Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — FY2020 Earnings Presentation
57 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, May 13, 2021
Slide 1: 2020年度 通期決算説明
コスモエネルギーホールディングス株式会社 2020年度 通期決算説明 2021年5月13日
Slide 2: 目次
目次 決算・業績予想ハイライト 第6次連結中計の進捗ならびに配当方針 2 ～ 11頁 再生可能エネルギー事業 サステナブル経営の推進 2020年度通期決算の概要 12 ～ 24頁 2021年度通期計画の概要 1
Slide 3: 決算・業績予想ハイライト
決算・業績予想ハイライト 2
Slide 4: 2020年度決算・2021年度業績予想 ハイライト
2020年度決算・2021年度業績予想 ハイライト 2020年度決算・2021年度業績予想の概要 ＜2020年度決算＞ ✓ 新型コロナウイルスの感染対策を徹底し、安定供給を継続 ✓ 原油価格下落により石油開発事業は減益となった一方、キグナス石油への供給拡大による 四品数量増販、プラスのタイムラグによるマージン良化などにより、在庫影響を除く経常利益は 前年比81億円増益の766億円 ✓ 当期純利益は税効果の影響もあり、前年比1,141億円増益の859億円となり、過去最高を更新 ＜2021年度業績予想＞ ✓ 減益要因としてプラスのタイムラグの剥落が見込まれる一方、増益要因として原油価格上昇、 燃料
Slide 5: 第6次中計の進捗ならびに配当方針
第6次中計の進捗ならびに配当方針 4
Slide 6: 中期経営計画 構造改善の進捗
中期経営計画 構造改善の進捗 ✓ 中期経営計画の各種構造改善施策は着実に実行中 ✓ 足元のトピックスでは千葉製油所が、経済産業省から全国9事業所目となる、優れた保安レベルの 工場として、特定認定事業者（通称：スーパー認定事業者）の認定を受ける ✓ 再生可能エネルギー事業において、4月に中紀陸上風力サイトの商業運転開始、下期に由利本 荘市沖洋上風力プロジェクトの事業者選定を予定 2018 2019 2020 2021 2022 足元の主なトピックス セグメント 時期 内容 石 千葉製油所パイプライン活用 再生可能エネルギー 21年1月 大分陸上風力サイト工事着工 油 安全安定操業 ・ 稼働率の向
Slide 7: 財務体質の見通しならびに配当方針
財務体質の見通しならびに配当方針 ✓ 2021年度末にネットD/Eレシオは中計目標である1倍台前半に到達見込み ✓ 一方、自己資本の中計目標4,000億円は道半ばであり、引き続き財務体質の改善を図る ✓ 2020年度の配当は80円（予定）とし、2021年度も80円の配当を継続（予定） ✓ 中計の基本方針である財務体質の健全化を考慮しながら、株主還元の比重を高めていく (単位：億円) 当期純利益（億円）（左軸） 自己資本（億円）(左軸) (単位：倍) ネットD/Eレシオ(倍)（HBL50%考慮後)(右軸) 中計目標 自己資本 5.0 4,000 2,700 4.5 2,300 3,000 4.0
Slide 8: 再生可能エネルギー事業
FB DI REL AIL —- BS
Slide 9: 再生可能エネルギー事業セグメントの開示について
再生可能エネルギー事業セグメントの開示について ✓ 再生可能エネルギー事業を単独セグメントとして開示 ✓ セグメント内訳は風力発電事業を行うコスモエコパワー、太陽光発電事業を行うCSDソーラーにて 構成 ✓ 陸上風力サイトにおいては、2030年度50万kW規模の設備容量についてFIT取得済み。 ノンファーム型接続開始に伴い、更なる規模拡大に向け調査中 ✓ 洋上風力サイトについては、2020年代後半の運転開始を予定。2030年度には陸上風力 サイトと合わせて、150万kW超の運転開始を目指す ✓ 経常利益においては、2019年度は新規陸上風力サイト(姫神、度会2期)の運転開始により、 50億円規
Slide 10: 再生可能エネルギー事業の進捗
再生可能エネルギー事業の進捗 ✓ 3月に五島八朔鼻陸上風力サイト、4月に中紀陸上風力サイトが運転開始 ✓ 建設中3プロジェクト、開発中2プロジェクト、その他に複数の風力プロジェクトを調査・検討中 ステイタス 名前 設備容量 21年度 22年度 ～30年度 30年度 陸上 完成 五島八朔鼻 約0.1万kW 以降 運転開始 完成 中紀 約4.8万kW 建設中 上勇知 約4.9万kW 22年度下期運転開始予定 建設中 大分 約1.4万kW 開発中 あぶくま南 約9万kW※1 26年度下期運転開始予定 開発中 中紀第2 約5万kW 再エネ海域 洋上 ステイタス 名前 設備容量 利用法区域 建設中 秋田
