Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明会
2024年3月期第2四半期 決算説明会 代表取締役 社⻑執⾏役員 森 拓也 2023年11月28⽇
Slide 2: 目次
目次 1. 2024年3月期第2四半期 決算概要 P． 3 2. 2024年3月期 業績予想 P．14 3. 中期経営計画2022の進捗 P．17 4. 当社株式の公開買付けについて P．24 Appendix ご参考 P．25 2
Slide 3: 1. 2024年3月期第2四半期 決算概要
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Slide 4: 2024年3月期第2四半期 トピックス
2024年3月期第2四半期 トピックス 経済社会活動の正常化が進み、建設投資は前年度⽐を上回る⽔準に 2023年度建設投資額は、前年度⽐3.9％増の71兆4,800億円と予測 出典︓「建設経済モデルによる建設投資の⾒通し」 ̶ 政府建設投資額は、前年度⽐4.8％増の23兆4,200億円と予測 （一財）建設経済研究所10月発刊 ̶ ⺠間建設投資額のうち⺠間住宅投資額は、前年⽐2.1%増の17兆2,700億円、⾮住宅投資額は、前年度⽐2.5％増の19兆1,500億円と予測 各利益項⽬は期初計画より⼤幅に改善 売上⾼は、⼟⽊事業は⼿持⼯事の進捗、設計変更獲得等により期初計画から増加。建築事業は繰越⾼
Slide 5: 業績サマリー
業績サマリー 連結業績サマリー 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q （単位︓百万円、％） コメント 実績 前年⽐ 実績 前年⽐ 実績 前年⽐ 期初計画⽐ ⼟⽊は設計変更の獲得、建築は 売上⾼ 53,751 3.6 47,540 △11.6 57,669 21.3 △0.6 ⼤口のプレキャスト部材の出荷完 了等により前年⽐増収 ⼟⽊は設計変更獲得及び原価 売上総利益 8,303 14.8 7,044 △15.2 8,613 22.3 19.6 改善、建築は原価改善等により 前年⽐増益 販管費の増を売上総利益が上 営業利益 3,987 38.5 2,298 △42.4 3,310 44
Slide 6: 利益増減分析（前年同期比）
利益増減分析（前年同期⽐） 経常利益増減分析 （単位︓百万円） △557 10 △89 1,568 2023/3期 売上総利益 販管費増加 営業外収益 営業外費用 2024/3期 2Q 増加 増加 増加 2Q 経常利益 経常利益 ⼟⽊事業 人件費増 ⽀払利息増 ＋209 △345 △34 建築事業 経費増 持分法投資損失発生 3,220 2,287 +1,397 △212 △27 その他 ⽀払保証料増 △37 △28 売上総利益は、設計変更獲得及び原価改善等により前期⽐15億68百万円増加し、利益率も14.8％から14.9％に0.1ポイント増加 ̶ ⼟⽊事業は、⼤規模更新⼯事の継続契約を含む設
Slide 7: 利益増減分析（期初計画比）
利益増減分析（期初計画⽐） 経常利益増減分析 （単位︓百万円） △103 22 △61 【実績】 2024/3期 1,413 2Q 経常利益 【期初計画】 売上総利益 販管費増加 営業外収益 営業外費用 2024/3期 増加 増加 増加 3,220 2Q ⼟⽊事業 人件費増 受取配当⾦増 持分法投資損失増 経常利益 +878 △297 ＋6 △27 建築事業 経費減 スクラップ売却代増 ⽀払保証料増 +561 +194 +10 △28 1,950 その他 △26 売上総利益は、14億13百万円増加、売上総利益率は12.4％から14.9％と2.5ポイント改善 ̶ ⼟⽊事業は、⼤規模更新⼯事の継続
Slide 8: セグメント別業績
