ガス田周辺でのフィールドグロースを指向した探鉱」 を効率よく組み合わせて実施 （陸上３坑、海上２坑 計５坑） ¾ ガス事業 – 供給能力確保に必要な投資を推進する（採掘井掘削（陸上２坑、海上２坑 計４坑） 、 北海道 勇払油ガス田、新潟県内油ガス田の設備増強） – 原油高止まりに伴い相対的に割安となった天然ガス販売価格の適正化に取り組む ¾ 海外事業 – 重点地域（東南アジア、カナダ、中東、北アフリカ、サハリン）における、既存プロジェ
Slide 8: 09/3期 国内探鉱計画
事業の概況 09/3期 国内探鉱計画 試探掘井 掘削スケジュール 掘削 09/3期 備考 深度 1Q 2Q 3Q 4Q 聖籠沖 MS-1 4,310m 前期より継続 胎内沖 MS-1 4,350m 由利原 F’7H 2,800m 探掘井 沼ノ端（T1） 東d1 1,525m 片貝 R1 5,200m 来期へ継続 沼ノ端（T1）東d1 ［08/3期～ 試掘結果］ 由利原F’7H ・岩船沖南西MS-1 （3,748m） 成功 ・北葛塚MTTS-1 （3,798m ） 廃坑 ・聖籠沖MS-1 （4,310ｍ） 廃坑 胎内沖 MS-１ 聖籠沖 MS-1 物理探鉱計画 ¾ 2D震探： 北海道、秋田、新潟
Slide 9: 09/3期 設備投資計画
事業の概況 09/3期 設備投資計画 単位：億円 08/3期 (a) 09/3期 (e) 設備投資額 * 417 384 天然ガス供給能力確保 のための生産設備の増強 減価償却費 166 222 *計上ベース 主な設備投資項目 主な設備投資項目 1Q 2Q 3Q 4Q 備考 採掘井 掘削工事 （北海道） 陸上1坑 採掘井 掘削工事 （新潟県） 陸上１坑、海上2坑 勇払鉱場 生産設備増強 来期継続 新潟県内油ガス田 生産設備増強 来期継続 9
Slide 10: 海外事業: 重点地域での取組み
事業の概況 海外事業： 重点地域での取組み カナダ 北アフリカ サハリン オイルサンド開発 リビア２鉱区（探鉱） サハリン１プロジェクト（生産中） (生産中& 探鉱(埋蔵量評価)) 重点地域 連結子会社および持 中東 東南アジア 分法関連会社等が権 イラン：JJI S&N （生産中） 中国： 新南海石油開発（生産中） 益を保有する鉱区 フィリピン：SC 46 鉱区（探鉱） ⇒ 鉱区放棄 10 イラク：石油省と技術協力 インドネシア：カンゲアン鉱区（生産中 & 開発）、Block A （開発）、 ブトン（探鉱）、ユニバースガスアンドオイル（生産中）
Slide 11: 海外事業現況（１） カナダ オイルサンド
事業の概況 海外事業現況（１） カナダ オイルサンド ¾ カナダオイルサンド㈱： 【SAGD法概念図】 連結子会社（当社86.64%出資） ¾ オペレーター： 100％出資 現地法人 Japan Canada Oil Sands Ltd. (JACOS) ¾ 生産鉱区：Hangingstone 3.75 セクション （権益比率：100%） －1978年 実験操業開始 －1997年 SADG法による実証生産段階へ －1999年 生産開始 －2003年 商業生産へ移行 －約 8,000 bbl/d で生産中 －採掘井（7ペア）の追加掘削作業終了 （07年6月） ＜オイルサンド＞ ¾ Hanging
Slide 12: Hangingstone SAGD Project 鉱区位置図
事業の概況 Hangingstone SAGD Project 鉱区位置図 Hangingstone 鉱区 生産中 「Hangingstone 3.75 ｾｸｼｮﾝ」 12
Slide 13: 海外事業現況（２） サハリン１ プロジェクト
事業の概況 海外事業現況（２） サハリン１ プロジェクト サハリン１ コンソーシアム サハリン石油ガス開発㈱ (SODECO) 企業名 国名 権益比率 備 考 ¾ 2008年3月 初配当実施 Exxon Neftegas Ltd. 米 30.0% ExxonMibil社の子会社 オペレーター 株主名 持株比率 サハリン石油ガス開発㈱ 日 30.0% 経済産業大臣 50.00% Sakhalinmorneftegas-Shelf 露 11.5% サハリン海洋石油ガス社の子会社 石油資源開発 ㈱ 14.46% RN-Astra 露 8.5% ロシア国営ロスネフチ社の子会社 伊藤忠商事 ㈱ 14.4
Slide 14: 海外事業現況（３） リビア 40-3/4鉱区、176-4鉱区
事業の概況 海外事業現況（３） リビア 40-3/4鉱区、176-4鉱区 ㈱ジャペックスリビア： 連結子会社 （当社100％出資） 海上 40-3/4 鉱区 (地中海沿岸部) 40-3/4鉱区 トリポリ ¾ 権益比率：42% (オペレーター) ¾ 2008年の作業計画 試掘井１坑掘削 （義務井２坑中の１坑目） 陸上 176-4 鉱区 (南西部ムルズク地域) ¾ 権益比率：100% (オペレーター) 176-4鉱区 ¾ 2008年の作業計画 試掘井１坑掘削 （義務井１坑） 国営石油会社から技術研修生を受入れ、関係 強化を図る 14
Slide 15: 海外事業現況（４） イラク石油省との技術協力
