Cez As · PSECZ:CEZ
Cez As — ČEZ, a. s. — Q3 2023 Earnings Presentation
39 slides from Cez As's earnings presentation, Nov 9, 2023
Slide 1: Zpráva k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I.-III. čtvrtletí 2023
Zpráva k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I.-III. čtvrtletí 2023 Neauditované konsolidované výsledky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) 9. listopadu 2023 www.cez.cz 1
Slide 2: Agenda
Agenda Hlavní výsledky a vybrané události Výroba a Těžba Distribuce a Prodej www.cez.cz 2
Slide 3: Hlavní finanční výsledky za I.-III. čtvrtletí a celoroční výhled
Hlavní finanční výsledky za I.-III. čtvrtletí a celoroční výhled (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % Provozní výnosy 211,1 246,5 +35,4 +17% EBITDA 89,3 95,0 +5,7 +6% EBIT 65,2 67,1 +1,9 +3% Čistý zisk 52,3 29,8 -22,5 -43% Čistý zisk očištěný* 52,3 31,4 -20,9 -40% Provozní cash flow 13,1 133,7 +120,
Slide 4: Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA
Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA mld. Kč 100 +6,7 +3,9 95 +3,9 90 -1,1 -0,7 85 -6,9 95,0 80 89,3 +5,7 mld. Kč 75 +6 % 70 1-9/2022 Výrobní zdroje Trading TĚŽBA DISTRIBUCE PRODEJ Eliminace 1-9/2023 VÝROBA vnitrovztahů* Segment VÝROBA – Výrobní zdroje (+6,7 mld. Kč): ▪ Vyšší marže z výroby v ČR v
Slide 5: Hlavní příčiny meziroční změny Čistého zisku
Hlavní příčiny meziroční změny Čistého zisku (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % EBITDA 89,3 95,0 +5,7 +6% Odpisy -24,3 -26,2 -1,9 -8% Opravné položky k majetku* 0,2 -1,7 -1,9 - Ostatní náklady a výnosy -1,9 -3,7 -1,8 -95% Úrokové náklady a výnosy -1,0 0,4 +1,4 - Úpravy čistého zisku Ostatní -0,9 -
Slide 6: Upřesňujeme výhled hospodaření na rok 2023
Upřesňujeme výhled hospodaření na rok 2023: EBITDA 115 až 120 mld. Kč, Čistý zisk očištěný 33 až 37 mld. Kč Hlavní příčiny úpravy výhledu EBITDA oproti výhledu z 10. 8. (zlepšení o 3 až 4 mld. Kč): EBITDA (mld. Kč) + Vyšší příspěvek sub-segmentu Trading + Zlepšení hospodaření segmentů PRODEJ a DISTR
Slide 7: Vybrané události za uplynulé čtvrtletí
Vybrané události za uplynulé čtvrtletí Skupina ČEZ obdržela tři závazné nabídky na výstavbu nového jaderného zdroje v Dukovanech a získala územní rozhodnutí. ▪ Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR vydalo dne 30. října rozhodnutí o umístění stavby pro nový jaderný blok v Dukovanech. ▪ Společnost EDU II
Slide 8: Agenda
Agenda Hlavní výsledky a vybrané události Výroba a Těžba Distribuce a Prodej www.cez.cz 8
Slide 9: EBITDA segmentu VÝROBA
EBITDA segmentu VÝROBA EBITDA (mld. Kč)* 1-9/2022** 1-9/2023 Rozdíl % 7-9/2022** 7-9/2023 Rozdíl % Bezemisní výrobní zdroje, z toho: 41,2 45,2 +4,0 +10% 12,3 17,6 +5,3 +44% Jaderné 31,8 37,0 +5,2 +16% 9,0 15,0 +6,0 +67% Obnovitelné 9,4 8,2 -1,2 -13% 3,3 2,6 -0,7 -21% Emisní výrobní zdroje 11,1 13,7
Slide 10: EBITDA segmentu TĚŽBA
EBITDA segmentu TĚŽBA EBITDA (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % 7-9/2022 7-9/2023 Rozdíl % Česká republika 5,0 8,9 +3,9 +77% 1,9 3,2 +1,3 +71% Meziroční vlivy 1-9 (+3,9 mld. Kč): Meziroční vlivy 7-9 (+1,3 mld. Kč): ▪ Vyšší tržby z dodávek uhlí do Skupiny ČEZ vlivem růstu ceny (+4,0 mld. Kč) ▪ Vyšš
Slide 11: Výroba z jaderných a obnovitelných zdrojů (TWh)
