Yuzhou Group Holdings Co., Ltd. · HKEX:1628

Yuzhou — Yuzhou Properties Company — Investor Presentation (November 2013)

52 slides from Yuzhou's investor presentation, November 2013

  1. Slide 1: Yuzhou Properties Company Limited Investor Presentation

    A DB iiith EAS Ne NT Ad alae Stock Code: 01628.HK ZS BHES Mat 20132711F

  2. Slide 2: 關於禹洲地產（01628.HK）

    關於禹洲地產（01628.HK）  海峽西岸經濟區領先的地產開發商，足跡遍佈福建省三大核心城市：廈門 、福州 與泉州 公司焦點  成功擴展至上海、合肥、天津、龍岩、蚌埠 及漳州  截至2013年9月，在廈門擁有近255萬平方米可售土地儲備，是深耕廈門的市場 領導者 核心競爭力  通過有效的土地收購確立極具防禦性的土地成本優勢：單位平均土地成本為 1,609人民幣/平方米，相當於2013年上半年合約銷售均價的15.6%  較同業，擁有可持續的高利潤率及低資產負債率  截至2013年9月，總可售土地儲備（按建築面積計）約853萬平方米 土地儲備  海峽西岸經濟區占55%，長三角經濟區

  3. Slide 3: 土地儲備概覽

    土地儲備概覽 截至2013年9月，共計853萬平方米 總可 建築 平均土地成本 占總可售 面積(千平 項目 (人民幣/平方 建築面積 城市 方米) 數量 米) 百分比 環渤海經濟區 天津 451 2 1,061 5 上海 643 6 3,356 8 長三角經濟區 合肥 2,039 3 1,042 24 蚌埠 668 1 660 8 天津 廈門 2,547 21 2,406 30 福州 297 2 2,451 3 蚌埠 合肥 上海 海西經濟區 泉州 1,315 2 341 15 龍岩 312 1 1,921 4 福州 龍岩 泉州 漳州 255 1 2,400 3 廈門 漳州 合計 8,527 3

  4. Slide 4: 公司里程碑及過往項目成就

    公司里程碑及過往項目成就 禹洲項目 主要里程碑和亮點 廈門禹洲·世貿中心 廈門禹洲·大學城 廈門禹洲·城上城 2013年:迄今為止在蚌埠、合肥、漳州和上海收購4個項 目，總建築面積約200萬平方米；10月成功發行 2008年至今 3.0億5年期美元優先票據 建立多元化融資 平臺，業務進一步 2012年:在泉州、合肥和龍岩收購3個項目，總建築面積達 滲透至重點地區 140萬平方米；10月成功發行2.5億美元優先票據 海峽西岸經濟區 廈門禹洲·陽光花城 廈門禹洲·高爾夫 廈門禹洲·尊海 2011年:躋身全國房地產50強；在上海和泉州進行土地收 購； 2010年:向中國人壽發行10億港元3年期債券和

  5. Slide 5: 股權結構簡介

    股權結構簡介 廈門國貿集團股份 中國人壽佛蘭克林 林龍安 /郭英蘭夫婦 廈門建發集團 許榮茂 其他公眾持股 有限公司 資產管理有限公司 75.0% 2.5% 1.2% 1.2% 0.7% 19.4% 禹洲地產股份有限公司 (開曼群島) (1628.HK) 100% 禹洲國際控股公司 (英屬維京群島) 60% 100% 100% 100% 100% 4家子公司 禹洲集團（香港）有限公 香港星洲投資有限公司 香港豐洲投資有限公司 名加國際有限公司(香港) (香港/英屬維爾京群島) 司 100% 100% 新易方天國際有限公司 4家子公司 6家子公司 境外 100% (香港) (香港/英屬維爾京群島

  6. Slide 6: 目錄

    目錄 一.競爭優勢 二.財務摘要 三.業績回顧 四.未來展望 五.附錄 6

  7. Slide 7: 競爭優勢

    (3 Fa 0 Tit BE A 133 BRS] TS” YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK

