Groupe Crit Sa · EURONEXT:CEN
Groupe Crit Sa — H1 2021 Earnings Presentation
30 slides from Groupe Crit Sa's earnings presentation, September 2021
Slide 1: Résultats semestriels 2021
Résultats semestriels 2021
Slide 2: Groupe Crit en 2020
Groupe Crit en 2020 CA 2020 : 1,7Md€ EBITDA : 74,5M€ TRAVAIL TEMPORAIRE & RECRUTEMENT MULTISERVICES 19e groupe mondial Aéroportuaire TOP 5 en France n°1 en France 87% 575 agences 13% Des concessions exclusives du CA Plus de 26 000 clients du CA 126 compagnies aériennes 200 000 intérimaires délégués
Slide 3: 1er semestre 2021 : une accélération confirmée
1er semestre 2021 : une accélération confirmée Dans une économie toujours en phase de rattrapage • Une nette amélioration de l’activité dans le travail temporaire portée par le 2nd trimestre • Une activité aéroportuaire toujours lourdement impactée, mais un renouvellement des licences Dans ce contex
Slide 4: Retour à une dynamique de croissance dans un contexte sanitaire encore contrasté
Retour à une dynamique de croissance dans un contexte sanitaire encore contrasté Chiffre d’affaires S1 2021 : 944,1 M€ vs. 814,1 M€ au S1 2020 (+16,0%) Évolution du CA Groupe (en M€) 1 232,5 +16% 505,8 308,3 456,0 482,0 437,4 506,7 -13% -52% -30% -20% -14% +64% 814,1 944,1 -34% 50% 0% -50% S1 2019
Slide 5: Travail temporaire & recrutement
Travail temporaire & recrutement Rattrapage de l’activité au fil des trimestres et amélioration des marges 1 Résultats semestriels 2021 5
Slide 6: Rattrapage engagé de l'activité, accélération sur le 2e trimestre
Rattrapage engagé de l’activité, accélération sur le 2e trimestre Évolution du CA Travail Temporaire (en M€) 1200 +21,5% 1 011,4 1000 412,8 280,8 404,6 428,7 388,5 454,0 842,5 -14% -47% -23% -13% -6% +62% 693,6 800 -31% 50% 600 0% 400 200 -50% 0 S1 2019 S1 2020 S1 2021 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2
Slide 7: Un retour progressif à la normale en France et à l'international
Un retour progressif à la normale en France et à l’international Évolution du CA Travail Temporaire (en M€) Répartition du CA Travail Temporaire France International +27,9% 768,2 641,9 International 23,8% 501,7 +4,5% 243,1 191,8 200,5 France 76,2% S1 2019 S1 2020 S1 2021 S1 2019 S1 2020 S1 2021
Slide 8: Travail Temporaire : France
Travail Temporaire : France Repli limité au 1er trimestre, forte croissance au 2e trimestre Évolution du CA Travail Temporaire en France (en M€) Évolution des effectifs hebdomadaires de janvier à août 2021 (variation vs. n-1) 302,8 198,9 303,7 316,3 291,6 350,4 -16% -51% -24% -14% -4% +76% 50% 0
Slide 9: Travail Temporaire : France, évolutions sectorielles contrastées
Travail Temporaire : France Des évolutions sectorielles contrastées Répartition sectorielle et évolution du CA Répartition du CA annuel par typologie de client % CA Variation dont dont S1 2021 2021/2020 var. T1 var. T2 Industrie 44% 27,2% -4,0% 76,5% PME dont Auto 8,7% 42,8% -2,2% 149,4% 44% BTP
Slide 10: Travail Temporaire : France, capacité à profiter de la reprise
Travail Temporaire : France Une capacité démontrée à profiter pleinement de la reprise Chiffre d’affaires France Évolution S1 2021 Crit organique +27,9% Adecco (en organique CJO) +25,0% Manpower +26,8% Randstad (en CJO) +28,0% Synergie (à périmètre constant) +19,4% Marché (Prism’emploi – CA brut – j