セグメント別業績 セグメント別売上高･売上総利益･受注高 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q コメント （単位︓百万円、％） 実績 実績 実績 前年⽐ ⼟⽊事業 33,975 31,397 36,271 15.5 建築事業 18,839 15,008 20,030 33.5 ・⼟⽊事業は繰越⾼増、⼿持⼯事の進捗、設 売 計変更獲得及び⾒積売上の実施により増加 上 製造事業 630 805 978 21.5 ・建築事業は繰越⾼増、⼤口のプレキャスト部材 ⾼ の出荷完了、⼿持⼯事の進捗等により増加 その他兼業事業 305 329 388 18.1 ・製造事業は外部売上案件増により増加
Slide 9: 土木事業
⼟⽊事業 業界環境 国は「デフレ完全脱却のための総合経済対策」として５つの柱を掲げた。そのうちの１つの柱として「国⼟強靭化、防災・減災など国⺠の安全・安⼼を 確保する」施策に１兆5,195億円の補正予算を計上した PC建協の集計では、2023年度上期の会員の総受注額は約1,910億円となり前年度⽐27％増加。新設⼯事は約1,136億円、補修・補強⼯事 は約774億円となりともに前年度⽐を上回る状況 PC建協では、2023年度の発注予測として3,300億円と予測、前年度からは減少と予測している 業績推移 ＜売上高＞ ＜売上総利益＞ ＜受注高＞ 単位︓百万円 50,000 7,000 6,179
Slide 10: 建築事業
建築事業 業界環境 企業の設備投資意欲は堅調だが、資材⾼騰や労務不⾜など建設コストの⾼⽌まりに対する懸念もあり建設⼯事に対する投資には慎重姿勢が窺 える 業績推移 ＜売上高＞ ＜売上総利益＞ ＜受注高＞ 単位︓百万円 50,000 5,000 50,000 2,461 25,000 18,839 20,030 2,500 1,907 25,000 19,592 19,091 15,008 13,751 1,063 0 0 0 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q 繰越案件のうち⼤口のプレキ
Slide 11: 製造事業及びその他兼業事業
製造事業及びその他兼業事業 製造事業 - 業績推移 単位︓百万円 ＜売上高＞ 978 ＜売上総利益＞ ＜受注高＞ 978 1,000 200 1,000 805 805 630 630 500 100 500 62 16 4 0 0 0 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q その他兼業事業 - 業績推移 単位︓百万円 ＜売上高＞ ＜売上総利益＞ ＜受注高＞ 1,000 200 1,000 165 154 139 500 388 100 500 389 305 329 305 331 0 0
Slide 12: 貸借対照表
貸借対照表 連結貸借対照表の主な項⽬ 22.3期 23.3期 24.3期2Q （単位︓百万円） 増減 コメント ②実績 ②実績 ③実績 （③-②） 資産合計 93,100 116,082 110,131 △5,950 流動資産 70,746 91,643 84,879 △6,764 ・売掛債権の回収等により現⾦預⾦が2,067百 現⾦預⾦ 9,947 9,347 11,414 2,067 万円増加 受取⼿形･完成⼯事未収⼊⾦ ・売掛債権の回収により、受取⼿形、完成⼯事未 53,082 74,222 63,455 △10,767 収⼊⾦及び契約資産等が10,767百万円減少 及び契約資産等 固定
Slide 13: キャッシュ・フロー
キャッシュ･フロー 連結キャッシュ・フローの主な項⽬ 22.3期2Q 23.3期2Q 24.3期2Q （単位︓百万円） コメント 実績 実績 実績 営業活動によるキャッシュ・フロー 6,152 △2,973 17,615 税⾦等調整前当期純利益 4,038 2,291 3,203 減価償却費 364 435 574 ＜増加要因＞ 退職給付に係る資産の増減 △44 △31 △33 ・営業収益の積み上げ 退職給付に係る負債の増減 95 161 95 ・減価償却費の計上 ⼯事損失引当⾦増減 △129 △43 397 ・売上債権の回収による契約資産の減少 売上債権及び契約資産の増減（△は増加） 6,9
Slide 14: 2. 2024年3月期 業績予想
