Land Business Co., Ltd. · TSE:8944

Land Business — H1 FY2007/9 Earnings Presentation

27 slides from Land Business's earnings presentation, May 10, 2007

  1. Slide 1: 2007年9月中間期 決算説明資料

    2007年9月中間期 決算説明資料 2007年5月 株式会社ランドビジネス （東証2部 8944） http://www.lbca.co.jp Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  2. Slide 2: INDEX

    INDEX Ａ．事業概要 ・・・・・・・・・・・・ Ｐ 2 Ｂ．経営成績 ・・・・・・・・・・・・ Ｐ 6 Ｃ．財務状況 ・・・・・・・・・・・・ Ｐ12 Ｄ．当社の事業戦略 ・・・・・・・・・・・・ P19 Ｅ．参考資料 ・・・・・・・・・・・・ P25 Land Business co.,ltd. 1 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  3. Slide 3: A．事業概要

    A．事業概要 2 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  4. Slide 4: 当社のビジネスモデル（１）

    Ａ．事業概要 当社のビジネスモデル（１） 設計建築事業 卓越したデザイン力で、当社物件 付加価値 の付加価値を高める役割 の源泉 （デザインクリエイティブ） 賃貸事業 賃貸利益 （インカムマネジメント） ストック 優良資産をストック ビジネス （売却前） 賃貸利益 不動産投資事業 （グロースインべストメント） （売却） 投資利益 フロー ビジネス 開発分譲事業 分譲利益 （ニューデベロップメント） 3 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  5. Slide 5: 当社のビジネスモデル（２）ストック＆フロー＋高付加価値

    Ａ．事業概要 当社のビジネスモデル（２）・・・ストック＆フロー＋高付加価値 短期型 ＜高付加価値戦略＞ 開発分譲事業等 全ての企業活動に知恵とセン スで新たな価値を創造する。 中期型 （知恵とセンスのユビキタス化） 不動産投資事業等 ＜ブランド価値の創造＞ 長期型 ビル賃貸事業等 「ストック」 と「フロー」の ビル賃貸事業を中心とした バランス経営 総合不動産企業として成長 4 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  6. Slide 6: 当社のビジネスモデル（３）実質的な賃貸収入

    Ａ．事業概要 当社のビジネスモデル（３）・・・実質的な賃貸収入 ストック型の収益が着実に拡大 単位：百万円 3,500 賃貸収入（棚卸資産部分） 3,094 3,000 賃貸収入（賃貸事業のみ） 売上総利益（棚卸資産部分を含む） 2,500 売上総利益（賃貸事業のみ） 2,240 1,576 2,000 1,662 751 1,500 197 1,465 1 ,489 1,000 1,384 1,518 488 868 500 338 3 54 357 0 '2005/9 '2006/9 '2007/9予想 （注）当社の賃貸事業部門は固定資産・サブリースの賃料収入を表し、棚卸資産の賃貸収入は不

  7. Slide 7: B．経営成績

    B．経営成績 6 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  8. Slide 8: 2007年9月中間期ハイライト

    【営業活動の状況】 2007年9月中間期ハイライト ◇賃貸事業、投資/分譲事業の大幅な拡大： 不動産市況良好により、都心の賃料収入、不動産売却益が大幅に増加 ◇投資物件中心に順調な仕入進捗： 都心5区を中心に8件の物件取得。うち、既存物件5件（うち固定資産1件）、新規開発物件3件 【売上・利益の状況】 ◇投資事業拡大により大幅な増収増益： 売上高5,997百万円（前年同期比71%増） 経常利益3,884百万円（前年同期比535%増） 【その他】 ◇ジャスダック市場の上場廃止： 06年9月の東証二部上場に伴い、同年10月ジャスダック市場の上場廃止を決定 ◇公募増資と株式分割の実施： 07年2月の

  9. Slide 9: 2007年9月期 中間決算の概要

    Ｂ．経営成績 2007年9月期 中間決算の概要 （単位：百万円） 2006/9個別 ２００７/９個別 前年 前期中間 期初計画 修正予想 当期中間 修正 同期比 06/12/19 予想比 売上高 ３,５０７ ５,４５１ ５,８４１ ５,９９７ +２.６% +７１.０% 売上総利益 1,３０３ ---- ---- ４,８８２ ----- +２７４.５% 営業利益 ９３９ ---- ---- ４,４２９ ----- +３７１.５% 経常利益 ６１１ ８６５ ３,８７１ ３,８８４ +０.３% +５３５.７% 当期純利益 ３２６ ４５８ ２,１２８ ２,１９９ +３.３% +５７４.５% ［修正予想

  10. Slide 10: 2007年9月期 通期予想

    Ｂ．経営成績 2007年9月期 通期予想 （単位：百万円） 2006/9個別 2007/9個別 前期比 通期 構成比 当期 構成比 売上高 ９,４６６ 100.0% １２,２２３ 100.0% +29.1% ［2007/9構成比］ 売上総利益 ４,４６４ 47.2% ７,０９１ 58.0% +58.8% ﾘﾆｭｰｱﾙ物件の 38.9% 48.7% +61.7% 売却等により利益 営業利益 ３,６８１ ５,９５４ 率大幅ＵＰ 経常利益 ２,９５８ 31.3% ４,６１０ 37.7% +55.8% 当期純利益 １,６３１ 17.2% ２,５１８ 20.6% +54.4% 2007/9 期初 修正

