Arealink Co., Ltd. · TSE:8914
Arealink — Investor Presentation (June 2014)
38 slides from Arealink's investor presentation, Jun 4, 2014
Slide 1: スモールミーティング資料
We supply the best use of space. スモールミーティング資料 スモールミーティング資料 2014年 2014年6月4日 Exciting Company 感動とワクワク 証券コード：8914
Slide 2: Part-Ⅰ 成長戦略
Exciting Company Ⅰ Part‐Ⅰ 成長戦略 Page- Page-2
Slide 3: 超安定高成長を実現するビジネスモデルの構築
Exciting Company 超安定高成長を実現するビジネスモデルの構築 つのコアビジネスのシナジー効果で収益基盤の安定と高成長を実現 つのコアビジネスのシナジー効果で収益基盤の安定と高成長を実現 4つの 【理想の不動産モデル】 理想の不動産モデル】 収益 不動産 成長のエンジン 立地の良いビル、マンションを一棟ま 売買 たは区分所有で購入。リノベーション を施し、利回り商品として販売 基幹事業 未来への投資 積極的な出店と運営で安定 立地条件の良いビル・一 したキャッシュフローを生み 棟マンションを年8％以上 棟マンションを年 ％以上 ストレージ事業 出す の投資収益目標で購入 収益不動
Slide 4: ストレージ事業①：市場規模予測（1）
Exciting Company ストレージ事業①： ストレージ事業①：市場規模 ①：市場規模予測（ 市場規模予測（1 予測（1） 2015年 2015年の国内ストレージ市場は535.4 の国内ストレージ市場は535.4億円まで 535.4億円まで成長 億円まで成長 当社シェアは、 当社シェアは、2013 は、2013年の 2013年の11.7 年の11.7％ 11.7％から12.9 から12.9％ 12.9％と拡大する見込み 国内ストレージ 市場規模（2015年推定値） 535.4億円 当社ストレージ 売上高（2015年目標値） 69.3億円 当社シェア（売上高） 12.9％（国内Ｎｏ.1）
Slide 5: ストレージ事業②：市場規模予測（2）
Exciting Company ストレージ事業②： ストレージ事業②：市場規模 ②：市場規模予測 市場規模予測 （2） 国内ストレージ市場は、将来、米国並みに拡大すると予想 世帯あたりの供給数は米国と比較し、10分の1以下。 米国は国内の市場規模の約40倍、約1.76兆円※の市場。 国内の潜在需要を発掘していき、市場の拡大を見込む。 米国と日本のデータ比較 米国： 米国： 約2,830万室 2,830万室 約1億1,700万世帯 1,700万世帯 供給数の比較 推定利用頻度の比較 米国：14世帯に 米国： 世帯に1室 世帯に 室 米国：10世帯に 米国： 世帯に1室 世帯に 室 約80倍 8
Slide 6: ストレージ事業③：競合の状況
Exciting Company ストレージ事業③：競合の状況 ■米セルフストレージ業界の上位3社 （2012年度） 順位 会社名 店舗数 室数 シェア（室数） 2階建て １ パブリックストレージ 2,253 1,350,000 5.43% ２ エクストラスペース 882 584,804 2.35% ３ U ホール 1,144 428,334 1.72% 上位10社 5,773 3,267,596 13.14% 全体 50,859 24,870,000 100% 複合１階建て 参照：Self Storage Almanac 2013 ■米国シェア１位のパブリックストレージ社 ●ストレージ売上高
Slide 7: ストレージ事業④：総室数、稼働室数、稼働率
Exciting Company ストレージ事業④：総室数、稼働室数、稼働率 コールセンターから「ストレージ営業」へ組織改定、ストレージ運用の顧客 満足度を高めて稼働率が向上。郊外・地方への出店も加速 出店加速も稼働率を維持 ストレージ（運用） ストレージ（流動） アドバイスカードによる顧客とのコミュニケー 年の約5,000室出店から 年の約 2013年の約 室出店から2016年の 室出店から 年の ションを通じ、物件改善・業務改善を実施。 室出店、首都圏中心の出店から郊外・ 9,000室出店、首都圏中心の出店から郊外・ 満足度向上を目指す。 地方主要拠点本格展開へ 総室数、稼働室数、 総室数
