Slide 1: 2022年度第2四半期決算 経営戦略進捗状況説明会
2022年度第２四半期決算 経営戦略進捗状況説明会 2022年11⽉17⽇ 代表取締役社⻑ 野崎 明 © SUMITOMO METAL MINING CO., LTD.
Slide 2: 目次
⽬次 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 2022年度の⾒通し Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 2
Slide 3: Ⅰ. 安全に対する取り組み
Ⅰ. 安全に対する取り組み Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 2022年度の⾒通し Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 3
Slide 4: １．安全に対する取り組み
１．安全に対する取り組み 《国内社員災害》21中計⽬標 7件 以下 ➡ 2022年（10⽉末時点）実績 24件 墜落・挟まれ等の繰り返し災害が多発、件数は増加 休業３ヶ⽉を超える重篤な災害2件発⽣（協⼒会社も含む、前年2件） ３現（現場・現物・現実）とラインによる安全管理を基本として、 安全な設備・⼿順での作業を実現することを最重要課題として推進 国内外社員･協⼒会社 重篤災害ゼロ 21中計期間⽬標 国内社員災害 7件/年以下 海外事業場社員災害 1件/年以下 (件) 64件 国内災害件数の推移 80 (2000年) 2022年(10⽉) 60 24件 40 20 21中計⽬標 0
Slide 5: Ⅱ. 2022年度の見通し
Ⅱ. 2022年度の⾒通し Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 2022年度の⾒通し Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 5
Slide 6: １．世界経済
１．世界経済 After-COVID19に向けて舵を切るも、 地域により動きの⽅向には⼤きな差 2022年半ばの⽶国の⼤幅な利上げ開始以降、 世界経済の先⾏きは 景気減速懸念が本格化 引き続き不透明 ⼀⽅でコストアップインフレも各国で進む 経済圏のブロック化（分断化）の動きは⽌まらず IMF予想 経済成⻑率（10⽉予測） 2020年 2021年 2022年 2023年 世界 -3.0% +6.0% +3.2％ +2.7% ⽶国 -3.4% +5.7% +1.6% +1.0% 欧州 -6.1% +5.2% +3.1% +0.5% ⽇本 -4.6% +1.7% +1.7% +1.6%
Slide 7: ２．下振れリスク要因の現況
２．下振れリスク要因の現況 資源事業 製錬事業 材料事業 ロシアによる 直接の影響はないものの、 ウクライナ侵攻 ⾦属価格・エネルギー価格への影響あり エネルギー価格上昇が コスト悪化要因に 電⼒、重機⽤軽油価格の 電⼒、⽯炭価格の上昇 エネルギー価格⾼騰 上昇によりコスト上昇 によりコスト上昇 ⾦属需要減退により需給バランス悪化、 世界経済の減速 ⾦属価格は下落局⾯に スマートフォン、ＰＣ 半導体等の産業⽤部材・ 諸資材の不⾜がプロジェクトのコストアップ要因に 等の最終製品の販売環 物資の不⾜ 操業⽤資材のコスト上昇 境悪化による、部材需 要減少 新型コロナウイルスの再拡⼤、 主に中国におけ
Slide 8: ３．エネルギー・資材価格の影響
３．エネルギー・資材価格の影響 エネルギー価格・資材価格上昇が業績を圧迫 5⽉予想 11⽉予想追加 計 業績予想 コスト単価差 ▲155億円 ▲370億円 ▲525億円 （対21年度実績） 影響概算 エネルギー価格上昇影響 約 ▲400億円 （うち為替影響 約▲60億円） 資材価格上昇影響 約 ▲100億円 （うち為替影響 約▲15億円） 原単位（⽣産量あたり使⽤量）︓⼤きな変化はなし 数量影響 ︓各⾦属で減産影響あるも、影響は軽微 特に製錬事業において⽯炭価格・電⼒価格が⼤きく影響 8
Slide 9: ４．金属需給見通し