  8. Slide 8: 福建省領先的房地產開發商

    1 福建省領先的房地產開發商 2 審慎的土地收購和具防禦性的土地成本 3 穩健的執行能力和備受認可的出色業績 4 健康的財務狀況和多樣化的融資管道 5 卓越的管理層和強大的公司治理 8

  9. Slide 9: 福建省領先的房地產開發商

    1 福建省領先的房地產開發商 在福建省最大的3個城市處於領先的市場地位1 長江三角洲 廈門 （長三角） 上海 海峽西岸經濟區 （海西經濟區） 福建 泉州 福州 • 禹洲於1994年在廈門成立，擁有19年的經驗和歷史業績 • 當前土地儲備：255萬平方米. 廈門 • 21個項目，其中7個在建 臺灣 • 2008-2012年以及2013年上半年銷售面積在非國企開發商中排名第一 • 廈門 • 中國東南部主要航運港口以及中國大陸和臺灣之間的中央交易中心 珠江三角洲（珠三角） • 2011年中國城市發展綜合評價報告中排名第一 福州 泉州 • 禹洲于2004年進入福州市場 • 當前土地儲備：30萬平方米

  10. Slide 10: 廈門最大土地儲備的上市開發商

    1 福建省領先的房地產開發商 3 廈門最大土地儲備的上市開發商* 百萬平方米 2.50 2.13 福州 2.00 5 1.71 1.50 2 1.00 0.87 0.77 泉州 0.55 0.45 平均: 0.60 0.50 0.42 0.30 0.23 廈門 4 6 0.08 1 0.00 禹洲 萬科 世茂 首開 龍湖 明發 中海 中駿 華潤 寶龍 已完工 在建 在廈門住宅市場的佔有率# 廈門重點項目 15% 1 禹洲·世貿中心 2 禹洲·高爾夫 9.1% 9.5% 9.3% 9.8% 10% 8.0% 7.1% 3 禹洲·溪堤尚城 4 禹洲·尊海 5% 5 禹洲·中央海岸 6 禹洲·雲頂國

  11. Slide 11: 海西經濟區是中國發展最快的地區之一

    1 福建省領先的房地產開發商 海西經濟區是中國發展最快的地區之一，擁有強勁的經濟實力及不斷上升的購買力 GDP 人均可支配收入 平均住房價格 十亿人民币 千人民币 人民币/平米 471 40 38 14,243 427 422 15,000 450 34 13,973 373 35 32 11,322 356 29 29 12,000 11,600 13,092 29 9,891 350 300 307 30 26 26 9,708 8,854 12,863 271 282 25 252 254 24 23 23 9,000 7,619 229 228 25 22 20 8,743 7,938

  12. Slide 12: 強大的企業品牌使我們在市場競爭對手中脫穎而出

    1 福建省領先的房地產開發商 強大的企業品牌使我們在市場競爭對手中脫穎而出 2013年華南區域房地產公司品牌 2013年中國房地產上市公司綜合實力 2013年中國房地產上市公司 中國馳名商標 10強 50強 百強 由中國指數研究院頒發 由中國房地產研究會，中國房地產業 由中國房地產研究會，中國房地產業 由國家工商行政管理總局頒發 協會與中國房地產測評中心頒發 協會與中國房地產測評中心頒發 卓越的產品品質和優質的服務使禹洲產品品牌獲得良好的認可 廈門禹洲· 尊海 廈門禹洲· 溪堤尚城 合肥禹洲· 天境 上海禹洲· 藍爵 2011年中國房地產十大最佳人 2011年全國最佳人居環境樓盤 合肥最具影響

  13. Slide 13: 審慎的土地收購和具防禦性的土地成本

    2 審慎的土地收購和具防禦性的土地成本 我們堅持執行審慎的土地收購政策，並成功地將土地成本控制在平均售價的15％左右 土地收購原則 以低成本進行可持續的擴張 單位土地成本 • 確保非一線城市中土地成本與預期銷 人民币/平米 保持低土地成 售均價的比率低於20% 1,700 本-售價比 1,600 1,620 • 新項目的目標毛利潤率大於30% 均值： 1,540 1,600 1,522 1,481 1,500 1,476 • 挑選具有高價值潛力的戰略性地理位 1,400 戰略性位置 置 1,300 • 關注一線和二線沿海城市 1,200 2009 2010 2011 2012 1H2013 •