Výroba z jaderných a obnovitelných zdrojů (TWh) +0 % -1 % 25,0 25,0 34,3 33,9 2,4 2,6 3,3 3,6 +7% +9 % 22,6 22,4 31,0 30,3 -1 % -2 % Obnovitelné zdroje Jaderné zdroje 1-9/2022 1-9/2023 2022 2023 E Obnovitelné zdroje (+7 %) voda, vítr, slunce, biomasa, bioplyn Obnovitelné zdroje (+9 %) ČR voda (+12 %
Slide 12: Výroba elektřiny z uhlí a zemního plynu (TWh)
Výroba elektřiny z uhlí a zemního plynu (TWh) -18 % 14,7 1,8 12,0 20,0 1,3 -9 % 2,5 1,6 1,8 15,5* 1,0 -24 % 1,4 -26 % 11,6 9,5 Výroba ze zemního plynu 15,7 -10 % 14,1 -18 % Výroba z uhlí Polsko Výroba z uhlí ČR 1-9/2022 1-9/2023 2022 2023 E Výroba ze zemního plynu (-9 %) Výroba z uhlí v Polsku (-24
Slide 13: Emise CO2, SO2 a NOX při výrobě elektřiny a tepla
Emise CO2, SO2 a NOX při výrobě elektřiny a tepla meziročně klesly Emisní intenzita CO2e při výrobě elektřiny a tepla (t CO2e/MWh) 0,80 Očekávaná emisní intenzita Skupiny ČEZ při závěrné zdroje v Německu výrobě elektřiny a tepla za rok 2023 ve výši 0,60 0,27 t CO2e/MWh odpovídá: 0,40 ▪ 78 % emisí no
Slide 14: Stav zajištění vybraných cenových rizik marže z výroby v ČR
Stav zajištění vybraných cenových rizik marže z výroby v ČR* a očekávaná realizační cena výroby na rok 2023 Emisní povolenky – stav zajištění Elektřina – podíl zajištění dodávek výroby v ČR* na rok 2023 (k 30. 9.) z výroby v ČR* na rok 2023 (k 30. 9.) Pořízeno Prodáno Objem EUA (t) Otevřená Otevřená
Slide 15: Zajišťování tržních rizik výroby v ČR na roky 2024–2026
Zajišťování tržních rizik výroby v ČR na roky 2024–2026, stav k 30. 9. 2023 Kontrahované emisní povolenky* v mil. t Prodaná elektřina** v TWh zajištěný objem od 1. 7. do 30. 9. 2023 zajištěný objem od 1. 7. do 30. 9. 2023 zajištěný objem k 30. 6. 2023 zajištěný objem k 30. 6. 2023 35,5 4,9 10,4 22,0
Slide 16: Agenda
Agenda Hlavní výsledky a vybrané události Výroba a Těžba Distribuce a Prodej www.cez.cz 16
Slide 17: EBITDA segmentu DISTRIBUCE a objem distribuované elektřiny
EBITDA segmentu DISTRIBUCE a objem distribuované elektřiny na území ČEZ Distribuce EBITDA (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % 7-9/2022 7-9/2023 Rozdíl % Česká republika 13,7 13,0 -0,7 -5% 4,2 4,0 -0,2 -4% Meziroční vlivy 1-9 (-0,7 mld. Kč): Meziroční vlivy 7-9 (-0,2 mld. Kč): ▪ Nižší hrubá marže z
Slide 18: EBITDA segmentu PRODEJ
EBITDA segmentu PRODEJ EBITDA (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % 7-9/2022 7-9/2023 Rozdíl % Retail segment – ČEZ Prodej 2,7 3,8 +1,1 +39% 2,4 3,6 +1,2 +48% B2B segment – ESCO společnosti: 0,7 3,5 +2,9 >200% 0,7 1,0 +0,3 +40% Energetické služby – ČR a Slovensko 0,3 0,8 +0,5 +181% 0,1 0,2 +0,2 >200%
Slide 19: Objem prodané elektřiny a plynu; počet zákazníků
Objem prodané elektřiny a plynu; počet zákazníků Česká republika – oblast retail Dodávka elektřiny a zemního plynu Počet zákazníků meziročně stabilní meziročně klesla o 6 % (odběrná místa v tis.) (TWh) 10,1 3 275 3 291 -6 % 9,5 +0 % 6,7 -6 % ▪ Meziročně nižší dodávky elektřiny i zemního 6,3 2 703 2
Slide 20: Tržby z prodeje energetických služeb (mld. Kč)
Tržby z prodeje energetických služeb (mld. Kč) 40,8 28,3 +33 % +29 % 31,7 21,3 20,1 14,3 Německo +25 % (skupina Elevion) +23 % 16,4 11,5 ČR a Slovensko (ČEZ ESCO +55 % skupina) +49 % 9,6 14,3 6,2 9,6 Ostatní země* +20 % 4,4 (skupina Elevion) +11 % 6,4 3,6 5,8 1-9/2022 1-9/2023 2022 2023 E** Německo
Slide 21: Přílohy
