Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4967
Kobayashi Pharmaceutical — Q4 2022 Earnings Presentation
43 slides from Kobayashi Pharmaceutical's earnings presentation, Feb 15, 2023
Slide 1: 2022年12月期第4四半期 決算業績報告
0 2022年12月期第4四半期 決算業績報告 2023年2月15日 専務取締役 グループ統括本社本部長 山根 聡
Slide 2: 2022年第4四半期 トピック
2022年第4四半期 トピック 1／19ページ 11 中国 合肥小林日用品10周年＆新棟着工 合肥小林日用品が10周年を迎えた。 中国・アジア地域でのカイロ、熱さま シート等の需要増に対応すべく、 2023年の竣工を目指して新棟の 建設を開始。 環境配慮型容器切替 自己株式取得＆消却 従来から様々な品目で環境配慮型 2022年11月1日発表。 容器への切替を進めてきた。 100億円の自己株式取得と 400万株の自己株式消却を実施。 12月にはアイボンの 本体ボトルをバイオマス 原料配合素材に変更。
Slide 3: 業績サマリー
業績サマリー 2／19ページ 22 国内事業 + 1.4%の増収 （カッコ内の数字は対前期） ・ブルーレットや香るスティックなどの既存品が苦戦 （▲44億） ・新型コロナの影響は前期に比べてプラス貢献 （+10億） ➝オミクロン株の影響で｢のどぬ～るスプレー｣と｢熱さまシート｣が好調 ・新製品の貢献 （+44億） ・インバウンド需要の増加 （+4億） ・カイロ （+1億） 国際事業 + 33.4%の増収 円安による為替換算影響もあったが、全地区で売上を伸ばすことができた ・米国 ：カイロ、熱さまシート好調で増収 （+34億） ・中国(大陸)：ロックダウン影響を受けるも熱さまシート好調で増収 （
Slide 4: 2022年12月期 連結業績
2022年12月期 連結業績 3／19ページ 33 2021年 12月期実績 2022年12月期実績 公表数値 単位：億円 金額 金額 対前期 構成比 金額 対公表 売 上 高 1,552 1,662 +7.1% - 1,620 +2.6% 営 業 利 益 260 266 +2.3% 16.0% 270 ▲1.2% 経 常 利 益 280 282 +1.0% 17.0% 282 +0.3% 当期純利益 197 200 +1.6% 12.0% 202 ▲0.9% E B I T D A ※ 308 319 +3.6% 19.2% 321 ▲0.3% E P S 252.36円 259.63円 +
Slide 5: 連結営業利益増減要因
連結営業利益増減要因 4／19ページ 44 原材料費の値上がりと成長投資。為替影響はトータルでは▲1億円。 （単位：億円） 利益増減要因 為替影響 ・・・増加要因 トータル：▲1 ・・・減少要因 +15 特別賞与 +29 +77 含む +1 ▲25 ▲9 266 260 ▲10▲5 ▲5 ▲2 ▲11▲8▲3 ▲9 ▲20 対前期 ▲9 +2.3% 原価関係 販管費 粗国際 国内 原 増 コ 原 輸 固 物 売 原 広 人 研 旅 販 利 材 2021 1-12 2022 1-12 ( 収 ス 材 為入 定 流 上 価 告 件 究 費 管 の 販 粗 輸 料 の ト 料 替価 費 費 構 そ
Slide 6: 当期純利益とEPSの推移
当期純利益とEPSの推移 5／19ページ 55 25期連続増益を達成 250 当期純利益 （単位：億円） 40 0 39 5 39 0 38 5 EPS （単位：円） 38 0 37 5 37 0 191 192 197 200 36 5 36 0 35 5 35 0 34 5 180 200 34 0 33 5 33 0 32 5 32 0 158 31 5 31 0 30 5 30 0 134 143 29 5 29 0 252.36 259.63 28 5 150 28 0 121 123 124 244.08 245.71 27 5 27 0 26 5 26 0 228.05 25 5
Slide 7: EBITDAの推移
EBITDAの推移 6／19ページ 66 350 償却費 （単位：億円） 319 300 営業利益 （単位：億円） 285 297 300 308 48 53 251 40 40 30 250 212 205 29 200 203 200 30 27 30 30 150 255 256 259 260 266 100 221 170 172 182 177 50 0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1
Slide 8: 国内事業（カテゴリー別売上）
国内事業（カテゴリー別売上） 7／19ページ 77 日用品とスキンケアが伸び悩むも、ヘルスケアとカイロが スキンケアが苦戦するも、厳冬によりカイロ好調で増収。 堅調で増収を確保。 2021年 2022年 売上高 （単位：億円） 10-12月 年間 10-12月 年間 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 ヘルスケア 146 535 154 +5.5% 554 +3.6% 日 用 品 137 494 138 +0.6% 495 +0.0% スキンケア 20 73 18 ▲7.4% 67 ▲7.1% カ イ ロ 38 55 33 ▲14.2% 57 +3.0% 合 計 342 1,159 344