  14. Slide 14: 審慎的土地收購和具防禦性的土地成本

    2 審慎的土地收購和具防禦性的土地成本 總可售建築面積 總地價 建面平均成本 購地時間 城市 項目類型 方式 (平方米) (人民幣百萬) (人民幣/平方米) 2013年1月 蚌埠 住宅/商業/零售 並購 668,333 441 660 2013年1月 合肥 住宅/商業/零售 公開招拍掛 918,698 1,306 1,421 2013年4月 漳州 住宅/零售 並購 255,000 612 2,400 2013年7月 上海 住宅 公開招拍掛 126,540 1,317 10,405 合計 1,968,571 3,676 1,867 蚌埠 合肥 漳州 上海 禹洲新項目 禹洲新項目 禹洲新項目 禹洲

  15. Slide 15: 穩健的執行能力和備受認可的出色業績

    3 穩健的執行能力和備受認可的出色業績 自上市以來，公司實現強勁增長並保持穩定的較高的利潤率 收入、毛利和毛利率 確認建築面積和平均售價 百萬人民幣 千平方米 千人民幣/平方米 50% 49% 6,000 43% 42% 50% 600 528 15 40% 502 10 11 4,266 3,839 3,894 40% 9 351 4,000 400 8 8 10 30% 1,760 1,992 1,777 1,884 20% 192 187 1,543 2,000 988 200 5 750 10% 0 0% 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2

  16. Slide 16: 合約銷售與去化率

    3 穩健的執行能力和備受認可的出色業績 儘管在故去兩年，公司面臨房地產行業政策不利因素，但仍實現了出色的合約銷售 去化率1 合約銷售 80% 百萬人民幣 73% 67% 68% 8,000 70% 6,529 5,699 56% 6,000 5,217 60% 4,296 3,852 3,799 50% 4,000 40% 2,000 1,110 30% 0 2011 2012 1H2012 1H2013 2008 2009 2010 2011 2012 1H2012 1H2013 2013年上半年我司各項目的去化率 2013年上半年各房企合約銷售占全年目標的比率 100% 80% 平均: 7

  17. Slide 17: 強勁的資產負債表、健康的債務狀況

    3 穩健的執行能力和備受認可的出色業績 強勁的資產負債表、健康的債務狀況和有限的未支付土地金 淨負債比率較同獲B級的同業穩健 債務到期分佈情況良好 100% 占借貸的% 91% <1年 3.0 90% 82% 36% 平均e: 76.5% 80% 1-2 年 1.4 67% 17% 66% 70% 59% 2-5 年 3.7 60% 45% 50% >5年 0.1 2% 40% 0 2 4 6 8 禹洲 中骏 旭辉 佳兆业 花样年 RMB bn B1/B+/- B1/B+/- B1/B+/B+ B1/B+/- B1/BB-/- 現金狀況強勁，能有效覆蓋短期借貸 有限的未支付土地金 十億元人民幣

  18. Slide 18: 健康的財務狀況和多樣化的融資管道

    4 健康的財務狀況和多樣化的融資管道 授信額度 已使用授信額度 剩餘授信額度 序號 貸款銀行 城市 (截至2013年6月,百萬人民幣) (截至2013年6月,百萬人民幣) (截至2013年6月,百萬人民幣) 1 工商銀行 廈門 1,800 110 1,690 2 建設銀行 廈門 1,480 1,195 285 3 建設/工商/中國銀行 廈門 1,200 630 570 4 中國銀行 廈門 950 670 280 5 中國銀行 上海 670 410 260 7 民生銀行 合肥 500 342 158 8 交通銀行 合肥 300 - 300 9 興業銀行 廈門 250 235 15 10 光大銀行