４．⾦属需給⾒通し 《銅》需給は短期的には緩和⽅向 供給 2023〜24年は新規鉱⼭の⽴ち上げや 既存鉱⼭の拡張により⼀時的に需給は緩む Cu ICSG予測 (Oct 2022) （ｋt） 2021 2022 2023 需要 価格低迷期における新規プロジェクトの Production 24,798 25,495 26,344 減少から2020年代後半以降は供給不⾜懸念 Usage 25,256 25,823 26,189 ファンダメンタルズは 銅需要に追い⾵ Balance -458 -328 +155 （世界的な脱炭素、クリーンエネルギー、EV化、等） 《ニッケル》今後も成⻑してゆく展開
Slide 10: ５．ニッケル事業環境 １）需給推移
５．ニッケル事業環境 １）需給推移 ニッケル需給推移 （kt) ニッケル需給バランス(INSG) 3,500 3,000 ⽣産 消費 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 COVID-19影響を抜け、ニッケル需要はさらなる増加⾒込む 10
Slide 11: ５．ニッケル事業環境 ２）需給比較
５．ニッケル事業環境 ２）需給⽐較 ニッケル需給⽐較（当社9⽉推定) 供給 需要 （kt) 供給 需要 需要 電池向けに使⽤可能 3,500 供給 3,075 3,138 →需給はタイト 3,000 2,821 2,929 2,770 275 2,632 506 NPIのコンバージョン 206 412 239 2,500 137 325 223 200 マット（Matte/NPI) 199 100 592 2023年は200ktを⾒込む 546 568 2,000 586 579 593 1,500 369 361 391 ステンレス向け限定 1,000 1,900 1,949 2,040 N
Slide 12: ６．下期金属価格前提
６．下期⾦属価格前提 《銅》$7,500/ｔ （2022/上期平均︓$8,634/ｔ 10⽉平均 $7,621） 世界経済の減速懸念が供給懸念を上回っており相場は軟調 《⾦》$1,625/toz （2022/上期平均︓$1,801/toz 10⽉平均 $1,665） ⾦融引締めによる⽶国⻑期⾦利の上昇が継続が弱材料 ただし、世界経済の不確実性から底堅さあり 《ニッケル》$9.5/lb （2022/上期平均︓$11.59/lb 10⽉平均 $9.95 ） 中間原料の⽣産増加が進み、徐々に需給のタイト感が減退すると想定 ClassⅠはタイト感が増しているもののインドネシア産の中
Slide 13: ７．2022年度業績予想（11月予想 vs 5月予想）
７．2022年度業績予想（11⽉予想 vs 5⽉予想） (億円) 2022上期実績 2022下期予想(11⽉） 2022年度予想(11⽉) 2022年度予想(5⽉) 増減（11⽉-5⽉） 売上⾼ 7,106 6,664 13,770 13,310 +460 売上総利益 1,688 682 2,370 2,220 +150 税引前損益 1,691 319 2,010 1,940 +70 内 持分法投資損益 197 68 265 390 -125 セ 資 源 473 197 670 990 -320 グ 製 錬 894 276 1,170 860 +310 メ ン 材 料 177 -57 120
Slide 14: ８．税前損益分析 2022年度 11月予想 vs 5月予想
８．税前損益分析 2022年度 11⽉予想 vs 5⽉予想 相場要因 +432 その他 2,800 為替損益 材料事業 コスト差 +206 +20 -367 2,600 在庫評価 2,400 +420 数量差 -97 ⽀払利息等 2,200 -53 その他 -71 Cu価格 為替差 うち 2,000 -232 Ni・Co +223 価格 円安影響 Au価格等 10%程度 1,800 +27 -6 円安が ⼤きく 1,600 影響 1,940 2,010 1,400 1,200 1,000 2022年度 円安による好転を 2022年度 5⽉予想 銅価格下落・コスト上昇が打ち消す 11⽉予想 14