事業の概況 海外事業現況（４） イラク石油省との技術協力 ¾ 2005年3月に技術協力覚書を締結 ¾ これまでの実績 • イラク国内の油田の共同評価作業 • 3D地震探鉱に係わる技術支援 • 石油技術者への教育訓練 （受入研修生 延 400人超） ・ 原油軽質化技術及び増産手段の検討 ¾ 実施中の支援 • 3D地震探鉱技術を利用したガラフ油田 調査に対する技術支援 ¾ 将来の油田開発に向けた入札資格審査 • 当社は応募した120社の中から選ばれた 35社の中にリストアップ （2008年4月） シャハリスタニ石油相（右）との面談 （2007年９月ドバイ） 15
Slide 16: 海外事業現況（５） インドネシア カンゲアン鉱区
事業の概況 海外事業現況（５） インドネシア カンゲアン鉱区 ¾ Kangean Energy Indonesia Ltd. (KEI) 他2社 ： 持分法適用会社 ¾ 保有鉱区：カンゲアン鉱区 （ジャワ島東方沖） ¾ 当社権益比率：25% ¾ オペレーター：KEI ¾ 現在の生産規模は 原油換算約 1万boe/d ¾ 2010年から3億cf/dを追加生産 （TSBガス田） して、 約6万boe/d に生産量を 拡大する計画 ¾ TSBガス田の開発井３坑を掘削 （2007年12月～2008年1月） ¾ PS契約：2030年まで 16
Slide 17: 海外事業現況（６） インドネシア A鉱区
事業の概況 海外事業現況（６） インドネシア A鉱区 Block A ¾ ㈱ジャペックス Block A ： 連結子会社（当社100%出資） ジャカルタ ¾ 保有鉱区：A鉱区（スマトラ島北部) 1000 km ¾ 権益比率：16.67% ¾ オペレーター：Medco社 ¾ 2010年に3つのガス田を併せて、 Block A 約1億cf/dで生産開始する計画 （原油換算 約2万boe/d） ¾ PS契約：2011年まで （延長申請中） 50 km 17
Slide 18: 海外事業現況（７） インドネシア ブトン鉱区
事業の概況 海外事業現況（７） インドネシア ブトン鉱区 ¾ ㈱ジャペックスブトン： 連結子会社 （当社100％出資） Buton Block ¾ 保有鉱区：ブトン鉱区 （南東スラウェシ州 ブトン島陸・海域） ¾ 権益比率:40% ¾ オペレーター: ㈱ジャペックスブトン ¾ 2008年の作業計画 ・空中重磁力調査 ・2D地震探鉱調査 ジャカルタ 18
Slide 19: 2008年3月期 決算の概要
JSAREX 2008-3 AH REORS Balint. eee Sh 19
Slide 20: 08/3期 決算サマリー
08/3期 実績 08/3期 決算サマリー 07/3期 08/3期 実績 通期実績 2/15見通し 百万円 08/5/15発表 売上高 170,018 206,667 207,638 営業利益 29,719 19,101 19,625 経常利益 34,705 28,461 27,247 当期純利益 20,982 21,503 20,097 2/15 修正見通し → 実績 9 原油CIF価格は$76. 21/bbl （見通し比＋$0.59/bbl） 9 為替は114.66円/$ （見通し比 △0.3７円/$） 9 探鉱費は12億円減少（見通し比 ） 9 見通し比で、売上高は9億円、営業利益は5億
Slide 21: 08/3期 原油販売実績（前期比）
08/3期 実績 08/3期 原油販売実績（前期比） 07/3期 08/3期 増減 中間（a) 通期（a) 中間（a) 通期（a) 中間 通期 原油販売量 (千kl) 930 2,266 1,227 2,450 +296 +184 売上高 (百万円) 37,226 94,709 59,177 128,391 +21,951 +33,682 原油CIF価格 ($/bbl) 65.82 63.21 65.08 76.21 △ 0.74 +13.00 為替 (Yen/$) 115.42 116.89 119.97 114.66 +4.55 △ 2.23 07/3期 08/3期 増減 権益原油の内訳
Slide 22: 08/3期 ガス販売実績（前期比）
08/3期 実績 08/3期 ガス販売実績（前期比） 07/3期 08/3期 増減 中間（a） 通期（a） 中間（a） 通期（a） 中間 通期 ガス販売量 (百万m3) 614 1,411 631 1,486 +17 +75 売上高 (百万円) 18,893 44,949 20,102 48,982 +1,209 +4,033 国産ガス販売量 (百万m3) 491 1,099 487 1,124 △4 +25 売上高 (百万円) 15,389 35,577 15,646 37,121 +256 +1,544 本資料における「国産ガス」の販売量及び売上高は、買入ガスを除く数値を記載しています。
Slide 23: 08/3期 損益変動要因（前期比）