  19. Slide 19: 優秀的管理層和強有力的公司治理

    5 優秀的管理層和強有力的公司治理 高級管理層 林龍安先生 董事長、首席執行官 • 于1994年創立禹洲地產 • 擁有逾18年的住宅、商業及酒店物業投 資、開發及管理經驗 郭英蘭女士 林龍智先生 執行董事、副主席 執行董事、副總裁 • 1997年加盟禹洲地產 • 1997年加盟禹洲地產 • 擁有逾15年房地產開發及財務管理經驗 • 擅長項目前期運作及動態分析 • 負責監管公司計畫財務部及採購部 • 負責公司海峽西岸經濟區項目開發及運 作 邱于賡先生 林聰輝先生 楊彬先生 施若蘭女士 財務總監、公司秘書 執行董事、副總裁 副總裁、廈門分公司總經理 企業融資及投資者關係高級經理 • 2008年加盟

  20. Slide 20: 強有力的公司治理

    5 優秀的管理層和強有力的公司治理 強有力的公司治理  禹洲的公司治理原則強調優質的董 董事會 事會、穩健的內控、對所有股東的 林龍安 (董事長兼首席執行官) 透明度和問責性 授權 報告及問責  透過積極主動的溝通，使公司與投 資者保持一致的目標，從而實現優 秀的企業管治 任命、監督、 審計委員會 提名委員會 薪酬委員會 指導及評估 黃循強先生(主席) 辜建德(主席) 辜建德(主席)  參考市場慣例及標準定期審核公司 治理制度 批准資源及審計 報告 監督及指導 報告 項目 授權 信息 由集團首席執行 內部審計部門 官領導的管理層 團隊 報告及問責 禹洲的公司治理標準確保公司的運作符合股東

  21. Slide 21: 財務摘要

    (3 Fa 0 Tit BE A 133 BRS] TS” YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK RA RST se 21

  22. Slide 22: 2013年中期業績公告摘要

    2013年中期業績公告摘要 至2013年6月30日止六個月的財務摘要 對比2012年上半年  確認收入：人民幣10.322億元 (+人民幣0.774億元 或 +8.1%)  合約銷售：人民幣56.991 億元 (+人民幣19.003億元 或 +50.0%)  股東應占核心利潤：人民幣1.505億元 (+人民幣0.457億元 或 +43.6%) 對比2012年12月底  股東權益：人民幣60.192億元 (+人民幣0.185億元 或 +0.3%)  手頭現金：人民幣46.308億元 (+人民幣9.022億元 或 +24.2%)  淨負債比率：58.8% (-3.3個百分點) 22

  23. Slide 23: 2013年上半年主要利潤及損益

    2013年上半年主要利潤及損益 收入* 毛利 百萬人民幣 百萬人民幣 3,073 2,939 1,548 下半年 1,112 下半年 上半年 上半年 766 955 1,032 336 431 331 FY2011 FY2012 1H2013 FY2011 FY2012 1H2013 除息稅折舊及攤銷前利潤 股東應得核心利潤 百萬人民幣 百萬人民幣 569 1,548 1,111 下半年 621 下半年 上半年 上半年 373 300 355 272 151 105 FY2011 FY2012 1H2013 FY2011 FY2012 1H2013 *After 5.55% Business

  24. Slide 24: 2013年上半年收入概覽

    2013年上半年收入概覽 (千元人民幣) 1H2013 1H2012 變幅 100%=人民幣10.32億元 100%=人民幣9.55億元 100% 0.5% 1.0% 建材貿易收入 5,043 9,539 -47% 98% 2.7% 2.4% 物業管理費 27,667 22,664 +22% 96% 2.4% 2.5% 租金收入 24,960 24,202 +3% 94% 物業銷售 974,533 898,444 +8% 92% 94.4% 94.1% 合計 1,032,203 954,849 +8% 90% 1H2013 1H2012 物業銷售 租金收入 物業管理費 建材貿易收入 24

  25. Slide 25: 2013年上半年已確認物業銷售分析

    2013年上半年已確認物業銷售分析 已確認物業銷售* 已確認銷售建築面積及銷售均價 百萬人民幣 總建築面積（平方米） 均價（人民幣/平方米） 150,000 10,718 12,000 10,343 9,478 9,000 3,011 2,886 100,000 下半年 6,000 上半年 50,000 102,815 975 83,827 3,000 724 898 70,030 FY2011 FY2012 1H2013 0 0 1H2011 1H2012 1H2013 已確認銷售（按城市） 已確認建築面積（按城市） % % 15 28 5 廈門 廈門 福州 福州 59 上海 上海 63 合