Slide 15: ９．業績・配当 / キャッシュフロー・財務体質
９．業績・配当 / キャッシュフロー・財務体質 業績・配当 円安の追い⾵もあり、昨年に引き続き第2四半期累計業績は好結果 →年間配当性向35%の⽅針に基づき、年間配当⾦は175円/株を予想 中間配当は90円を実施 期末配当予想は85円 キャッシュフロー・財務体質 好業績に伴い、キャッシュフローは安定 健全な財務体質を引き続き継続 ⾦属価格・為替の先⾏きは不透明、資材・電⼒等のコストは⾼値局⾯が続く⾒通し ⇔⼀⽅でエネルギー源の転換には時間が必要で、短期での抜本的コスト改善は困難 引き続きコスト削減と⽣産性向上で競争⼒を維持し、 ⼤型投資（成⻑投資・カーボンニュートラル対応）が必要に
Slide 16: Ⅲ. 21中計主要戦略・施策の進捗状況
Ⅲ. 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 2022年度の⾒通し Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 16
Slide 17: １．21中計 4つの挑戦
１．21中計 4つの挑戦 4つの挑戦 挑戦１．企業価値拡⼤ 挑戦２．コアビジネスの持続可能性向上 -⼤型プロジェクトの推進 3事業連携（ニッケル－電池）の 電池材料（正極材）⽣産能⼒増強 バリューチェーン強化 ケブラダ・ブランカ２プロジェクト 菱刈鉱⼭のサステナビリティ重視の操業 コテ⾦開発プロジェクト への転換 銅製錬事業の競争⼒強化 挑戦 機能性材料事業の拡⼤戦略 挑戦３．社会環境変化への適応 挑戦４．経営基盤強化 GHG（温室効果ガス）排出量削減 安全への取り組みの強化 カーボンニュートラルに貢献する製品・ サステナビリティ施策の推進加速 新技
Slide 18: ２．コテ金開発プロジェクトの現況 ①
２．コテ⾦開発プロジェクトの現況 ① COVID19影響、インフレ等の影響により起業費は⼤幅増 全体スケジュールは当初予定から遅延 ・⽣産開始までの投資額は建設決定時の約2倍に COVID19影響のほか、ストライキ影響、 資材コスト影響等が膨らむ 起業費 （USM$) ・2022年9⽉末 進捗率約64% 本年夏の⼯事は順調に進捗 ・⽣産開始は2024年1〜3⽉期を⾒込む 2020/7 1,538 2021/11 1,910 ・⻑いマインライフを持ち、年間⽣産量は過去5年間に開発された ⾦鉱⼭の中では上位 2022/11 2,965 ・剝⼟⽐（※）の優位性もあり、鉱⼭としてのコスト競争⼒は 注）
Slide 19: ２．コテ金開発プロジェクトの現況 ②
２．コテ⾦開発プロジェクトの現況 ② 近景 North 19
Slide 20: ２．コテ金開発プロジェクトの現況 ③
２．コテ⾦開発プロジェクトの現況 ③ North 選鉱設備 20
Slide 21: ２．コテ金開発プロジェクトの現況 ④
２．コテ⾦開発プロジェクトの現況 ④ コテプロジェクトの位置づけ ・⻑いマインライフと多量の⽣産量（10ｔ/年以上） ・低コスト（AISC（総コスト）上位15％、剝⼟⽐の低さ、鉱⽯の処理しやすさ） ・⾃動トラックの導⼊ ・広⼤なJVエリアと多数の鉱徴地→ アップサイドポテンシャル 政治的に安定したカナダでの鉱⼭運営ノウハウ蓄積 露天掘り鉱⼭の経験蓄積、鉱⼭技術者育成 ⻑期ビジョン達成の⾜掛かりとなる拠点 であり、完遂に向け精⼒的に推進 10km 21
Slide 22: ３．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト ①
３．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト ① ケブラダ・ブランカ2（QB2）プロジェクト ⾜元約13,000名を動員し、建設⼯事の最終局⾯ 主要設備への通電開始、ストックパイルドーム完成、 脱塩⽔プラント試運転開始 2022年8⽉に起業費⾒直し（約52億⽶ドル→約75億⽶ドル） 建設⼯事とあわせて、⼀部の完⼯設備で はコミッショニング（試運転）も実施中 2023年にランプアップ（⽴ち上げ）実施 2024年は年間通してフル⽣産へ 22
