Zespol Elektrocieplowni Wroclawskich Kogeneracja S.a. · GPW:KGN
Zespol Elektrocieplowni Wroclawskich Kogeneracja — Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA — FY2010 Earnings Presentation
47 slides from Zespol Elektrocieplowni Wroclawskich Kogeneracja's earnings presentation, May 26, 2011
Slide 1: Konferencja Finansowa Kogeneracji S.A.
1 KONFERENCJA FINANSOWA KOGENERACJI S.A. KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 2: Spis treści
2 SPIS TREŚCI ¾ Prezentacja Spółki ¾ Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2010 rok ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2010 rok ¾ S Sprawozdanie d i fifinansowe jjednostkowe d tk za I kkwartał t ł 2011 roku k ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2011 roku ¾ Otoczenie biznesow
Slide 3: Przedsiębiorstwo Spółki
Przedsiębiorstwo Spółki 3 Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA S.A. ¾ wytwarza ciepło i energię elektryczną w skojarzeniu, ¾ przesyła i dystrybuuje ciepło. ciepło W skład przedsiębiorstwa Spółki wchodzą trzy zakłady produkcyjne: ¾ Elektrociepłownia Wrocław, zlokalizowana we Wrocławiu, ¾
Slide 4: Akcjonariat Spółki na dzień 31.12.2010 r.
Akcjonariat Spółki na dzień 31.12.2010 r. 4 17,7% EC Kraków S.A. 27,6% EDF Internatoinal S.A. 50% + 1 akcja EnBW A.G. OFE PZU "Złota Jesień" 9,9% 16 7% 16,7% OFE ING 7,3% 5,2% Legg Mason Zarządzanie Aktyw ami , 5,2% S.A. 7,3% 27,6% Pozostali 15,6% 100,00% 9 9% 9,9% kapitał zakładowy: 74 500 000 zł l
Slide 5: Kurs akcji KOGENERACJI S.A. na GPW w Warszawie
Kurs akcji KOGENERACJI S.A. na GPW w Warszawie 5 130 120 110 100 90 80 70 60 2010-01-04 2010-03-02 2010-04-30 2010-06-30 2010-08-31 2010-10-27 2010-12-28 Na pierwszej sesji roku 2010 cena akcji KOGENERACJI S.A. na zamknięciu wynosiła 78,50 zł za akcję, przy wolumenie obrotów 3 895 szt. Najwyższą cen
Slide 6: Podstawowe produkty – wielkość i struktura sprzedaży
Podstawowe produkty – wielkość i struktura sprzedaży 6 Struktura sprzedaży energii elektrycznej i Struktura sprzedaży energii elektrycznej i ciepła w jednostkach globalnych (TJ) ciepła w tys.PLN 15% 29% 71% 47% 38% ciepło ciepło energia elektryczna energia elektryczna certyfikaty Wyszczególnienie Je
Slide 7: Główni odbiorcy ciepła i energii elektrycznej w 2010 r.