  26. Slide 26: 2013年上半年主要資產負債表分錄

    2013年上半年主要資產負債表分錄 現金狀況 總債務 百萬人民幣 百萬人民幣 4,631 7,509 8,226 3,729 6,038 2,907 5,274 5,030 長期 4,398 短期 2,479 2,952 1,640 1H2012 FY2012 1H2013 1H2012 FY2012 1H2013 總資產 股東權益 百萬人民幣 百萬人民幣 26,015 6,001 6,019 22,278 5,394 20,537 1H2012 FY2012 1H2013 1H2012 FY2011 1H2013 26

  27. Slide 27: 2013年上半年穩定的財務狀況

    2013年上半年穩定的財務狀況 淨負債比率 債務簡介（按期限） % % 2 80 64 62 59 1年内 60 36 1-2年 40 42 2-5年 20 5年以上 17 0 45 17 2009 2010 2011 2012 1H2013 債務簡介（按貨幣） 債務簡介（按類型） % % 35 美元 固定利率 港幣 浮動利率 53 人民幣 54 11 47 總債務=人民幣82.26億元 27

  28. Slide 28: 業績回顧

    (> SHER MARA TS” YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK ES pal ell 28

  29. Slide 29: 2013年首10月合約銷售同比增長67%

    2013年首10月合約銷售同比增長67% 合約銷售 合約銷售 權益占比 占比 合約銷售 序 項目 城市 合約銷售 建築面積 均價 號 (人民幣/平 (10M2011 vs. 10M2012vs. 10M2013) % 人民幣百萬 (%) (平方米) 方米) 百萬人民幣 禹洲·大學城二期（環東國 1 廈門 100% 7 0% 542 12,417 際） 2 禹洲·城上城（包括停車場） 廈門 98% 22 0% 2,780 8,040 3 禹洲·高爾夫 廈門 100% 235 3% 17,745 13,220 4 禹洲·尊海 廈門 100% 1,540 18% 90,069 17,098 9,59

  30. Slide 30: 2012年合約銷售同比增長52%

    2012年合約銷售同比增長52% 合約銷售 合約銷售 占比 合約銷售 建築面積 合約銷售 均價 (FY2010 vs. FY2011vs. FY2012) 序號 項目 城市 (人民幣/平 (人民幣百萬) (%) (平方米) 方米 百萬人民幣 1 禹洲·大學城二期 廈門 284 4% 39,994 7,112 6,529 2 禹洲·城上城 廈門 558 9% 44,996 12,405 3 禹洲·高爾夫 廈門 320 5% 34,380 9,302 5,217 4,296 2,730 4 禹洲·陽光花城 廈門 95 1% 16,124 5,858 5 禹洲·尊海 廈門 1,917 29% 155

  31. Slide 31: 月度合約銷售2012vs. 2013

    月度合約銷售2012vs. 2013 月度合約銷售( 2012年1月– 2013年10月) 合約銷售金額 銷售均價 (人民幣百萬元) (人民幣元/平方米) 2,500 2,410 16,000 14,000 2,000 13,799 11,501 13,407 12,000 10,531 12,655 10,407 9,637 9,867 8,836 9,907 9,815 9,226 10,000 1,500 8,687 8,915 8,704 8,576 8,983 8,691 1,263 9,044 8,000 8,432 8,348 8,214 1,000 881 882 917 89

  32. Slide 32: 2013年上半年去化率達73%

    2013年上半年去化率達73% 平均去化率為73% % 87 86 79 77 80 74 75 73 66 60 56 43 46 46 42 40 36 37 20 0 大學城二 城上城 高爾夫 尊海 中央海岸溪堤尚城 萬科城 鼓山一號 東方威尼 城市廣場 藍爵 天境 尊府 其他 平均 期 斯 一期 城市 廈門 廈門 廈門 廈門 廈門 廈門 廈門 福州 福州 泉州 上海 合肥 合肥 廈門 合計 推盤建築 面積 1,299 4,684 36,313 89,360 164,569 40,934 112,129 27,391 12,558 77,883 6,629 140,397 16,878