Slide 23: ３．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト ②
３．ケブラダ・ブランカ２（QB2）プロジェクト ② ケブラダ・ブランカ2（QB2）プロジェクト（現地視察の印象） 完⼯に向け、⼯事が着実に進捗 海抜4,000mの⾼地環境下における鉱⼭開発のハードシップを実感 地元政府やコミュニティと良好な関係を維持 パートナーとの強固な協⼒体制により プロジェクトを推進 鉱⼭の規模および設備の質ともに、 ⻑期にわたり世界の銅需要を⽀えるに 相応しい資産になると確信 23
Slide 24: ４．ニッケル事業の戦略
４．ニッケル事業の戦略 ３事業連携（Ni-電池）のバリューチェーン強化 ニッケル資源確保と３事業連携強化策を展開 次期ニッケル新プロジェクト探索の強化（中⻑期的） ・環太平洋地域を中⼼に様々なステージの案件調査を加速 既存の流通中間原料を活⽤した事業展開（短期的） CBNC、THPAL鉱量確保対策の継続的検討 電池リサイクルの設備設計本格化 硫化鉱 世界の主なニッケル鉱⽯分布 酸化鉱 ⼤規模硫化鉱床は既開発 酸化鉱は⾚道周辺に偏在 ⾚道 (当社調べ) 24
Slide 25: ５．電池材料増強の進捗 １）新工場建設
５．電池材料増強の進捗 １）新⼯場建設（ニッケル系） 電池材料（正極材）⽣産能⼒増強 ＋2,000t/⽉増産（〜25年度） 新居浜新⼯場の建設および⼈員確保とも順調に進捗 次期増産に向け検討継続 ⽶国をはじめ世界各国で法制度がめまぐるしく変化 最適なタイミング・⽴地での投資に向けた検討 顧客とも協議を継続 （kt/⽉） 16 正極材⽣産量 15.0 14 増産（30年度まで） 増産（27年度まで） 12 ＋2,000t増産 既存 10.0 10 8 7.0 6 5.0 4 2 0 2022年度 2025年度 2027年度 2030年度 25
Slide 26: ５．電池材料増強の進捗 ２）LFP事業
５．電池材料増強の進捗 ２）LFP事業 ＬＦＰ事業の検討本格化 5⽉1⽇付で譲受実施、当社名義での事業体制に移⾏ 10⽉1⽇付で電池材料事業本部にLFP事業推進室新設 当社技術陣との融合により⽣産管理⼒を強化 研究所と強⼒に連携し開発加速 今後の市場変化に備え、増強を検討 26
Slide 27: ６．機能性材料事業の拡大 １）概況
６．機能性材料事業の拡⼤ １）概況 ⾜元は需要⼤きく減退 2022年度後半はスマートフォン・PC等の需要減により 同製品向け部品の需要が⼤きく減退 →粉体・結晶の主要製品において販売量が減少傾向 需要は在庫調整が終了する来年度以降戻ると⾒込む コスト削減、⽣産性向上、製品開発などを進め 需要回復分を積極的に取り込めるようにし、損益の改善を図る ⾼付加価値製品による⾼機能化を推進し、収益安定をめざす 27
Slide 28: ６．機能性材料の拡大戦略 ２）SiC
６．機能性材料の拡⼤戦略 ２）SiC SiC(シリコンカーバイド)︓ パワー半導体に使⽤される半導体材料。 ⾼温・⾼周波・⾼電圧環境下で優れた特性を発揮。EVやハイブリッド⾞などの 駆動系制御装置に多⽤されることで注⽬されている。 (株)サイコックスの「貼り合せSiC基板」【商品名︓「SiCkrest®（サイクレスト®）」】 安価なSiC多結晶⽀持基板の使⽤により、SiC単結晶に⽐べ低コストを実現。 SiC単結晶の特性を維持しつつ、基板全体の低抵抗化と⾼強度化を実現。 6インチ品は⼀部顧客に対して販売を開始。 （当社推定） 22年7⽉に8インチ品開発ライン新設を発表。 （
Slide 29: ７．人材戦略 １）企業広告
７．⼈材戦略（確保・育成・活⽤）１）企業広告 企業広告の展開 ・イメージキャラクターとして、⽣⽥⽃真さんを起⽤ 企業CMへの俳優起⽤は当社初 ・広告の柱となるメッセージ 「ずっとやるんだ。」 創業 430 年以上の歴史を持つ当社がさらに未来を⾒据えて前進していく姿勢を表現 ・テレビ・新聞広告、交通広告、インターネットメディアなどを通して当社知名度向上を図り 就職意向アップをめざす 29
