Slide 1: 2011年度 第2四半期決算説明会
２０１１年度 第２四半期決算説明会 2011年10月31日
Slide 2: 2011年度 第2四半期決算 (2011年4月～9月)
２０１１年度 第２四半期決算 (2011年4月～9月) 1
Slide 3: 売上高・経常利益推移（半期）
売上高・経常利益推移（半期） 売上高・経常利益推移 売上高 （億円） (右目盛) （億円） 経常利益 (左目盛) ▲169 2
Slide 4: 11年度 経常利益の変化要因(前年度対比)
１１年度 経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 200 10/4-9経常利益 160 160 原料影響 -27 150 142 数量変化 +4 前 +29 年 営 価格変化 度 業 +10 100 対 損 内容変化 比 益 変動費 変 化 固定費 -33 50 合 計 -60 +43 営業外損益 -1 0 ‘10/ ‘11/ 11/4-9経常利益 142(▲18) 4-9 4-9 3
Slide 5: セグメント別売上高・営業利益（前年同期差）
セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） （億円） 10/4-9 11/4-9 実績 実績 前年同期差 （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) 売 上 高 1,404 1,464 60 特 殊 鋼 鋼 材 営業利益 106 96 -10 数量 (単 体) 606千t 610千t 4千t 売 上 高 192 213 21 電 子 ・ 磁 性 材 料 営業利益 11 10 -1 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 499 531 32 産 業 機 械 部 品 営業利益 32 23 -9 売 上 高 108 109 1 エ ン ジ ニ アリ ン グ 営業利益 8 8 0 売 上 高 46 46 0 新 素
Slide 6: 11/4-9 特別損益・当期純利益について
１１／４－９ 特別損益・当期純利益について (億円) １１年度第２四半期 経常利益 142 特別損益 ▲19 法人税等 ▲39 １１年度第２四半期 当期純利益 84 5
Slide 7: 2011年度 下期見通し
2011E 38 FA 5 L SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 8: 需要環境
需 要 環 境 ＜日系自動車生産推移＞ 11/上 11/下 見込み 見通し （当社想定値） 7
Slide 9: 原料市況（鉄スクラップ･ニッケル）
原料市況（鉄スクラップ･ニッケル） ＜中部地区Ｈ２、新断建値＞ (千円/t) 70.0 新断建値３ヶ月平均 60.0 Ｈ２建値３ヶ月平均 50.0 Ｈ２建値月間平均 40.0 新断：35.0 41.0 38.1 30.0 32.9 38.0 H2：29.0 35.9 32.9 32.4 31.0 20.0 31.4 29.3 25.1 25.3 10.0 0.0 10/4 10/10 11/4 11/10 12/1 ’11下期 見通し前提 (＄/LB) ＜ニッケルLME価格＞ 13.0 12.0 3か月平均 11.0 月間平均 12.2 10.0 11.0 9.0 10.7 10.0 8.0
Slide 10: 11年度 業績見通しの前提（市況）
11年度 業績見通しの前提（市況） 11/4-9 11/10-3 単位 実績 見通し前提 鉄スクラップ ３１.８(-0.2) ２９.０(-11.0) 上段：中部H2建値 千円/t 下段：中部新断建値 ３９.６(-1.4) ３５.０(-13.0) ニッケル $/LB １０.５(-0.5) ９.０ (-3.0) （ＬＭＥ） モリブデン $/LB １５.７(-3.3) １４.５ (-4.5) （ＭＷ） クロム ￠/LB 135.5(-7.5) 128.0(-15.0) （南ア建値） 為替レート 円/$ 79.8(-2.7) 78.0 (-4.5) 9
Slide 11: 11年度 連結業績見通し
１１年度 連結業績見通し 売上高・経常利益推移 売上高 （億円） 6500 (右目盛) 5914 800 6000 5226 5327 5500 4807 4721 4800 5000 （億円） 600 4291 4500 394 3625 4000 400 375 330 317 300 3500 226 3000 200 2500 85 2000 0 1500 経常利益 (左目盛) 1000 -200 ▲ 140 500 ’０４ ’０５ ’０６ ’０７ ’０８ ’０９ ’１０ ’１１ (見通) 10
