Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915
Kenko Mayonnaise — FY2015 Earnings Presentation
35 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, May 21, 2015
Slide 1: 2015年3月期 決算説明会
2015年3月期 決算説明会 2015年 5月 21日 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 ①．「中期経営計画Ⅳ 2012-2014」の成果 2015年3月期 決算の概況 ②．新中期経営計画 「KENKO Five Code 2015-2017」 ～輝く未来のために～ ③．2016年3月期 業績予想 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 2
Slide 3: 「中期経営計画Ⅳ 2012-2014」の成果 2015年3月期 決算の概況
①. 「中期経営計画Ⅳ 2012-2014」の成果 2015年3月期 決算の概況 常務取締役 財務経理本部長 村田 隆 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 3
Slide 4: 「中期経営計画Ⅳ」5つのポイント
1．「中期経営計画Ⅳ(フォース) 2012-2014」 ≪5つのポイント≫ ①. 「中期経営計画Ⅳ 2012-2014」の成果 目標 市場演出型企業としての存在感アップを目指す １．グローバル企業となる ２．事業領域の拡大 ３．「サラダ料理」の確立・情報発信を行い、 市場演出型企業としての戦略を実践 ４．サラダカフェブランドの推進・浸透 ５．人材育成、体制強化 2014年度 売上高 600億円 経常利益 27億円 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 4
Slide 5: 「中期経営計画Ⅳ」成果①
1．「中期経営計画Ⅳ(フォース) 2012-2014」 ≪成果①≫ ①. 「中期経営計画Ⅳ 2012-2014」の成果 ① グローバル企業となる 中国・インドネシア：単月黒字化達成 （千円） ◎海外輸出：売上高 400,000 （千元） （百万ルピア） 100,000 ◎中国売上高 ◎インドネシア売上高 300,000 20,000 15,000 ◎インドネシア： 200,000 ハラール認証マヨネーズタイプ 50,000 10,000 日本への輸出を開始 100,000 5,000 →当社ECサイトでの販売も開始 0 0 0 2012年度 2013年度 2014年度 2012年度 2013年
Slide 6: 「中期経営計画Ⅳ」成果②
1．「中期経営計画Ⅳ(フォース) 2012-2014」 ≪成果②≫ ①. 「中期経営計画Ⅳ 2012-2014」の成果 ③ 「サラダ料理」の確立・情報発信を行い、 市場演出型企業としての戦略を実践 ◎コーポレートサイトリニューアル： ◎メディア活用： ・サラダ料理コンテンツの設置 ABCラジオ・TBSラジオ 『サラダトーク～お仕事カフェ～』 ・業態別や季節のレシピ等 レシピ掲載数 ：約790レシピ （2015年3月末） ④ サラダカフェブランドの推進・浸透 ◎店舗： ◎当社監修本の発刊 ◎サラダ料理講習会の開催 2014年度：16店舗 （2011年度比＋2店舗） ◎オリジナルドレッシングの発売
Slide 7: 【トピックス】静岡富士山工場
1．【トピックス】静岡富士山工場 ①. 「中期経営計画Ⅳ 2012-2014」の成果 2014年3月：静岡富士山工場 竣工 ● 2014年9月 株式会社関東ダイエットエッグ 新座工場 閉鎖 → 静岡富士山工場に集約し、 味・品質の向上、生産効率の改善を図る ●2014年9月・11月 静岡富士山工場製ブランド 『惣菜亭 』 発売 ●静岡富士山工場の特長 割りたて卵の豊かな 風味をキープ 焼きたてのふっくら ジューシーな食感を実現 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 7
Slide 8: 2015年3月期 食品業界動向
2．2015年3月期 食品業界動向 ①. 2015年3月期 決算の概況 ・ 若者のアルコール離れや家飲み志向の影響もあり、中食に需要が流出 ・ ファストフード市場では、大手企業のマイナスの影響もある反面、 外食産業 丼物や寿司、ピザチェーン店など好調な業態も多い ・ ファミリーレストラン市場は、高価格メニューが好調、食べ放題サービスも人気 ・ 小回りがきき、迅速な価格対応や地域密着型の販促がおこなえるため好調 スーパー ・ 弁当・総菜は、コンビニエンスストアと比較し、安価で多種類、品揃えも マーケット 豊富なため、主婦・OL・高齢者・単身者など幅広いターゲット層の需要を獲得 ・ 既存店舗の売上
