Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H · HKEX:579

Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H — FY2018 Earnings Presentation

29 slides from Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Class H's earnings presentation, March 2019

  1. Slide 1: 京能清洁能源 2018年度业绩演示

    股票代码：HK.00579 京能清洁能源 2018年度业绩演示 2019年3月

  2. Slide 2: 目录

    目录 第一章 业绩概览 2 第二章 业务表现 6 第三章 财务表现 14 第四章 业务展望 21 1

  3. Slide 3: 业绩概览

    BI(E se Me 5 REDE, Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa) IEE IR BE TBR BER EI Bef BR

  4. Slide 4: 业绩概览

    业绩概览 燃气发电及供热 风力发电 光伏发电 中小型水电及其他 • 燃气发电及供热是本集团的 • 风力发电发展稳定，布局持续 • 光伏发电着眼全国，形式多 • 中小型水电挖潜增效，装机规 主要业务板块，市场地位突 优化。 元化，增长快速持续。 模维持现状。 出。  北京地区最大的燃气发电及供热供应商  拥有多元化的清洁能源业务组合  中国领先的清洁能源投资运营商  业务板块协同发展市场稳步扩张 3

  5. Slide 5: 业绩概览

    业绩概览 控股装机容量（兆瓦） 控股发电量（吉瓦时） 9,000 8,667 31,000 27,830 7.9% 25,260 10.2% 8,031 8,000 21,000 7,000 11,000 6,000 1,000 2017年 2018年 2017年 2018年 营业收入（百万人民币） 股权持有人溢利（百万人民币） 2,500 20,000 12.5% 1,996 16,239 2,000 1,774 14,227 14.1% 15,000 1,500 10,000 1,000 5,000 500 0 0 2017年 2018年 2017年 2018年 4

  6. Slide 6: 业绩概览

    业绩概览 每股收益（分人民币） 每股净资产（元人民币） 28 2.8 26.55 2.8% 2.56 4.5% 2.6 26 25.83 2.45 2.4 24 2.2 22 2.0 20 1.8 2017年 2018年 2017年 2018年 5

  7. Slide 7: 业务表现

    Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited B HRA DRE EA BAIRD A Ly I(E : WSS HEM

  8. Slide 8: 股权结构

    股权结构 北京国有资本经营管理中心 北京能源集团有限责任公司 境外上市外资股(H股) 100% 100% 100% 北京国际电气工程有限 北京能源投资集团（香 北京市热力集团有限责 责任公司 港）有限公司（H股） 任公司 2.72% 61.64% 1.13% 5.72% 0.19% 28.6% 北京京能清洁能源电力股份有限公司 燃气热电 风力发电 光伏发电 水电 7家燃气热电子公司 46家风力及光伏发电子公司 5家水力发电子公司 7

  9. Slide 9: 业务表现

    业务表现 各板块装机容量（兆瓦） 各板块发电量（吉瓦时） 30,000 27,830 2017年 2018年 25,263 1,853 1,871 1,521 1,147 5,112 449 449 798 6% 1168 5% 20,000 4,719 10% 14% 4436 4702 2348 2348 54% 10,000 19,344 55% 17,526 29% 27% 0 2017年 2018年  2018年10月，北京上庄热电正式投产，装机容量266MW。本集团在京运营的燃气电厂达到7家，肩负着 北京地区燃气供热供电的重要责任，发电量占北京燃气发电量的50%以上，集中供热量超

  10. Slide 10: 业务表现

    业务表现 设备平均利用小时数 燃气发电及供热 风力发电 光伏发电 水力发电 4297 1546 4153 4122 2177 1441 3613 2044 2095 3951 1212 2017年 2018年 2018年全国平均 2017年 2018年 2018年全国平均 2017年 2018年 2018年全国平均 2017年 2018年 2017年 2018年 2018年 2017年 2018年 2018年 2017年 2018年 2018年 全国平均 全国平均 全国平均  燃气发电及供热板块，设备平均利用小时数4,297小时，同 限电情况进一步改善 比增长346小时。 30.00% 24

  11. Slide 11: 项目分布

    项目分布 在建装机 省份 运营装机（兆瓦） （兆瓦） 气电 风电 光伏 水电 风电 光伏 北京 4,702 186 31 0.5 新疆 辽宁 内蒙 1,450 130 内蒙古 宁夏 448 170 新疆 99 100 30 京津冀 山西 澳洲 165 13 宁夏 青海 山东 青海 130 甘肃 陕西 江苏 30 江苏 山西 100 200 河北 55 110 浙江 广东 149 50 四川 四川 235 湖南 云南 214 陕西 99.5 甘肃 50 云南 广东 辽宁 80 浙江 15 湖南 260 合计 4,702 2,348 1168 449 149.5 485.5 装机 8,667 63