Główni odbiorcy ciepła i energii elektrycznej w 2010 r. 7 Odbiorcy ciepła Odbiorcy energii elektrycznej 5% 95% 100% Fortum PPO Siechnice Everen KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 8: Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Spółki
Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Spółki 8 ¾ Wzrost przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej i certyfikatów ¾ Dominująca pozycja na wrocławskim rynku ciepła ¾ Wymogi środowiskowe ¾ Strategia g KOGENERACJI S.A. ¾ Bezpieczeństwo i higiena pracy ¾ Projekt Przemysłowy ¾ Uprawnieni
Slide 9: Perspektywy rozwoju Spółki
Perspektywy rozwoju Spółki 9 ¾ Uzyskanie rentowności na poziomie oczekiwanym przez Akcjonariuszy poprzez doskonalenie efektywności produkcji, wdrażanie nowych technologii oraz zapewnienie niezawodności dostaw ciepła i energii elektrycznej, poszanowanie środowiska, jakość i bezpieczeństwo pracy, a ta
Slide 10: Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia
Istotne czynniki ryzyka i zagrożenia 10 ¾ Uzależnienie Spółki od odbiorców ciepła ¾ Budowa konkurencyjnej elektrociepłowni ¾ Niestabilność na rynku paliw ¾ Pionierskie rozwiązania techniczne przy budowie nowych instalacji do współspalania biomasy ¾ Relatywnie wysokie zapotrzebowanie na środki niezbę
Slide 11: Spis treści
11 SPIS TREŚCI ¾ Prezentacja Spółki ¾ Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2010 rok ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2010 rok ¾ S Sprawozdanie d i fifinansowe jjednostkowe d tk za I kkwartał t ł 2011 roku k ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2011 roku ¾ Otoczenie bizneso
Slide 12: Przychody ze sprzedaży produktów (MPLN)
Przychody ze sprzedaży produktów (MPLN) 12 Wyszczególnienie 2010 2009 ciepło 274,7 239,1 energia elektryczna 220,2 226,7 certyfikaty t fik t 84 4 84,4 57 1 57,1 usługi systemowe 2,1 3,2 pozostałe 5,0 3,8 RAZEM 586,4 529,9 +56 5 +56,5 586,4 529,9 529 9 2010 2009 KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 13: Koszty zmienne (MPLN)
Koszty zmienne (MPLN) 13 Wyszczególnienie 2010 2009 2009 paliwo produkcyjne 295,6 237,2 akcyza 0,3 5,6 pozostałe koszty zmienne 10,8 6,1 RAZEM 306,7 248,9 + 57,8 306,7 248,9 2010 200 2009 9 KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 14: Energia zielona – wielkość i przychód ze sprzedaży produktu
Energia zielona – wielkość i przychód ze sprzedaży produktu 14 Struktura sprzedaży energii elektrycznej i energii Struktura sprzedaży energii elektrycznej i energii zielonej w 2010r. w MWh [% ] zielonej w 2010r. w tys. PLN [% ] 71,12% 16,96% 83 04% 83,04% 28,88% energia elektryczna energia zielona e
Slide 15: Koszty stałe (MPLN)
Koszty stałe (MPLN) 15 Wyszczególnienie 2010 Budżet 2010 2009 koszty pracy 75,7 63,7 77,2 remonty 25,6 26,5 24,0 amortyzacja 49,7 56,1 44,4 usługi 39,3 50,6 36,7 pozostałe koszty stałe 16,4 12,9 14,6 RAZEM 206,7 209,8 196,9 + 9,8 206 206,7 196,9 196 9 2010 2009 KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 16: Pozostała działalność operacyjna (MPLN)
Pozostała działalność operacyjna (MPLN) 16 Wynik na pozostałej działalności operacyjnej w MPLN 5,7 - 11,8 - 6,1 2010 2009 2009 KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 17: Działalność finansowa (MPLN)
Działalność finansowa (MPLN) 17 + 10,0 Wynik na działalności finansowej 39,5 29,5 w MPLN 2010 200 2009 9 KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 18: Wyniki (MPLN)
Wyniki (MPLN) 18 Wyszczególnienie 2010 2009 przychody ze sprzedaży produktów 586,4 529,9 przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 0,8 1,9 koszty zmienne 306,7 248,9 koszty stałe 206,7 196,9 wartość sprzedanych towarów, materiałów 0,8 0 wynik na pozostałej działalności operacyjnej -6,1 61 57 5,7 E
Slide 19: Podstawowe wielkości finansowo-ekonomiczne
Podstawowe wielkości finansowo- finansowo-ekonomiczne 19 Wyszczególnienie Jedn. 2010 2009 EBITDA MPLN 116,7 136,1 EBIT MPLN 66,9 91,7 y Wynik netto MPLN 92,9 , 103,5 , ROA % 7,03 8,26 ROE % , 10,50 12,25 , ROCE % 7,94 11,98 KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 20: Inwestycje Wewnętrzne
Inwestycje Wewnętrzne 20 Inwestycje Wewnętrzne MPLN 150 119,7 143,6 145 140 135 130 125 120 115 110 105 2010 2009 Inwestycje Wewnętrzne (119,7 MPLN), w tym: ¾ Remonty Cykliczne (9,8 MPLN), ¾ Projekt Przemysłowy (52 (52,9 9 MPLN) MPLN), ¾ Pozostałe inwestycje wewnętrzne (57,0 MPLN). KONFERENCJA FINAN
Slide 21: Inwestycje Zewnętrzne
Inwestycje Zewnętrzne 21 MPLN Inw estycje Zew nętrzne 35 30 25 16,9 8,0 20 15 10 5 0 2010 2009 Inwestycje zewnętrzne (16,9 MPLN): ¾ projekty przyłączeniowe (16,9 MPLN) – współfinansowanie budowy sieci i węzłów cieplnych, KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 22: Zadłużenie w 2010 r.