Slide 12: 11年度 経常利益の変化要因(前年度対比)
１１年度 経常利益の変化要因(前年度対比) (億円) (億円) 317 10年度経常利益 317 300 300 原料影響 -46 数量変化 +14 前 +42 年 営 価格変化 200 業 度 -5 対 損 内容変化 比 益 変動費 +18 変 100 化 固定費 -45 合 計 -96 +74 営業外損益 +5 0 10年度 11年度 11年度経常利益 300(▲17) 11
Slide 13: 11年度 連結業績見通し（半期）
１１年度 連結業績見通し（半期） 売上高・経常利益推移 （億円） 売上高 400 3186 3500 (右目盛) 350 3000 300 2426 2413 2387 2141 2295 2500 （億円） 250 2026 2000 200 1599 160 157 158 136 142 1500 150 経常利益 100 (左目盛) 1000 50 29 500 0 0 -50 ▲ 51 -100 -500 -150 ▲169 -1000 08/上 下 09/上 下 10/上 下 11/上 下 （見通し） 12
Slide 14: 経常利益の変化要因(11年度上期対比下期)
経常利益の変化要因(11年度上期対比下期) (億円) (億円) 200 ‘１１上期経常利益 142 原料影響 +30 158 150 142 数量変化 +2 上 営 価格変化 -21 期 業 -6 100 対 損 内容変化 比 益 変動費 +2 変 化 固定費 +6 50 合 計 -27 +40 営業外損益 +3 0 １１年度 １１年度 ‘１１下期経常利益想定 １58(+16) 上期 下期 13
Slide 15: 11年度 セグメント別売上高・営業利益
１１年度 セグメント別売上高・営業利益 (億円、千ｔ) 11/4-9 11/10-3 11年度 上下差 実績 見通し 見通し （Ａ） （Ｂ） (B)-(A) (A)+(B) 売 上 高 1,464 1,354 -110 2,818 特 殊 鋼 鋼 材 営 業 利益 96 93 -3 189 数量(単体) 610 627 17 1,237 売 上 高 213 239 26 452 電 子 ・ 磁 性 材 料 営 業 利益 10 17 7 27 自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 531 563 32 1,094 産 業 機 械 部 品 営 業 利益 23 35 12 58 売 上 高 109 1
Slide 16: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 6,000 (億円) 5,593 4,964 4,917 4,930 5,000 4,646 総資産 4,000 3,000 有利子 負 債 2,071 2,000 1,803 1,738 150 513 1,574 1,540 現預金等 364 475 490 1,000 除く現預金 1,653 1,558 1,374 1,099 有利子負債 1,050 0 ‘08/3 ‘09/3 ‘10/3 ‘11/3 ‘12/3見通し '0 8 / 3 '0 9 / 3 '1 0 / 3 '1 1 / 3 ' 1 2 / 3 見通し ＲＯＡ 6 .9 % 1 .6 %
Slide 17: 11年度特別損益・当期純利益見通し
１１年度特別損益・当期純利益見通し (億円) １１年度 経常利益 300 特別損益 ▲22 法人税等 ▲78 １１年度 当期純利益 200 16
Slide 18: 11年度 配当見通しについて
１１年度 配当見通しについて １１年度 中間期 通 期 経常利益 (億円) 142 300 当期純利益 (億円) 84 200 配当 (円/株) 3.5 7.0 配当性向 (%) 18.1 15.2 17
Slide 19: 中長期の取り組み
Pacha eee 18 SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 20: 事業環境認識①