Slide 30: ７．人材戦略 ２）新社員寮
７．⼈材戦略（確保・育成・活⽤）２）新社員寮 別⼦地区（愛媛県新居浜市・⻄条市）新社員寮完成 ・259室を備えた新社員寮が9⽉に完成 ・プライベートの時間を快適に過ごせるよう配慮したワンルームマンション形式 社員同⼠のコミュニケーションを促進させる共⽤スペースも充実 ・⼊社直後の⼤切な時期を安⼼して過ごせる環境に ・地域メディア（テレビ等）で多数特集 地元での就職イメージアップへの貢献を期待 30
Slide 31: ８．GHG排出量の削減
８．GHG排出量の削減 GHG排出量の推移（スコープ1+2） 2021年度の排出量は265万トン 引き続き電⼒由来部分が多くを占める →削減検討を引き続き⾏っていく GHG削減貢献量は約42万トン-CO2 低炭素負荷製品に該当する製品として 電池材料に⾞載⽤CWO®を追加 スコープ３を統合報告書において 新たに開⽰ 31
Slide 32: ９．サステナビリティ施策の推進加速
９．サステナビリティ施策の推進加速 国連「ビジネスと⼈権に関する指導原則」に基づき、本年6⽉に⼈権⽅針を改定 • 「 国連ビジネスと⼈権に関する指導原則」の⽀持の明記 • 事業活動に関連する基本的な⼈権侵害に対する当社グループの考え⽅の明記 • 「 先住⺠族の権利に関する国際連合宣⾔（UNDRIP）」など尊重する国際規範の明記 • ⼈権デューディリジェンスの実施や苦情処理メカニズムの構築、およびその推進体制の明記 • ステークホルダーとの対話・協議の実施、定期的な情報開⽰についての明記 • ⽅針について社外専⾨家の⽀援を受け、社内のサステナビリティ委員会で協議、取締役会で 承認されたことの明
Slide 33: Ⅳ. 資料編
Ⅳ. 資料編 Ⅰ 安全に対する取り組み Ⅱ 2022年度の⾒通し Ⅲ 21中計主要戦略・施策の進捗状況 Ⅳ 資料編 33
Slide 34: １．需給動向（銅、ニッケル）
１．需給動向（銅、ニッケル） 計数・資料 銅 ICSG予測(Oct 2022) （ｋt） 2021 2022 2023 Production 24,798 25,495 26,344 Usage 25,256 25,823 26,189 Balance -458 -328 +155 ニッケル INSG予測(Oct 2022) 当社予測(Sep 2022) (ｋt) 2021 2022 2023 2021 2022 2023 Production 2,612 3,036 3,387 2,632 2,821 3,075 Usage 2,775 2,892 3,216 2,770 2,929 3,1
Slide 35: ２．非鉄金属・為替相場
２．⾮鉄⾦属・為替相場 計数・資料 銅相場推移 ニッケル相場推移 価格($/t) 在庫(kt) 価格($/lb) 在庫(t) LME COMEX SHFE LME Cash 25 600,000 2,000 10,000.00 1,800 SHFE在庫 500,000 20 1,600 8,000.00 LME 在庫 1,400 400,000 15 1,200 Ni LME価格 6,000.00 300,000 1,000 10 800 4,000.00 200,000 600 5 2,000.00 400 100,000 200 0 0 0.00 0 ($/Toz) ⾦相場推移 (¥/$)
Slide 36: ３．2022年度2Q累計業績概要（前年同期比較）
３．2022年度2Q累計業績概要（前年同期⽐較） 計数・資料 (億円) 2022/2Q累(A) 2021/2Q累(B) 増減(A)-(B) 売上⾼ 7,106 5,979 +1,127 税引前損益 1,691 1,217 +474 内 持分法投資損益 197 244 -47 セ 資 源 473 674 -201 グ メ 製 錬 894 502 +392 ン ト 材 料 177 130 +47 利 益 その他/調整額 147 -89 +236 親会社の所有者に 1,191 1,138 +53 帰属する当期利益 銅（$/t） 8,634 9,541 -907 ニッケル（$/lb） 11.59 8.
