Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q2 FY2021 Earnings Presentation

37 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Oct 29, 2021

  1. Slide 1: 2021年度（2022年3月期）第2四半期決算

    2021年度（2022年3月期） 2021年 10月 29日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson Corporation. 2021

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  3. Slide 3: ご説明のポイント

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 持続的成長に向けた取り組み 企業価値向上に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2021 2

  4. Slide 4: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  第２四半期は、COVID-19影響からの市場回復が進み、 前年同期比で増収増益  社内計画に対して、売上収益は部材調達難・物流混乱による供給制約が あり未達。事業利益は、需給バランスと部材コスト・輸送コストの増加を 踏まえた価格対応の実施、費用抑制により、上回った  下期は、部品調達難・物流混乱の継続に加え、 部品コストが一段と上昇、中国など世界経済の一部に陰り  価格対応や費用抑制を継続  将来成長に必要な費用投下、投資は着実に実施 © Seiko Epson Corporation. 2021 3

  5. Slide 5: 第2四半期実績

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 企業価値向上に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2021 4

  6. Slide 6: 2021年度 第2四半期決算｜ハイライト

    2021年度 第2四半期決算｜ハイライト 2020年度 2021年度 対前年同期 （億円） Q2実績 ％ Q2実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 2,459 2,684 +225 +9.2% 事業利益 102 4.2% 254 9.5% +151 +147.5% 営業利益 72 2.9% 244 9.1% +172 +238.2% 税引前利益 58 2.4% 243 9.1% +185 +318.9% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 44 1.8% 190 7.1% +145 +324.4% *1 EPS （円） 12.95 54.93 USD ¥106.16 ¥110.08 為替レート

  7. Slide 7: 第2四半期決算の概要

    第2四半期決算の概要 ■プリンティングソリューションズ ■ビジュアルコミュニケーション ■ウエアラブル・産業プロダクツ ■ その他 ■全社費用・調整額 売上収益 (億円） 3,000 ■オフィス・ホームプリンティング ■商業・産業プリンティング ■マニュファクチャリング関連・ウエアラブル ■全社費用・その他、調整額  旺盛な需要を確実に捉え、 売上収益・事業利益ともに 2,000 前年同期から回復 1,000  成長領域は着実に伸長、 0 FY19/Q1 FY19/Q2 FY19/Q3 FY19/Q4 FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21

  8. Slide 8: 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2021年度 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） プリンティングソリューションズ 2020年度 2021年度 増減額 内為替 増減率  プリンティングソリューションズ Q2実績 Q2実績 影響額  COVID-19からの市場回復に伴い増収増益 売上収益 1,663 1,832 +169 +77 +10.2% セグメント利益 216 283 +67 +27 +31.1% セグメント利益率 13.0% 15.5%  オフィス・ホームプリンティング 2020年度 2021年度 内為替  IJP本体は供給制約があるものの、価格対応、先進国で オフィス・ホームプリンテ

  9. Slide 9: 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2021年度 第2四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 2020年度 2021年度 内為替  商業・産業プリンティング 商業・産業プリンティング Q2実績 Q2実績 増減額 影響額 増減率  商業・産業IJPは、市場回復の中で販売伸長 売上収益 440 534 +93 +23 +21.3% 商業・産業IJP 294 377 +82 +28.1% • 完成品ビジネスは新製品によるラインアップ強化効果 小型プリンター他 145 156 +11 +7.6% • プリントヘッド外販ビジネスは中国を中心に伸長 事業利益 44 96 +51 +9 +115.7%  小型プリンタ

  10. Slide 10: 第2四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション／マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2021年度 第2四半期実績｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2020年度 2021年度 内為替  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション Q2実績 Q2実績 増減額 影響額 増減率  COVID-19からの市場回復進展 売上収益 376 399 +23 +20 +6.2% セグメント利益 1 47 +45 +7 +2524.2% • 教育・ホーム向けを中心に需要は回復も、供給制約 セグメント利益率 0.5% 11.8%  構造改革による費用抑制で収益性が大幅に改善 ◆プロジェクターの販売動向*1 2020年度 20

  11. Slide 11: 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第2四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 販管費変動 ：事業活動に制約のあった前年同期に対して増加 事業利益の変動要因 ：効率的な執行を継続 販売費および一般管理費推移 802 801 822 785 622 695 762 826 768 784 対前年同期 (億円) +88 （億円） 1,200 (売上収益比) 3 5.0 % 32.1% 32.2% 31.7% 30.1% 1,000 29.7% 3 0.0 % 29.4% 28.3% 29.2% 27.3% 27.2% その他 800 2 5.0 % +25 数量変動 270 277 291 265 281 266

  12. Slide 12: 財政状態計算書主要項目

    第2四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 15,000 4,000 30.0% 有利子負債 有利子負債依存度 25.5% 22.9% 19.9% 21.0% 3,000 20.1% 20.0% 10,000 13.7% 2,000 11,613 10,672 10,827 11,573 2,659 2,756 10.0% 5,000 10,383 10,409 2,431 1,000 2,096 2,119 1,423 0 0.0% 0 2019/3末 2020/3末 2021/3末 2019/9末 2020/9末 2021/9末