a ~e 2. 2024F3ARH Sete P78 ee 14
Slide 15: 業績予想
業績予想 連結業績予想 22.3期 23.3期 24.3期 （単位︓百万円、％） コメント 実績 前年⽐ 実績 前年⽐ 予想 前年⽐ ⼟⽊事業は、若⼲減少するものの、建築事業は、 売上⾼ 109,639 △6.5 109,327 △0.3 117,000 7.0 繰越⾼の増加により⼤幅増収 ⼟⽊事業の減収による減益を⾒込むも、建築事 売上総利益 15,766 △10.6 15,527 △1.5 15,800 1.8 業の増収による増益⾒込が上回り増益 営業利益 6,618 △21.2 5,715 △13.6 5,800 1.5 経常利益 6,647 △21.1 5,629 △15.3 5,70
Slide 16: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 セグメント別売上高･売上総利益･受注高 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 （単位︓百万円、％） コメント 実績 実績 実績 予想 前年⽐ ⼟⽊事業 73,916 67,550 70,247 69,300 △1.3 建築事業 41,005 40,160 36,536 45,000 23.2 ・⼟⽊事業は、繰越⼯事⾼の増加、⼿持⼯ 売 事の順調な進捗を⾒込むも減収 上 製造事業 1,529 1,374 1,901 1,700 △10.6 ⾼ ・建築事業は、繰越⼯事⾼の増加より⼤幅 その他兼業事業 768 554 641 1,000 55.9 な増収 合計 117
Slide 17: 3. 中期経営計画2022の進捗
a ~e 3. RARE SS aT IBl20220 EFF 17 ee
Slide 18: 中期経営計画2022の進捗
中期経営計画2022の進捗 2024.3期業績予想の中計数値⽬標との対⽐ （単位︓百万円） 2024.3期 2024.3期 2024.3期と中計目標 予想 中計目標 との差額 ⼟⽊事業 69,300 72,400 △3,100 前期受注実績⼤幅増加の反動による減少 建築事業 43,000 43,000 0 受注 製造事業 1,700 1,700 0 兼業事業 1,000 900 100 合計 115,000 118,000 △3,000 ⼟⽊事業 69,300 69,400 △100 建築事業 45,000 42,000 3,000 繰越⾼増加による増加 売上⾼ 製造事業 1,700 1,70
Slide 19: 中期経営計画2022の進捗
中期経営計画2022の進捗 単位︓億円 ＜受 注＞ ＜売 上＞ 1,600 1,506 1,600 1,264 1,150 1,230 1,210 1,170 1,172 1,170 1,200 1,125 1,200 1,096 1,057 1,093 595 594 800 計画値 計画値 計画値 計画値 800 計画値 計画値 計画値 計画値 1,130 1,160 1,200 1,113 1,100 1,140 1,180 1,110 400 400 達成率 達成率 達成率 達成率 555 達成率 達成率 達成率 達成率 576 103.5% 109.0% 93.8% 133.3% 9
Slide 20: 中期経営計画2022の進捗
中期経営計画2022の進捗 （%） 【ROE・ROA】 資本政策・経営指標 10.5 9.9 ⻑期経営ビジョンの実現に向け、財務基盤や健全性を確保した上で「生産性・収 10.0 8.1 7.9 益性の強化」や「成⻑分野の拡⼤」に向けた投資を⾏い、マルチステークホルダーに 7.0 7.5 とって有益な価値を提供できる強い企業集団を目指します。 7.0 5.0 5.4 4.9 ROE実績・⾒込 2024年3月期目標 2024年3月期⾒込 5.1 ROE計画 ROA実績・⾒込 営業利益率 5.2％ 営業利益率 5.0％ 0.0 ROA計画 資本政策 ROA 7.0％ ROA 5.1％ 2023.3期
Slide 21: 主要テーマの進捗状況