Slide 8: ストレージ事業⑤：「ハローストレージ」の出店戦略
Exciting Company ストレージ事業⑤：「ハローストレージ」の出店戦略 首都圏および中部・近畿圏への出店拡大 （室数） 2013年12月末時点 トランク 総室数に 北海道 都道府県 トランク コンテナ 合計 京阪神 占める割合 2.7％ 6.5％ 北海道 426 938 1,414 3.0% 東海 1.9％ 宮城 - 392 392 0.8% 茨城 - 208 208 0.4% 関東（東京除く） 栃木 - 62 62 0.1% 21.1％ 埼玉 672 4,524 5,196 11.1% 千葉 269 5,720 5,989 12.8% 東京 67.6％ 東京 10,493 10,
Slide 9: ストレージ事業⑥：差別化とブランド力向上
Exciting Company ストレージ事業⑥：差別化とブランド力向上 フラッグシップ店舗「ストレージ１棟 フラッグシップ店舗「ストレージ１棟ビル」「ストレージ倉庫」の開発 １棟ビル」「ストレージ倉庫」の開発 ・従来のビルインタイプに加え、一棟ものを展開し差別化 ・不動産売買サイクルの閑散期にあわせ、人員を投入 ・オーナーズクラブ設立 （ストレージ等への投資家、出資者ネットワーク） ハローストレージ町田（東京都） ハローストレージあざみ野（神奈川県） ハローストレージ八千代（千葉県） Page- Page-9
Slide 10: ストレージ事業⑦：出店実績
Exciting Company ストレージ事業⑦：出店実績 ハローストレージ門前仲町 2014年 2014年5月5日オープン 東京都江東区牡丹2 東京都江東区牡丹2-7-5 都営大江戸線 門前仲町 駅 徒歩 7 分 1～7階の全フロアで展開 ロッカータイプ 5,100円、 5,100円、1 円、1帖タイプ 14,800円等 14,800円等 側面 正面 Page- Page-10
Slide 11: ストレージ事業⑧：差別化とブランド力向上
Exciting Company ストレージ事業⑧：差別化とブランド力向上 スピード3 スピード3分契約 ・業界初、契約手続きを ・業界初、契約手続きを24 契約手続きを24時間、ＷＥＢ上から行える「 24時間、ＷＥＢ上から行える「スピード 時間、ＷＥＢ上から行える「スピード3 スピード3分契約」（契約自動化） のシステムを導入 ・カード決済で気軽に借りられて、気軽に返せる カード決済で気軽に借りられて、気軽に返せる ・最短で翌営業日の鍵の引き渡しが可能に Page- Page-11
Slide 12: 理想の不動産業モデル①
Exciting Company 理想の不動産業モデル① 不動産価格の変動のサイクルに対応した理想の不動産売買を実施 キーワード 「売」 「買」 「休」 不動産価格の変動サイクルに対応した不動産売買とは？ －安価で購入・高値で売却 －購入、売却の方針明確化で収益の最大化を図る －売却利益の20 －売却利益の20～ 20～30％を配当で 30％を配当で株主に ％を配当で株主に還元 株主に還元 －売買・仕入れを控える期間の施策としてストレージ事業拡大 ストレージ１棟ビル（都心部）・ストレージ倉庫（郊外）の出店の強化に伴うストック 収益の成長 Page- Page-12
Slide 13: 理想の不動産業モデル②
Exciting Company 理想の不動産業モデル② 当社の収益イメージ 当社の収益イメージ キーワード 「売」 「買」 「休」 Page- Page-13
Slide 14: 確実な業績達成と人材育成
Exciting Company 確実な業績達成と人材育成 エリアリンク年間前倒しスケジュールでそれぞれの期間で注力するポイント を明確化。 上期 下期 月～6月 月～ 月 バッファ期間 1月～ 月～9月 月～ 月 リフレッシュ及び種まき期間 7月～ 予算達成早期化のための 月～12月 月～ 月 がむしゃら期間 10月～ がむしゃら期間及び スタートダッシュ 翌年への貯金 当期の種まき 全社一丸となった営業対策実施 営業リスト作成 翌年上期の バッファチーム結成 重点的な物件メンテナンス スタートダッシュの準備 ストック事業の早期の物件取得 コスト削減の効果 ・早期の出店 Ｃ・Ｄランク物件の改