Slide 37: ４．税前損益分析（前年同期比較）
４．税前損益分析（前年同期⽐較 22/2Q累計 vs 21/2Q累計） 計数・資料 2,500 相場要因 +608 その他 コスト差 為替差損益 材料事業 +47 -223 シエラゴルダ +169 2,000 在庫評価 （前年利益） +379 -61 その他 -66 為替差 +159 1,500 Ni・Co価格 Au価格等 Cu価格 ＋116 -3 -43 1,000 1,691 1,217 500 0 2021年度 2022年度 2Q累計 2Q累計 37
Slide 38: ５．個別事業の状況等 資源① 銅
５．個別事業の状況等 資源① 銅（海外操業銅鉱⼭） 計数・資料 モレンシー銅鉱⼭ （⽶国） セロベルデ銅鉱⼭ （ペルー） カンデラリア銅鉱⼭ （チリ） FCX 72％ FCX 53.56% Lundin 80% 権益⽐率 SMM 25％ 権益⽐率 SMM 16.80% 権益⽐率 SMM 16% 住友商事 3% 住友商事 4.20% 住友商事 4% その他 25.44% ・⽣産量 2021年度 397kt（実績） ・⽣産量 2021年度 402kt（実績） ・⽣産量 2021年度 146kt（実績） 2022年度 411kt（計画) 2022年度 438kt（計画) 2022年度 152kt（計
Slide 39: ５．個別事業の状況等 資源② 金
５．個別事業の状況等 資源② ⾦（菱刈・コテ） 計数・資料 菱刈鉱⼭ （⿅児島県） コテ⾦鉱⼭開発PJ.（カナダ） IAMGOLD 64.75% 権益⽐率 SMM 100% 権益⽐率 SMM 27.75% その他 7.50％ 取得⾦額︓ 195 百万⽶ドル（約 215 億円） 所在地︓ オンタリオ州 ・2018年11⽉にF/S完成 ・2020年8⽉より建設開始 ・下部鉱体採掘開始 ・2024年より⽣産開始予定 ・可採⾦量 2021年末 157t (JIS基準） ・⽣産量 2022年度 4.4t（11⽉計画） t Au⽣産量 10.0 7.5 マインライフ 18年 5.0 総⽣産⾦量 205t
Slide 40: ５．個別事業の状況等 製錬① 銅（東予工場）
５．個別事業の状況等 製錬① 銅（東予⼯場） 計数・資料 東予⼯場 電気銅 ⽣産量 2021年度 419 kt（実績） 2022年度 447 kt（11⽉計画） ※2021年度は定期休転を実施 $/t ＴＣ/ＲＣ推移（ベンチマーク） ￠/lb 125 TC($/t) 12.5 Index: RC(￠/lb) kt 電気銅⽣産量（左軸）・⼆次原料集荷量（右軸） 2018＝1.0 100 10 500 2.00 400 75 7.5 1.50 300 50 5 200 1.00 100 25 2.5 0 0.50 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 0 0 201
Slide 41: ５．個別事業の状況等 製錬② ニッケル
５．個別事業の状況等 製錬② ニッケル（CBNC・THPAL・ニッケル⼯場） 計数・資料 CBNC、THPAL、ニッケル⼯場 ⽣産量 2021年度 2022年度 (Ni-kt) 増減 実績 （11⽉計画） CBNC 18.1 19.3 +1.2 THPAL 24.8 31.1 +6.3 ニッケル⼯場 52.5 52.1 -0.4 Ni-kt Ni-kt MS⽣産量 70 電気ニッケル⽣産量 60 50 60 HPAL副産品回収の最⼤化 50 40 40 酸化スカンジウム ︓ 30 20 30 2019年より商業⽣産開始 20 10 10 クロマイト ︓ 0 2018年度 2019年度 2020
Slide 42: ５．個別事業の状況等 製錬③ 硫酸ニッケル
５．個別事業の状況等 製錬③ 硫酸ニッケル（ニッケル⼯場・播磨事業所） 計数・資料 ニッケル⼯場、播磨事業所 硫酸ニッケル⽣産量（ニッケル⼯場と播磨事業所の合計） 2021年度 78.1 kt（実績） 2022年度 77.6 kt（11⽉計画） 硫酸Ni-kt 硫酸ニッケル⽣産量 80.0 70.0 60.0 50.0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 (11⽉計画) 42
Slide 43: ５．個別事業の状況等 製錬④ フェロニッケル
