Georg Fischer Ag · SIX:GF
Georg Fischer — FY2020 Earnings Presentation
51 slides from Georg Fischer's earnings presentation, Mar 3, 2021
Slide 1: Geschäftsjahr 2020 Auf Kurs und bereit für die Zukunft
Schaffhausen, 3. März 2021 Geschäftsjahr 2020 Auf Kurs und bereit für die Zukunft Andreas Müller, Mads Joergensen
Slide 2: Bilanzmedienkonferenz – Agenda
Bilanzmedienkonferenz – Agenda 1. Ein gutes Ergebnis in herausfordernden Zeiten – starker freier Cashflow 2. Konzernrechnung 3. Ausblick 4. Strategie 2025 – profitables Wachstum durch hochwertige Lösungen 2 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 3: Gutes Ergebnis in herausfordernden Zeiten – Starker freier Cashflow
GF Konzern Gutes Ergebnis in herausfordernden Zeiten – Starker freier Cashflow Umsatz verringerte sich um 14,4% auf CHF 3'184 Mio., organisch um 8,4% Betriebsergebnis (EBIT) vor Einmaleffekten betrug CHF 185 Mio., ausgewiesenes Betriebsergebnis CHF 166 Mio. EBIT-Marge vor Einmaleffekten 5,8%,
Slide 4: Vorbildliches Engagement unserer Mitarbeitenden während der Pandemie
GF Konzern Vorbildliches Engagement unserer Mitarbeitenden während der Pandemie Produktivität und Effizienz blieb trotz Pandemie auf gleichbleibend hohem Niveau Verschiedene Betriebe von GF Piping Systems and GF Machining Solutions als systemrelevant erklärt Virtuelle Interaktion wurde zur neu
Slide 5: Positive Marktdynamik im zweiten Halbjahr
GF Konzern Positive Marktdynamik im zweiten Halbjahr (Mio. CHF) H2 2020 Organisch H1 2020 -8,4% 2019 3′720 -14% +0,3% 3′184 1′802 1′708 -5% 1′656 863 -11,9% -21,6% 972 949 752 -21% 725 -25% 424 370 1′528 845 328 355 GF GF Piping Systems GF Casting Solutions GF Machining Solutions 5 Schaffhausen, 3.
Slide 6: Erholung in Schlüsselmärkten gegen Ende 2020
GF Konzern Erholung in Schlüsselmärkten gegen Ende 2020 Monatliche organische Umsatzentwicklung in 2020 Monatliche organische Umsatzentwicklung 2020 Im Vorjahresvergleich (weltweit) Im Vorjahresvergleich (ausgewählte Länder) 130% 130% 120% 120% 110% 110% 100% 100% 90% 90% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50%
Slide 7: GF Piping Systems mit starkem Ergebnis
GF Konzern GF Piping Systems mit starkem Ergebnis (EBIT-Marge in %) Strategische Ziele 2020 2019 2020 11,9 11,3 vor Einmaleffekten 10~12% 9~10% 8~10% 7,6 7~9% 5,8 5,9 2,8 6,3 5,2 2,3 -2,0 -2,5 -4,5 GF GF Piping Systems GF Casting Solutions GF Machining Solutions 7 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 8: Profitabilität: Umkehr der Dynamik im H2 2020
GF Konzern Profitabilität: Umkehr der Dynamik im H2 2020 – über Niveau H2 2019 (EBIT-Marge in %) Strategische Ziele 2020 vor Einmaleffekten 9 ~ 10% 8,0 7,1 7,3 4,2 7,3 6,6 5,3 3,3 H1 2019 H2 2019 H1 2020 H2 2020 8 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 9: GF Piping Systems: Ausgewogene globale Präsenz
GF Piping Systems Ausgewogene globale Präsenz – Ausbau widerstandsfähiger Marktsegmente Umsatz von CHF 1'708 Mio. (-5,2%), organisch 0,3% Negative Währungseffekte von CHF 103 Mio. Betriebsergebnis von CHF 193 Mio., EBIT-Marge 11,3% Marktsegmente Mikroelektronik and Datenzentren auf hohem Niv
Slide 10: Gut gemeisterte Pandemie – Betriebe als systemrelevant erklärt
GF Piping Systems Gut gemeisterte Pandemie – Betriebe als systemrelevant erklärt Monatliche organische Umsatzentwicklung in 2020 – Im Vorjahresvergleich (GF Piping Systems weltweit) 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Virtuelle Messen Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 10 Schaff
Slide 11: Fokus auf Innovation und Nachhaltigkeit
GF Piping Systems Fokus auf Innovation und Nachhaltigkeit Swiss Shrimps Neo flow Armatur zur Vermeidung von Wasserverlusten 11 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 12: GF Casting Solutions: Starkes Q4 2020