  33. Slide 33: 成本結構——更高盈利能力

    成本結構——更高盈利能力 物業出售成本占物業銷售收入的比重 (FY2009 vs. FY2010 vs.FY2011 vs. FY2012 vs. 1H2013) % 100% 31% 80% 41% 40% 49% 49% 5% 60% 3% 4% 3% 4% 40% 37% 49% 30% 45% 38% 20% 18% 19% 15% 9% 11% 0% FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 1H2013 土地成本 建安成本 資本化借貸成本 毛利率1 注： 1.此為來自物業銷售的毛利率 33

  34. Slide 34: 2013年上半年現金流狀況

    2013年上半年現金流狀況 (未經審計)十億人民幣 十億人民幣 FY2012 1H2013 FY2013 (實際) (實際) (預期) 手頭現 手頭現金 手頭現金(期初) 1.96 3.73 3.73 金 3.73 合約銷售回籠款 6.14 4.39 8.50 租金管理費及其他收入 租金管理費及其他收入 0.28 0.10 0.43 0.10 新增借款 3.72 1.60 6.14 現金流 合約銷售回籠款 新增債務 4.39 1.60 入 支付土地款 1.77 1.37 3.28 總流入 6.09 建安費用開支 2.85 1.42 3.20 建安費用開支 1.42 償還債務 其他費用——利息、

  35. Slide 35: 未來展望

    (3 Fa 0 Tit BE A 133 BRS] TS” YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK ARR ail Hist 35

  36. Slide 36: 宏觀經濟及市場展望

    宏觀經濟及市場展望  中國7.5%的全年GDP增長目標是健康、可持續的；如果中國的經濟增長再加 上美國經濟復蘇，將為世界經濟帶來積極的影響。  房地產行業將會進一步整合，聰明的發展商要配合國家政策，對市場變動做 好充分準備，並保持穩定且安全的增長。  城鎮化建設會為房地產行業帶來持久的發展動力。  中國政府致力於促進海西經濟區成為中國經濟一個新的增長點。今年6月中國 國家開發銀行就和福建省簽署了一項合作備忘錄，承諾未來三年斥資一千五 百億元人民幣，以支持福建省的新的城鎮化進程。 36

  37. Slide 37: 應對市場變化的策略

    應對市場變化的策略 靈活的調節能力 豐富的管理經驗  及時轉換產品組合，更好地迎合當前剛需市場的需求  經驗豐富的管理團隊擁有強大的執行能力及敏銳的行  根據市場預期，對新產品預早進行適當價格調整，促進銷 業洞察力 售量  有效的營銷策略，人性化設計及優秀的成本控制力 強有力的防禦能力 穩定的現金流  多個持續銷售項目貢獻了強勁的合約銷售  手頭現金共計46.3億人民幣，截止2013年6月30日，  低成本且優質的土地儲備有利於確保良好的利潤率及盈利 未使用的授信額度約46.3億人民幣 能力  有限的未支付土地款  在本土及新進入市場有品牌溢價，有較強定價能力  淨負債比率

  38. Slide 38: 2013年下半年推盤明細

    2013年下半年推盤明細 2013年下半年計劃推盤面積 計劃推盤面積所占百分比 序號 項目名稱 城市 推盤類型 (平方米) (%) 1 禹洲·大學城 廈門 在售 15,549 2% 2 禹洲·城上城 廈門 在售 2,836 0% 3 禹洲·高爾夫 廈門 在售 31,895 5% 4 禹洲·尊海 廈門 在售 33,087 5% 5 禹洲·陽光花城 廈門 在售 2,647 0% 6 禹洲·中央海岸一期 廈門 在售 10,304 2% 7 禹洲·中央海岸二期 廈門 在售 55,708 8% 8 禹洲·溪堤尚城 廈門 在售 16,830 3% 9 禹洲·雲頂國際 廈門 新盤 27,929 4% 10

