Zeria Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4559

Zeria Pharmaceutical — H1 FY2025 Earnings Presentation

25 slides from Zeria Pharmaceutical's earnings presentation, Nov 11, 2025

  1. Slide 1: 2026年3月期（2025年度）中間期決算説明会

    2026年3月期（2025年度） 中間期決算説明会 2025年11月11日 東証プライム 4559 ゼリア新薬工業株式会社 代表取締役社長 伊部 充弘 1

  2. Slide 2: I. 中間期連結業績

    I. 2026年3月期（2025年度）中間期連結業績 I-1 決算概要 I-2 医療用医薬品事業 I-3 コンシューマーヘルスケア事業 I-4 海外売上高 2

  3. Slide 3: I-1 決算概要

    I-1 決算概要 第11次中期経営計画（2023-2025）の最終年度 経営目標 連結売上高 900億円 海外売上高比率 50%以上 第11次中期経営計画 主要方針 好調な海外事業を中心にさらなる成長を目指す ① 欧州地域における継続的な市場育成 • アサコール・ディフィクリア ② アジア地域の市場拡大 • ゼリア新薬 アジア諸国への製品輸出拡大 • ベトナムF.T.ファーマ 新工場建設、既存事業拡大、東南アジア近隣諸国への輸出 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 3

  4. Slide 4: I-1 決算概要②

    I-1 決算概要② 前年度第4四半期の反動などにより減収減益 （百万円） 2024年度 2025年度 前年同期 5月公表 対公表予想値 中間期実績 中間期実績 差異率 予想値 差異率 売 上 高 42,422 39,960 -5.8% 43,000 -7.1% 売 上 総 利 益 31,013 28,791 -7.2% － － 販 売 管 理 費 24,554 25,150 2.4% － － 営 業 利 益 6,459 3,641 -43.6% 5,000 -27.2% 経 常 利 益 7,949 2,656 -66.6% 5,000 -46.9% 親会社株主に帰属 する中間純利益 6,061

  5. Slide 5: I-1 決算概要③：営業利益変動要因 対前年比較

    I-1 決算概要③：営業利益変動要因 対前年比較 （億円） 前年比 -28億円  人件費 賃上げ  諸手数料 ロイヤリティなどの費用増  販売促進費 国内コンシューマーヘルスケア事業の プロモーション活動強化  その他費用 海外子会社の基幹システムへの投資等による費用増 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 5

  6. Slide 6: I-2 医療用医薬品事業 製品別売上高

    I-2 医療用医薬品事業 製品別売上高 前年度第4四半期の反動などにより減収 （百万円） 2024年度中間期 2025年度中間期 実績 実績 対前年伸率 医 療 用 医 薬 品 事 業 28,544 26,208 -8.2% ディフィクリア 9,889 9,852 -0.4% ア サ コ ー ル 11,254 9,843 -12.5％ エ ン ト コ ー ト 2,630 1,850 -29.7% ア コ フ ァ イ ド 1,526 1,568 2.7% そ の 他 3,243 3,093 -4.6% ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 6

  7. Slide 7: I-2 医療用医薬品事業 製品別売上高 対前年増減要因

    I-2 医療用医薬品事業 製品別売上高 対前年増減要因 前年対比 増減要因 （百万円） 国内 海外 ディフィクリア (－)前年度第4四半期の出荷大幅増に -37 (＋)市場浸透により伸長 （ダフクリア） よる反動 (－)薬価改定の影響および (－)製造委託工場の生産設備不具合に アサコール -1,410 選定療養制度の影響 よる一時的な製品供給不足 エントコート (－)欧州域の一部の国で後発品の影響 -780 (－)薬価改定の影響 （ゼンタコート） (－)カナダ向け出荷タイミングのズレ (＋)薬価改定の影響を受けるも アコファイド 41 新しい領域へのアプローチが奏功 (－)長期収載品の薬価改