08/3期 実績 08/3期 損益変動要因（前期比） 単位：百万円 国内原油天然ガス +17億円 海外連結子会社 △30億円 07/3月期 08/3月期 増減 （新南海石油開発 △19億円） 通期（a） 通期（a） 前期比 （ジャワ石油 △7億円） （JACOS △7億円） 売上高 170,018 207,638 +37,620 売上総利益 65,844 63,955 △1,888 国内探鉱費増 △11億円 探鉱費 8,178 13,559 +5,381 海外探鉱費増 △42億円 販管費 27,946 30,770 +2,824 白石・郡山PL償却費等増 △12億円 △11億円 営業利益 29
Slide 24: 2009年3月期 業績見通しの概要
2009年3月期 業績見通しの概要 専務取締役 佐藤 弘 24
Slide 25: 09/3期 業績見通し
09/3期 見通し 09/3期 業績見通し 単位：百万円 原油CIF価格、為替の前提 09/3期 1H(e) 2H(e) 通期(e) 1H(e) 2H(e) 通期(e) 原油CIF価格 ($/bbl) 80.00 80.00 80.00 為替 (Yen/$) 売上高 86,404 107,368 193,772 105.00 105.00 105.00 売上総利益 28,256 33,798 62,054 単位：百万円 探鉱費 11,433 10,129 21,562 事業部門別売上構成 販管費 15,172 16,460 31,632 1H(e) 2H(e) 通期(e) 原油・天然ガス 78
Slide 26: 09/3期 業績見通し－前期比ポイント
09/3期 見通し 09/3期 業績見通し－前期比ポイント 単位：百万円 08/3期 09/3期 増減 中間（a） 通期（a） 中間（e） 通期（e） 中間 通期 売上高 91,360 207,638 86,404 193,772 △4,957 △13,867 営業利益 9,031 19,625 1,651 8,860 △7,381 △10,765 経常利益 13,825 27,247 3,540 14,321 △10,285 △12,927 当期純利益 9,695 20,097 2,822 11,141 △6,873 △8,957 経常利益の主な減少要因 ¾ 売上総利益の減少 △ 19億円
Slide 27: 09/3期 原油販売見通し
09/3期 見通し 09/3期 原油販売見通し 08/3期 09/3期 増減 中間（ a) 通期（ a) 中間（ e) 通期（ e) 中間 通期 原油販売量 (千kl) 1,227 2,450 1,041 2,304 △187 △146 売上高 (百万円) 59,177 128,391 48,299 107,191 △10,879 △21,201 原油CIF価格 ($/bbl) 65.08 76.21 80.00 80.00 +14.92 +3.79 為替 (Yen/$) 119.97 114.66 105.00 105.00 △ 14.97 △ 9.66 08/3期 09/3期 増減 権益原
Slide 28: 09/3期 天然ガス販売見通し
09/3期 見通し 09/3期 天然ガス販売見通し 08/3期 09/3期 増減 中間（a） 通期（a） 中間（e） 通期（e） 中間 通期 ガス販売量 (百万m3) 631 1,486 677 1,574 +45 +87 売上高 (百万円) 20,102 48,982 23,617 55,164 +3,515 +6,182 国産ガス販売量 (百万m3) 487 1,124 502 1,176 +15 +51 売上高 (百万円) 15,646 37,121 17,606 41,161 +1,960 +4,039 本資料における「国産ガス」の販売量及び売上高は、買入ガスを除く数値を記載しています
Slide 29: 09/3期 損益変動要因（前期比）
09/3期 見通し 09/3期 損益変動要因（前期比） 単位：百万円 08/3月期 09/3月期 増減 通期（a） 通期（e） 前期比 国内原油天然ガス △9億円 売上高 207,638 193,772 △13,866 JACOS △4億円 売上総利益 63,955 62,054 △1,901 探鉱費 13,559 21,562 +8,003 国内探鉱費増 △51億円 販管費 30,770 31,632 +862 海外探鉱費増 △29億円 営業利益 19,625 8,860 △10,765 受取配当金減 △8億円 営業外損益 7,621 5,461 △2,160 持分法損益減 △12億円 経常
Slide 30: 油価及び為替の前提 及び 収益への影響
09/3期 見通し 油価及び為替の前提 及び 収益への影響 07/3期 08/3期 09/3期 増減 通期（a) 通期（a) 通期（e) 前期比 原油CIF価格 ($/bbl) 63.21 76.21 80.00 +3.79 為替 (Yen/$) 116.89 114.66 105.00 △ 9.66 原油価格前提 = 80 USD/bbl 注 ビチューメンの販売価格は通 営 業 利 益 320 百万円 常の原油価格とは異なる動 1$/bbl の 油価上昇による きを示すことが多いため、オ ※ イルサンド事業に関する油価 経 常 利 益 320 百万円 変動の影響は、ここに示した 利益増加額は
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