20 -140 10 -0 1- -230 000 -220 000 -210 000 -200 000 -190 000 -180 000 -170 000 -160 000 -150 000 140 000 -130 000 -120 000 -110 000 -100 000 -90 000 -80 000 -70 000 -60 000 -50 000 -40 000 -30 000 -20 000 -10 000 0 10 000 20 000 30 000 40 000 01 20 10 -0 1- 15 20 10 -0 1- 29 20 10 -0 2- 12 20 10 -0
Slide 23: Elementy Sprawozdania z sytuacji finansowej (MPLN)
Elementy Sprawozdania z sytuacji finansowej (MPLN) 23 Wyszczególnienie 2010 2009* 2009 AKTYWA 1.322,8 1.260,3 y Aktywa trwałe 1.053,0 , 966,3 , rzeczowe aktywa trwałe 765,1 675,0 Aktywa obrotowe 269,8 294,0 zapasy 115,6 143,0 należności z tytułu dostaw i usług 129,1 130,9 środki pieniężne i ich ekwi
Slide 24: Cash-Flow (MPLN)
Cash--Flow (MPLN) Cash 24 Wyszczególnienie 2010 2009 Przepływy środków pieniężnych z działalności 150,2 69,9 operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności -116,3 -121,5 inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności -28,1 52,5 finansowej Przepływy środków pieniężnych netto 5,8
Slide 25: Spis treści
25 SPIS TREŚCI ¾ Prezentacja Spółki ¾ Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2010 rok ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2010 rok ¾ S Sprawozdanie d i fifinansowe jjednostkowe d tk za I kkwartał t ł 2011 roku k ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2011 roku ¾ Otoczenie bizneso
Slide 26: Grupa Kapitałowa KOGENERACJA S.A.
Grupa Kapitałowa KOGENERACJA S.A. 26 •98,40% • EC Zielona Góra S.A. - nie wycenia •Jednos Renevis Sp. z o.o. eżne •100% Everen Sp. Sp z o.o. oo - konsolidowane e ane metodą praw własno •Jednostki zale stki stowarzyszon •51,0% • PPO Siechnice Sp. z o.o. Energokrak Sp. z o.o. •12,40% ne ości •100% • Z
Slide 27: EC Zielona Góra S.A.
EC Zielona Góra S.A. 27 R li Realizowane działania: d i ł i ¾ kontynuacja strategii rozwoju rynku ciepła sieciowego w Zielonej Górze, UDZIAŁ W KAPITALE ¾ kontynuacja realizacji projektu modernizacji i 1,60% przebudowy sieci ciepłowniczej w Zielonej Górze ¾ kontynuacja inwestycji budowy kotłów gazowo
Slide 28: Renevis Sp. z o.o.
Renevis Sp. z o.o. 28 Realizowane działania: ¾ w dniu 1 kwietnia 2010 r. nastąpiło połączenie UDZIAŁ W KAPITALE ze spółką Ekotrakt Sp. z o.o., ¾ zagospodarowywanie bieżących ubocznych produktów spalania z KOGENERACJI S.A. ip popiołu p ze składowiska w Kamieniu,, ¾ zakończenie inwestycji budowy insta
Slide 29: ZEC Hurt Sp. z o.o. w likwidacji
ZEC Hurt Sp. z o.o. w likwidacji 29 Realizowane działania: ¾ w dniu 29 lipca 2010 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o rozpoczęciu z dniem 31 lipca 2010 r. procesu likwidacji spółki UDZIAŁ W KAPITALE Majątek likwidacyjny spółki w tys. PLN na dzień 31.03.2011 r. Aktywa trwałe 4.2
Slide 30: PPO Siechnice Sp. z o.o.
