Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa · BME:ACS
Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa — Grupo ACS — FY2012 Earnings Presentation
38 slides from Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa's earnings presentation, Mar 1, 2013
Slide 1: Presentación de Resultados 2012
Presentación de Resultados 2012 1 de Marzo, 2013
Slide 2: Resumen ejecutivo
Resumen ejecutivo Buenos resultados operativos Reducción a la mitad de la deuda neta Impacto del saneamiento por Iberdrola Plena integración de HOCHTIEF 2012 – Presentación de Resultados 2
Slide 3: Buenos Resultados Operativos
Buenos Resultados Operativos Var. 12/11 Ventas Ventas comparables1 +4,1% € 38.396 mn +34,9% EBITDA Margen 8,0% € 3.088 mn +33,3% Flujos de Caja Operativos2 € 1.825 mn +41,8% Deuda Neta € 4.952 mn -46,9% (1) Añadiendo los resultados de HOCHTIEF entre Enero y Mayo de 2011 (2) Cash Flow de las operacio
Slide 4: Análisis del Resultado Neto Ordinario
Análisis del Resultado Neto Ordinario € millones 2011 2012 Beneficio Neto Ordinario Construcción 277 274 Beneficio Neto Ordinario Medio Ambiente1 121 97 Beneficio Neto Ordinario Servicios Industriales 415 416 Bº Neto Ordinario de las Operaciones 813 787 Gastos de estructura (39) (39) Resultados fina
Slide 5: Impacto del saneamiento de la inversión en Iberdrola
Impacto del saneamiento de la inversión en Iberdrola € millones 2012 Beneficio neto ordinario 705 Reducción participación 12% Iberdrola (1.312) Venta de Abertis 197 Venta otros activos 125 Resultado neto antes de provisiones y ajustes (285) Deterioro del valor Iberdrola1 (1.308) Otros resultados ext
Slide 6: Reducción de deuda – Datos Relevantes
Reducción de deuda – Datos Relevantes Deuda Neta 31/12/12 € 4.952 mn Reducción de € 4.382 mn en doce meses -47% Venta de Activos Generación de Caja Operativa 12% Iberdrola Sólida generación de caja de las 10% Abertis actividades operativas 23,5% Clece Gestión eficiente del Capital Circulan
Slide 7: Cifra de Negocios: Ventas 2012
Cifra de Negocios Ventas 2012 € 38.396 mn +34,9% (+4,1 pf.*) Medio Ambiente € 1.691 mn (+0,3%) 5% 18% Servicios Industriales € 7.050 mn (+0,1%) 77% Construcción € 29.683 mn (+49,9%) (+5,3% pf.*) * Añadiendo los resultados de HOCHTIEF entre Enero y Mayo de 2011 2012 – Presentación de Resultados 7
Slide 8: Diversificación Geográfica - Ventas
Diversificación Geográfica - Ventas Producción por áreas geográficas 2012 África € 223 mn España € 5.975 mn Asia Pacífico 1% 16% € 15.551 mn Resto Europa 40% 11% € 4.349 mn € 38.396 mn Ventas internacionales 5% 27% € 32.421 mn Norteamérica (84,4% del total) € 10.493 mn Sudamérica € 1.807 mn 2012 – P
Slide 9: Cartera
Cartera Construcción € 49.264 mn (-2,1%) Medio Ambiente 21 meses € 9.201 mn (+2,9%) 75% Ajustes y € 65.626 mn 14% Contratación cambios de Producción 12 meses perímetro 12 meses 11% € 612 mn Servicios Industriales € 7.161 mn (+4,2%) € 38.375 mn € 38.289 mn Principalmente por la venta de Thiess Waste
Slide 10: Diversificación Geográfica - Cartera