Slide 15: 独立採算で将来の経営者を育成
Exciting Company 独立採算で将来の経営者を育成 若手が活躍できるチャンスを設け、優秀な人材を育成 オフィス：地域の本社として機能 ⇒ 100万人 万人都市へ展開 万人都市へ展開 管理拠点数に応じてL・M・Sクラスに分類 管理拠点数に応じてL・M・Sクラスに分類 Ｌ＝20,000室以上、Ｍ＝10,000室 Ｓ＝5,000室 営 業 所：仕入れ・募集管理に特化 Ｌ＝5,000室まで、Ｍ＝3,000室まで Ｓ＝1,000室 6ヵ月～ 年目の若手社員（ ヵ月～2年目の若手社員（22-25才） ヵ月～ 年目の若手社員 才）を営業所長とし 才）を営業所長とし ～6年目（ 3～ 年目（25-
Slide 16: 経営目標
Exciting Company 経営目標 超安定高成長企業 2016年 2016年12月期目標数値 12月期目標数値 売上高16,187 売上高16,187百万円、営業利益 16,187百万円、営業利益2,543 百万円、営業利益2,543百万円へ 2,543百万円へ 2013年 2013年12月期 12月期 2016年 2016年12月期 12月期 (単位：百万円) 差 年平均伸長率 実績 目標 売上高 12,256 16,187 ＋3,931 ＋9.7％ 9.7％ 営業利益 1,505 2,543 ＋1,038 ＋19.1％ 19.1％ 営業利益率（％） 12.3 15.7 ＋3.4pt
Slide 17: 経営ビジョン
Exciting Company 経営ビジョン 世の中に便利さと楽しさと感動を提供する ●ストレージ事業においてシェア・質ともに圧倒的No.1を実現 ●ストレージ・アセット・貸会議室によるストック型ビジネス ●業務効率化とワークライフバランスの実現 ●資本効率の向上と積極的な株主還元 顧客、株主、従業員を喜ばせ、感動させる会社へ 10年後には売上高800億円、経常利益100億円を達成！ Page- Page-17
Slide 18: 本日の内容
Exciting Company 本日の内容 第1四半期は好調な進捗 ストレージ市場は今後も継続的に成長 ハローストレージ差別化を強化 「1棟丸ごとストレージ」「スピード3 棟丸ごとストレージ」「スピード3分契約」 「理想の不動産モデル」不動産価格の変動サイクルに合わせた売買を 「理想の不動産モデル」不動産価格の変動サイクルに合わせた売買を 実施し利益を最大化 年間前倒しスケジュールに即した営業施策を実施 将来の経営者育成・ストレージ出店加速のため、地域拠点の開設 →若手が活躍できるチャンスを設け優秀な人材を育成 Page- Page-18
Slide 19: 世の中に便利さと楽しさと感動を提供する
Exciting Company 世の中に便利さと楽しさと感動を提供する Page- Page-19
Slide 20: Part-Ⅱ 決算概況
Exciting Company Ⅱ Part‐Ⅱ 決算概況 この資料の数字は億円単位未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています。 Page- Page-20
Slide 21: 2014年12月期第1四半期の概況
Exciting Company 2014年 2014年12月期第 12月期第1 月期第1四半期の概況 単位：百万円 2013年度 2013年度1Q 年度1Q 2014年度 2014年度1Q 年度1Q 通期計画 前年同期比 (単位：百万円) 実績 （％） 実績 （％） 予想 進捗率 増減 増減率 売上高 3,392 (100.0) 4,858 (100.0) 13,651 35.6％ 35.6％ 1,466 43.2％ 43.2％ 売上原価 2,616 (77.1) 3,802 (78.3) 10,102 37.6％ 37.6％ 1,186 45.3％ 45.3％ 売上総利益 775 (22.