GF Casting Solutions Starkes Q4 2020 – vielversprechende Dynamik Umsatz von CHF 752 Mio. (-20,8%), organisch -11,9% Betriebsergebnis vor Einmaleffekten geht aufgrund von stark reduzierter Auslastung der Werke auf CHF -15 Mio. zurück Gute Positionierung dank globaler Präsenz Starker Aufschwun
Slide 13: COVID-19: Aufschwung in H2
GF Casting Solutions COVID-19: Aufschwung in H2 Monatliche organische Umsatzentwicklung 2020 – Im Vorjahresvergleich (GF Casting Solutions weltweit) 130% 120% 110% 100% 90% 80% Strukturkomponenten für E-Fahrzeuge 70% Abrufe für Hybrid- und E-Fahrzeuge 60% auf hohem Niveau 50% Luftfahrtindustrie
Slide 14: Globale Leichtbau- und Gusskompetenz
GF Casting Solutions Fokus auf Innovation und Nachhaltigkeit – globale Leichtbau- und Gusskompetenz Anerkannter Innovationspartner für die Entwicklung von Leichtbaukomponenten in InnoFactory / F&E-Zentrum in Schaffhausen (Schweiz) Suzhou (China) 14 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 15: GF Machining Solutions: Neue Technologien dämpfen COVID-19-Effekte
GF Machining Solutions Neue Technologien und resiliente Marktsegmente dämpfen COVID-19-Effekte Umsatz sinkt um 25,4% auf CHF 725 Mio., organisch -21,6% Betriebsergebnis von CHF 20 Mio. (2019: CHF 57 Mio.) Starker chinesischer Markt dank neuen Geschäftsfeldern und Applikationen Medtech-Segmen
Slide 16: Erholung des Auftragseingangs in der zweiten Jahreshälfte
GF Machining Solutions Erholung des Auftragseingangs in der zweiten Jahreshälfte Monatliche organische Umsatzentwicklung 2020 Im Vorjahresvergleich (GF Machining Solutions weltweit) Auftragseingang 130% 120% 110% 100% 90% Mehrere Produktinnovationen sind marktreif 80% 70% 60% 50% 40% LUXSHARE ICT Ja
Slide 17: Fokus auf Innovation und Nachhaltigkeit
GF Machining Solutions Fokus auf Innovation und Nachhaltigkeit LASER P Serie Neue Generation von Lasertechnologien Medtech 17 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 18: Konzernrechnung
Konzernrechnung Mads Joergensen, CFO 18 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 19: Umsatz pro Division
GF Konzern Umsatz pro Division (Mio. CHF) 2020 2019 ∆% Wachstum Organisches 1) Wachstum GF Piping Systems 1’708 1’802 -5,2% +0,3% GF Casting Solutions 752 949 -20,8% -11,9% GF Machining Solutions 725 972 -25,4% -21,6% Konzern 3’184 3’720 -14,4% -8,4% Umsatz H1 1'528 1'915 -20,2% -14,0% Umsatz H2 1'6
Slide 20: Starke Auswirkungen durch COVID-19 und Währungen
GF Konzern Starke Auswirkungen durch COVID-19 und Währungen (Mio. CHF) -59 (-1,6%) -477 3′720 (-13,0%) 3′661 +0,1% 4 -59 -172 -4,7% -309 3′184 -8,4% 2019 Devestition 2019 bereinigt Akquisition Währung Org. Wachstum 2020 20 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 21: Asien gewinnt an Bedeutung – Herausforderungen in Europa
GF Konzern Asien gewinnt an Bedeutung – Herausforderungen in Europa (Mio. CHF) Europa (45%) Asien (31%) -18% -3% -13%* 2%* Nord-/Südamerika (19%) 1'034 1′747 999 -18% 1′424 -11%* 737 606 2019 2020 Übrige Welt (5%) 2019 2020 2019 2020 -23% -12%* 202 155 * Organisches Wachstum 2019 2020 21 Schaffhause
Slide 22: Gegenwind durch Währungen in 2020
GF Konzern Gegenwind durch Währungen in 2020 (Mio. CHF) Pro Division: Umsatz EBIT Pro Währung: Kurse Umsatz EBIT AC 19 AC 20 ∆ EUR 1,112 1,071 -3,8% -36 -12 USD 0,994 0,938 -5,6% -28 -17 GF Piping Systems -103 -29 CNY 0,144 0,136 -5,5% -38 -7 GF Casting Solutions -33 -1 TRY 0,175 0,135 -22,9% -24 -4
Slide 23: EBIT und EBIT-Marge pro Division
GF Konzern EBIT und EBIT-Marge pro Division EBIT Mio. CHF EBIT-Marge % 2020 2020 vor 2019 vor 2020 2020 vor 2019 vor Einmaleffekten Einmaleffekten Einmaleffekten Einmaleffekten GF Piping Systems 193 193 214 11,3% 11,3% 11,9% GF Casting Solutions -34 -15 22 -4,5% -2,0% 2,3% GF Machining Solutions 20