PPO Siechnice Sp. z o.o. 30 UDZIAŁ W KAPITALE Realizowane działania: ¾ trzy nieudane próby podwyższenia kapitału 49,00% zakładowego spółki na NZW – za każdym razem Skarb Państwa g głosował przeciw, p , ¾ kontynuacja programu restrukturyzacji spółki ¾ zakup 49% udziałów w dniu 11 maja 2011 r., obecni
Slide 31: Połączenie ze spółką Z.C. Term-Hydral Sp. z o.o.
Połączenie ze spółką Z.C. „Term Term-- Hydral Hydral”” Sp. z o.o. 31 ¾ zakup 100% udziałów w grudniu 2009 roku, ¾ podwyższenie kapitału i zakup majątku przez Z.C. „Term-Hydral” Sp. z o.o. od PZL Hydral w 2010 r., ¾ ogłoszenie Planu połączenia w kwietniu 2010 roku, ¾ 1 lipca 2010 r. Sąd Rejonowy wyda
Slide 32: Akcje/udziały spółek niekonsolidowanych w posiadaniu KOGENERACJI S.A.
Akcje/udziały spółek niekonsolidowanych w posiadaniu 32 KOGENERACJI S.A. % kapitału w posiadaniu Spółka KOGENERACJI S.A. Energokrak Sp. Sp z o o.o. o 12 40 12,40 Towarowa Giełda Energii S.A. 4,66 KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 33: Skonsolidowane wyniki (MPLN)
Skonsolidowane wyniki (MPLN) 33 Wyszczególnienie 2010 2009 przychody 1.020,2 974,4 przychody z tyt. rekompensat KDT 10,2 18,3 koszty własny sprzedaży 792 4 792,4 724 5 724,5 zysk brutto ze sprzedaży 238,0 268,2 zysk z działalności operacyjnej 185,8 225,9 zysk z działalności finansowej -15,7 -18,0 zy
Slide 34: Elementy Skonsolidowanego Sprawozdania z sytuacji fin. (MPLN)
Elementy Skonsolidowanego Sprawozdania z sytuacji fin. (MPLN) 34 Wyszczególnienie 2010 2009 AKTYWA 1.853,2 1.811,9 Aktywa trwałe 1.345,4 1.260,2 rzeczowe aktywa trwałe 1.252,1 1.157,0 Aktywa obrotowe 507,8 551,7 zapasy 146,6 164,4 należności z tytułu dostaw i usług 181,8 199,9 środki pieniężne i ich
Slide 35: Skonsolidowany Cash-Flow (MPLN)
Skonsolidowany Cash- Cash-Flow (MPLN) 35 Wyszczególnienie 2010 2009 Przepływy środków pieniężnych 281 6 281,6 256 6 256,6 z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych -187,9 -174,5 z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych -101,2 -0,6 z działalności finansowej Przepływy
Slide 36: Spis treści
36 SPIS TREŚCI ¾ Prezentacja Spółki ¾ Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2010 rok ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2010 rok ¾ S Sprawozdanie d i finansowe fi jednostkowe j d tk za I kwartał k t ł 2011 roku k ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2011 roku ¾ Otoczenie bizn
Slide 37: Wyniki finansowe (MPLN)
Wyniki finansowe (MPLN) 37 Wyszczególnienie I kw. 2011 I kw. 2010 przychody p yc ody 226,9 6,9 214,0 ,0 koszty własny sprzedaży -163,3 -149,1 zysk brutto ze sprzedaży 63,9 64,9 zysk na działalności operacyjnej 62,4 64,8 zysk z działalności finansowej -1,6 - 1,2 zysk brutto 60,8 63,5 WYNIK NETTO 50,1
Slide 38: Elementy Sprawozdania z sytuacji fin. (MPLN)
Elementy Sprawozdania z sytuacji fin. (MPLN) 38 Wyszczególnienie 31.03.2011 31.12.2010 AKTYWA 1.296,9 1.322,8 Aktywa trwałe 1.046,1 1.053,0 rzeczowe aktywa trwałe 760,1 765,1 Akt Aktywa obrotowe b t 250 8 250,8 269 8 269,8 zapasy 76,2 115,6 należności z tytułu dostaw i usług 111 8 111,8 129 1 129,1
Slide 39: Cash-Flow (MPLN)