Slide 22: セグメント別利益率
Exciting Company セグメント別利益率 単位：百万円 2012年度 2012年度(実績) 実績) 2013年度 2013年度（実績） 2014年度 2014年度1Q 年度1Q（実績） 通期実績 利益率 通期実績 利益率 通期実績 利益率 売上高 5,184 5,716 1,516 ストレージ 売上総利益 1,402 27.1% 1,574 27.5% 383 25.3% 運用 営業利益 932 18.0% 1,095 19.2% 260 17.1% 売上高 1,085 2,096 613 ストレージ 売上総利益 393 36.2% 826 39.4% 220 36.0% 流動化
Slide 23: セグメント別売上比率
Exciting Company セグメント別売上比率 昨年の第1 昨年の第1四半期と比較し、構成比が変化。 第1四半期は不動産再生流動化サービスが順調。 通期の予算22.7 通期の予算22.7億円のうち、約 22.7億円のうち、約90 億円のうち、約90％、 90％、19.9 ％、19.9億円を達成。 19.9億円を達成。 ストレージ運用やその他運用サービス等の累積型ビジネスは、 下期にかけ、徐々に売り上げへの貢献度が向上する見込み。 Page- Page-23
Slide 24: 四半期セグメント別売上高、売上総利益、営業利益
Exciting Company 四半期セグメント別売上高、売上総利益、営業利益 単位：百万円 2012年度 2012年度 2013年度 2013年度 2014年度 2014年度 (通期) 通期) （通期） 累計 1Q期間 1Q 期間 2Q期間 2Q期間 3Q期間 3Q期間 4Q期間 4Q期間 累計 1Q期間 1Q期間 売上高 5,184 1,355 1,420 1,450 1,490 5,716 1,516 ストレージ 売上総利益 1,402 378 449 403 343 1,574 383 運用 営業利益 932 259 343 276 215 1,095 260 売上高 1,085 4
Slide 25: セグメント別売上高および売上総利益達成率
Exciting Company セグメント別売上高および売上総利益達成率 単位：百万円 年度通期（実績） 2013年度通期（実績） 年度通期（予算） 2014年度通期（予算） 年度1Q（実績） 年度 （実績） 2014年度 通期 構成比 実績 構成比 実績 構成比 達成率 不動産運用サービ 10,735 87.6% 11,378 83.4% 2,862 58.9% 25.2% ス ストレージ運用 46.2% 31.2% 24.1% 5,716 46.6% 6,306 1,516 ストレージ流動化 2,096 17.1% 2,296 16.8% 613 12.6% 26.7% 駐車場 725
Slide 26: 四半期別売上高および営業利益の推移
Exciting Company 四半期別売上高および営業利益の推移 単位：百万円 6,000 40.0% 32.6% 4,858 5,000 27.6% 27.9% 30.0% 売上高と 4,000 23.8% 25.0% 25.0% 25.0% 25.2% 25.0% 3,602 23.5% 23.7% 3,392 売上総利益率の推移 2,855 3,030 25.6% 3,069 3,041 3,000 2,850 3,175 2,312 2,754 20.0% 2,576 2,683 2,651 2,766 22.9% 21.7% 2,299 2,407 19.6% 2,000 17.
Slide 27: 営業外および特別損益の内訳
Exciting Company 営業外および特別損益の内訳 (単位：百万円) 単位：百万円) 営業外収益 受取利息 3百万円 移転補償金 9百万円 特別利益 固定資産売却益 104百万円 104百万円 営業外費用 支払利息 41百万円 41百万円 前年 前年 2013/3 1Q 2013/6 2Q 2013/9 3Q 2013/12 4Q 2013/12 2014/3 1Q 段階利益 会計 会計 会計 会計 累計 会計 同期比 同期比 増減 （％） 営業利益 354 544 389 216 1,505 581 227 64.2 営業外収益 29 17 19 47 114 14 △14 △50
Slide 28: 有利子負債、総資本と株主資本の推移
Exciting Company 有利子負債、総資本と株主資本の推移 不動産投資を目的とした借入金による有利子負債が増加した一方、 株主資本は増加し、引き続き健全な財務体質を維持 有利子負債、有利子負債比率 総資本と株主資本 (単位：百万円) 単位：百万円) (単位：百万円) 単位：百万円) Page- Page-28
Slide 29: 資本効率
Exciting Company 資本効率 利益の増加で資本効率の向上が一層進展 総資産利益率（ＲＯＡ） 株主資本利益率（ＲＯＥ） Page- Page-29
Slide 30: 株主還元
Exciting Company 株主還元 業績結果を勘案した配当と、成長の両輪で株主還元の 向上を図る。 2013年 2013年12月期には復配を実施（ 2013 12月期には復配を実施（2.5 月期には復配を実施（2.5円） 2.5円） 2014年 2014年12月期 2014 12月期1 月期1株当たり年間配当は2.8 株当たり年間配当は2.8円予定 2.8円予定 配当性向20 配当性向20％～ 配当性向20％～30 ％～30％をめざす 30％をめざす Page- Page-30
Slide 31: 通期業績見通し