  8. Slide 8: I-3 コンシューマーヘルスケア事業 製品別売上高

    I-3 コンシューマーヘルスケア事業 製品別売上高 引き続きヘパリーゼ群が好調に推移するも、 トータルでは微減 （百万円） 2024年度中間期 2025年度中間期 実績 実績 対前年伸率 コンシューマーヘルスケア事業 13,802 13,675 -0.9% ヘ パ リ ー ゼ 群 5,877 6,427 9.4% 医 薬 品 群 3,012 3,465 15.0% W 群 他 2,865 2,962 3.4% コンドロイチン群 2,825 2,897 2.5% ウ ィ ズ ワ ン 群 722 737 2.1% そ の 他 4,376 3,612 -17.4% ZERIA Pharmaceuti

  9. Slide 9: I-3 コンシューマーヘルスケア事業 対前年増減要因

    I-3 コンシューマーヘルスケア事業 製品別売上高 対前年増減要因 前年対比 増減要因 （百万円） ヘパリーゼ群 (＋)疲れ・ダルさ対策としての訴求が奏功 医 薬 品 群 453 (＋)新製品「ヘパリーゼ胃腸内服液EX」の発売 W 群 他 96 (＋)広告宣伝および販売促進策が奏功 コンドロイチン群 71 (＋)医薬品としての製品価値訴求が奏功 ウィズワン群 15 (＋) 広告宣伝および販売促進策が奏功 (－)プレバリン群、マスデント群など、一部製品における その他 -763 競合品との競争激化 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 9

  10. Slide 10: I-4 海外売上高

    I-4 海外売上高 海外売上高比率は50％以上で推移 海外売上高比率 ■海外 ■国内 50.3% 55.7% 54.5% 2023年度 2024年度 2025年度 中間期 中間期 中間期 海外売上高 （百万円） 2023年度 2024年度 2025年度 中間期 中間期 中間期 実績 実績 実績 対前年伸率 海 外 18,440 23,630 21,771 -7.8% 国 内 18,237 18,791 18,189 -3.2% ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 10

  11. Slide 11: Ⅱ. 2026年3月期業績予想 他

    Ⅱ. 2026年3月期（2025年度）業績予想 他 Ⅱ-1 医療用医薬品事業 Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 Ⅱ-3 開発パイプラインの状況 Ⅱ-4 2026年3月期連結業績予想 Ⅱ-5 配当および株主還元の考え方 Ⅱ-6 第12次中期経営計画に向けて 11

  12. Slide 12: Ⅱ-1 医療用医薬品事業 下期の見通し

    Ⅱ-1 医療用医薬品事業 下期の見通し 海外事業は再び成長軌道へ 国内事業はビルタサの市場浸透加速へ 海外医療用医薬品 ディフィクリア 前年度第4四半期の大幅出荷増の影響は緩和、フランス、ドイツ、 スペインなどで更なる伸長 アサコール 製品供給不足解消、高用量製剤1600mg錠の伸長 エントコート 後発品の浸透により減収傾向 最大市場のカナダ向け出荷の上期からのズレ込みにより減収幅縮小 国内医療用医薬品 ビルタサ 投薬期間制限解除によりターゲット領域での市場浸透加速 アコファイド ビルタサのターゲット領域への更なる展開 フェインジェクト ビルタサのターゲット領域への更なる展開 ZE

  13. Slide 13: 海外医療用医薬品事業 ディフィクリア

    Ⅱ-1 海外医療用医薬品事業 ディフィクリア ディフィクリア 前年比１割程度の伸びを見込む ディフィクリア 売上推移(CHF) 前年度第4四半期の反動の影響が収まり、 主要国・地域 2025年度上期売上 成長トレンドに戻る見込み ■2024 ■2025 北欧4ヶ国 イギリス ドイツ 中間期 9,852 フランス イタリア スペイン （百万円） 北欧4ヶ国 2021 2022 2023 2024 2025 ノルウェー、スウェーデン、デンマーク、フィンランド ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 13