Slide 11: Travail Temporaire : international
Travail Temporaire : international Rebond de l’activité au second trimestre Évolution du CA Travail Temporaire Répartition du CA Travail Temporaire à l’international (en M€) à l’international 110,0 81,8 100,9 112,4 96,9 103,6 ROW -7% -34% -21% -11% -12% +27% 10,5% 50% 0% Espagne -50% 36,9% États
Slide 12: Travail Temporaire : États-Unis
Travail Temporaire : États-Unis Une croissance impactée par des ruptures de chaînes d’approvisionnement Évolution du CA aux États-Unis (en US$) 200 176,9 75,5 52,8 67,8 74,9 62,7 64,3 180 -14% -41% -23% -14% -17% +22% 160 128,3 127,1 140 -27,5% -1% 120 50% 100 80 0% 60 40 -50% 20 0 S1 2019 S1 2020
Slide 13: Travail Temporaire : Espagne
Travail Temporaire : Espagne Excellente performance de sortie de crise Évolution du CA en Espagne (en M€) 100 90 74,0 30,8 26,5 32,9 38,0 34,5 39,5 80 +29% -2% -21% -5% +13% +12% +49% 70 65,1 57,3 60 -12% 50% 50 40 0% 30 20 -50% 10 0 S1 2019 S1 2020 S1 2021 T1 2020 T2 2020 T3 2020 T4 2020 T1 2021
Slide 14: Multiservices
2 Multiservices Renouvellement des licences en France dans un environnement encore affecté par la crise sanitaire Résultats semestriels 2021 14
Slide 15: Aéroportuaire : reprise graduelle de l'activité
Aéroportuaire Reprise graduelle de l’activité avec des volumes toujours restreints Évolution du CA aéroportuaire (en M€) Répartition du CA aéroportuaire International 31% 76,9 17,5 38,2 37,7 33,9 37,4 (S1 2020 : 25%) 184,5 -10% -82% -63% -59% -56% +113% 94,4 50% -49% 71,3 0% -24,5% -50% France S
Slide 16: Aéroportuaire : une confiance réaffirmée
Aéroportuaire Une confiance réaffirmée CA aéroportuaire France (hors Bourget) % de variation du CA vs. 2019 Un net redressement des niveaux d’activité sur la période estivale, à confirmer sur la dernière partie de CA semaine 35 l’année -39% Un renouvellement des licences qui viendra soutenir la cr
Slide 17: Résultats
Résultats Forte résilience des marges dans un contexte de reprise progressive Des fondamentaux financiers toujours aussi solides 3 Résultats semestriels 2021 17
Slide 18: Évolution de l'activité
Évolution de l’activité Évolution du chiffre d’affaires semestriel (en M€) Variation Variation Impact Impact S1 2020 S1 2021 2021/2020 organique change (1) périmètre (2) Travail temporaire 693,6 842,5 21,5% 22,9% (1,4%) 0,0% Multiservices 127,6 108,5 (15,0%) (14,9%) (0,1%) 0,0% Élimination inter a
Slide 19: Évolution de l'EBITDA par pôle
Évolution de l’EBITDA (1) par pôle S1 2020 S1 2021 M€ % du CA M€ % du CA Travail temporaire 27,2 3,9% 33,6 4,0% dont France 21,6 4,3% 26,8 4,2% dont international 5,6 2,9% 6,8 3,4% Multiservices (7,0) (5,5)% 10,0 9,3% dont Aéroportuaire (6,1) (6,5)% 6,8 9,5% dont autres (0,9) (2,7)% 3,2 8,7% TOTAL G
Slide 20: Compte de résultat
Compte de résultat En M€ S1 2020 S1 2021 Chiffre d’affaires 814,1 944,1 Charges opérationnelles (791,5) (895,6) Dotation nette aux provisions (2,4) (4,8) EBITDA 20,2 43,7 TX EBITDA/CA 2,5% 4,6% Dotation nette aux amortissements (21,7) (19,4) Résultat opérationnel courant (1,5) 24,2 TX ROC/CA (0,2)%