Slide 9: 2015年3月期 決算の概況
3．2015年3月期 決算の概況 ①. 2015年3月期 決算の概況 4期連続の増収、3期連続の過去最高売上高の更新 売上高 603億27百万円 （前年同期比：＋5.3％、予想比：＋0.5％） 分野を細分化した業態別の個別対策によるきめ細やかな対応 タマゴ加工品を中心とするコンビニエンスストアでの採用増 静岡富士山工場のフル稼働や高付加価値商品需要の高まりを受け増益 経常利益 27億76百万円 （前年同期比：＋22.9％、予想比：＋2.8％） 静岡富士山工場：10月から全ライン稼働開始 タマゴ加工品を中心に高付加価値商品の需要の高まり 中期経営計画Ⅳの目標を達成 Copyright (C) 2
Slide 10: 2015年3月期 業績（連結）
4．2015年3月期 業績 （連結） ①. 2015年3月期 決算の概況 ● 損益計算書の概要 単位：百万円 2015年3月期予想 2014年3月期 2015年3月期 (2014/5/12発表) 金額 構成比 金額 構成比 前期比 予想比 金額 構成比 売上高 57,301 － 60,327 － 5.3% 0.5% 60,000 － 売上総利益 14,770 25.8% 15,718 26.1% 6.4% － － － 販売管理費 12,342 21.5% 12,717 21.1% 3.0% － － － 営業利益 2,428 4.2% 3,001 5.0% 23.6% 3.8% 2,890 4.
Slide 11: 分野別売上高構成比（連結）
5．分野別売上高構成比 （連結） ①. 2015年3月期 決算の概況 2015年3月期 その他 給食 11.4% 5.6% 外食 26.7% パン 14.2% ＣＶＳ 量販店 18.9% 23.2% 写真は使用例です Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 11
Slide 12: 商材別売上高構成比①（連結）
6．商材別売上高構成比① （連結） ①. 2015年3月期 決算の概況 2015年3月期 その他 1.8％ タマゴ類 25.2％ サラダ類 45.2％ マヨネーズ・ ドレッシング類 27.8％ 写真は使用例です Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 12
Slide 13: 商材別売上高構成比②（連結）
6．商材別売上高構成比② （連結） ①. 2015年3月期 決算の概況 単位：％ 50 46.1 44.9 45.1 44.6 45.1 44.4 45.2 45 40 35 31.1 31.3 30.0 31.1 30.8 29.8 30 27.8 25 25.2 20 22.1 23.9 20.8 20.6 21.7 22.1 15 10 5 3.2 3.0 2.2 2.2 2.0 1.9 1.8 0 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 サラダ類 マヨネーズ・ドレッシング類 タマゴ類 そ
Slide 14: 事業別売上高概況（連結）
7．事業別売上高概況 （連結） ①. 2015年3月期 決算の概況 ●売上高構成 単位：百万円 ■ 調味料・加工食品事業 （前期比＋4.6％） 60,327 60,000 ＜サラダ・総菜類、マヨネーズ・ドレッシング類、タマゴ加工品＞ 57,301 販売重量 ： 前年比増 （前期比＋2.5％） 16,758 ■サラダ・総菜類 販売単価 ： 前年比増 （前期比＋2.1％） 50,000 15,866 ●商材別前期比 売上高 販売重量 サラダ・総菜類 ＋5.6% ＋3.8% マヨネーズ・ドレッシング類 △1.9% △3.0% 40,000 タマゴ加工品 ＋11.4% ＋9.7% 47,541 49,
Slide 15: 事業別 売上高・セグメント利益（連結）
8．2015年3月期 事業別 売上高・セグメント利益 （連結） ①. 2015年3月期 決算の概況 ● 事業別売上高・セグメント利益 単位：百万円 前期比 2014年3月期 2015年3月期 増減 ％ 売上高 57,301 60,327 3,026 5.3% 調味料・加工食品事業 47,541 49,733 2,191 4.6% 総菜関連事業等 8,586 9,419 833 9.7% その他 1,173 1,175 1 0.1% セグメント利益 2,258 2,776 517 22.9% 調味料・加工食品事業 2,106 2,648 542 25.8% 総菜関連事業等 369 348 △20