  14. Slide 14: 海外医療用医薬品事業 アサコール

    Ⅱ-1 海外医療用医薬品事業 アサコール アサコール 売上推移(CHF) 主要国・地域 2025年度上期売上 ■2024 ■2025 北欧4ヶ国  最大市場のイギリス、フランス、ドイツは増加 イギリス  北欧は、一時的な出荷制限の影響により大幅に 減少 ドイツ フランス スペイン 北欧4ヶ国 ノルウェー、スウェーデン、デンマーク、フィンランド ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 14

  15. Slide 15: 海外医療用医薬品事業 アサコール1600mg

    Ⅱ-1 海外医療用医薬品事業 アサコール アサコール 前年度並みの水準への回復を見込む アサコール1600mg 売上推移(CHF) 主要国・地域 2025年度上期売上 ■2024 ■2025 北欧4ヶ国  高用量製剤の1600mg錠は、前年までの 好調なトレンドが継続 イギリス  下期も好調に推移することを見込む ドイツ フランス スペイン 北欧4ヶ国 ノルウェー、スウェーデン、デンマーク、フィンランド ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 15

  16. Slide 16: 国内医療用医薬品事業 ビルタサ

    Ⅱ-1 国内医療用医薬品事業 ビルタサ 高カリウム血症治療薬「ビルタサ」シェア拡大へ ＜上期の活動＞  腎臓や透析、循環器領域を専門とされる医師を中 心に、web講演会などのデジタルマーケティング を含めた情報提供活動を積極的に実施  投薬期間制限の影響を受けにくい透析専門の開業 医施設を中心に採用が増加 「ビルタサ懸濁用散分包8.4g」 （一般名：パチロマーソルビテクスカルシウム） ＜下期のポイント＞ 【製品特長】  「2025年改訂版心不全診療ガイドライン（日本 循環器学会/日本心不全学会合同ガイドライ  主成分にナトリウム非含有（Naフリー） ン） 」、および「高血圧管理・治療ガ

  17. Slide 17: Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 下期の見通し

    Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 下期の見通し ヘパリーゼが引き続き業績を牽引 コンドロイチンも増収を見込む ヘパリーゼ群 医薬品（錠剤）を中心に更なる拡大を見込む 新製品の寄与 コンドロイチン群 第2四半期で増収に転じ、通期でも増収 ウィズワン群 他 ターゲット層に合わせた広告宣伝・販売促進策を展開 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 17

  18. Slide 18: Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 ヘパリーゼ群

    Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 ヘパリーゼ群 ヘパリーゼ群売上推移 （百万円） W群 他 医薬品群 ヘパリーゼ群 コロナ禍前の 売上水準を超過 前年比１割程度の伸びを見込む 6,122 医薬品 6,160 5,128 疲れ・ダルさ対策としての訴求を継続 5,079 W群 他 積極的な広告宣伝・販促活動を計画 3,425 9月、10月に新製品投入 6,430 5,839 5,344 4,769 4,345 ヘパリーゼ ヘパリーゼ 2018 2021 2022 2023 2024 2025 胃腸内服液EX 胃腸ドリンク ※2018年度は新収益認識基準を適用したとみなした数値（2022～

  19. Slide 19: ZPDでコンドロイチンの生産設備投資

    Ⅱ-2 コンシューマーヘルスケア事業 コンドロイチン群 ZPDでコンドロイチンの生産設備投資 欧州薬局方に準拠した医薬品グレードのコンドロイチンを増産できる 生産設備を増強 デンマーク 当社グループへのコンドロイチン安定供給、および欧州における ZPD A/S コンドロイチンの原料ビジネスを展開することを視野 ZPD A/s ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd. 19