Slide 11: サステナブル経営の推進
サステナブル経営の推進 10
Slide 12: コスモエネルギーグループのカーボンネットゼロ宣言
コスモエネルギーグループのカーボンネットゼロ宣言 ✓ 当社グループ事業から排出する温室効果ガスを2050年度までにネットゼロへ※ ✓ 今年度中に気候関連財務情報開示タスクフォース(TCFD)におけるシナリオ分析を 実施し、長期的な目標達成に向けたマイルストーンを設定する ✓ 2023年度から始まる第7次連結中期経営計画においては、財務・非財務を融合した 経営計画を策定。コスモエネルギーグループのサステナブルな成長を目指す ※Scope1および２を対象 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度～ 2050年度 ネットゼロ宣言 第７次 TCFD賛同 ・ 第７次 カーボン 中期経営計画
Slide 13: 2020年度通期決算の概要
2020年度通期決算の概要
Slide 14: 新型コロナウイルス感染症の影響
新型コロナウイルス感染症の影響 事業継続・操業への影響 ✓ 当社はグループ危機管理規程に則り、危機対策会議を設置し、徹底した危機管理を実施 ✓ 現時点で製油所の操業など、事業継続への影響は発生していない マーケットへの影響 【原油(DUBAI)】 【石油製品】 【石油化学製品】 ✓ サウジ自主減産、OPEC ✓ ガソリンは2Q以降需要が回復。市況 ✓ PX市況は新型コロナ発生前の プラスによる減産合意など も堅調に推移 水準へ回復するも、未だ低迷 から大きく改善 ✓ JETは年間を通じて需要が低迷。市況 ✓ BZ市況は新型コロナ発生前の も低調に推移 水準を上回る 70 (＄/B) 120%
Slide 15: 2020年度通期決算レビュー
2020年度通期決算レビュー ✓ 在庫影響を除いた連結経常利益は766億円（前年比+ 81億円）、在庫評価影響 + 208億円により、連結経常利益は974億円（前年比+ 811億円）、当期純利益は 859億円（前年比+ 1,141億円） ✓ 原油価格、石化市況低迷などにより、石油事業を除く各事業は減益となる一方、石油事業は キグナス石油への供給拡大による四品数量増販、プラスのタイムラグにより大幅に増益 ✓ 過去最高となる当期純利益の積み上げにより、ネットD/Eレシオは1.59倍（前期末比 0.82倍 改善）と財務体質は大きく改善 【石油事業】 ✓ JET燃料の価格下落ならびに数量減少により収益
Slide 16: 【2020年度 実績】 連結損益の概要
【2020年度 実績】 連結損益の概要 前年比 単位：億円 単位：億円 2020年度 2019年度 2021年度 No. 科目 前年比 通期実績 通期実績 通期計画 1 売 上 高 22,333 27,380 ▲ 5,047 21,500 2 営 業 利 益 1,013 139 874 930 3 営 業 外 損 益 ▲ 39 24 ▲ 63 ▲ 50 4 経 常 利 益 974 163 811 880 5 特 別 損 益 ▲ 37 ▲ 24 ▲ 13 ▲ 55 6 法 人 税 等 44 349 ▲ 305 352 非 支 配 株 主 に 帰 属 す る 7 33 71 ▲ 38 73 当 期
Slide 17: 【2020年度 実績】 連結経常利益の概要
【2020年度 実績】 連結経常利益の概要 前年比 単位：億円 2020年度 実績 2019年度 実績 前年比 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き No 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 974 766 163 685 811 81 2 石油事業 741 533 ▲ 478 44 1,219 489 セ 3 石油化学事業 ▲ 33 52 ▲ 85 グ メ 4 ン 石油開発事業 （※1） 139 450 ▲ 311 ト 5 別 再生可能エネルギー事業 41 49 ▲8 6 その他 （※2） 86 90 ▲4 （※1） 操業会社（アブダビ石油・カタール石油
Slide 18: 連結経常利益(在庫影響除き)前年比分析