Slide 9: 好調な製品
好調な製品 8／19ページ 88 のどぬ～るスプレー（+8億円） 熱さまシート（+6億円） オミクロン株拡大により需要増。 オミクロン株拡大により需要増。 一部、ワクチン接種の発熱対策も。 ハナノア（+3億円） 栄養補助食品（+4億円） 鼻うがいの習慣化が進み好調。 機能性表示食品が牽引。 新製品も貢献。
Slide 10: 2022年発売の新製品
2022年発売の新製品 9／19ページ 99 ＜2022年春＞ ＜2022年秋＞
Slide 11: 国内新製品寄与率（通販除く）
国内新製品寄与率（通販除く） 10／19ページ1010 初年度寄与率 （単位：％） 4年寄与率 （単位：％） 21.8 20.2 20.3 19.2 19.5 15.7 16.3 8.6 7.1 7.3 7.3 11.4 11.4 5.5 10.2 5.2 4.7 3.3 3.3 3.8 2014年 2015年 2016年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 12月期 12月期 12月期 12月期 12月期 12月期 12月期 ※今回から旧桐灰化学品（カイロ等）も含む寄与率に変更。
Slide 12: 国際事業（地域別業績）
国際事業（地域別業績） 11／19ページ1111 為替換算での円安の恩恵があったが、現地通貨べースでも増収増益 を達成。 （為替影響：売上高+53億円、営業利益+8億円） 2021年 2022年 10-12 （単位：億円） 月 年間 10-12月 年間 対前期 対前期 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 (為替除く) (為替除く) 米 国 51 130 72 +41.8% +16.3% 164 +26.6% +5.8% 中国大陸 28 83 39 +39.9% +25.0% 102 +22.2% +8.0% 売 香港地域 4 16 7 +46.1% +19.1% 22 +33.1% +12
Slide 13: 米国（品目別）
米国（品目別） 12／19ページ1212 厳冬でカイロ増収。インフルエンザ罹患者増で熱さまシートも 好調。医薬品は第1四半期に見られたAlvaの原料供給問題 の影響で苦戦（第2四半期以降は供給問題も解消傾向）。 ＜売上高（単位：億円）＞※括弧内の%は為替除き 対前期 114.3 +15% 対前期 89.9 (▲4%) +93% 67.1 対前期 (+61%) +27% 34.5 39.7 (+6%) 7.0 6.3 5.510.6 カイロ 2020年 2021年 2022年 2020年 医薬品 2021年 2022年 その他 2022年 2020年 2021年 1-12月 1-12月 1-12
Slide 14: 中国大陸（品目別）
中国大陸（品目別） 13／19ページ1313 熱さまシートが12月の新型コロナ感染拡大の影響で大躍進。 カイロはロックダウンの影響で減収。その他製品も減収だが、 新発売したアンメルツは想定を上回って好調。 ＜売上高（単位：億円）＞※括弧内の%は為替除き 37.6 36.9 38.7 28.4 26.1 31.5 19.0 18.6 対前期 対前期 対前期 11.6 +102% +5% ▲8% (+77%) (▲8%) (▲19%) カイロ 2022年 2020年 2021年 熱さまシート 2020年 2021年 2022年 その他日用品 2020年 2021年 2022年 1-12月 1-12
Slide 15: 東南アジア（品目別）
東南アジア（品目別） 14／19ページ1414 医薬品アンメルツの新製品投入や広告投下で好調に推移。 熱さまシートはワクチンによる発熱需要は落ち着いたものの、 感染症拡大で需要が伸び大幅増収。その他製品も増収。 ＜売上高（単位：億円）＞※括弧内の%は為替除き 対前期 対前期 +68% 39.9 +44% (+49%) (+28%) 17.4 15.7 19.5 17.5 8.010.4 対前期 12.1 +105% 7.9 (+84%) 医薬品 2022年 2020年 2021年 2020年熱さまシート 2021年 2022年 その他 2022年 2020年 2021年 1-12月 1-12月
Slide 16: 開示セグメント変更（2023年～）
開示セグメント変更（2023年～） 15／19ページ1515 2022年12月期まで 2023年12月期から 国内事業 国内事業 ヘルスケア ヘルスケア 日用品 日用品 スキンケア カイロ カイロ 通販 通販事業 国際事業 国際事業 その他事業 その他事業 ※新セグメントに組み替えた場合の国内事業の売上・利益の過去推移は参考資料P1を参照。
Slide 17: 2023年12月期連結業績予想
2023年12月期連結業績予想 16／19ページ1616 業績予想の前提 ・新型コロナウイルス感染症は完全には終息せず、除菌衛生意識の 国内 高まりは続くなかで、少しずつ以前（コロナ前）の生活が戻る ・原材料価格は高止まりの傾向が続く 市場 ・インバウンド需要は徐々に戻るが、その影響額は不透明で除外 ・新たなM&Aの貢献は反映せず ・新型コロナウイルス感染症は大小の波はあれど、完全には終息しない 海外 ・中国 ：消費財市場は堅調に推移 ・北米 ：景気減速懸念があるものの、カイロ市場は拡大傾向が続く 市場 ・アジア：冷却シート市場の前年特需の反動減はあるものの堅調に推移 ・新たなM&Aの貢献は反
Slide 18: 23年春の主な製品値上げ品目