Přílohy Vybrané události a hospodářské výsledky ▪ Celkové provozní výsledky a vybrané informace ▪ Čistý zisk za III. čtvrtletí ▪ Provozní výnosy dle segmentů a zemí ▪ EBITDA dle segmentů a zemí ▪ Očekávaná meziroční změna EBITDA po segmentech ▪ Očekávané odvody českému státu za rok 2023 Investice, v
Slide 22: Celkové provozní výsledky a vybrané informace
Celkové provozní výsledky a vybrané informace 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % Výroba elektřiny TWh 39,6 37,0 -2,6 -7% z toho v ČR TWh 37,9 35,6 -2,3 -6% Prodej tepla TWh 4,5 4,3 -0,3 -6% z toho v ČR TWh 3,3 3,1 -0,2 -5% Prodej elektřiny* TWh 16,6 17,8 +1,1 +7% z toho v ČR TWh 15,2 15,9 +0,7 +5% Prodej pl
Slide 23: Čistý zisk za III. čtvrtletí
Čistý zisk za III. čtvrtletí (mld. Kč) 7-9/2022 7-9/2023 Rozdíl % EBITDA 30,0 32,6 +2,6 +9% Odpisy -9,1 -9,1 -0,0 -0% Opravné položky k majetku* 0,1 -1,7 -1,8 - Ostatní náklady a výnosy 0,6 -2,5 -3,1 - Úrokové náklady a výnosy -0,3 0,1 +0,3 - Úpravy čistého zisku Ostatní 0,9 -2,6 -3,4 - Čistý zisk v
Slide 24: Provozní výnosy dle segmentů a zemí
Provozní výnosy dle segmentů a zemí VÝROBA (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % PRODEJ (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % Česká republika 148,8 164,9 +16,1 +11% Česká republika 84,2 141,2 +57,0 +68% Německo 0,5 0,5 -0,0 -4% Německo 11,7 14,1 +2,5 +21% Polsko 4,2 6,6 +2,5 +59% Polsko 2,0 2,4 +0,4 +
Slide 25: EBITDA dle segmentů a zemí
EBITDA dle segmentů a zemí VÝROBA (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % PRODEJ (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 Rozdíl % Česká republika 66,7 65,1 -1,5 -2% Česká republika 3,1 6,8 +3,7 +119% Německo 0,4 0,3 -0,0 -5% Německo 0,6 0,6 +0,1 +11% Polsko -0,3 0,7 +1,0 - Polsko 0,1 0,2 +0,1 +139% Ostatní země 0,
Slide 26: Očekávaná meziroční změna v jednotlivých oblastech podnikání
Očekávaná meziroční změna v jednotlivých oblastech podnikání mld. Kč VÝROBA z toho Výrobní zdroje (-7 až 0 mld. Kč) EBITDA S 2022 2022 131,6 + Vyšší realizační ceny elektřiny vč. zajištění – Odvody z nadměrných tržeb z výroby (zavedené v ČR od 1. 12. 2022) – Nižší nasazení emisních zdrojů VÝROBA -22
Slide 27: V roce 2023 odvede Skupina ČEZ českému státu 37–45 mld. Kč
V roce 2023 odvede Skupina ČEZ českému státu 37–45 mld. Kč z titulu mimořádných odvodů a daní Příjmy ČR z dividend, daní ze zisků Indikace příjmů státu ze Skupiny ČEZ v roce 2023 a odvodů z nadměrných tržeb (mld. Kč) z výroby Skupiny ČEZ (mld. Kč) 2023 E Doplatky daní z příjmů ze zisků roku 2022 ~16
Slide 28: Přílohy
Přílohy Vybrané události a hospodářské výsledky ▪ Celkové provozní výsledky a vybrané informace ▪ Čistý zisk za III. čtvrtletí ▪ Provozní výnosy dle segmentů a zemí ▪ EBITDA dle segmentů a zemí ▪ Očekávaná meziroční změna EBITDA po segmentech ▪ Očekávané odvody českému státu za rok 2023 Investice, v
Slide 29: Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX) po segmentech
Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX) po segmentech CAPEX (mld. Kč) 1-9/2022 1-9/2023 VÝROBA 8,3 13,3 z toho pořízení jaderného paliva 2,3 6,0 TĚŽBA 1,2 1,3 DISTRIBUCE 10,3 11,6 PRODEJ 1,6 1,9 Eliminace vnitrovztahů -0,1 -0,3 SKUPINA ČEZ CELKEM 21,4 27,9 Hlavní příčiny meziroční změny: VÝROBA: ▪
Slide 30: Úvěrové rámce a struktura dluhu k 30. 9. 2023