Slide 16: 経常利益増減要因（連結）
9．経常利益増減要因 （連結） ①. 2015年3月期 決算の概況 ● 経常利益増減要因 単位：百万円 3,500 282 △ 216 3,000 △ 179 △ 113 540 生産拠点統合による 2,500 費用等 204 2,776 原材料価格変動 固定経費等の増加 2,000 による影響 2,258 価格改定 物流費アップ 1,500 売上高アップ 0 1,000 2014年3月期 2015年3月期 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 16
Slide 17: 貸借対照表の概要（連結）
10．貸借対照表の概要 （連結） ①. 2015年3月期 決算の概況 単位：百万円 ● 財政状況 ＊ 長期未払金を含む 2014年3月期 2015年3月期 増 減 前年度末比 流動資産 18,095 18,704 608 3.4% 資 産 固定資産 21,590 20,744 △846 △3.9% 資産合計 39,686 39,448 △237 △0.6% うち有利子負債残高 * 9,943 8,584 △1,358 △13.7% 負 債 23,876 21,481 △2,395 △10.0% 純資産 15,810 17,967 2,157 13.6% 負債・純資産合計 39,686 39,4
Slide 18: キャッシュフローの概要（連結）
11．キャッシュフローの概要 （連結） ①. 2015年3月期 決算の概況 ● キャッシュフローの状況 単位：百万円 2014年3月期 2015年3月期 増 減 営業活動によるCF 1,265 3,859 2,593 投資活動によるCF △4,853 △3,496 1,356 財務活動によるCF 1,552 530 △1,021 現金及び現金同等物の期末残高 3,884 4,778 894 営業ＣＦ：税金等調整前利益2,793百万円、減価償却費1,421百万円によるもの 投資ＣＦ：静岡富士山工場をはじめ、3,387百万円の有形固定資産支出によるもの 財務ＣＦ：3,019百万円の資金調達および2
Slide 19: 「KENKO Five Code 2015-2017」
②．「KENKO Five Code 2015-2017」 ～輝く未来のために～ 代表取締役社長 炭井 孝志 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 19
Slide 20: 「KENKO Five Code 2015-2017」5つの指針
1．「KENKO Five Code 2015-2017」 ≪5つの指針≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 Globalization 世界的拡大 Communication Innovation コミュニケーション （ブランド育成） 革新 Knowledge Best practice management 知識管理 最良実施 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 20
Slide 21: 「KENKO Five Code 2015-2017」経営戦略
2．「KENKO Five Code 2015-2017」 ≪経営戦略≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 中期経営計画 2015年度～2017年度 『KENKO Five Code 2015-2017』 Globalization 世界的拡大 １ 『サラダNo.1 （Leading company）』 のポジションを確立 Innovation 革新 Best practice ２ 「サラダ料理」の更なる進化 最良実施 Knowledge management 知識管理 ３ グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化 Communication コミュニケーション （
Slide 22: 『サラダNo.1』のポジションを確立①
3．『サラダNo.1 （Leading company）』 のポジションを確立① ②．KENKO Five Code 2015-2017 マヨネーズ・ サラダ・総菜事業 ドレッシング事業 ポテト事業 たまご事業 サラダNo.1企業へ Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 22