  39. Slide 39: 2013年下半年推盤圖表

    2013年下半年推盤圖表 按城市分佈 按推盤類型分佈 天津 % 上海 廈門 % 7 4 廈門 福州 蚌埠 30 新開盤 現盤 7 泉州 27 龍岩 合肥 合肥 20 福州 蚌埠 新開盤 6 上海 龍岩 泉州 現盤 7 18 天津 73 按產品類型分佈 按推盤區域分佈 % 辦公 SOHO % 環渤海經 別墅 2 住宅 濟區 4 13 7 海西經濟區 商鋪 車位 車位 5 長三角經濟 商鋪 別墅 長三角經 區 3 辦公 濟區 海西經濟 環渤海經濟 32 區 住宅 SOHO 區 73 61 100% = 670,346平方米 39

  40. Slide 40: 2013年主要貢獻項目

    2013年主要貢獻項目 XiamenYuzhou Cloud Top International XiamenYuzhou Central Coast (廈門禹洲．雲頂國際) (廈門禹洲．中央海岸)  廈門島內新中心，廈  廈門集美海岸第一排,鄰 門首個與國際接軌的 近交通樞紐 BRT城市商住綜合體  項目包括住宅，商業及  項目包括3幢高層住宅 SOHO辦公室 及商業用地  土地成本：人民幣2,557  土地成本：人民幣 元/平方米 3,351元/平方米  目前合約銷售均價：約  預計合約銷售均價： 人民幣15,000元/平方米 約人民幣35,000元/平 方米 Quanzh

  41. Slide 41: 2013年下半年主要完工項目

    2013年下半年主要完工項目 截至2013年6月 截至2013年6月 完工總建築面積 項目名稱 完工時間 已預售建築面積 已預售金額 (平方米) (平方米) (人民幣百萬) 禹洲·尊海 2013年第四季度 303,480 249,019 3,436 禹洲·中央海岸一期 2013年第四季度 175,770 153,632 1,534 禹洲·天境三期 2013年第四季度 211,736 154,330 902 合計 690,986 556,981 5,872 41

  42. Slide 42: 土地儲備策略

    土地儲備策略 以海西區域為著重點 一個新興的經濟增長引擎 在有影響力的區域滲透 在廈門周邊及現已進入的城市尋找合適的項目滲透 保持核心競爭力 福建 透過並購及與政府協作開發拿地 土地儲備圖（截至2013年9月）* 蚌埠 天津 8% 5% 廈門 上海 30% 長三角經濟區 江西 浙江 合肥 湖南 福建 24% 福州 福州 臺北 海西經濟區 3% 上海 廣東 廈門 漳州 龍岩 泉州 8% 海西經濟區 3% 4% 15% (55%) 珠三角經濟區 台灣 *截至2013年9月的土地儲備約為853萬平方米 42

  43. Slide 43: 附錄

    (3 Fa 0 Tit BE A 133 BRS] TS” YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK Bitte 43

  44. Slide 44: 廈門房地產市場概覽

    廈門房地產市場概覽 廈門住宅土地供應量及成交量 千平方米 人民幣/平方米 8,000 18,000 15,252 7,000 13,973 16,000 12,863 6,000 6,74311,600 14,000 9,708 9,891 6,055 12,000 5,000 8,854 10,000 4,000 6,601 4,543 4,109 8,000 3,000 4,744 3,894 6,654 3,174 5,726 6,000 2,974 3,068 2,000 2,723 3,159 4,348 3,229 4,032 2,274 3,810 2,2472,472 3,39

  45. Slide 45: 福州房地產市場概覽

    福州房地產市場概覽 福州住宅土地供應量及成交量 千平方米 人民幣/平方米 12,000 16,327 18,000 14,243 16,000 10,000 13,092 10,435 14,000 8,000 11,322 12,000 7,963 10,000 6,000 7,244 7,619 6,214 5,813 8,000 5,634 4,000 3,976 6,000 2,981 5,138 4,263 5,363 4,400 4,000 2,000 3,431 3,178 3,174 2,990 2,841 2,795 2,986 1,655 2,089 2,484 2,000