Slide 24: Einmaleffekte: EBIT und Cashflow
GF Konzern Einmaleffekte: EBIT und Cashflow (Mio. CHF) Ursprüngliche Einmaleffekte auf EBIT 2019 2020 2021 Total Schätzungen Devestition Eisengiesserei in Herzogenburg (Österreich) -10 -10 ~ -10 Umzug und Umstrukturierung Werdohl (Deutschland) -36 -19 -55 ~ -55 -65 ~ -65 Einmaleffekte auf Cashflow 2
Slide 25: Geschätzte COVID-19-Auswirkungen 2020
GF Konzern Geschätzte COVID-19-Auswirkungen 2020 (Mio. CHF) Geschätzte negative Auswirkungen auf Umsatz Geschätzte negative Auswirkungen auf EBIT H1 H2 H1 H2 Konzern ~ -330 ~ -180 ~ -510 Konzern ~ -100 ~ -50 ~ -150 GF Piping GF Piping ~-10 ~-80 ~-30 ~ -110 ~ -30 Systems Systems ~-20 GF Casting GF Ca
Slide 26: Erfolgsrechnung
GF Konzern Erfolgsrechnung (Mio. CHF) 2020 2019 ∆ Umsatz 3’184 3’720 -14% Bruttowertschöpfung 1’182 1’386 -15% Personalaufwand -883 -1’012 13% EBITDA 299 374 -20% Abschreibungen, Amortisation -133 -139 4% Betriebliches Ergebnis (EBIT) vor Einmaleffekten 185 281 -34% Return on Sales (EBIT-Marge) vor
Slide 27: Freier Cashflow
GF Konzern Freier Cashflow (Mio. CHF) 2020 2019 EBITDA 299 374 Veränderungen Nettoumlaufvermögen 76 -10 Bezahlte Steuern/Zinsen -53 -77 Übrige Veränderungen 20 31 Cashflow aus Betriebstätigkeit 342 318 Investitionen in Sachanlagen (Capex) -137 -178 Cashflow aus Akquisitionen -6 -5 Übrige Zugänge/Ver
Slide 28: Kennzahlen auf einen Blick
GF Konzern Kennzahlen auf einen Blick 2020 2019 Nettoverschuldung in Mio. CHF 117 232 Nettoverschuldung/EBITDA (multiple) 0,39x 0,62x Eigenkapitalquote in % 40,3 43,0 ROIC in % 9,3 12,4 ROIC in % vor Einmaleffekten 10,3 15,3 Return on Equity in % 8 12 Gewinn je Aktie in CHF 28 42 Ausschüttung (Vorsc
Slide 29: Ausblick
Ausblick Andreas Müller, CEO 29 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 30: Ausblick für das Geschäftsjahr 2021
GF Konzern Ausblick für das Geschäftsjahr 2021 Gut positioniert, um Erholungskurs fortzusetzen (analog H2 2020) Auftragseingang und Ausblick stabil Organisches Wachstum im mittleren bis hohen einstelligen Bereich erwartet, mit weiterer Steigerung der Profitabilität Start des ersten Jahres der
Slide 31: Strategie 2025 – Profitables Wachstum durch höheren Kundennutzen
Strategie 2025 – Profitables Wachstum durch höheren Kundennutzen 31 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 32: Globale Trends eröffnen attraktive Möglichkeiten
GF Konzern Globale Trends eröffnen attraktive Möglichkeiten Nachhaltigkeits-Bedürfnisse treiben globale Trends voran Sauberer Leichter Digital 32 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 33: Unsere Vision
GF Konzern Unsere Vision GF ist führend in den Bereichen Nachhaltigkeit und Innovation und bietet seinen Kunden hochwertige Lösungen 33 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 34: Unsere Strategie fokussiert auf profitables Wachstum
GF Konzern Unsere Strategie fokussiert auf profitables Wachstum mit Betonung auf Resilienz und Lernen 1 Forcierung des CHF 4,4 – 5,0 Mrd. profitablen Wachstums Umsatz durch intelligente und Inkl. Akquisitionen nachhaltige Lösungen 2 Steigerung der 9 – 11% Robustheit durch EBIT-Marge (ROS) resiliente
Slide 35: Strategische Ziele der Divisionen
GF Konzern Strategische Ziele der Divisionen GF Piping Systems 13 – 15% 20 – 24% ROS ROIC GF Casting Solutions 9 – 11% 18 – 22% ROS ROIC GF Machining Solutions 8 – 10% 20 – 24% ROS ROIC 35 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 36: Ausbau der globalen Präsenz
GF Konzern Ausbau der globalen Präsenz (CHF Mio.) Umsatz nach Region 2019 2020 Strategy 2025 3'720 3'184 4’400 – 5’000 5% 5% >5% 20% 19% 20-25% 47% 45% 40-45% 28% 31% 30-35% Europa Asien Nord-/Südamerika incl. COVID-19 aftermath Übrige Welt 36 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 37: Nachhaltigkeit ist ein integraler Teil unserer Strategie