23年春の主な製品値上げ品目 17／19ページ1717 価格改定 容量変更 （82SKU） （11SKU） 3～17％の値上げ
Slide 19: 2023年12月期連結業績予想
2023年12月期連結業績予想 18／19ページ1818 2022年 2023年12月期 単位：億円 12月期実績 業績予想 金額 金額 対前期 構成比 売 上 高 1,662 1,720 +3.5% - 営 業 利 益 266 255 ▲4.4% 14.8% 経 常 利 益 282 265 ▲6.3% 15.4% 当 期 純 利 益 200 202 +0.9% 11.7% E B I T D A ※1 319 312 ▲2.5% 18.1% E P S 259.63円 265.74円 +2.4% - R O E 10.2% 10.0% - - 国内事業売上高 （ 通 販 含 む ） 1,25
Slide 20: 配当の推移
配当の推移 19／19ページ1919 2022年12月期は期末配当を6円増配し、年間配当90円で24期連続増配達成。 2023年12月期は2円増配の予定で、25期連続増配を目指す。 （円） 中間配当：38円（2022/9支払） （％） 期末配当：52円（2023/3支払予定） 100 92 150 90 配当金 90 140 総還元性向 83 130 80 120 配当性向 110 70 100 60 90 80 50 70 40 60 50 30 40 20 30 34.7% 20 10 10 0 0 '99/3 '23/12（予想）
Slide 21: 注意事項
20 ＜注意事項＞ この資料に記載されている当社の現在の業績、計画、戦略などのうち、歴史的事実で ないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた当社の経営者の判断に基づいております。 従って、実際の業績は様々な要因の変化により記述している将来見通しとは大きく 異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
Slide 22: 参考資料
21 参考資料
Slide 23: 国内業績推移（開示セグメント変更後）
国内業績推移（開示セグメント変更後） 1 22 22 ※国内事業＋通販事業 売上高 営業利益額 営業利益率 1,400 1,266 1,332 1,328 1,284 1,249 1,259 30.0% 1,200 25.0% 19.5% 1,000 17.7% 17.3% 19.0% 18.1% 16.2% 20.0% 800 15.0% 600 10.0% 400 205 236 230 244 243 228 5.0% 200 0 0.0% 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
Slide 24: 2023年春の新製品
2023年春の新製品 2 23 23 13品目で年間売上24億円を目指す
Slide 25: 連結営業利益増減要因 第4四半期
連結営業利益増減要因 3 24 24 第4四半期（10-12月）実績 （単位：億円） 利益増減要因 為替影響 ・・・増加要因 ・・・減少要因 トータル：+1 +4 +12 +29 +8 79 66 ▲9 ▲4 ▲3 ▲1 ▲5 ▲3 ▲2 ▲7 対前期 +19.3% ▲4 原価関係 販管費 粗国際 国内 原 利 販 材 輸 増 コ 原 輸 固 物 広 人 研 そ 2021 10-12 2022 10-12 粗 ( ス 為入 の 管 料 入 収 材 定 流 告 件 究 の 利 増 価 の ト 料 替価 費 費 宣 費 開 他 の 費 価 年 ダ 年 加 格 影 値 影格 伝 発 増 の 格 の
Slide 26: 米国（品目別）第4四半期
米国（品目別） 4 25 25 第4四半期（10-12月）実績 ＜売上高（単位：億円）＞※括弧内の%は為替除き 59.4 42.8 対前期 対前期 33.9 +45% +106% (+21%) (+72%) 対前期 +39% 9.8 (+16%) 1.5 6.8 1.0 1.7 3.5 カイロ 医薬品 その他 2020年 2021年 2022年 2020年 2021年 2022年 2020年 2021年 2022年 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 カイロ 医薬品 その他
Slide 27: 中国大陸（品目別）第4四半期
中国大陸（品目別） 5 26 26 第4四半期（10-12月）実績 ＜売上高（単位：億円）＞※括弧内の%は為替除き 14.913.7 14.3 12.2 11.1 対前期 +237% 8.8 対前期 (+194%) 6.6 対前期 ▲8% 3.0 4.2 +27% (▲20%) (+11%) カイロ 熱さま その他 2020年 2021年 2022年 2020年 2021年 2022年 2020年 2021年 2022年 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 カイロ 熱さまシート その他
Slide 28: 東南アジア（品目別）第4四半期
東南アジア（品目別） 6 27 27 第4四半期（10-12月）実績 ＜売上高（単位：億円）＞※括弧内の%は為替除き 対前期 10.5 +29% 7.9 7.2 8.7 (+15%) 6.2 2.7 3.6 対前期 対前期 1.8 1.0 +68% +22% (+51%) (+8%) 2020年 医薬品 2021年 2022年 2020年熱さまシート 2021年 2022年 その他 2020年 2021年 2022年 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 10-12月 医薬品 熱さまシート その他