  13. Slide 13: 2021年度通期業績予想

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 企業価値向上に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2021 12

  14. Slide 14: 2021年度 通期業績予想｜ハイライト

    2021年度 通期業績予想｜ハイライト 2020年度 2021年度 増減額／増減比 （億円） 実績 ％ 7/30予想 ％ 今回予想 ％ 対前期 対7/30予想 +1,340 -200 売上収益 9,959 11,500 11,300 +13.5% -1.7% +183 +50 事業利益 616 6.2% 750 6.5% 800 7.1% +29.8% +6.7% +273 +50 営業利益 476 4.8% 700 6.1% 750 6.6% +57.4% +7.1% +270 +50 税引前利益 449 4.5% 670 5.8% 720 6.4% +60.2% +7.5% 親会社の所有者

  15. Slide 15: 前回7/30予想からの事業利益の変化

    前回7/30予想からの事業利益の変化  部品調達難・物流混乱による供給制約がボトルネック  需給バランスを踏まえた価格対応・費用抑制により利益創出 事業利益の変動要因 （億円) © Seiko Epson Corporation. 2021 14

  16. Slide 16: 前回予想からの前提の変化

    前回予想からの前提の変化 ■プリンティングソリューションズ ■ビジュアルコミュニケーション ■ウエアラブル・産業プロダクツ ■ その他 ■全社費用・調整額 売上収益 ■オフィス・ホームプリンティング ■商業・産業プリンティング ■マニュファクチャリング関連・ウエアラブル ■全社費用・その他、調整額 連結合計 (億円） 15,000 10,896 10,436 9,959 11,300  下期にかけて事業環境は変化 10,000 9 1,634 9 1,529 1,654 1,880 1,560 • 上期の事業利益は、 2,033 1,833 社内計画を約100億円上回ったものの 1,414

  17. Slide 17: 通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2021年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） 2020年度 2021年度 2021年度 対前期 対前期 対7/30  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 実績 7/30予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • 需要は強いものの供給制約がボトルネック 売上収益 6,911 8,070 7,870 +958 +13.9% -200 • 部品コストの増、輸送コストの高止まり セグメント利益 1,062 1,010 1,030 -32 -3.0% +20 • 価格対応・費用抑制を継続 セグメント利益率 15.4% 12.5% 13.1%  商業・産

  18. Slide 18: 通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション等

    2021年度通期業績予想｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） ビジュアルコミュニケーション 2020年度 2021年度 2021年度 対前期 対前期 対7/30  ビジュアルコミュニケーション 実績 7/30予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • プロジェクター需要は回復傾向にあるものの、 売上収益 1,414 1,560 1,560 +145 +10.3% - 部材調達難により、前回予想からモデルミックスが悪化 セグメント利益 13 110 110 +96 +715.6% - • 価格対応・費用抑制を継続 セグメント利益率 1.0% 7.1

  19. Slide 19: 主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標

    2021年度通期業績予想|主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標 研究開発費 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 700 営業CF 投資CF FCF 1,500 600 1,332 500 1,000 1,023 1,080 757 400 769 550 500 300 582 261 492 480 0 464 -57 200 -574 -530 -500 100 -827 -761 0 -1,000 FY18 FY19 FY20 FY21予想 FY18 FY19 FY20 FY21予想 FY18 FY19 FY20 FY21 FY23 FY25 主要経営指標

  20. Slide 20: 株主還元

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 企業価値向上に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2021 19

  21. Slide 21: 株主還元

    株主還元  基本方針  強固な財務構造の構築と、積極的な利益還元に並行して取り組む  中期的には連結配当性向*40％程度を目標  株価水準や資金の状況などを総合的に勘案し、必要に応じて機動的に 自己株式を取得 *事業利益から法定実効税率相当額を控除した額を元に算出  配当実績・予想  前年度と同額の1株当たり62円 (円) 100 中間配当 期末配当 50 31 31 31 31 31 31 31 31 0 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 実績 実績 実績 予想 © Seiko Epson Corporation. 2021 20

  22. Slide 22: 企業価値向上に向けた取り組み

    ご説明のポイント 第2四半期実績 2021年度通期業績予想 株主還元 企業価値向上に向けた取り組み © Seiko Epson Corporation. 2021 21

  23. Slide 23: 成長領域（商業・産業IJP）の躍進に向けて

    成長領域（商業・産業IJP）の躍進に向けて  完成品ビジネス  プリントヘッド外販ビジネス  新プラットフォーム  サイネージ向け新シリーズ プリントヘッド、インク、インク供給システム、 ６シリーズに拡充したラインアップで 制御システムなどとの組み合わせで、 デジタル印刷機市場を活性化 多様な領域に展開可能 ＜ご参考資料＞ 商業・産業IJP（完成品ビジネス）スモールミーティング、プリントヘッド外販事業戦略説明会 https://www.epson.jp/IR/library/presentations.htm © Seiko Epson Corporation. 2021 22