Cash--Flow (MPLN) Cash 39 Wyszczególnienie I kw. 2011 I kw. 2010 Przepływy środków pieniężnych z działalności 172,3 144,1 operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności -33,6 - 57,6 inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności -106,5 - 80,6 finansowej Przepływy środków pienię
Slide 40: Spis treści
40 SPIS TREŚCI ¾ Prezentacja Spółki ¾ Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2010 rok ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2010 rok ¾ S Sprawozdanie d i fifinansowe jjednostkowe d tk za I kkwartał t ł 2011 roku k ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2011 roku ¾ Otoczenie bizneso
Slide 41: Skonsolidowane wyniki (MPLN)
Skonsolidowane wyniki (MPLN) 41 Wyszczególnienie I kw. 2011 I kw. 2010 przychody p yc ody 351,5 35 ,5 344,6 3 ,6 przychody z tytułu rekompensat KDT 1,4 1,4 koszty własny sprzedaży 233,1 219,2 zysk brutto ze sprzedaży 119,8 126,8 zysk na działalności operacyjnej 110,5 118,5 zysk z działalności finans
Slide 42: Elementy Skonsolidowanego Sprawozdania z sytuacji fin. (MPLN)
Elementy Skonsolidowanego Sprawozdania z sytuacji fin. (MPLN) 42 Wyszczególnienie 31.03.2011 31.12.2010 AKTYWA 1.858,8 1.853,2 Aktywa trwałe 1.327,9 1.345,4 rzeczowe aktywa trwałe 1.234,6 1.252,1 Akt Aktywa obrotowe b t 530 9 530,9 507 8 507,8 zapasy 101,2 146,6 należności z tytułu dostaw i usług 16
Slide 43: Skonsolidowany Cash-Flow (MPLN)
Skonsolidowany Cash- Cash-Flow (MPLN) 43 Wyszczególnienie I kw. 2011 I kw. 2010 Przepływy środków pieniężnych z działalności 235,2 214,5 operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności -36,8 - 60,8 inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności -119,0 - 99,2 finansowej Przepływy
Slide 44: Spis treści
44 SPIS TREŚCI ¾ Prezentacja Spółki ¾ Sprawozdanie finansowe jednostkowe za 2010 rok ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za 2010 rok ¾ S Sprawozdanie d i fifinansowe jjednostkowe d tk za I kkwartał t ł 2011 roku k ¾ Sprawozdanie finansowe skonsolidowane za I kwartał 2011 roku ¾ Otoczenie bizneso
Slide 45: Rynek ciepła
Rynek ciepła 45 • Moc zamówiona wzrosła o 2,4% 2 4% (z 975,03 975 03 na 998 998,98 98 MW) • Sprzedaż ciepła wzrosła o 10% (z 9,06 na 9,94 PJ) • Przychody ze sprzedaży ciepła wzrosły o 15% a przyrost ceny ciepła wyniósł 8% a mocy cieplnej 5,3% • Skuteczne działania marketingowe w 2010 roku skutkujące
Slide 46: Rynek ciepła
Rynek ciepła 46 MWt Moc zamówiona lata 2003-2011 1020 998,98 1000 982,05 980 975,03 969,57 958,14 960 952,01 950,22 940 933,56 929,99 920 900 880 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Rok KONFERENCJA FINANSOWA – 26.05.2011
Slide 47: Rynek energii elektrycznej i certyfikatów
Rynek energii elektrycznej i certyfikatów 47 • Spadek p ceny y energii g elektrycznej y j „„czarnej” j w 2010 roku o 3%,, • Wzrost przychodów ze sprzedaży certyfikatów (o 48%): certyfikatów zielonych jako skutek wzrostu ilości biomasy w paliwie produkcyjnym oraz certyfikatów czerwonych jako efekt wz
Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA — FY2010 Earnings Presentation on 6ix