  20. Slide 20: Ⅱ-3 開発パイプラインの状況

    Ⅱ-3 開発パイプラインの状況 国内開発 開発番号／名称 開発会社・機関 適応症 Phase1 Phase2 Phase3 申請 承認 発売 ＺＧ－８０１ ゼリア 高カリウム血症 2025年3月17日「ビルタサ」発売 Ｚ－３３８ 小児 ゼリア （アコチアミド） 機能性ディスペプシア ＺＧ－８０２ ゼリア 低活動膀胱 （アコチアミド） 特定非営利活動法人 Ｚ－１００ North East Japan 非小細胞肺癌 （特定臨床研究） Study Group 海外開発 開発番号／名称 開発会社・機関 適応症 Phase1 Phase2 Phase3 申請 承認 発売 Agastra-Lab s.r.

  21. Slide 21: Ⅱ-3 開発パイプラインの状況 Z-100 特定臨床研究

    Ⅱ-3 開発パイプラインの状況 Z-100 特定臨床研究 ＜Z-100 近年の推移について＞ 2014年から子宮頸癌を対象として、日本を含むアジア地域７カ国におけるフェーズⅢ国際 共同治験を実施 当該試験結果を受けて開発方針を見直し、2021年にパイプラインから除外。新たな癌種で の有効性について研究開発を継続 現在、NPO法人North East Japan Study Groupが実施している多施設共同特定臨 床研究に当社が資金提供 日本肺癌学会口演発表（2025年11月6日）において、免疫チェックポイント阻害薬治療 が無効となった非小細胞肺癌患者に対し、免疫チェックポイント阻害薬

  22. Slide 22: Ⅱ-4 2026年3月期連結業績予想

    Ⅱ-4 2026年3月期連結業績予想 （百万円） 2025年3月期 2026年3月期 実績 予想 対前年伸率 売 上 高 87,311 90,000 3.1% 営 業 利 益 12,197 12,000 -1.6% 経 常 利 益 12,840 12,000 -6.5% 親会 社 株 主に 帰属 する当期純利益 9,936 9,500 -4.4% 一 株 当 り 配 当 47円 48円（予想） 研 究 開 発 費 4,106 5,000 21.8% 広 告 宣 伝 費 2,568 3,000 16.8% 海 外 売 上 高 49,706 51,350 3.3% 海外売上高比率 56.9％ 57

  23. Slide 23: Ⅱ-5 配当および株主還元の考え方

    Ⅱ-5 配当および株主還元の考え方 安定配当の維持を基本とし、業績を勘案して配当 ５期連続 増配 50.00円 中間配当 47.00円 48.00円(予想) 期末配当 44.00円 40.00円 40.00円 34.00円 35.00円 24.00円 24.00円 22.00円 30.00円 22.00円 17.00円 18.00円 20.00円 23.00円 24.00円 10.00円 22.00円 17.00円 17.00円 18.00円 0.00円 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 ZERIA Pharmaceut

  24. Slide 24: Ⅱ-6 第12次中期経営計画に向けて

    Ⅱ-6 第12次中期経営計画に向けて 当社は今年12月で創業70周年 • コンドロイチン配合化粧品の製造販売からスタート、現在のコンシューマーヘルスケア事業の主力となる 「コンドロイチン」 「へパリーゼ」の販売を開始 1970～1980年代 • 埼玉工場（GMP認定第1号）・筑波工場の建設、品質・安全性の確保と効率的な生産体制の確立 1990年代 • 医療用医薬品事業において多くの新薬を開発・発売、両輪経営の拡大 グローバル展開 2000年代 • スイスのTillotts社を完全子会社化等、グローバル展開を加速 ＋ • 収益体質の大幅改善、ROE11.7%（2025年3月期） 両輪経営

  25. Slide 25: Tel. 03-3661-1039 Fax. 03-3663-4203

    本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の 業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績 は、経営環境の変化などにより、計画数値と異なる可能性があることにご留意くだ さい。又、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としてお りません。 お問合わせ先：広報部 田村まで Tel. 03-3661-1039 Fax. 03-3663-4203 ZERIA Pharmaceutical Co., Ltd.

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