【2020年度 実績】 連結経常利益(在庫影響除き)前年比分析 価格 ▲ 102 マージン・数量 + 382 数量 ▲ 28 価格 ▲ 396 経費他 + 107 経費他 + 45 数量 + 13 経費他 + 72 ▲85 +489 ▲311 ▲8 ▲4 単位：億円 在庫影響除き連結経常利益 685 766 前年比 +81億円 2019年度 2020年度 通期実績 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 685 44 + 52 + 450 + 49 + 90 533 + ▲ 33 + 139 + 41 + 8
Slide 19: 連結キャッシュ・フロー、連結貸借対照表の概要
【2020年度 実績】 連結キャッシュ・フロー、連結貸借対照表の概要 連結キャッシュ・フロー 単位：億円 No 2020年度 2019年度 1 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,674 1,117 2 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 846 ▲ 842 3 フリーキャッシュ・フロー （1+2） 828 275 4 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲ 806 ▲ 247 5 期末のキャッシュ残高 445 433 連結貸借対照表 単位：億円 実績 実績 No 増減 （2021年3月末） （2020年3月末） 1 総資産 17,090 16,398 692 2 純資産 4,491 3,6
Slide 20: 連結設備投資の概要
【2020年度 実績】 連結設備投資の概要 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2020年度 2020年度 2019年度 No. 前年比 No. 前年比 通期実績 通期実績 通期実績 1 設備投資 796 ▲ 83 1 石油事業 425 468 ▲ 43 2 減価償却費等 575 ▲1 2 石油化学事業 197 181 16 3 石油開発事業 103 152 ▲ 49 4 再生可能エネルギー事業 100 68 32 5 その他・調整額 ▲ 29 10 ▲ 39 6 合計 796 879 ▲ 83 7 投資有価証券等 ※ 56 58 ▲2 ※第6次中計(201
Slide 21: 主なESGトピックス
主なESGトピックス E 環境施策の推進 S 人権・社会貢献施策の充実 ✓ TCFDへの賛同 ✓ MSCI日本株女性活躍指数（WIN）の 構成銘柄に選定 ✓ カーボンネットゼロ宣言 ✓ グループ直営全SSにて ✓ 取締役における女性比率20％（予定） 100％実質再生可能エネルギー電力化を決定 ✓ 再生可能エネルギーによる ✓ ダイバーシティを尊重した人事制度へ変更 EV向けモビリティサービスを開始 ✓ 使用済み食用油を原料とした次世代航空機燃料 の事業化に参画 G 安全施策の徹底 G ガバナンス体制の強化 ✓ 千葉製油所スーパー認定事業者の認定 ✓ サステナブル経営推進体制の再構築 ✓ 独立
Slide 22: 2021年度通期計画の概要
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Slide 23: 2021年度通期計画について
2021年度通期計画について ✓ 前年度に発生したプラスのタイムラグ影響の解消が見込まれる一方、原油価格の改善、燃料油 需要の回復などにより、在庫影響を除く連結経常利益は増益となる見込み ✓ 通期の連結経常利益は880億円（前年比▲ 94億円）、在庫影響を除く連結経常利益は 800億円（前年比+ 34億円）、当期純利益は400億円（前年比▲ 459億円）を見込む ✓ 自己資本の積み上げによる財務体質の改善により、ネットD/Eレシオは1倍台前半を想定 【石油事業】 ✓ 燃料油需要の回復により、販売数量は増販となる一方、前年度に発生したプラスのタイムラグ 影響の解消、原油価格上昇による自家燃コスト
Slide 24: 2021年度通期計画 概要、前提条件、感応度
【2021年度 通期計画】 概要（前年比）、前提条件、感応度 単位：億円 2021年度 通期計画 2020年度 通期実績 前年比 No 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 880 800 974 766 ▲ 94 34 2 石油事業 400 320 741 533 ▲ 341 ▲ 213 セ 3 グ 石油化学事業 25 ▲ 33 58 メ 4 石油開発事業 （※1） 330 139 191 ン ト 再生可能エネルギー事業 5 33 41 ▲8 別 6 その他（※２） 92 86 6 7 在庫影響 80 208 ▲ 12