GF Konzern Nachhaltigkeit ist ein integraler Teil unserer Strategie Produkt- Klima & Mitarbeitende & Portfolio Ressourcen Wohlbefinden 70% Umsatz mit Produkten 12,5% Reduktion des absoluten 30% Reduktion Unfallrate mit positiver, sozialer CO2 oder ökologischer Fussabdrucks Wirkung 37 Schaffhausen, 3
Slide 38: Forcierung profitables Wachstum
Forcierung profitables Wachstum durch intelligente und nachhaltige Lösungen 38 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 39: Intelligente Lösungen bei GF Piping Systems
GF Konzern Intelligente Lösungen bei GF Piping Systems … … zur Reduktion von Wasserverlusten … … und zur Sicherung der Trinkwasser-Qualität Water management Druck/Durchfluss-Management Doppelt so stabil und präziser 39 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 40: Einzigartig globale Lösungen bei GF Casting Solutions
GF Konzern … einzigartig globale Lösungen bei GF Casting Solutions … … durch die Nutzung unserer weltweiten Kompetenzen Key Account Management Forschung & Entwicklung Produktion 40 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 41: Spezifische Lösungen bei GF Machining Solutions
GF Konzern … spezifische Lösungen bei GF Machining Solutions Chirurgischer Schnittblock External Blade Oberfläche, Zellenkontrolle, shape guide slot Markierung Datenverfolgung Fräsen Lasertexturierung Tooling und Drahterodieren CUT P 500 Automation MILL x 400 U Laser P 400 U System 3R 41 Schaffhause
Slide 42: Steigerung der Robustheit
Steigerung der Robustheit durch resilientes Portfolio und operative Exzellenz 42 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 43: Investition in widerstandsfähigere Marktsegmente
GF Konzern Investition in widerstandsfähigere Marktsegmente … Wasseraufbereitung Leichtbau / E-Fahrzeugteile Medizintechnik (innovative Prozessautomatisierung) (Aluminium / Magnesium) (Instrumente / Implantate) Weltweit ausgewogen Beispiele 43 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 44: Robustheit des Portfolios weiter steigern
GF Konzern … um die Robustheit unseres Portfolios weiter zu steigern (CHF Mio.) Konzernumsatz 2025 Zielportfolio 4’400 – 5’000, EBIT-Marge 9 – 11% ~1'100 (~25%) ~2'200 Akquisitionen (~50%) ~600 (~1'100) (~25%) GF Piping Systems GF Casting Solutions GF Machining Solutions 44 Schaffhausen, 3. März 202
Slide 45: Wir streben weltweit nach Best-in-Class Betrieben
GF Konzern Wir streben weltweit nach Best-in-Class Betrieben GF Casting Solutions, Mills River (USA) GF Machining Solutions, Biel (Schweiz) GF Piping Systems, Irvine (USA) GF Piping Systems, Schaffhausen (Schweiz) 45 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 46: Weiterentwicklung der Kultur
Weiterentwicklung der Kultur in Richtung Performance und Learning 46 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 47: Unsere starke Kultur wird unsere Strategie vorantreiben
GF Konzern Als globales Unternehmen mit Schweizer Wurzeln wollen wir mehr als Durchschnitt liefern Unsere starke Kultur wird unsere Strategie vorantreiben 47 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 48: Unsere Werte stehen im Einklang mit unseren Ambitionen
GF Konzern Unsere Werte stehen im Einklang mit unseren Ambitionen Performance bei GF bedeutet, Learning bei GF bedeutet, wir Caring bei GF bedeutet, wir sind wir liefern erstklassige Arbeit sind offen für Neues. alle Teil des Teams. und handeln schnell. Was trägst Du dazu bei? Was wirst Du verändern
Slide 49: Becoming better every day – since 1802
GF Konzern Unser Unternehmenszweck Becoming better every day – since 1802 49 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 50: Vielen Dank
Vielen Dank 50 Schaffhausen, 3. März 2021
Slide 51: Disclaimer
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