５．個別事業の状況等 製錬➃ フェロニッケル（⽇向製錬所） 計数・資料 ⽇向製錬所 ⽣産量 2021年度 12.3Ni-kt（実績） 2022年度 11.1Ni-kt（11⽉計画） • ２キルン－１電気炉体制下における Ni-Kt Fe-Ni ⽣産量 ⽣産量最⼤化を図る 15 10 • 安定⽣産と効率操業によりコストダウンを図り、 収益を確保する 5 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 (11⽉計画） 43
Slide 44: ５．個別事業の状況等 材料
５．個別事業の状況等 材料 計数・資料 電池材料 NCAは⽣産能⼒を4,850t/⽉に引き上げ完了。 材料事業の売上推移 xEV関連市場は引き続き好調で、⽣産は順調。 億円 3,500 粉体材料 3,000 スマートフォン販売不振等により2022年度後半は電極材料の 2,500 需要は低調。中⻑期的には⾃動⾞の電装化やスマートフォン 2,000 の５G化により需要増を⾒込んでいる。 1,500 結晶材料 1,000 2022年度のスマートフォン市場は⼤きく低迷。通信デバイ 500 ス市場も中国市況が芳しくなくロックダウン影響も相まって 0 7⽉以降年内は低迷。 2019年度 2020年度 20
Slide 45: ５．個別事業の状況等 研究開発①
５．個別事業の状況等 研究開発① 計数・資料 百万円 研究開発費の推移 カーボンニュートラルに貢献する製品・新技術・プロセスの開発推進 7,500 機能性材料（機能性インク、Ni粉、 SiC等）︓ 7,000 東北⼤学とのGX材料科学に関する共創研究所を設置 6,500 既存プロセスからの”GHG排出量”直接削減 中和剤の削減、CO2固定化、還元剤のバイオマス化等 6,000 ⾰新製錬プロセスからの”GHG排出量”直接削減 5,500 次世代ニッケル製錬プロセス検討、⽔素還元技術等 5,000 新事業によるカーボンフットプリント削減への貢献 電池リサイクル（ Ni・
Slide 46: ５．個別事業の状況等 研究開発②
５．個別事業の状況等 研究開発② 領域・分野 計数・資料 資源・⾦属 材料開発 プロセス開発 基盤技術 溶媒抽出によるNi, Co塩の回収 コア技術 評価解析技術 リチウムイオン 粉体合成 評価解析技術 ⼆次電池⽤正極材 基盤技術 ・表⾯処理技術 数理解析技術 数理解析技術 基礎研究 コバルト溶液 ニッケル溶液 製錬 製錬 プロセス 粉体 プロセス 技術 粉体合成・ 基礎研究 技術 表⾯処理技術 コア技術 探鉱・ MLCC⽤ニッケル粉 製錬プロセス 採鉱・選鉱 タンタル酸 技術 技術 リチウム単結晶 基礎研究 コア技術 結晶育成・ 粉体基礎研究 加⼯技術 探鉱・採鉱・ コア技術 選鉱技術 結晶
Slide 47: ６．2021年度のROCE
６．2021年度のROCE 計数・資料 ２１中計基準 5.5%以上 材料事業 資源事業 製錬事業 （電池・機能性） 2021年度 19.3% 13.0% 10.0% 実績 ※上記材料事業数値に 「電池・機能性以外」は含まず ２１中計2024年度試算 資源事業 製錬事業 材料 21中計 10.1% 4.5% 4.1% 2024 Cu Ni ⾦ 為替(¥/$) 21中計 $8,000/t $7.5/lb $1,600/toz 115 試算前提価格 47
Slide 48: ７．業績推移（2017年度〜2022年度予想）
７．業績推移（2017年度〜2022年度予想） 計数・資料 2022年度 (億円) 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 (11⽉予想) 売上⾼ 9,297 9,122 8,519 9,261 12,591 13,770 税引前損益 1,083 894 790 1,234 3,574 2,010 内 持分法投資損益 123 -49 62 87 575 265 資 源 580 473 379 631 2,085 670 セ グ 製 錬 478 409 482 530 1,148 1,170 メ ン 材 料 71 138 53 105 276 120 ト 利 その他
Slide 49: ８．財務状況の推移
８．財務状況の推移 計数・資料 (億円) 総資産 有利⼦負債 ⾃⼰資本 ⾃⼰資本⽐率 ROA （％) 30,000 100.0 （2022/2Q実績値） 27,500 25,000 22,500 ⾃⼰資本⽐率 75.0 64.8％ 20,000 17,500 15,000 50.0 12,500 D/Eレシオ 10,000 0.20 7,500 25.0 ROA 5,000 9.9% 2,500 0 0.0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022/2Q 49