主要テーマの進捗状況 ⼤規模更新・修繕⼯事を主⼒事業として発展・成⻑させる NEXCOをはじめとする⾼速道路会社からの⼤規模更新・修繕事業は、 (億円) ＜⼤規模更新・修繕事業の動向＞ 一部で発注遅れが⾒られるものの、⾼水準の発注を維持する⾒込み。 発注実績(全体) PSM受注 PSM中計目標 ̶ 上期の受注実績︓100億円（滄浪橋、鏡川橋） 3,000 2,609 ̶ 下期は継続契約（⾦沢⾼架橋東、許⽥⾼架橋北）や設計変更案 ※上期受注実績 件が集中しているため、確実に取り込んでまいります。 2,045 2,123 1,911 2,000 主な新規受注⼯事の概要 1,746 ⼯事名（発注者）
Slide 22: 主要テーマの進捗状況
主要テーマの進捗状況 LAC脱塩⼯法(Liner Anode Cartridge)︓コンクリート構造物の表⾯に カーボンニュートラルの推進と新技術開発を追求する 仮設陽極を設置し、内部の鋼材との間に直流電流を流し、コンクリート中の塩化物 イオンを電気化学的に抽出し、塩害による鋼材腐⾷の進⾏を抑制する⼯法 超低炭素型コンクリートの開発 プレキャスト部材用の超低炭素型コンクリート （セメント材料の80%を超える⾼炉スラグ 置換）の基礎性状を確認しました。また、岩 ⼿⼤学と共同で研究を進めています。 【資料はこちらから】 LAC脱塩⼯法による実施⼯に向けて これまでNEXCO中⽇本、東⽇本と共同で
Slide 23: 主要テーマの進捗状況
主要テーマの進捗状況 DXを活用した業務改革を推進する 製作図⾯にQRコードを貼り付け、携帯端末により新旧図⾯の判定を⾏うことで、 ⼯事作業所におけるデジタル化の推進 部材製作時の間違い・⼿戻り発生のリスクを減らします。 デジタルサイネージの活用 iPhone 朝礼時にデジタルサイネージ を活用することで、伝達事項 の明確化が図られる。また、 ポスターの貼替え等が省⼒化 されています。 iPad 【携帯端末での表示画⾯】 顔認証による⼊退場管理 使用図⾯が最新かどうか 登録している労務者の顔をカメラで が判定される。 認識し、現場への⼊退場を一括 管理する顔認証システム。 プレキャスト部材の各
Slide 24: 4．当社株式の公開買付けについて
4．当社株式の公開買付けについて 2023年11⽉9⽇、⼤成建設株式会社（以下、⼤成建設）による当社の普通株式に対する公開買付けに 関して、賛同の意⾒を表明 応募に関しては中⽴の意⾒を表明 同⽇、⼤成建設との間で資本業務提携契約を締結 本公開買付けの成⽴後においても、当社株式は東京証券取引所プライム市場にて上場が維持される予定 スケジュール等 ̶ 本公開買付けの開始 2023年11月10⽇ ̶ 本公開買付けの終了 2023年12月11⽇（予定） ̶ 本公開買付けの決済の開始⽇ 2023年12月18⽇（予定） ⼤成建設との協業関係を通じた施策及びシナジー ̶ ⼤成建設の施⼯技術・ノウハウ・顧客情
Slide 25: Appendix. ご参考
a ~e Appendix. CB ee 25
Slide 26: 会社概要･沿革
会社概要･沿革 会社概要 沿 革 名 称 株式会社ピーエス三菱 ㈱ピー･エス 三菱建設㈱ 〒105-7365 東⽇本重⼯業（現 三菱重⼯ 本 社 東京都港区東新橋一丁目９番１号 業㈱）七尾造船所の諸施設及 1952 東京汐留ビルディング18階 Tel (03)-6385-9111 び 従業員を引き継ぎピー・エス・ コンクリート㈱を設⽴ 設 ⽴ 1952年3月1⽇ 三菱鉱業㈱ほか三菱系列企 資 本 ⾦ 42億1,850万円 1960 業10社が発起人となり、新菱 建設㈱設⽴ 上 場 東京証券取引所プライム 1969 三菱建設㈱に社名変更 インドネシアにて合弁会社 1.プレストレストコンクリート（
Slide 27: グループネットワーク
グループネットワーク ピーエス三菱グループ（主要国内５社） PC⼯事における機材の企画・設計・製作・賃貸・販売、資材の 製 株式会社ピーエスケー 造・販売及びこれらの運用・活用に関するエンジニアリング 株式会社ニューテック康和 道路・鉄道・港湾等の構造物のメンテナンス、リニューアル ・東京⼟⽊⽀店 ・東京建築⽀店 ピー・エス・コンクリート株式会社 PC製品の製造販売 ・札幌⽀店 ・東北⽀店 ⽀ 店 ・⼤阪⽀店 菱建商事株式会社 建築資材販売、物流、不動産関連など ・名古屋⽀店 ・広島⽀店 ・九州⽀店 菱建基礎株式会社 ⼟⽊・建築構造物の基礎⼯事など地下分野の総合専⾨⼯事 営業所 ・22箇所 国