事業環境認識① 日本 欧州 ・製造業に円高制約直撃 北米 ・国家財政リスクと金融丌安 ・国内消費は低減 （財政問題､尐子化等) ・財政赤字と内需の低迷 ・ユーロ安による輸出拡大で （高失業率から景気減速へ） 成長力維持(ドイツ) ・産業構造改革進まず 中国 ｱｾｱﾝ ｲﾝﾄﾞ ・内需､民需主導で成長維持 ・人口規模､成長余力で ・インフレリスクも引き続き 今後の高成長期待 世界経済の牽引役に ほか新興国 環境規制の強化と(ｱﾌﾘｶ,中東,南米etc.) ・自動車等域外の輸出 拠点化も ・次の成長市場(資源,人口増) ・政治ﾘｽｸもｲﾝﾌﾗ,開発需要期待 ・先進国にリスクも、新興国主導の世界成長
Slide 21: 事業環境認識② 自動車需要想定（世界全需）
事業環境認識② 自動車需要想定（世界全需） （百万台） 成長市場比率 その他 インド 成 長 市 中国 場 環境規制の強化と 東欧 西欧 北米 日本 （当社想定値） 20
Slide 22: 事業環境認識③ 特殊鋼需要に影響を及ぼす要因
事業環境認識③ 特殊鋼需要に影響を及ぼす要因 特殊鋼 その他事業 変 化 要 因 鋼材需要 (磁石･ﾀｰﾎﾞ･粉末) 世界自動車全需の増加 プラス プラス 数量要因 日系自動車メーカーシェア マイナス 自動車小型化 マイナス 機構変更 原単位 マイナス 環境規制の強化と プラス （ＥＶ、ＨＥＶ、ｴﾝｼﾞﾝﾀﾞｳﾝｻｲｼﾞﾝｸﾞ） 変化 現調化の進展 マイナス 日系部品メーカーの非日系販売拡大 プラス プラス 特殊鋼原単位は減尐も、世界自動車全需の拡大から 中長期の特殊鋼需要・当社関連事業は拡大 21
Slide 23: 中長期の基本方針①
中長期の基本方針① 世界特殊鋼需要の拡大を背景とした 成長戦略の実現 メインフレーム再構築 世界需要取り込みと収益力向上 次世代成長事業・成長商品の拡大 22
Slide 24: 中長期の基本方針②
中長期の基本方針② 世界需要取り込みと メインフレーム再構築 収益力向上 知多工場への戦略投資 海外売上の拡大 ・エネルギー高騰時代に備えた ・新興国市場への積極展開 抜本的ｺｽﾄ低減と上方弾力性確保 生産ポートフォリオ改革 高収益品拡大と収益力向上 ・自由鍛造品､工具鋼､高機能ｽﾃﾝﾚｽ ・全社製品ラインの最適化 次世代成長事業・成長商品の拡大 戦略商品群の拡大推進 磁石事業、ターボ部品、ステンレス精線、 環境関連商品(集光型太陽光発電､真空浸炭炉ほか） 23
Slide 25: 設備投資の方向性
設備投資の方向性 （億円） 設備投資および減価償却費推移 戦略設備投資を検討 投資額 (計画ﾍﾞｰｽ) 償却費 (239) (208) (189) 連結子会社 (134) ‘07 ‘08 (79) ‘09 ‘10 ‘11 単体 ﾘｰﾏﾝｼｮｯｸにより 減価償却費ﾚﾍﾞﾙ 関連会社にて増加 設備投資抑制 の投資規模へ (磁石,ﾀｰﾎﾞ,SUS精線) ・ 景気回復、需要拡大にともない設備投資を引上げ（10～１１年度) ・ 今後は中期経営計画にて実行予定の戦略設備投資を推進 24
Slide 26: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 フリーキャッシュフローおよび現預金残高推移 600 0.94 1.0 0.88 0.86 490 0.9 500 475 0.8 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 400 364 0.7 現預金残高 0.62 311 net.D/E(右軸) 0.55 0.6 300 231 0.5 204 200 150 141 132 0.4 100 0.3 -13 0.2 0 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度(予想) 0.1 -100 0.0 ・08～09年度 ： 設備投資厳選、棚卸資産圧縮等によりフリーＣ／Ｆ改善 ・10～11年度 ： 収益回復により現預金水準は上昇、D/Eﾚ
Slide 27: 成長事業・海外展開の推進①
成長事業・海外展開の推進① 成長事業の強化・拡大 磁石事業 ・中国磁石生産拠点強化(EPS,FA用ﾓｰﾀｰ磁石) ・省レアアース磁石拡大 (レアアース高騰下における優位性展開) ターボ部品 大同キャスティングス拡販及び能力増強 ・ターボ専用ライン立上げ(12/1月～) ・中国拠点設立 (営業・OEM･加工拠点) ステンレス精線 日本精線 ステンレス鋼線事業強化 ・ダイヤモンドソーワイヤー量産開始 「さスカット(ｻﾌｧｲｱ基盤切断ﾜｲﾔｰ)」 ・高強度ばね用合金線拡販 「エレメタル(ﾍﾞﾘﾘｳﾑﾚｽ合金線)」 26
Slide 28: 成長事業・海外展開の推進②