Diversificación Geográfica - Cartera Cartera por áreas geográficas 2012 África España € 626 mn (+82%) € 11.448 mn (-9,5%) 1% 18% Asia Pacífico € 26.984 mn (-4,8%)* Resto Europa 41% € 10.501 mn (+1,1%) € 65.626 mn 16% Cartera Internacional € 54.178 mn (+1,3%) 3% 21% Norteamérica € 13.873 mn (+11,2%)
Slide 11: Resultados operativos
Resultados operativos EBITDA Margen 8,0% € 770 mn (+33,3%) € 3.088 mn € 2.318 mn EBITDA 2011 EBITDA 2012 EBIT Margen 4,1% € 246 mn (+18,5%) € 1.579 mn € 1.333 mn EBIT 2011 EBIT 2012 Fuerte impacto de las amortizaciones por integración de HOCHTIEF 2012 – Presentación de Resultados 11
Slide 12: Construcción
Construcción Millones de Euros 2011 2012 Var. Ventas 19.802 29.683 +49,9% € 1.481 mn (+5,3%) EBITDA 1.210 1.995 +65,0% Margen 6,1% 6,7% € 29.683 mn EBIT 449 685 +52,5% Margen 2,3% 2,3% € 28.202 mn Bº Neto Ordinario 277 274 -1,0% Margen 1,4% 0,9% Ventas pf 2011 Ventas 2012 Cartera 50.336 49.264 -2,1%
Slide 13: Principales adjudicaciones de Construcción
Principales adjudicaciones de Construcción € 374 mn € 630 mn Anthony Henday Drive Construcción y € 330 mn de la autovía Edmonton € 117 mn mantenimiento de una € 180 mn Ring Road línea del Metro Ligero Sección 5 de la autovía Nueva estación de de Ottawa S8 en el tramo entre Trabajos de ferrocarril en
Slide 14: Presencia en Norteamérica – Principales proyectos en los últimos años
Presencia en Norteamérica – Principales proyectos en los últimos años € 546 mn > € 1.000 mn € 1.575 mn > € 1.000 mn Autopista de Anthony Henday Drive de Construcción y Autopista > € 1.000 mn circunvalación South Fraser la autovía Edmonton Ring mantenimiento de una línea Windsor Essex Road del Metro
Slide 15: Medio Ambiente
Medio Ambiente Millones de Euros 2011 2012 Var. Ventas 1.686 1.691 +0,3% EBITDA 253 241 -4,8% Margen 15,0% 14,3% EBIT 112 106 -5,4% NOTA: Los datos de 2011 incluyen Consenur que se Margen 6,6% 6,3% vendió en julio de 2011 Bº Neto Ordinario 121 97 -19,3% Margen 7,1% 5,8% Cartera 8.941 9.201 +2,9% Mes
Slide 16: Principales adjudicaciones de Medio Ambiente
Principales adjudicaciones de Medio Ambiente Extensiones de contratos > € 410 mn Diseño, construcción y operación de la planta € 997 mn tratamiento de residuos sólidos urbanos en Essex Diversos contratos de Diversos contratos de tratamiento, limpieza y jardinería, limpieza y > € 100 mn recogida de r
Slide 17: Servicios Industriales
Servicios Industriales Millones de Euros 2011 2012 Var. Ventas 7.045 7.050 +0,1% EBITDA 907 904 -0,3% Margen 12,9% 12,8% EBIT 828 849 +2,6% Margen 11,7% 12,0% Bº Neto Ordinario 415 416 +0,2% Margen 5,9% 5,9% Cartera 6.875 7.161 +4,2% Meses 12 12 Asia Pacífico África África Asia Pacífico € 166 mn (-2
Slide 18: Principales adjudicaciones de Servicios Industriales
Principales adjudicaciones de Servicios Industriales € 67 mn Plataforma petrolífera € 40 mn offshore "Mariner" Sistemas de control para la para Statoil Sistemas de control en la autovía I-495 en Virginia línea ferroviaria de alta € 169 mn velocidad entre Madrid y Galicia Planta de tratamiento € 40 m
Slide 19: Balance de Situación Consolidado Diciembre 2012