  12. Slide 12: 业务表现

    业务表现  加强了管理层配置，新任的管理层均具有长期丰富的管理实践 经验，公司管理的专业化水平得到极大提升。 深化机构改革  确定了燃气发电项目公司直管，风电、光伏、水电项目实行区 持续提升管控水平 域化管理的改革方案，完成首个区域分公司的组建工作，进一 步提升区域发展能力。  京西热电、京阳热电、京桥热电和高安屯热电的年发电量同比 强化经营管理 大幅增长，年供热量均创历史最好水平。 进一步释放盈利能力  风电、光伏项目利润水平连续五年保持增长。  四川水电实现电量、收入双增长。  确定了建设“卓越的清洁能源运营商”的企业愿景，明确了 “立足北京、深耕京津冀、覆盖全国、拓展海外”的

  13. Slide 13: 业务表现

    业务表现  进一步规范澳洲公司管控，落实拜亚拉108MW风电项目、沃拉 坚持“走出去”战略 300MW太阳能项目的建设开发条件，做好项目建设准备工作。 海外项目稳中有进  组织开展国别研究，根据公司发展需要，关注有重点、工作 有层次、投入有选择，努力寻求海外项目新突破。  以入选“双百行动”为契机，探索绩效考核和薪酬体系创新 思路。 坚持创新驱动  2018年，共获得各类省部级、行业级科技奖项20项，著作权5 进一步激发企业活力 项，专利40项，发表论文94篇，高安屯热电“数字化电厂” 建设成效显著，“智慧电厂”建设稳步推进。  先后完成在京燃气电厂的环保改造工作，氮氧化物排放全部

  14. Slide 14: 多元协同 — 各板块协同发展 业绩表现稳定

    多元协同 — 各板块协同发展 业绩表现稳定 本集团各板块经营溢利趋势图 3000 1500 1300 燃气发电 风电发电 2500 2,360 2,105 1100 2294 1,994 2000 900 光伏发电 中小水电 729 1500 620 700 545 558 662 484 500 分散依赖单一能源发电的风险 1000 389 323 300 充分抓住各类清洁能源发电业务的市场发展机遇 500 104 17 100 163 保证平稳的利润率和现金流 98 0 -100 2015年 2016年 2017年 2018年 有利于快速扩大市场范围 燃气发电 风力发电 光伏发电 水力发电

  15. Slide 15: 财务表现

    B. 7 E Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited EBB REAR AER E71 E19 AUR] 7 14

  16. Slide 16: 稳定的业绩水平和盈利能力

    稳定的业绩水平和盈利能力 营业收入 经营利润 (百万人民币） (百万人民币） 20,000 16,239 5,000 14,346 14,636 14,227 15,000 3,762 4,000 3,373 3,447 3,354 10,000 3,000 2,000 5,000 1,000 - - 2015年 2016年 2017年 2018年 2015年 2016年 2017年 2018年 税息折旧及摊销前利润(EBITDA) (1) 股权持有人溢利 (百万人民币） (百万人民币） 2,500 7,000 6,115 1,956 1,996 1,911 6,000 5,575 5,440

  17. Slide 17: 股权价值持续上升

    股权价值持续上升 净资产收益率 每股净资产 （人民币，分） 16.00% 14.37% 3 13.27% 2.56 2.45 2.5 2.24 12.00% 11.03% 10.53% 2.05 2 8.00% 1.5 1 4.00% 0.5 0.00% 0 2015年 2016年 2017年 2018年 2015年 2016年 2017年 2018年 每股收益 每股分红 (人民币，分） (人民币，分） 30 27.81 28.46 8.00 7.40 7.40 25.83 26.55 6.83 6.67 25 6.00 20 15 4.00 10 2.00 5 0 0.00 2015年 20

  18. Slide 18: 各板块协同发展，风电光伏发电效益增长显著

    各板块协同发展，风电光伏发电效益增长显著 各板块经调整经营溢利 各板块经营溢利占比 (百万人民币） 3,500 104 80.00% 98 662 71.00% 3,000 68.99% 484 70.00% 62.39% 2,500 729 620 58.47% 60.00% 2,000 1,500 50.00% 1,000 1,994 2,105 40.00% 500 30.00% - 2017年 2018年 19.40% 20.25% 20.00% 16.39% 16.79% 燃气发电及供热 风力发电 光伏发电 水力发电 18.39% 9.71% 11.70% 15.14% 10.00%

  19. Slide 19: 偿债能力保持稳定

    偿债能力保持稳定 利息保障倍数(1) 平均借款利率 4.00 7.0% 3.61 3.50 3.40 3.28 3.14 6.0% 3.00 2.50 4.89% 5.0% 4.58% 4.44% 2.00 4.28% 4.0% 1.50 1.00 3.0% 0.50 - 2.0% 2015年 2016年 2017年 2018年 2015年 2016年 2017年 2018年 (1) 利息保障倍数 = EBIT/利息费用 18

  20. Slide 20: 财务和资本结构优化

    财务和资本结构优化 总债务/EBITDA 净债务 (百万人民币) 6 4.65 4.85 4.51 4.64 23,501 24,745 22,925 25,800 23,029 4 20,800 15,800 2 10,800 5,800 0 800 2015年 2016年 2017年 2018年 2015年 2016年 2017年 2018年 净债务负债率(1) 债务构成 (百万人民币) 50,000 61.99% 60.00% 65.00% 40,000 50.00% 61.00% 58.84% 47.31% 57.47% 41.93% 56.69% 30,000 40.00% 57.0