Slide 25: 2021年度通期計画 連結経常利益前年比 増減分析
【2021年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析 価格 + 270 マージン・数量 ▲ 140 数量 ▲ 28 経費他 ▲ 51 経費他 ▲ 73 ▲8 +6 単位：億円 +191 ▲213 +58 価格 + 15 数量 + 32 766 経費他 + 11 800 在庫影響除き連結経常利益 前年比 +34億円 2020年度 2021年度 通期業績予想 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 766 533 + ▲ 33 + 139 + 41 + 86 320 + 25 + 330 +
Slide 26: 2021年度通期計画 連結設備投資の概要
【2021年度 通期計画】 連結設備投資の概要（前年比） 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2021年度 2021年度 2020年度 No. 前年比 No. 前年比 通期計画 通期計画 通期実績 1 設備投資 720 ▲ 76 1 石油事業 339 425 ▲ 86 2 減価償却費等 631 56 2 石油化学事業 166 197 ▲ 31 3 石油開発事業 164 103 61 4 再生可能エネルギー事業 72 100 ▲ 28 5 その他・調整額 ▲ 21 ▲ 29 8 6 合計 720 796 ▲ 76 7 投資有価証券等 ※ 161 56 105
Slide 27: 補足資料
補足資料 P. 27-36 2020年度実績 補足情報 - 販売数量、トッパー稼働率 - 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量 - セグメント別実績 （前年比） - 各事業の主要データ - 原油価格の推移 - ガソリン輸出、国内/海外マージンの推移 - 軽油輸出、国内/海外マージンの推移 - 石油化学市況 （ベンゼン・アロマ） P. 37-38 2021年度 通期計画の概要（前年比） - セグメント別計画（前年比） P. 39-51 コスモエネルギーグループの概要 （ビジネス・アウトライン） - 石油開発事業、石油事業、石油化学事業、再生可能エネルギー事業 P. 52- 劣後特約付きローン(2
Slide 28: 2020年度 決算 補足情報
2020年度 決算 補足情報
Slide 29: 販売数量、トッパー稼働率
【2020年度 実績】 販売数量、トッパー稼働率 単位：千KL 2020年度 2019年度 2021年度 No. 前年比 前年比 通期実績 通期実績 通期計画 1 内需燃料油 ガソリン 6,671 6,295 106.0% 7,042 105.6% 2 灯油 2,158 1,968 109.6% 2,188 101.4% 3 軽油 5,260 5,001 105.2% 5,360 101.9% 4 A重油 1,681 1,542 109.0% 1,522 90.6% 5 四品計 15,769 14,806 106.5% 16,113 102.2% 6 ナフサ 5,868 6,115 96.0%
Slide 30: 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量
【2020年度 実績】 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量 【１】 原油生産数量 2020年度 2019年度 前年比 通期実績 通期実績 コスモエネルギー開発株式会社(B/D) 49,208 50,773 ▲ 1,565 96.9% ※生産数量は、主要開発会社であるアブダビ石油・カタール石油開発・合同石油開発の生産数量の合計 ※各社12月決算会社のため、生産期間は1-12月で計算 ※コスモエネルギーグループの出資比率 … アブダビ石油51.5%、カタール石油開発75.0%、合同石油開発50.0% （2020年12月31日現在） 【2】 原油埋蔵量評価（当社権益分）(＊1) 百万BBL 確認埋
Slide 31: セグメント別実績（前年比）