Slide 23: 『サラダNo.1』のポジションを確立②
3．『サラダNo.1 （Leading company）』 のポジションを確立② ②．KENKO Five Code 2015-2017 売上高 売上高 マヨネーズ・ドレッシング事業 2014年度比 サラダ・総菜事業 2014年度比 119％ 114％ ● 商品シリーズ強化 ● 商品シリーズ強化 ・世界のソースシリーズの拡充 ・世界のサラダシリーズの拡充 ・原料産地や機能性にこだわった ・和惣菜（「和彩万菜 シリーズ」）の拡充 商品の充実 ・市場ニーズの変化に対応した商品開発 ● 小型形態への対応 例：ローカロリー商品の拡充 ・業務用小型商品（1㎏未満）の充実 グローバル化対応商品 ・「サラダ
Slide 24: 『サラダNo.1』のポジションを確立③
3．『サラダNo.1 （Leading company）』 のポジションを確立③ ②．KENKO Five Code 2015-2017 売上高 売上高 ポテト事業 2014年度比 たまご事業 2014年度比 119％ 123％ ● ニーズにあった商品の強化 ● 生産設備の増強 ・素材系ポテト（下処理済みのじゃがいも） ・タマゴ加工品を取り扱う工場の →人手不足への対応や廃棄ロス削減 設備増強による生産能力UP ● メニュー提案の強化 ● 商品シリーズの強化 ・「サラダ料理」としてポテトサラダを ・「惣菜亭 」シリーズ拡充 主菜とするメニュー提案を実施し、 例：カットタイプ、日持ちタイプ ポテ
Slide 25: 「サラダ料理」の更なる進化①
4．「サラダ料理」の更なる進化① ②．KENKO Five Code 2015-2017 ■ケンコーマヨネーズグループの体制強化 グループ間のコミュニケーションの強化、 「サラダ料理」 生産拠点の整備やM&A等を通して、体制の強化を図る 発信力の強化 ケンコー 「サラダNo.1企業」を目指す マヨネーズ メディアを活用した「サラダ料理」の発信 地場の量販店強化 →販売エリアの拡大 ● 店舗数増 2017年度目標：23店舗 連結子会社 サラダカフェ （2014年度比＋7店舗） ● ㈱東芝との取組み コラボレーションの強化 ● サラダ料理講習会の拡充 2015年度～大阪開催決定 Copyright
Slide 26: 「サラダ料理」の更なる進化②
4．「サラダ料理」の更なる進化② ②．KENKO Five Code 2015-2017 ■当社グループのブランドイメージの向上 『市場演出型企業』、『サラダNo.1企業』目指し、 「サラダ料理」の普及および当社ブランドイメージの向上を図る ≪プロダクトブランドの強化≫ ●商標登録商品の育成 『和彩万菜 』 『惣菜亭 』 『まるごと北海道 』 シリーズ強化 ≪情報発信の強化（ケンコーマヨネーズ・サラダカフェ）≫ ケンコーマヨネーズ：@kenko_mayo ●SNSの活用 ： 双方向コミュニケーションの強化 Salad Cafe ：@Salad_Cafe_plus ●「サラダ料理」の情報発信強化
Slide 27: グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化
5．グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化 ②．KENKO Five Code 2015-2017 ■グローバル企業への成長を目指す 原料調達・開発・生産・販売・情報収集・研修など、 日本に留まらず、世界へ視野を広げた活動をおこなう ≪海外拠点≫ インドネシア ●タマゴ製品の強化 ●ハラール商品強化 ： 冷凍食品の輸出 北米・欧州 ●オフィスを設立 ： 情報収集や分析、世界へ食のトレンドを発信 ≪海外輸出≫ ●賞味期間の延長 ： より多くの国への輸出が可能に ●商品ラインナップ強化 ： サラダ類（FDF ）や厚焼き卵等の販売 Copyright (C) 2015 KENKO Mayon
Slide 28: 「KENKO Five Code 2015-2017」目標
6．「KENKO Five Code 2015-2017」 ≪目標≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 中期経営計画 2015年度～2017年度 『KENKO Five Code 2015-2017』 2017年度 目標 連結売上高 750億円 １ 連結経常利益率 5％ ２ 自己資本比率 50％ ３ ROE 8％以上をキープ Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 28