Slide 28: 事業構成
事業構成 建築建設事業 土木建設事業 【強み】 セグメント別売上⾼ 【強み」 プレキャスト（PCa）⼯法により⾼品質・ ⽇本におけるプレストレストコンクリート 兼業事業 （PC）の実用化に初めて成功し、PCのパ ⾼強度の部材を安定的に供給が可能 製造事業 6 イオニアとして、多くの橋梁施⼯実績 独創的なPC建築から一般建築まで優れ た企画提案⼒で幅広い顧客基盤を持つ 19 1% PC業界のトップカンパニーとして、多くの技 三菱グループの唯一のゼネコンとして、⾼ 2% 術を開発し、国⼟基盤の整備に貢献 度な技術⼒により様々なニーズに対応し 鉄道・空港・港湾・橋梁下部⼯・上下水 た構築物を提供 建
Slide 29: プレストレストコンクリート（PC）技術とプレキャスト（PCa)技術とは
プレストレストコンクリート（PC）技術とプレキャスト（PCa)技術とは プレストレストコンクリート（PC）とは PCは「⾼強度の鋼材によって、あらかじめ（プレ）応⼒（ストレス）を与えられたコンクリート」のことです コンクリートの最⼤の弱点である“引張には弱い”を克服することができます 圧縮する⼒を与えることで、⼤きな引っ張る⼒が作用してもひび割れを制御することができます 上記により、梁の⾼さを抑えながら、その⻑さを⼤きく取ること（⼤スパン化）ができます プレキャスト（PCa）とは 現地以外の⼯場などで、あらかじめコンクリート部材を製作す ることです ⼯場で生産されるため、⾼品質・⾼精度で、⾼耐
Slide 30: DXに対する取り組み
DXに対する取り組み 全社横断的組織により生産性向上に向けたシステム構築を推進 デジタル技術の活用によって、建設事業やビジネスモデルを変革 ̶ 生産性向上、企業の社会的責任（CSR) 全社横断的組織により生産性向上に向けたシステム構築を推進 PSM-Advanced Construction System(PSMACS) 最⼤限に進化したピーエス三菱Grの※建設システム （ICT・AIを活用した情報化と機械化を融合・進化させ、 当社グループ独自の建設システムを構築する ） 土木本部 ※ PSMAXの概要 建築本部 １） クラウドを活用したPSMAX統合プラットホームの構築 PSMAX ２） 省
Slide 31: DXに対する取り組み PSMAX システム概要
DXに対する取り組み ＰＳＭＡＸ システム概要 調査 ・ 設計 ・ 施工 維持管理 機械 人 材料 ドローン（UAV測量） ３Dスキャナ（３次元測量） スマートグラス 配筋自動検査 icチップ・QRコード PSMAX統合プラットフォーム CLOUD CLOUD ホーム ■情報共有 （収集･蓄積･分析･３Dモデリング） AI インターネット CIM 設計者 施工者 人工知能 BIM クラウドデータベース 設計 施工者 者 自動調書化・データ可視化 【作業所】 【本支店･事務所】 レポート共有 モニタリング モバイルデバイス 31
Slide 32: 将来予測に関する注意事項
将来予測に関する注意事項 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。本資料における将来予想 に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、将来における当社の業績が、現在の当社の将 来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用ください。また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データ に基づいて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場 合においても、ご