  24. Slide 24: 持続可能な社会の実現に向けて

    持続可能な社会の実現に向けて  製造業初*1 、国内拠点*2の使用電力を100%再生可能エネルギー化  当初計画を前倒しで実現  エプソングループ全拠点*2での達成（2023年予定）に向け、取り組みを継続 *1 国内のRE100加盟企業の内。2021年10月27日時点 *2 一部販売拠点などの賃借物件は除く  EcoVadis社のサステナビリティ評価で 最高位の「プラチナ」を2年連続で獲得  Forbes JAPAN 「最強のサステナブル企業100社」総合1位に選出  統合レポートを発行 https://www.epson.jp/IR/library/integrated_repo

  25. Slide 25: © Seiko Epson Corporation. 2021

    © Seiko Epson Corporation. 2021 24

  26. Slide 26: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation. 2021 25

  27. Slide 27: 第2四半期累計実績｜ハイライト

    2021年度 第2四半期累計実績｜ハイライト 2020年度 2021年度 前年同期比 （億円） Q2累計実績 ％ Q2累計実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 4,391 5,505 +1,114 +25.4% 事業利益 146 3.3% 497 9.0% +350 +239.2% 営業利益 92 2.1% 481 8.7% +388 +418.2% 税引前利益 69 1.6% 478 8.7% +408 +586.1% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 42 1.0% 364 6.6% +322 +762.4% *1 EPS （円） 12.23 105.49 USD ¥106.85 ¥10

  28. Slide 28: 第2四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ

    2021年度 第2四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ (億円） 2020年度 2021年度 内為替 プリンティングソリューションズ Q2累計 Q2累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 3,007 3,755 +748 +181 +24.9% セグメント利益 387 550 +162 +80 +41.9% セグメント利益率 12.9% 14.7% (億円） 2020年度 2021年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q2累計 Q2累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 2,247 2,670 +422 +128 +18.8% 構成比 オフィス・ホームIJP 86% 87%

  29. Slide 29: 第2四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション等

    2021年度 第2四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2020年度 2021年度 内為替 ビジュアルコミュニケーション Q2累計 Q2累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 611 806 +194 +47 +31.8% セグメント利益 -26 92 +118 +23 - セグメント利益率 -4.3% 11.4% (億円） マニュファクチャリング関連 2020年度 2021年度 内為替 増減額 増減率 ・ウエアラブル Q2累計 Q2累計 影響額 売上収益 779 954 +175 +25 +22.5% * マニュファクチャリングソリ

  30. Slide 30: 主要製品の販売動向

    主要製品の販売動向 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2021 FY2021 FY2021 Q1 実績 Q2 実績 Q3 実績 Q4 実績 通期 実績 Q1実績 Q2実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 伸長率は前年同期比 USD 107.54 106.16 104.48 105.86 106.01 109.46 110.08 111.00 EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 123.67 131.91 129.77 130.00 売上収益（円貨） 伸長率 -14% +2% +17% +36% +12% +85% +20

  31. Slide 31: 財務データ（2020年度・2021年度）

    財務データ（2020年度・2021年度） (億円） FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2020 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 Q1 Q2 Q3 Q4 実績 Q1 Q2 Q3 Q4 予想 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 為替レート USD 107.54 106.16 104.48 105.86 106.01 109.46 110.08 111.00 （円） EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 123.67 131.91 129.77 130.00 プリンティングソリューションズ 売上収益

  32. Slide 32: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 109.93 107.31 108.72 109.00 107.54 106.16 104.48 105.86 109.46 110.08 -3.14 EUR 123.54 119.34 120.35 120.18 118.39 124.10 124.51 127.68 131.91 129.77 +7.50 売上収益（億円） FY19/Q1 FY19/Q2 FY19/Q3 FY19/Q4 FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 対前年同期 米州 745 717 712 75

  33. Slide 33: 事業セグメントの変更

    事業セグメントの変更 変更前（2020年度） 変更後（2021年度） プリンティングソリューションズ プリンティングソリューションズ プリンター オフィス・ホームプリンティング オフィス・ホームIJP オフィス・ホームIJP 大容量インクタンクモデル 大容量インクタンクモデル SOHO・ホーム向けI/Cモデル SOHO・ホーム向けI/Cモデル オフィス共有IJP オフィス共有IJP SIDM SIDM その他 その他 プロフェッショナルプリンティング 商業・産業プリンティング 商業・産業IJP 商業・産業IJP 小型プリンター他 小型プリンター他 その他（PC他） ビジュアルコミュニケーション

  34. Slide 34: 事業領域・セグメント・主要製品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション セグメント ビジュアル プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC プロジェクター ソリューションズ デバイス他 オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット エプソンブランド マイクロデバイス SOHO

  35. Slide 35: 大容量インクタンクモデルの浸透

    大容量インクタンクモデルの浸透 A4サイズプリンターのタイプ別市場推移（暦年） 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2021Q2 ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation. 2021 3

  36. Slide 36: 本説明資料における標記・定義

    本説明資料における標記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO

  37. Slide 37: © Seiko Epson Corporation. 2021

    © Seiko Epson Corporation. 2021 36

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