Slide 29: 2016年3月期 業績予想
③．2016年3月期 業績予想 代表取締役社長 炭井 孝志 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 29
Slide 30: 業界を取り巻く環境①
1．業界を取り巻く環境① ③．2016年3月期 業績予想 単位：万人■高齢化の推移と将来推計 単位：％ ■家族形態別にみた世帯構造の推移 15,000 35 →推計 31.6 30.3 2000年 27.6% 18.9% 31.9% 7.6% 14.0% 29.1 26.8 30 900 1,160 1,407 1,646 2005年 29.5% 19.6% 29.9% 8.4% 12.7% 1,879 1,301 1,407 2,179 1,517 2,278 25 10,000 1,749 20.2 1,733 2010年 32.4% 19.8% 27.9% 8.7% 11.1% 23 1
Slide 31: 業界を取り巻く環境②
1．業界を取り巻く環境② ③．2016年3月期 業績予想 2013年12月 2020年 ユネスコ無形文化遺産 東京オリンピック・ 『和食』 パラリンピック開催 ▼ ▼ 国内外の和食ブーム 外国人観光客 原材料・ 消費者志向 エネルギーコスト 健康・ 高付加 安全 高騰 ヘルシー 価値 安心 ▼ ▼ 左右されない環境作り 「サラダ」切り口の需要 市場の動きや消費（者）動向の変化を読みながら 商品開発や価格設定について柔軟な対応が必要 Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 31
Slide 32: 2016年3月期 業績予想（連結）
2．2016年3月期 業績予想 （連結） ③．2016年3月期 業績予想 「KENKO Five Code 2015-2017」の個別戦略を確実に進め 売上高は5期連続増収の632億円を 経常利益は過去最高益の30億円の確保を目指す 単位：百万円 2015年3月期 実績 2016年3月期 予想 金額 構成比 前期比 金額 構成比 前期比 売上高 60,327 － 5.3% 63,200 － 4.8% 売上総利益 15,718 26.1% 6.4% － － － 販売管理費 12,717 21.1% 3.0% － － － 営業利益 3,001 5.0% 23.6% 3,050 4.8% 1.6%
Slide 33: 事業別売上高予想（連結）
3．事業別売上高予想 （連結） ③．2016年3月期 業績予想 ●売上高構成 63,200 単位：百万円 60,327 ● ポイント 60,000 ①分野別・業態別対策の取り組みの強化 17,764 ■サラダ・総菜類 16,758 50,000 販路拡大および市場ニーズに沿った 商品形態の拡充 たまご CVSから外食（回転寿司など）へ 40,000 51,829 49,733 17,096 ■マヨネーズ・ サラダ 量販店・CVS向け小型形態商品の充実 16,771 ドレッシング類 30,000 ②商品ラインナップの強化 20,000 15,115 15,798 ■タマゴ加工品 機能性商品の拡充
Slide 34: 2016年3月期 経常利益増減予想（連結）
4．2016年3月期 経常利益増減予想 （連結） ③．2016年3月期 業績予想 単位：百万円 4,000 △ 270 3,500 621 △ 524 3,000 397 原材料価格変動 による影響 2,500 生産効率の向上 固定経費等の増加 3,000 2,776 売上高アップ 2,000 1,500 0 2015年3月期 2016年3月期 （予想） Copyright (C) 2015 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 34
Slide 35: 配当政策・株主還元
5．配当政策・株主還元 ③．2016年3月期 業績予想 連結ベースでの配当性向20％を意識をし、配当の継続性に配慮しつつ、 当社の今後の成長と発展にあわせ、安定配当水準を高めていく 2015年 2016年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 (予想) （予想） 配当金（円/株） 10 11 11 15 20※3 20※4 21 21 23 25 配当性向（％） 6.5 19.0 47.1 13.4 19.3 27.6 21.2 23.6 19.9 20.1