Balance de Situación Consolidado 31 Diciembre 2012 Impuestos Diferidos € 1.235 mn Fondo de Maniobra Activos Netos € (2.698) mn Mantenidos para la Venta € 2.512 mn Otros Pasivos Activos € 2.728 mn Financieros € 4.163 mn Deuda Neta Total € 4.952 mn Activo Neto Activos Tangibles e € 13.391 mn Intangibl
Slide 20: Reducción de la deuda neta
Reducción de la deuda neta Deuda Neta a 31 Diciembre 2012 € 4.952 mn Hochtief AG Resto Grupo ACS € 1.164 mn € 3.788 mn Reducción de € 4.382 mn en 12 meses Fondos obtenidos por la venta de activos Fondos generados por las operaciones € 4.325 mn € 1.825 mn 12% Iberdrola: € 2.573 mn FGO HOCHTIEF: €
Slide 21: Impacto en la deuda de la desinversión en Iberdrola
Impacto en la deuda de la desinversión en Iberdrola Reducción Deuda Neta € 3.639mn Impacto en Deuda Neta 1 Venta de un 12% de Iberdrola € (2.573) mn 2 Cambio de estructura del Equity Swap € (1.066) mn 3 Subyacente: 597 mn acc IBE Contratación de un Call Spread Vencimiento: jul-2015 (promedio) 2012 –
Slide 22: Significativa reducción de Deuda Neta
Significativa reducción de Deuda Neta Variación de deuda Últ. 12m Últ. 3m HOCHTIEF AG € 990 mn € 1.882 mn € 1.164 mn € 174 mn € (718) mn SPVs Iberdrola € 3.639 mn € 2.641 mn € 0 mn € (3.639) mn € (2.641) mn Resto Grupo ACS € 4.705 mn € 4.690 mn € 3.788 mn € (917) mn € (902) mn Total € 9.334 mn € 9.2
Slide 23: Evolución de la deuda neta en 2012
Evolución de la deuda neta en 2012 Incremento de deuda Reducción de deuda € 1.506 mn € 207 mn Leighton y otras filiales (minoritarios) € 179 mn ACS € 544 mn Venta de concesiones, participadas y actividades interrumpidas € 723 mn € 4.325 mn € 4.781 mn € 1.195 mn € 9.334 mn € 7.828 Venta mn de €activo
Slide 24: Evolución de la deuda neta en 2012 - Activos Dispuestos para la Venta
Evolución de la deuda neta en 2012 - Activos Dispuestos para la Venta Incremento de deuda € 326 mn Reducción de deuda € 775 mn € 242 mn € 3.714 mn € 3.714 mn € 3.265 mn € 3.023 mn € 3.023 mn Deuda Neta Pagos por Efecto Incorporaciones y Deuda Neta 31 de Diciembre inversiones desinversiones otros flu
Slide 25: Evolución del Capital Circulante
Evolución del Capital Circulante Incremento deudor € 424 mn € 217 mn € 262 mn Incremento acreedor € 567 mn € 3.734 mn € 3.310 mn € 3.310 mn € 3.265 mn € 2.698 mn € 2.698 mn Capital Circulante HOCHTIEF ACS Dividendos Impuestos y Capital Circulante 31 de Diciembre Devengados en Reclasificaciones LP 31
Slide 26: Inversiones Netas 2012
Inversiones Netas 2012 Inversiones Brutas = € 2.496 mn Actividades Operativas Activos Concesionales Corporación € 1.539 mn € 927 mn € 30 mn Total Desinversiones = € 4.781 mn Construcción Medio Ambiente Servicios Corporación Industriales € 683 mn € 128 mn € 485 mn € 3.485 mn Flujos netos de caja por
Slide 27: Detalle Inversiones 2012
Detalle Inversiones 2012 Inversiones Brutas = € 2.496 mn Actividades Operativas Activos Concesionales Corporación € 1.539 mn € 927 mn € 30 mn Construcción* € 1.395 mn Construcción € 497 mn Hochtief € 20 mn Serv. Industriales € 46 mn Serv. Industriales € 430 mn 62% Medio Ambiente € 98 mn Actividades
Slide 28: Detalle desinversiones 2012