Slide 50: ９．2022年度設備投資実績・計画
９．2022年度設備投資実績・計画 計数・資料 21中計 計画 2022年度 計画 （３ヶ年合計） 2022年度 計画 （億円） （5⽉） （11⽉） 研究 （億円） 研究 研究 その他 その他 資源 その他 310 資源 資源 材料 143 90 740 材料 材料 960 560 317 4,940 371 1,408 1,321 613 億円 億円 億円 2,930 334 300 製錬 製錬 製錬 ・コテ⾦開発プロジェクト 427億円（総額 846百万⽶ドル） ・⾞載電池向け正極材増産（別⼦地区＋播磨事業所） 135億円（総額 470億円） 主 ・電池研究所の拡張・設備拡充 10億円（
Slide 51: 10．株主還元（配当予想）
10．株主還元（配当予想） 計数・資料 ＜21中計期間＞ 年間配当性向 原則35％以上 配当⾦額（円/株） 配当性向 301 300 40% 250 （※） 175 30% 期末配当 200 188 （予想） 150 20% 中間配当 121 （予想） 85 100 73 78 10% 配当性向 22 99 50 39 113 90 51 39 0 22 0% 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 予想 ※2021年度の配当性向は シエラゴルダ譲渡に関する調整分を除いて算出 51
Slide 52: 11．キャッシュフロー（2022年度上期実績）
11．キャッシュフロー（2022年度上期実績） 計数・資料 （億円） 営業活動による 投資活動による 3,000 キャッシュフロー キャッシュフロー ＋507 -389 2,500 フリー キャッシュ 2,000 フロー 増減額 ＋119 -334 1,500 2,140 換算差額等 2,066 財務活動による +261 キャッシュフロー 1,000 期⾸残⾼ -453 期末残⾼ 期首残高 期末残高 （2021年度末） （2021年度末） うち、配当⾦⽀払い -517 （2022年2Q末） （2022/2Q末） キャッシュフローは出⼊がほぼ同⽔準 中計に掲げた成⻑戦略を引き続き推進 今後の投資
Slide 53: 12．感応度試算
12．感応度試算 計数・資料 （億円） 2022年度 要素 変動幅 税引前利益 Cu ±100$/t 27 Ni ±10￠/lb 18 Au ±10$/toz 2 円／＄ ±1円/$ 16 （注） 円/＄は国内の⾦属加⼯収⼊および海外換算為替差の合計 53
Slide 54: 13．長期ビジョンのターゲットと達成状況
13．⻑期ビジョンのターゲットと達成状況 計数・資料 Cu (鉱⼭権益分⽣産量) Ni (年間⽣産量) ※⻑期ビジョンは⽣産能⼒ (kt) ⻑期ビジョン (kt) ⻑期ビジョン 300 150 23万t 30 15 21万t 万t 万t 200 100 8.3万t 8.1万t 100 50 0 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 11⽉計画 11⽉計画 材料事業 (セグメント利益) 当期利益（親会社の所有者に帰属する） (億円) ⻑期ビジョン (億円) ⻑期ビジョン 276億円 2,810億円 300 3,000
Slide 55: ご注意
ご注意 本資料は、⾦融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく､ その情報の正確性､完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予測等は説明会の時点で⼊ ⼿された情報に基づくものであり、市況、競合状況等、多くの不確 実な要因の影響を受けます。 したがって、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控 えくださいますようお願いします。本資料利⽤の結果⽣じたいかな る損害についても、当社は⼀切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当 社に帰属します。 住友⾦属鉱⼭株式会社 55
Slide 56: https://www.smm.co.jp/
https://www.smm.co.jp/