Slide 21: Bilan simplifié
Bilan simplifié Juin 2021 En M€ Juin 2020 Déc 2020 Juin 2021 vs. déc. 2020 Écart d’acquisition 159,4 153,9 155,8 1,8 Immobilisations nettes 198,7 183,0 181,4 (1,6) Besoin en fonds de roulement (5,7) 34,7 51,2 16,5 Provisions et retraites (43,6) (48,6) (48,4) 0,2 Impôts exigibles et différés 27,9 34,
Slide 22: Besoin en fonds de roulement
Besoin en fonds de roulement Juin 2021 En M€ Juin 2020 Déc 2020 Juin 2021 vs. déc. 2020 Stocks et en-cours 2,4 2,3 2,2 (0,1) Créances clients 307,1 379,3 419,3 40,0 Dettes fournisseurs (30,6) (29,8) (32,7) (2,9) Dettes fiscales et sociales (292,8) (313,1) (344,4) (31,2) Autres créances et dettes 8,2
Slide 23: Évolution de la dette nette
Évolution de la dette nette Juin 2021 En M€ Juin 2020 Déc 2020 Juin 2021 vs. déc. 2020 Dette financière 140,4 131,1 134,0 2,9 Trésorerie nette (337,4) (316,0) (354,3) (38,3) Endettement financier net (197,0) (184,9) (220,2) (35,3) CICE (76,9) (69,5) (57,1) 12,4 Endettement financier net CICE déduit
Slide 24: Tableau de variation de trésorerie
Tableau de variation de trésorerie En M€ S1 2020 S1 2021 Résultat net consolidé y compris les minoritaires (10,8) 11,1 Retraitements des éléments non cash 71,4 55,1 Coût de l’endettement financier 1,5 1,2 Charge d’impôt 7,1 11,9 CAF avant coût de l’endettement net et impôts 69,2 79,2 Variation de BF
Slide 25: Perspectives 2021
Perspectives 2021 Confirmation de la trajectoire d’amélioration de l’activité et des résultats 4 Résultats semestriels 2021 25
Slide 26: Travail temporaire : perspectives
Travail temporaire France : un rattrapage qui va s’accélérer Activité juillet-août : +18% vs. 2020 Intensification de la demande client mais déficit de ressources disponibles sur le marché de l’emploi Reprise engagée des secteurs les plus pénalisés par le contexte sanitaire (restauration, évén
Slide 27: Aéroportuaire : une organisation adaptée à la situation
Aéroportuaire Une organisation adaptée à la situation toujours difficile Une amélioration de l’activité au cours de l’été qui reste à confirmer Une base de coûts adaptée au volume d’activité attendu sur la seconde partie de l’année Une exploitation à l’équilibre sur l’ensemble de l’exercice Une conf
Slide 28: En résumé
En résumé Travail temporaire : un rattrapage qui va s’accélérer Un redimensionnement opéré dans l’aéroportuaire, une sortie de crise qui bénéficiera pleinement du renouvellement des licences Un Groupe fort dans ses valeurs et son organisation : digitalisation, réseau,… Une forte progression des perf
Slide 29: Dividende et caractéristiques du titre
Dividende et caractéristiques du titre Évolution du cours de Bourse sur 2 ans 80 70 Code ISIN FR0000036675 60 50 40 Compartiment de marché Euronext B 30 20 Nombre de titres 11 250 000 10 0 Nombre moyen de titres/jour depuis le 1er janvier 2021 2 616 Cours au 10/09/2021 71,30 € Répartition du cap
Slide 30: Agenda financier
Agenda financier Chiffre d'affaires & résultats (après Bourse) 20 octobre 2021 : CA 3e Trimestre 2021 26 janvier 2022 : CA 4e Trimestre 2021 Mars 2022 : Résultats Annuels Assemblée générale Juin 2022 : Assemblé Générale Annuelle Résultats semestriels 2021 30