成長事業・海外展開の推進② 海外展開の推進 ☆大同特殊鋼(上海)有限公司 ・工具鋼､機械設備等の拡販推進 ・中国事業における統拢機能強化 (労務､ﾘｰｶﾞﾙﾘｽｸ管理等) ☆大同電工(蘇州)有限公司 ・資本増強による事業拡大 （設備投資､運転資金） ☆大同磁石(深セン)有限公司 ・独資化､移転･拡張による強化推進 ☆富士气門(広東)有限公司 ・中国エンジンバルブ拠点量産開始 27
Slide 29: Fact Book
Fact Book 28 SY Daido Stoot Ce, Lia
Slide 30: １．業績のハイライト
１．業績のハイライト 連 結 (百万円） 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 07/9 08/9 09/9 10/9 11/9 売 上 高 522,620 591,398 532,655 362,507 472,062 284,505 318,648 159,934 229,456 241,308 営 業 利 益 31,700 38,441 9,115 ▲14,050 32,730 15,724 13,599 ▲17,015 16,316 14,562 経 常 利 益 33,029 37,501 8,533 ▲13,994 31,726 16,042 13,648 ▲16,888
Slide 31: ２．セグメント別売上高、営業利益
２．セグメント別売上高、営業利益 連 結 （億円） 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 07/4-9 07/10-3 08/4-9 08/10-3 09/4-9 09/10-3 10/4-9 10/10-3 11/4-9 特 殊 鋼 鋼 材売 上 高 2,877 3,296 3,069 2,070 2,869 1,574 1,722 1,906 1,163 857 1,213 1,404 1,465 1,464 営業利益 117 114 8 ▲ 108 210 35 79 44 ▲ 36 ▲ 128 20 106 104 96 電子・磁性材料売 上 高 645 792 647 3
Slide 32: ３．連結会社一覧
３．連結会社一覧 セグメント 会社名 事業の内容 東北特殊鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品の製造、販売、及び金属熱処理 理研製鋼㈱ ＊ 特殊鋼二次製品（軸受鋼）、切削工具、及び工作機械の製造、販売 下村特殊精工㈱ 快削鋼、快削ステンレス鋼の引抜・研削加工品の製造、販売 大同アミスター㈱ 金型製品及び完成工具の製造、販売、及び金属熱処理 大同マテックス㈱ 工具鋼等の加工及び販売 丸太運輸㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 川一産業㈱ ＊ 運輸及び倉庫業 大同資材サービス㈱ 生産用資材等の販売 特 殊 鋼 鋼 材 大同エコメット㈱ 製鋼用副資材の開発、製造、販売、製鋼の廃棄物・副産物の再資源化 大同テクニカ㈱ 鋼材等
Slide 33: 連結会社一覧（続き）
セ グ メ ン ト 会社名 事業の内容 大同精密工業㈱ 圧縮機器等の加工部品、動力伝達機器、免振装置等の製造、販売 フジオーゼックス㈱ エンジンバルブ等の製造、販売 日星精工㈱ ネジ、ボルト及び自動車用冷鍛部品の製造、販売 自 動 車 部 品 ・ 東洋産業㈱ リングロール製品の製造、販売 産 業 機 械 部 品 日本鍛工㈱ 型鍛造品の製造、販売 OHIO STAR FORGE CO. 精密鍛造品の製造、販売 （在米国） 大同スターテクノ㈱ 鋼材、鍛造品の疵取、整備、機械加工等の作業 ㈱大同キャスティングス 鋳造品、精密鋳造品、マンガンレール製造・販売 大同プラント工業㈱ 工業炉、設備機械及び付
Slide 34: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、 現状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料 にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の 判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使 用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません のでご了承ください。