  11. Slide 11: セグメント別の売上高

    Ｂ．経営成績 セグメント別の売上高 （単位：百万円） 14,000 開発分譲事業 12,223 12,000 不動産投資事業 890 賃貸事業 9,466 10,000 設計建築事業 492 8,000 5,832 5,997 9,759 6,000 493 17 6,707 4,005 4,000 1,237 2,507 5,194 2,000 1,130 1,465 1,489 1,287 1,367 1,518 352 778 749 0 37 56 '2004/9 '2005/9 '2006/9 '2007/3 '2007/9 （中間期） （予想） 10 Copyright © 200

  12. Slide 12: セグメント別の売上総利益

    Ｂ．経営成績 セグメント別の売上総利益 （単位：百万円） 8,000 7,091 開発分譲事業 7,000 251 不動産投資事業 6,000 賃貸事業 4,882 5,000 設計建築事業 4,464 16 4,000 125 6,507 3,000 1,927 3,795 4,670 （広告費一括計上の為→） －5 2,000 870 1,000 123 1,416 455 354 356 239 175 338 0 53 162 188 21 -5 （←原価配賦の為） '2004/9 '2005/9 '2006/9 '2007/3 '2007/9 -1,000 （中間期） （予想） 11

  13. Slide 13: C．財務状況

    Ｃ．財務状況 12 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  14. Slide 14: 貸借対照表

    Ｃ．財務状況 貸借対照表 （単位：百万円） ２００６年３月３１日（個別） ２００６年９月３０日（個別） ２００７年３月３１日（個別） 前期中間 構成比 前期末 構成比 当期中間 構成比 現預金 ８，３０２ ２３．０％ ４，８３０ １２．０％ ８，５５９ １６．２％ 販売用不動産（仕掛含む） ２３，２９８ ６４．６％ ２６，３０７ ６５．２％ ３４，８６７ ６６．０％ 固定資産（有形＋無形） ２，２０５ ６．１％ ６，６５６ １６．５％ ７，６３５ １４．４％ 匿名組合出資 １，０３６ ２．９％ ９６１ ２．４％ ----- -----％ その他資産 １，２４３ ３．４％ １，５８７ ３．９％

  15. Slide 15: キャッシュフロー計算書

    Ｃ．財務状況 キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） ２００６年９月期 ２００7年９月期 前期中間 前期通期 当期中間 営業活動によるキャッシュ・フロー △9,232 △13,400 △5,512 投資活動によるキャッシュ・フロー △917 △1,514 △12 財務活動によるキャッシュ・フロー 15,251 16,454 9,344 現金及び現金同等物の増加額 5,100 1,538 3,818 現金及び現金同等物の期首残高 3,091 3,091 4,630 現金及び現金同等物の期末残高 8,192 4,630 8,448 継続的な成長の源泉となる優良資産（ストック）の積上げを継続中。

  16. Slide 16: 前期比Portfolio 一覧表（2007年3月末現在）

    Ｃ．財務状況 前期比Portfolio 一覧表 （２００７年３月末現在） 物件 所在 種類 帳簿価格 2006 2006年 年9 9月末時点 月末時点 増減 数 東京都心5 東京都心5区 区 既存：オフィスビル等 ２８, ２８,７９２百万円 20, 20,412 412百万円 百万円 + 8,380百万円 8,380百万円 （千代田、中央、 32 開発：オフィスビル・商業施設 ６０％ ６８％ ６０％ 港、新宿、渋谷） ２, ２,６０３百万円 2, 2,260百万円 260百万円 + 343百万円 343百万円 その他東京都 6 既存：オフィスビル・賃貸住宅 ７％ ６％ ７％ 既存：オフィスビル

  17. Slide 17: 地域別Portfolioの内訳

    Ｃ．財務状況 地域別Portfolioの内訳 （２００７年３月末現在） 地域別（素地を含む） 件数 簿価（百万円） 構成比 東京都心５区 千代田区 １０ ９，６０８ ２２．６％ 中央区 ８ ７，９０１ １８．６％ 地域別構成比 港区 ４ ３，７４６ ８．８％ （簿価ベース。素地を含む） 渋谷区 ８ ６，４６２ １５．２％ 新宿区 ２ １，０７５ ２．５％ 18.8% 計 ３２ ２８，７９２ ６７．８％ その他東京都 品川区 ２ １，３３２ ３．１％ 世田谷区 ２ ８４８ ２．０％ 八王子市他 ２ ４２３ １．０％ 7.3% 計 ６ ２，６０３ ６．１％ その他首都圏 横浜市 ２ １，８５２ ４