【2020年度 実績】 セグメント別実績 （前年比） 2020年度 実績（前年比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫影響除き） 前年比 前年比 前年比 前年比 1 石油事業 20,558 ▲ 4,510 743 1,215 741 1,219 533 489 2 石油化学事業 3,045 ▲ 1,099 ▲ 14 ▲ 18 ▲ 33 ▲ 85 ▲ 33 ▲ 85 3 石油開発事業 604 ▲ 375 147 ▲ 305 139 ▲ 311 139 ▲ 311 4 再生可能エネルギー事業 117 ▲1 39 ▲9 41 ▲8 41 ▲8 5 その他・調整額 ▲ 1
Slide 32: 各事業の主要データ
【2020年度 実績】 各事業の主要データ 1. 石油事業 （1） 製油所 稼働率 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 トッパー（CDベース） (※1) 83.2% 88.3% 94.1% 86.1% 87.9% 84.3% （2） SS数 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 販社 920 895 885 855 843 843 特約店 2,134 2,062 1,973 1,936 1,912 1,886 SS計 （※2） 3,054 2,957 2,858 2,791 2,755 2,729 うちセルフSS数 （※2） 1,036 1,038
Slide 33: 原油価格の推移
原油価格の推移 【$/B】 ドバイ原油 年平均（1-12月） 年度平均（4-3月） 80 2018年4月～2019年3月平均 2018年1月～12月平均 2019年1月～12月平均 2021年1月～3月平均 60 2017年4月～2018年3月平均 2019年4月～2020年3月平均 2017年1月～12月平均 2016年4月～2017年3月平均 2020年4月～2021年3月平均 40 2016年1月～12月平均 2020年1月～12月平均 20 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ※2016年1月～2021年3月までの原油価格推移 32
Slide 34: ガソリン輸出、国内/海外マージンの推移
ガソリン輸出、国内/海外マージンの推移 [千ＫＬ] [￥/Ｌ] 1,000 20.0 800 15.0 600 10.0 400 5.0 200 0.0 - -5.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 全国ガソリン 輸出量（左軸） ガソリン 国内スポットDB比（右軸) ガソリン シンガポール市場DB比（右軸) 33
Slide 35: 軽油輸出、国内/海外マージンの推移
軽油輸出、国内/海外マージンの推移 3,000 25.0 [千ＫＬ] [￥/Ｌ] 2,500 20.0 2,000 15.0 1,500 10.0 1,000 5.0 500 0.0 - -5.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 全国軽油 輸出量（左軸） 軽油 国内スポットDB比（右軸) 軽油 シンガポール市場DB比（右軸) 34
Slide 36: 石油化学市況（ベンゼン）
石油化学市況（ベンゼン） 600 [$/ton] Bz－ナフサ スプレッド 500 400 300 200 100 0 -100 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 ※ 横線は各年度（4-3月）の平均値 35
Slide 37: 石油化学市況（アロマ）
石油化学市況 （アロマ） 800 ＰＸ－ナフサ スプレッド [$/ton] 700 600 500 400 300 200 100 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 ※ 横線は各年（1-12月）の平均値 36
Slide 38: 2021年度 通期計画の概要
202177 iBRASTHOME (BLL)
Slide 39: 2021年度 通期計画 セグメント別計画（前年比）