Detalle desinversiones 2012 Total Desinversiones = € 4.781 mn Construcción Medio Ambiente Servicios Corporación € 683 mn € 128 mn Industriales € 485 mn € 3.485 mn Thiess Waste € 153 mn Clece € 81 mn Líneas Brasil € 346 mn Iberdrola € 2.573 mn Management Equipo y € 250 mn Otros € 47 mn Renovables € 1
Slide 29: Conclusiones
Conclusiones Buenos resultados Rentabilidad sostenible de operativos los negocios Reducción a la mitad Capacidad demostrada de de la deuda neta generación de caja Impacto del saneamiento Resultado por Iberdrola extraordinario no recurrente Plena integración de Internacionalización y HOCHTIEF crecimi
Slide 30: Objetivos estratégicos 2013-15
Objetivos estratégicos 2013-15 Crecimiento Incremento de la Global rentabilidad Consolidación en Control de mercados desarrollados Riesgos Líder mundial en el desarrollo de infraestructuras Reducción de Deuda Neta Venta de Flujo de Caja Activos Operativo 2012 – Presentación de Resultados 30
Slide 31: Crecimiento Global
Crecimiento Global Reforzar el carácter global único de ACS Consolidar una presencia estable en todos los mercados desarrollados Competir a través de compañías locales líderes y reconocidas 2012 – Presentación de Resultados 31
Slide 32: Capacidad de crecimiento demostrada
Capacidad de crecimiento demostrada Ventas 38.396 Ventas € millones % internacional 84% TACC Ventas > 24% 28.472 73% 15.345 15.276 15.387 15.380 13.869 12.114 10.818 34% 8.825 17% 17% 16% 16% 26% 14% 22% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto, 2
Slide 33: Incremento de la rentabilidad
Incremento de la rentabilidad Capacidad Valores Liderazgo operativa Corporativos Capacidad Compañías locales emprendedora 14.000 ingenieros lideres Servicio al cliente Especialización y Por áreas de actividad experiencia Orientación al beneficio Globalidad: recursos en En mercados todos los mercados
Slide 34: Capacidad de generar rentabilidad demostrada
Capacidad de generar rentabilidad demostrada EBITDA (€ millones) 3.088 2.318 TACC > 22% 1.505 1.380 1.382 1.429 1.219 1.096 981 795 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto, 2002-2012 2012 – Presentación de Resultados 34
Slide 35: Evolución del beneficio neto en los últimos años
Evolución del beneficio neto en los últimos 10 años € millones 1.946 1.805 1.551 1.250 1.313 962 609 452 230 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Acumulado 10 años Resultados Extraordinarios de Act. Operativas € 861 mn Resultados Extraordinarios y de Participadas € 1.961 mn Resultados d
Slide 36: Capacidad de reducción de deuda demostrada
Capacidad de reducción de deuda demostrada Evolución Deuda Neta Deuda Neta (€ millones) Deuda Neta / EBITDA 9.356 9.334 9.089 8.746 7,2x 7.939 8.003 6,8x 6,4x 5,8x 5,3x 4.952 4,0x 1,8x 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2012 – Presentación de Resultados 36
Slide 37: Objetivos 2013
Objetivos 2013 Incremento de la Deuda Neta rentabilidad ≈ operativa € 3.000 mn 2013 es el ejercicio de consolidación como líder global de infraestructuras 2012 – Presentación de Resultados 37
Slide 38: Aviso Legal
Aviso Legal El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las dist