Slide 29: 連結損益計算書
連結損益計算書 7 28 28 四半期別 累計 連結損益計算書 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-12月 2022年度 金額 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 326 386 430 519 +9.2 1,662 +7.1 売上総利益 186 222 244 269 +6.3 923 +4.0 率 57.1% 57.7% 56.8% 51.9% - 55.5% - 営業利益 48 50 88 79 +19.3 266 +2.3 率 14.8% 13.0% 20.6% 15.2% - 16.0% - 広
Slide 30: 連結売上高と売上総利益率の推移
連結売上高と売上総利益率の推移 8 29 29 売上高 （単位：億円） 1,750 1,662 90.0 売上総利益率 （単位：％） 1,573 1,583 1,552 1,550 1,479 1,505 85.0 1,372 80.0 1,350 1,271 1,216 1,162 75.0 1,150 70.0 950 65.0 750 57.0 57.5 57.5 56.6 57.2 54.5 54.9 55.3 55.5 60.0 54.2 550 55.0 350 50.0 150 45.0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020
Slide 31: 連結営業利益と営業利益率の推移
連結営業利益と営業利益率の推移 9 30 30 327 営業利益 （単位：億円） 30.0 営業利益率 （単位：％） 266 255 256 259 260 277 25.0 227 221 172 182 177 17.2 20.0 177 170 16.3 16.2 16.8 16.0 14.7 14.3 15.0 14.2 12.9 15.0 127 10.0 77 27 5.0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-1
Slide 32: 広告宣伝費と広告宣伝費率の推移
広告宣伝費と広告宣伝費率の推移 10 31 31 250 広告宣伝費 （単位：億円） 231 226 25.0 広告宣伝費率 （単位：％） 218 197 200 184 191 189 20.0 149 150 129 121 14.4 14.8 14.7 14.3 15.0 11.8 12.2 12.3 100 11.2 11.4 10.0 10.0 50 0 5.0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12
Slide 33: 研究開発費と研究開発費率の推移
研究開発費と研究開発費率の推移 11 32 32 90 研究開発費 （単位：億円） 83 10.0 研究開発費率 （単位：％） 75 73 80 72 70 71 70 58 53 60 51 50 47 4.9 4.9 4.8 5.0 4.3 4.5 4.5 4.1 4.2 4.2 5.0 40 30 20 10 0 0.0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 2016年に決算期を3月から1
Slide 34: 連結貸借対照表①
連結貸借対照表① 12 33 33 202１年 2022年 2022年 2022年 2022年 連結貸借対照表① （単位：億円） 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 流動資産 1,818 1,701 1,770 1,733 1,728 現金及び預金 950 975 1,077 969 962 受取手形及び売掛金 551 417 368 424 478 有価証券 140 101 84 83 83 たな卸資産 151 185 215 232 176 固定資産 706 722 737 822 829 有形固定資産 225 251 257 329 347 無形固定資産 126 127 137
Slide 35: 連結貸借対照表②
連結貸借対照表② 13 34 34 202１年 2022年 2022年 2022年 2022年 連結貸借対照表② （単位：億円） 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 流動負債 507 447 451 443 518 支払手形及び買掛金 92 86 92 99 90 短期借入金 0 0 0 0 0 未払金 211 165 186 176 204 固定負債 62 53 62 62 61 純資産合計 1,956 1,923 1,994 2,049 1,979 資本剰余金 41 41 41 41 5 利益剰余金 2,005 2,002 2,045 2,083 1,942 自己株式 ▲237 ▲