【2021年度 通期計画】 セグメント別計画 （前年比） 2021年度 通期計画（前年比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫影響除き） 前年比 前年比 前年比 前年比 1 石油事業 18,220 ▲ 2,338 410 ▲ 333 400 ▲ 341 320 ▲ 213 2 石油化学事業 3,150 105 65 79 25 58 25 58 3 石油開発事業 820 216 325 178 330 191 330 191 4 再生可能エネルギー事業 140 23 33 ▲6 33 ▲8 33 ▲8 5 その他・調整額 ▲ 830 1,161 97 ▲1 92
Slide 40: コスモエネルギーグループ概要等
コスモエネルギーグループ概要等
Slide 41: コスモエネルギーグループ概要
コスモエネルギーグループ概要 再生可能エネルギー その他事業・ セグメント 石油開発事業 石油精製販売事業 石油化学事業 連結 ※2 事業 連結処理含む 売上高 ※1 820億円 1兆8,220億円 3,150億円 ※ 140億円 ※1 ▲830億円 2兆1,500億円 経常利益 ※1 330億円 400億円 25億円 33億円 92億円 880億円 ※4 経常利益 ※1 330億円 320億円 25億円 33億円 92億円 800億円 （在庫影響除き） ※4 ※4 ※ ■ ﾊﾟｰﾄﾅｰｼｯﾌﾟ ■ 原油処理能力 ※5, ※6 ※5 約50年にわたる産油国との 40万ﾊﾞﾚﾙ/日 ■ ｵﾚﾌｨ
Slide 42: 【石油開発事業】 概要
【石油開発事業】 概要 オペレーターシップ（自社操業）を活かした高い競争力 ✓ 約50年の安定生産を基盤としたアブダビとの信頼関係をベースに、低リスク・低コスト開発を実現 ✓ アブダビ石油は2012年の権益延長（30年）と共に、既存３油田と同規模の新鉱区ヘイルを取得 ✓ ヘイル油田が2017年度に生産開始し2018年1月にフル生産量へ到達 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの石油開発部門 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの鉱区 63.0% ＭＩＣ（※）（旧 ＩＰＩＣ） 20.7% コスモエネルギーホールディングス 100.0 カタール石油開発 鉱区 ＣＥＰＳＡ コスモエネルギー開発 20.0
Slide 43: 【石油開発事業】 当社グループの強み
【石油開発事業】 当社グループの強み ✓ リスク耐性 ： 油価低下リスク、探鉱リスク、資金調達リスク ✓ 成長戦略 （生産量拡大） ： ヘイル油田開発、セプサとの共同開発の検討 ✓ 長期の安定生産体制 ： 産油国との強固な信頼関係、良質な油田、原油回収技術 ■ リスク耐性 ■ ➢ 低油価での収益力 ⇒２０１６年度１Ｑ（１－３月）はドバイ原油＄３０/Ｂの環境下、黒字確保 ➢ 既発見・未開発の油田（ヘイル含む）による低コストな開発の実現 ➢ 操業会社の与信で日本の公的機関（ＪＢＩＣ）が融資を実行 ■ 成長戦略 ■ ➢ ヘイル油田はピーク生産時でアブダビ石油の既存３油田と同規模の生産量 ➢ ＭＩＣ（
Slide 44: 【石油開発事業】 成長戦略
【石油開発事業】 成長戦略 ✓ 2017年11月にヘイル油田が生産を開始（権益期間 ～2042年） ✓ ヘイル油田は既存の原油処理・貯蔵・出荷設備などの共有で投資を抑制（概算▲３～４億ドル）、 生産開始後は生産量増加により、単位あたり操業コスト低下を見込む ヘイル鉱区と既存出荷基地 長期の安定生産 （ムバラス島） ムバラス島 （B/D） 当社グループ原油生産量、原油価格 60,000 （$/ 140 操業3社生産量 （左軸） 120 原油価格 （右軸） 100 40,000 80 ヘイル油田は、既存設備（原油処理 ・貯蔵・出荷設備）の共同利用が可能 60 20,000 40 約10km 海底パ
Slide 45: 【石油開発事業】 オフショアブロック4探鉱鉱区落札について
【石油開発事業】 オフショアブロック4探鉱鉱区落札について アラブ首長国連邦におけるAbu Dhabi 2019 Block Bid Roundにて、探鉱鉱区オフショアブロック４ (以下 「本鉱区」)を落札。新会社「Cosmo E&P Albahriya Limited」を通じて探鉱作業を行い、 早期開発・生産を目指す。ポイントは以下の通り • 本鉱区の一部においては油徴を確認済み • 本鉱区はグループ会社であるアブダビ石油の鉱区に隣接。同社の処理、貯蔵、出荷設備のインテグレーションを 通じて両社の設備投資、操業費を抑制し、シナジーを最大化 • 本鉱区からの生産により当社グループの原油生産量規
Slide 46: 【石油事業】 キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化