  21. Slide 21: 对财政补贴依赖减少，营运能力不断提高

    对财政补贴依赖减少，营运能力不断提高 财政补贴 （百万人民币） 3500  财政补贴逐年降低，对财政补贴的依赖 3048 减少，公司自身营运能力不断提高。 3000 2500 2000  本集团2018年财政补贴资金均已及时到 位，节约了资金成本。 1500 1230 1067 1000 703 500  本集团仍将与财政及其他政府机构保持 良好的关系和沟通，为本集团的经营创 0 造良好的外部坏境。 2015年 2016年 2017年 2018年 20

  22. Slide 22: 业务展望

    BI(E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa) IEE IR BE TBR BER EI Bef BR 21

  23. Slide 23: 未来业务展望

    未来业务展望  加快推进各区域分公司的组建工作，进一步优化管理模式，形成区域专业化、规 模化、集约化发展能力。 推动改革深入  以入选“双百行动”为契机，探索绩效考核和薪酬体系创新思路。 完成管理体系再造  持续加强部室能力建设，全面推行“五精”管理，完成公司标准体系建设工作， 坚持向管理要效益。  积极稳妥的推进山东日照、广东湛江等燃气项目前期工作，全力推进张家口-北京 清洁能源供热示范项目、“岱万线”100万千瓦风电外送等重大项目尽快落地。 保持战略定力  继续大力推动海上风电项实现目零的突破，进一步扩展澳洲市场，力争进入欧洲 及“一带一路”沿线国家地区，积极寻求规模化、战略型项

  24. Slide 24: 附录

    B. 7 E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa) IEE IR BE TBR BER EI Bef BR SERS 23

  25. Slide 25: 附录 – 燃气发电储备项目总览

    附录 – 燃气发电储备项目总览 燃气发电项目储备 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 1 博罗燃气热电联产项目 900 2 珠海金湾分布式能源项目 100 3 深圳钰湖一期投产项目 360 4 深圳钰湖二期扩建项目 800 5 珠海钰海热电联产项目 800 6 日照燃气热电联产项目 952 共计 3,912 24

  26. Slide 26: 附录 – 风力发电未来项目总览

    附录 – 风力发电未来项目总览 目前，本集团在风力发电的项目储备丰富，为将来该板块的稳定增长奠定了坚实的基础。 风力发电项目储备 项目状态 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 1 陕西府谷一期风电项目 49.5 2 甘肃靖远一期风电项目 50 截至2018年底的在建项目 陕西府谷二期风电 50 3 项目合计 149.5 1 怀南风电一期49.5兆瓦项目 49.5 2 京能宁夏喊叫水150MW风电项目工程 150 3 呼和马场风电场三期200MW风电项目 200 4 灵武新立五期50MW风电项目 50 5 京能苏尼特300MW风电项目 300 6 官厅四期50MW风电项目 50 计划开工项目 7

  27. Slide 27: 附录 – 光伏发电未来项目总览

    附录 – 光伏发电未来项目总览 目前，本集团在光伏发电的项目储备丰富，为将来该板块的可持续快速增长奠定了坚实的基础。 光伏发电项目储备 项目状态 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 1 北京城市副中心行政办公区分布式光伏发电项目 0.5 2 北票京能光伏发电一期项目 20 3 葫芦岛南票京泰光伏项目 20 4 北塔山牧场光伏发电项目 30 5 京能缙云东方镇农光互补光伏项目 15 6 广东徐闻角尾二期光伏发电项目 50 截至2018年底的在建项目 7 凌源市四合当镇光伏发电项目 40 8 寿阳光伏发电应用领跑者基地3号项目 100 9 大同二期光伏发电应用领跑者基地4号项目 100 10 海兴光

  28. Slide 28: 附录 – 光伏发电未来项目总览

    附录 – 光伏发电未来项目总览 光伏发电项目储备 项目状态 序号 项目名称 装机容量(兆瓦) 1 张北县“互联网+智慧能源”示范项目 500 2 湖南湘阴县鼻湖渔场渔光互补光伏发电项目 40 3 湖南常德屋顶分布式光伏项目 43 4 迁西二期光伏项目 40 5 广东博罗渔光互补 30 6 延庆刘斌堡农光互补项目 40 7 怀来科陆中尚地面光伏发电项目 40 8 天津市宁河区大月河村800兆瓦鱼塘光伏发电项目 800 9 涞源30MWp光伏项目 30 10 左权20MWp光伏项目 20 11 银川经济技术开发区分布式光伏项目 40 12 京能特克斯光伏发电一期50MWp项目 50 13 新疆生产

  29. Slide 29: B. E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa)

    B. 7 E Beijing Jingneng Clean Energy Co., aa) IEE IR BE TBR BER EI Bef BR ati 20194F3A 28

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