Slide 36: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー 14 35 35 2021年 連結キャッシュフロー/投資 （単位：億円） 2022年 増減 1～12月 1～12月 営業活動による 224 319 ＋94 キャッシュフロー 投資活動による 79 ▲143 ▲223 キャッシュフロー 財務活動による ▲103 ▲207 ▲103 キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 304 176 ▲128 （単位：億円） 2021年 2022年 増減 2023年予測 1～12月 1～12月 1～12月 設備投資 52 157 105 212 （のれん含む） 減価償却費 48 53 5 57 （のれん償却含む）
Slide 37: 為替
為替 15 36 36 2021年 2022年 2022年 2022年 2022年 2023年予測 為替 （単位：円） 1～12月 1～3月 1～6月 1～9月 1～12月 1～12月 米ドル 109.8 116.2 122.9 128.1 131.4 125.0 中国元 17.0 18.3 18.9 19.4 19.5 19.0
Slide 38: セグメント別業績（国内事業）
セグメント別業績（国内事業） 16 37 37 ※開示セグメント変更前 セグメント別業績（国内事業） 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-12月 2022年度 金額 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 230 301 298 344 +0.5 1,175 +1.4 売上総利益 131 173 171 181 ▲1.2 658 ▲1.6 率 57.1% 57.5% 57.3% 52.8% - 56.0% - 営業利益 39 53 70 60 +0.7 224 ▲6.3 率 17.2% 17.
Slide 39: セグメント別業績（国内事業）
セグメント別業績（国内事業） 17 38 38 ※開示セグメント変更前 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-12月 2022年度 金額 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） ヘルスケア 121 140 138 154 +5.5 554 +3.6 医薬品 71 76 79 84 +9.0 312 +3.4 食品 17 22 20 23 +7.0 83 +5.5 オーラルケア 32 41 38 46 ▲1.1 159 +2.9 日用品 87 133 135 138 +0.6 495 +0.0 衛生雑貨品
Slide 40: 国内事業（インバウンド需要）
国内事業（インバウンド需要） 18 39 39 ＜インバウンド推計額＞ 売上高 （単位：億円） 107 101 12 5 30 .0 連結売上高比率 （単位：％） 25 .0 10 0 75 75 20 .0 55 15 .0 50 41 6.8 6.4 7 10 .0 25 3.2 4.0 5.1 16 3 1.0 5.0 0.2 0.4 0 0.0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月 1-12月
Slide 41: セグメント別業績（国際事業）
セグメント別業績（国際事業） 19 40 40 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-12月 2022年度 金額 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 73 61 109 152 +41.0 396 +33.4 売上総利益 38 32 56 71 +41.0 198 +36.5 率 52.0% 52.7% 51.6% 46.7% - 50.0% - 営業利益 7.3 ▲5.9 15.8 15.0 +568.0 32.3 +255.0 率 10.0% - 14.5% 9.9% - 8.2% -
Slide 42: セグメント別業績（国際事業）
セグメント別業績（国際事業） 20 41 41 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-12月 2022年度 金額 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 米国 25.1 19.2 47.5 72.8 +41.8 164.7 +26.6 中国 25.1 19.4 33.7 46.4 +40.9 124.8 +24.0 中国大陸 20.7 14.5 28.0 39.2 +39.9 102.5 +22.2 （店頭） 11.4 7.2 14.3 23.3 +63.0 56.4 +36.7 （国内EC） 6.9
Slide 43: セグメント別業績（通販事業）
セグメント別業績（通販事業） 21 42 42 ※開示セグメント変更前 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-12月 2021年度 金額 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 21 21 20 21 ▲8.8 84 ▲6.2 売上総利益 15 15 14 15 ▲9.3 59 ▲5.7 率 71.5% 71.2% 70.7% 70.5% - 71.0% - 営業利益 0.4 0.8 0.6 2.2 +28.0 4.2 +5.6 率 2.3% 3.8% 3.2% 10.4% - 5.0% - 広
Kobayashi Pharmaceutical — Q4 2022 Earnings Presentation on 6ix