【石油事業】 キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化 ✓ キグナスとの資本業務提携契約を締結、株式の20％取得済 ✓ 2019年度より、キグナス石油へ燃料油供給を開始 ✓ 燃料油供給のみならず、業務提携も視野に入れた協議・検討を進める キグナス石油 コスモ石油 製油所 （千葉・四日市・堺） 特約店 特約店 資本業務提携 コスモエネルギーグループ ・国内燃料油販売量 22,653千KL 工場 他 工場 他 ・SS数 2,729 SS (21年3月末現在) 45
Slide 47: 【石油事業】 IMO規制について
【石油事業】 IMO規制について ✓ 国際海事機関（IMO）は2020年より船舶燃料の硫黄分上限を3.5％から0.5％に 規制を強め従来の船舶燃料が高硫黄C重油から適合油(低硫黄C重油)へ IMO対応前 IMO対応後 千葉製油所の対応 千葉製油所の直接脱硫装置を有効活用し、低硫黄C重油を増産へ 余剰能力 残油留分 低硫黄C重油 残油留分 低硫黄C重油 直接脱硫装置 直接脱硫装置 堺製油所の対応 堺製油所のコーカー能力を増強し、高硫黄C重油留分を高付加価値の製品へ 能力増強 ナフサ ナフサ 高硫黄C重油 高硫黄C重油 中間留分 中間留分 留分 留分 コーカー コーカー 低硫黄C重油 低硫黄C重油
Slide 48: 【石油事業】 リテール事業（個人向けカーリース）の強化
【石油事業】 リテール事業（個人向けカーリース）の強化 ～SSの強みを活かした低リスクのビジネスモデル～ ✓ 市場 ： リース会社が手掛けられなかったニッチな個人向けカーリース市場へ参入 ✓ 戦略 ： SSの強み（個人のお客様との接点が多い等）を活用した顧客の囲い込み ✓ リスク ： 車両在庫・与信リスクがないため、低リスク ✓ ﾋﾞｼﾞﾈｽﾓﾃﾞﾙ ： お客様、リース会社、当社・特約店の全てがWin-win 特徴 Win-winのビジネスモデル ■ 潜在需要の大きい市場への参入 お客様 ： 全車種全メーカーの新車にお得に乗れるわずらわしさ解消 例） 車保有の費用平準化 自家用乗用車のうちリー
Slide 49: 【石油化学事業】 需要増加が見込まれる市場をターゲットに
【石油化学事業】 需要増加が見込まれるエチレン、パラキシレン市場をターゲットに 競争力の高い装置を高稼働 石油化学製品 需要想定 出典：経済産業省「世界の石油化学製品の需要動向（2016-2022）」 当社グループの強み 生産体制 項目 生産会社 生産能力 HCP (※) オレフィン系 エチレン 丸善石油化学 ※ 129 万t/年 ・需要地（中国）に隣接 ・世界最大級のPX生産能力 丸善石油化学 (千葉工場) アロマ系 パラキシレン Hyundai Cosmo PetroChemical 136 万t/年 ・世界最大級の京葉 ﾞ ﾄ内に立地 ベンゼン 丸善石油化学 39.5 万t/年 ・国内最
Slide 50: 【再生可能エネルギー事業】 FITによる安定収益を確保
【再生可能エネルギー事業】 需要拡大の見込まれる市場でFITによる安定収益を確保 風力発電設備容量の推移 コスモエコパワー社概要 ・ 陸上設備容量 洋上設備容量 資本金 ： ７１億円 400 ● 風車数 ： １６６基（２３地域） 着工済（陸上） 設備容量 ： ２６万１千kW 北海道・上勇知 (万kW) 業界シェア ： 約６％ ● ● ● 運転開始予定 ● (今中計中) 300 ※2021年3月末日時点 ● (約4.9万kW) 着工済（洋上） ● ●● ●● 秋田港・能代港 150万 運転開始予定 ●● ● ● 開発中（陸上） 200 ● ・ kW超 着工済（陸上） (2022年度) ● ● 福
Slide 51: 【再生可能エネルギー事業】 事業を取り巻く環境
【再生可能エネルギー事業】 事業を取り巻く環境 ✓ 経済産業省は2050年カーボンニュートラルに伴う「グリーン成長戦略」を策定 ✓ 電力部門における脱炭素化は大前提であり、その中で再生可能エネルギーは最大限導入の方向 ✓ 洋上風力発電は再生可能エネルギーにおける主力電源として位置づけ ✓ グリーン成長戦略の要旨は以下の通り ・政府の導入目標としてコミット：2040年3,000万kW～4,500万kW ・政府主導のプッシュ型案件形成スキーム（日本版セントラル方式）の検討 ・インフラ整備：再エネ優先系統運用ルール、風力適地と電力需要地を結ぶ系統整備、基地港湾の整備 洋上風力発電導入イメージ ＜風力