  46. Slide 46: 上海房地產市場概覽

    上海房地產市場概覽 上海住宅土地供應量及成交量 千平方米 人民幣/平方米 23,668 40,000 21,728 22,278 22,502 25,000 35,000 34,809 20,000 30,000 16,039 13,971 25,000 15,000 20,000 23,4219,655 10,556 7,767 20,128 18,999 10,000 15,000 17,941 17,776 16,151 7,944 16,914 10,000 14,565 6,632 13,754 4,852 3,996 4,635 5,000 8,972 9,897 9,377 5,

  47. Slide 47: 合肥房地產市場概覽

    合肥房地產市場概覽 合肥住宅土地供應量及成交量 千平方米 人民幣/平方米 14,000 6,259 6,351 6,437 7,000 6,007 12,000 6,000 4,635 11,827 10,000 4,100 5,000 10,256 10,684 8,000 9,531 9,619 9,403 4,000 3,154 8,900 2,799 2,874 8,439 7,754 6,000 3,000 6,256 6,3396,347 5,374 5,833 2,166 5,413 4,000 4,879 1,862 1,953 2,000 4,540 1,649 1,621

  48. Slide 48: 土地儲備明細表

    土地儲備明細表 項目 佔地面積 位置 樓面均價 總建築面積 總可售建築面積 已售已交房面積 已售未交房面積 持有銷售面積 持有投資面積 土地儲備 公司權益 (平方米) (人民幣/平方米) (平方米) (平方米) (平方米) (平方米) (平方米) (平方米) (平方米) % 已完工項目 禹洲·華僑海景城 27,703 廈門 830 239,627 236,745 235,644 - - 1,101 1,101 100% 禹洲·水蓮山莊 12,909 廈門 910 29,126 27,325 27,325 - - - - 100% 禹洲·海天廣場 6,316 廈門 396 65,104 64,5

  49. Slide 49: 土地儲備圖表

    土地儲備圖表 截至2012年12月31日 截至2013年6月30日 按城市分佈 按城市分佈 % 7 % 5 廈門 廈門 6 8 福州 8 30 福州 泉州 39 泉州 龍岩 17 漳州 龍岩 合肥 合肥 24 蚌埠 4 5 上海 上海 19 5 天津 3 4 16 天津 按產品類型分佈 按產品類型分佈 % 10 % 11 4 4 住宅 住宅 酒店和辦公室 酒店和辦公室 商業 商業 86 85 100% = 666萬平方米 100% = 840萬平方米 49

  50. Slide 50: 2013年上半年收益表概要

    2013年上半年收益表概要 至6月30日止期間 1H2013 1H2012 變動 (%) 收入 （千元人民幣） 1032,203 954,849 +8% 毛利（千元人民幣） 330,559 430,570 -23% 毛利率（%） 32% 45% -13pp 核心淨利（千元人民幣） 150,453 104,762 +44% 核心淨利率（%） 15% 11% +4pp 每股收益（人民幣分/股） 4.35 3.03 +44% 每股核心收益 2.75 4.66 -41% （人民幣分/股） 50

  51. Slide 51: 2013年上半年資產負債表概要

    2013年上半年資產負債表概要 （千元人民幣） 截止2013年6月30日 截止2012年12月31日 變幅(%) 流動資產 21,186,794 17,589,771 +20% 非流動資產 4,828,187 4,688,072 +3% 流動負債 14,077,032 10,617,388 +33% 非流動負債 5,821,627 5,568,970 +5% 權益總額 6,116,322 6,091,485 0% 現金及銀行結餘 4,630,804 3,728,617 +24% 限制現金 371,055 398,192 -7% 短期債務 2,952,277 2,479,012 +19% 長期債

  52. Slide 52: 免責聲明

    免責聲明 These materials have been prepared by Yuzhou Properties Company Limited (the “Company”) solely for informational use during its presentation to current and/or prospective investors to provide an update on the business performance and development of the Company. No representation or warranty exp

Yuzhou Properties Company — Investor Presentation (November 2013) on 6ix