  18. Slide 18: 用途別Portfolioの内訳

    Ｃ．財務状況 用途別Portfolioの内訳 （２００７年３月末現在） 用途別構成比 用途別 件数 簿価（百万円） 構成比％ （簿価ベース。素地を含む） 6.7% 事務所ビル 35 34,578 81.4% 0.1% 2.0% 商業ビル 9.8% 5 4,160 9.8% ホテル 1 859 2.0% レジデンス 6 2,823 6.7% その他 0 24 0.1% 81.4% 合計 47 42,444 100.0% 事務所ビル 商業ビル ホテル レジデンス その他 17 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  19. Slide 19: 賃貸物件稼動別Portfolioの内訳

    Ｃ．財務状況 賃貸物件稼動別Portfolioの内訳 （２００７年３月末現在） 地域別（素地を含む） 件 計画賃貸面 稼動中 リフォー 建設中 計画中 積計（坪） (坪） ム中(坪） （坪） (坪） 東京都心５区 千代田区 １０ 4,269 3,450 819 中央区 稼動別構成比 ８ 3,903 1,434 916 1,553 港区 ４ 1,264 500 557 207 （面積ベース。除分譲３物件） 渋谷区 ８ 2,187 1,923 264 新宿区 １ 222 222 計 ３１ 11,846 7,307 779 916 2,844 36.1% その他東京都 品川区 ２ 1,349 541

  20. Slide 20: D．当社の事業戦略

    D．当社の事業戦略 19 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  21. Slide 21: 賃貸・不動産投資の市況

    Ｄ．当社の事業戦略 １．賃貸・不動産投資の市況 ■都心5区（千代田、中央、港、新宿、渋谷）を中心に、オフィス賃料は上昇継続 ・地価は、東京都区部では、住宅地・商業地共に１９９１年以来15年 ぶりに上昇。港区、渋谷区は高い上昇率。 ・賃料は、都心5区で強い上昇基調。07年3月の平均空室率は2.7％（前年同期3.4％）、大型ビルの平均賃料は 20,064円（前年同期18,095円）と、この1年で大きく上昇（三鬼商事調べ）。 ■最上位クラスビルの賃料に続き、今後は中・小型ビルに上昇余地。 ＜都心5区の平均空室率の推移＞ ＜都心5区の平均賃料の推移＞ （円） 10.00% 22,000 9.00% 8

  22. Slide 22: 今期の事業戦略

    Ｄ．当社の事業戦略 ２．今期の事業戦略 n 新規不動産取得：引き続き東京都心で、優良物件の 取得に注力 ⇒購入物件利回りのハードルは下げない。 n 優良ストックの積上げ（長期的視野で） ⇒賃貸事業を今後のコアビジネスへと育成。 n 手持ち案件の開発・リーシング推進 ⇒都心ビル案件（素地・建替）の早期着工、竣工。 21 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  23. Slide 23: プロジェクト一覧（１）

    プロジェクト一覧（１） 22 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  24. Slide 24: プロジェクト一覧（２）

    プロジェクト一覧（２） 23 Copyright © 2007 Land Business co., ltd. All rights Reserved.

  25. Slide 25: 当資料取扱上のご注意・IRお問合せ先

    今後ともよろしくお願いいたします。 当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、２００７年５月１０日現在において一般的に認識さ れている経済・社会等の情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づ いて作成されておりますが、経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更さ れる可能性があります。 投資に際しての最終的なご判断は、お客様ご自身がなされるようお願いいたし ます。 ＩＲに関するお問合せ先 株式会社ランドビジネス 経営企画室 TEL:03- TEL:03-3595 3595- -1371 1371 FAX:03- FAX:03-3595 3595- -1380 1380 24 Co

  26. Slide 26: 会社概要

    Ｅ．参考資料 会社概要 会社名：株式会社ランドビジネス 代表者：代表取締役社長 亀井 正通 所在地：東京都千代田区霞が関三丁目2番5号 霞が関ビルディング 設立：1985年2月13日 資本金：49億69百万円（2007年3月末） 従業員数：19名（2007年5月10日現在） 決算期：9月 上場：東証二部（証券コード：8944） 株式の状況：発行済み株式数267,808株（07年4月の分割後）、株主数：7,731人 株主：亀井正通（35.5％）、亀井綾子（16.7％）、バンクオブニューヨークGCM（4.7％） 主要取引銀行：三井住友銀行、みずほ銀行、三菱東京UFJ銀行、りそな銀行等 事業内容：①

  27. Slide 27: 沿革

    Ｅ．参考資料 沿革 1985年2月 総合不動産業を目的として東京都杉並区に当社設立。 1985年8月 東京都渋谷区に本社を移転。 1985年12月 宅地建物取引業免許を取得し、コンサルタント事業(※設計建築事業)を開始。 1988年4月 一級建築士事務所登録を行い、設計監理事業(※設計建築事業)を開始。 1992年4月 特定建設業の登録を行い建築事業(※設計建築事業)を開始。 1994年1月 東京都港区に本社を移転。 アセットマネジメント業務受託事業(※賃貸事業)を本格的に開始。 1996年6月 東京都千代田区に本社を移転。 2001年5月 不動産賃貸事業(※賃貸事業)を開始。 2001年8月

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