Slide 52: 【再生可能エネルギー事業】風力発電プロジェクトの進捗
【再生可能エネルギー事業】風力発電プロジェクトの進捗 ✓ 3月に五島八朔鼻陸上サイト、4月に中紀陸上サイトが運転開始 ✓ 建設中3プロジェクト、開発中2プロジェクト、その他に複数の洋上プロジェクトを調査・検討中 ステイタス 名前 設備容量 21年度 22年度 ～30年度 30年度 陸上 完成 五島八朔鼻 約0.1万kW 以降 運転開始 完成 中紀 約4.8万kW 建設中 上勇知 約4.9万kW 22年度下期運転開始予定 建設中 大分 約1.4万kW 開発中 あぶくま南 約9万kW※1 26年度下期運転開始予定 開発中 中紀第2 約5万kW 再エネ海域 洋上 ステイタス 名前 設備容量 利用法区
Slide 53: 劣後特約付きローンの概要
劣後特約付きローンの概要（2020年3月31日既発表） 項目 概要 資金調達額 300億円 契約日 2020年3月26日 実行日 2020年3月31日 資金使途 既存劣後ローンの期限前弁済に充当 最終弁済期限 2053年3月31日 期限前弁済可能日 2023年3月31日以降の各利払日 ・期限前弁済にあたっては本劣後ローンと同等以上の資本性を 有する資金調達を意図 ・ただし、下記の条件いずれも満たすことで上記 資金調達を見送る 可能性あり リプレイスメント条項 ①連結株主資本金額が2019年9月末対比で300億円以上 増額されている場合 ②連結ネットD/Eレシオが2019年9月末時点よりも悪化し
Slide 54: CB（転換社債型新株予約権付社債）の概要
CB（転換社債型新株予約権付社債）の概要 （2018年12月2日既発表） 項目 概要 名称 2022年満期ユーロ円転換社債型新株予約権付社債 社債総額 600億円 社債の利率 本社債には利息は付さない 払込期日及び発行日 2018年12月5日 償還日 2022年12月5日 ① 利息を付さずに（ゼロ・クーポン）発行するため、資金調達コストの低減が可能 ② 海外市場の投資家が対象となることから、資金調達手段の多様化に寄与し、 今後の資金調達戦略の柔軟性向上が期待できる ③ 株式への転換促進を企図した付帯条項を付与し、株式への転換を促進すること メリット で、将来的に株式に転換された場合には、財務基
Slide 55: CBによる資金調達により、財務基盤の一層強化を企図
CBによる資金調達により、次期中期以降の財務基盤の一層強化を企図 ✓ 将来に向けた成長ドライバー「Oil＆Newの“New“」強化のため、投融資資金の確保 ✓ 当面の資本強化は中計施策実施による利益の積み上げで充当 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度以降 期間 第6次連結中期経営計画 次期連結中期経営計画以降 中計施策 既存事業を中心とした施策によるキャッシュ創出・財務基盤の強化 既存事業&成長ﾄﾞﾗｲﾊﾞｰによるCF創出 将来の成長ﾄﾞﾗｲﾊﾞｰでの投資に充当 発 資金調達コスト低減 CB 行 株式転換の場合、財務基盤の一層の強化 劣後ローン
Slide 56: キャッシュ・フローマネジメント
キャッシュ・フローマネジメント ① 中計期間全体におけるキャッシュバランスについて、従来方針に変更は無い ② 従って、今回のCB発行は財務キャッシュ・フロー内での資金調達方法の組み換え ③ 従来計画より有利子負債を増加させる意図はない キャッシュバランスと資金使途（2018年度～2022年度） (単位：億円) (1)営業C/F 5,350 (2)投資C/F ▲ 3,600 中計からの変更なし (3)フリーC/F(1)+(2) 1,750 19年度、20年度の投資の内、 主として事業ポートフォリオ変革の (4)財務C/F ▲ 1,750 目玉である石油化学、風力発電 (財務C/F：内訳) 事業に
Slide 57: 将来の見通しに関する記述についての注意事項
－将来の見通しに関する記述についての注意事項－ 本書の記述及び記載された情報は、「将来の見通しに関する情報」（準拠する日本の証券法における意義の範囲内 で）にあたります。かかる記述や情報（以下、合わせて「将来の見通しに関する記述」）は、将来の出来事や当社の将 来の業績、事業見通しあるいは事業機会に関連するものです。将来の見通しに関する記述は、将来の業績予想、未確 定の推定量及び経営者がおいた前提に基づく、埋蔵量・資源量の評価、将来の生産水準、将来の設備投資や探査・ 開発活動への設備投資配分、将来の掘削・その他探査・開発活動、最終的な埋蔵量・資源量の回収、特定鉱区の 探査・開発・予想生産能力への