Úvěrové rámce a struktura dluhu k 30. 9. 2023 Komitované bankovní úvěrové rámce Profil splatnosti dluhopisů (mld. Kč) NEČERPÁNO 20 73,0 mld. Kč 15 ČERPÁNO EUR volné 0,35 mld. Kč úvěrové 10 USD rámce* 5 * Volné bankovní komitované JPY úvěrové rámce obsahují 0 i nečerpaný dlouhodobý úvěr 2023 2024 202
Slide 31: Čistý dluh poklesl o 19,4 mld. Kč
Čistý dluh poklesl o 19,4 mld. Kč. Nad rámec EBITDA přispělo zejména snížení maržových vkladů na komoditních burzách. 155,7 136,3 Snížení čistého dluhu o 19,4 mld. Kč 1,2 Čistý dluh / roční EBITDA 1,0 ▪ Daň z příjmů (-43,1 mld. Kč): placená běžná daň z příjmů včetně uhrazené zálohy na daň z neočekáv
Slide 32: Měnové a komoditní zajištění výroby v ČR na roky 2024–2026
Měnové a komoditní zajištění výroby v ČR na roky 2024–2026, stav k 30. 9. 2023 Měnové zajištění očekávaného EUR Cash Flow* z výroby elektřiny v České republice 2024 2025 2026 Celkové měnové zajištění EUR CF z výroby* 93 % 78 % 53 % Přirozené měnové zajištění (dluhy a úroky, investiční a jiné výdaje
Slide 33: Přílohy
Přílohy Vybrané události a hospodářské výsledky ▪ Celkové provozní výsledky a vybrané informace ▪ Čistý zisk za III. čtvrtletí ▪ Provozní výnosy dle segmentů a zemí ▪ EBITDA dle segmentů a zemí ▪ Očekávaná meziroční změna EBITDA po segmentech ▪ Očekávané odvody českému státu za rok 2023 Investice, v
Slide 34: Vývoj na trzích od 1. 1. 2022 do 30. 9. 2023
Vývoj na trzích od 1. 1. 2022 do 30. 9. 2023 Emisní povolenky CO2 CZK Akcie ČEZ EUR / t (s dodáním 12/2024) 1 300 120 100 1 100 80 900 60 700 40 Elektřina EUR / MWh (BL s dodáním v roce 2024 a 2025) USD / t Uhlí a plyn EUR/MWh 500 500 500 400 400 400 300 300 300 200 200 200 100 100 100 0 0 0 forward
Slide 35: Bilance elektřiny (GWh)
Bilance elektřiny (GWh) I. - III. čtvrtletí I. - III. čtvrtletí Index 2022 2023 2023/2022 Dodávka 35 779 33 312 -7% Výroba 39 633 37 017 -7% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -3 854 -3 705 -4% Prodej koncovým zákazníkům -16 615 -17 762 +7% Saldo velkoobchodu -17 988 -14 430 -20% Prodej
Slide 36: Bilance elektřiny (GWh) po segmentech
Bilance elektřiny (GWh) po segmentech Skupina I. - III. čtvrtletí 2023 Výroba Distribuce Prodej Eliminace ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 33 086 - 0 - 226 - 0 - 33 312 -7% Výroba 36 735 - 0 - 282 - 0 - 37 017 -7% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -3 649 - 0 - -56 - 0
Slide 37: Bilance elektřiny (GWh) po zemích
Bilance elektřiny (GWh) po zemích Skupina I. - III. čtvrtletí 2023 Česká republika Polsko Německo Ostatní Eliminace ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 32 092 - 986 - 208 - 27 - 0 - 33 312 -7% Výroba 35 616 - 1 163 - 208 - 30 - 0 - 37 017 -7% Vlastní a ostatní spotřeba včetně
Slide 38: Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS
Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS V souladu s pokyny ESMA informuje společnost ČEZ podrobněji o ukazatelích, které standardně nejsou vykazovány v rámci IFRS výkaznictví či jejichž složky nejsou přímo dostupné z účetních výkazů a přílohy účetní závěrky. Tyto ukazatele předst
Slide 39: Výpočet ukazatelů Čistý dluh a Čistý zisk očištěný
Většina složek výpočtů jednotlivých ukazatelů je přímo součástí účetní závěrky. Části výpočtů, které nejsou součástí účetní závěrky, jsou zpravidla přímou součástí účetnictví společnosti a jsou vyčísleny následovně: Vysoce likvidní finanční aktiva – součást ukazatele Čistý dluh (v mld. Kč): k 31. 12