Exciting Company 通期業績見通し 売上・利益とも2 売上・利益とも2桁増の増収増益の見通し 単位：百万円 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 前期比 +11.4 ％ ％ 前期比 +23.8％ ％ 前期比 +18.7％ ％ 前期比 +11.4％ 2013年度 2013年度 2014年度 2014年度 前期比 （単位：百万円） 実績 （％） 予想 （％） 増減 増減率 売上高 12,256 (100.0) 13,651 (100.0) 1,395 11.4％ 11.4％ 営業利益 1,505 (12.3) 1,863 (13.7) 358 23.8％ 23.8％ 経常利益 1,
Slide 32: Part-Ⅲ 参考資料
Exciting Company Ⅲ Part‐Ⅲ 参考資料 Page- Page-32
Slide 33: セグメントの内訳
Exciting Company セグメントの内訳 不動産運用サービス ・ストレージ運用 （ハローストレージの募集・運営・管理） ・ストレージ流動化 （ハローストレージの受注・出店） ・その他運用サービス ・・・ アセットマネジメント（保有物件の募集・運営・管理） ＳＯＨＯ（ハローオフィス・ハロー貸し会議室） 駐車場 他 ハローストレージ（コンテナタイプ） ハローストレージ（室内） 保有物件（住居・店舗／市ヶ谷） ハロー貸会議室（新宿） 不動産再生流動化サービス ・不動産売買 ※リノベーションを施し、付加価値をあげて販売 売買実績（住居／世田谷区経堂） Page- Page-33
Slide 34: ６カ年の主要指標
Exciting Company ６カ年の主要指標 (単位：百万円) 変化率 変化率 変化率 変化率 2008/12 2009/12 変化率（％） 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 （％） （％） （％） （％） 売上高 16,347 -25.5% 12,183 -8.5% 11,143 -4.8% 10,603 -4.5% 10,124 +21.1% 12,256 売上総利益 1,912 21.2% 2,317 -6.1% 2,176 +8.7% 2,365 +11.2% 2,629 +26.8% 3,306 売上総利益率（％） 11.7 +7.3pt 19.0
Slide 35: ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ
Exciting Company ストレージ展開例/ ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ 仙台田子（宮城県） 仙台東中田（宮城県） 三郷2（埼玉県） 和光5 （埼玉県） 東府中（東京都） 日野・甲州街道（東京都） 小平3（東京都） 有明・豊洲・東雲（東京都） 東葛西（東京都） 四ツ木4（東京都） 東久留米2 （東京都） 町田小山ヶ丘（東京都） 八王子4（東京都） 宇都宮城東（栃木県） 水戸姫子（茨城県） 横須賀衣笠インター（神奈川県） 元住吉（神奈川県） 浜松南浅田（静岡県） 尾張瀬戸駅前（愛知県） 京都八幡（京都府） NEW：2014年新規出店現場 Page- Page-35 和泉府中（大
Slide 36: ストレージ展開例/屋内ビルインタイプ
Exciting Company ストレージ展開例/ ストレージ展開例/屋内ビルインタイプ 上尾（埼玉県） 下落合（東京都） 橋本（東京都） 高円寺高架下2 （東京都） 門前仲町（東京都） 三軒茶屋（東京都） 足立竹ノ塚2 （東京都） 足立東伊興（東京都） 中十条（東京都） 東雲（東京都） 新宿四谷三丁目2（東京都） 南麻布（東京都） 飯田橋（東京都） 武蔵小山1 （東京都） 渋谷本町（東京都） 横浜関内（神奈川県） 横浜青葉台（神奈川県） 向ヶ丘遊園（神奈川県） あざみ野（神奈川県） 名古屋東片端（愛知県） 京都伏見（京都府） NEW：2014年新規出店現場 Page- Page-36 京都
Slide 37: 不動産売買事業:戦略と施策
Exciting Company 不動産売買事業: 不動産売買事業:戦略と施策 店舗・事務所ビルを中心とした収益不動産の購入を計画する等、 売上・利益ともに拡大成長へ 投資戦略 立地の良いビル 立地の良いビル・一棟マンションを購入し、リノベーションを施し、 ビル・一棟マンションを購入し、リノベーションを施し、 利回り商品としてフロアー、区分単位で販売 前期の主要物件の事例 東京都渋谷区神宮前 1棟ビル 店舗・事務所 573百万円 東京都品川区戸越 1棟ビル 店舗・共同住宅 162百万円 東京都調布市仙川町 区分建物 店舗 67百万円 Page- Page-37
Slide 38: Page- Page - 38
Exciting Company 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略などに関する情報は、資料作成時点において、当 社が合理的に入手し、可能な情報に基づいて、予測し得る範囲内で判断をし、作成した資料です。 しかし実際には、通常予測し得ないような特別事情の発生または結果など、当資料記載の業績見通しとは異なる 結果を生じるリスクを含んでおります。 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、積極的に開示を努めてまいりますが、当資 料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控えになられるようお願いいたします。 なお、いかなる目的であ