Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — FY2020 Earnings Presentation
34 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Apr 1, 2021
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2020 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2020 r. 1 kwietnia 2021 r.
Slide 2: Wyniki finansowe i dane operacyjne 2020
Wyniki finansowe Dane operacyjne [mln zł] 2020 vs 2019 2020 vs 2019 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży* 20 367 7% [TWh] 50,26 (3)% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 4 223 17% OZE [TWh] 1,94 41% Produkcja energii elektrycznej Wynik netto** (2 485) - z jednostek węglowych [T
Slide 3: Wyniki finansowe i dane operacyjne Q4 2020
Wyniki finansowe* Dane operacyjne [mln zł] Q4 2020 vs Q4 2019 Q4 2020 vs Q4 2019 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 5 491 8% [TWh] 13,32 3% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 809 83% OZE [TWh] 0,55 35% Produkcja energii elektrycznej Wynik netto** (2 546) - z jednostek węglo
Slide 4: Zmiana PKB Polski, PMI i produkcji przemysłowej
Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu* PKB PMI i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** dla przemysłu (średnia kwartalna)** 7,3% 7,0% 5,4%5,0% 0,0% 5,5% 5,5% 6,0% 5,8% 6,4% 8,5% 6,2% 6% 4,7% 4,2% 5,1%5,3% 5,1% 56 10% 5,3% 5,3% 5,5% 3,8%3,3% 4,6% 5,5% 4,7% 3,
Slide 5: Przychody, wynik netto i EBITDA 2020 vs 2019
Przychody ze sprzedaży* [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] -11 -2485 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Węgiel Gaz Pozostałe przychody EBITDA 2020 vs 2019 [mln zł] 4 223 3 599 3 502 3 614 2019 EBITDA Rezerwa na Wykorzystanie 2019 2020 Wyk
Slide 6: Przychody, wynik netto i EBITDA Q4 2020 vs Q4 2019
Przychody ze sprzedaży* [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] -985 -2 546 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Węgiel Gaz Pozostałe przychody EBITDA Q4 2020 vs Q4 2019 [mln zł] 838 809 618 443 Q4 2019 Rezerwa na umowy Wykorzystanie rezerwy na
Slide 7: Przychody, EBITDA, EBIT wg segmentów 2020
Przychody 6 866 616 3 493 17 249 1 052 (8 909) 483 EBITDA 3 023 297 172 683 (157) 34 171 EBIT 1 857 146 (2 713) 642 (887) (60) (717) CAPEX 1 908 40 1 336 61 345 248 100 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 5 000 3 599 4 223 4 000 Działalność zaniechana 3 000 Pozostałe i wyłączenia 2 000 Sprzedaż Dys
Slide 8: Przychody, EBITDA, EBIT wg segmentów Q4 2020
Przychody 1 788 158 1 155 5 099 263 (2 971) 138 EBITDA 606 79 124 43 (125) 2 80 EBIT 306 41 (2 513) 34 (539) (23) 76 CAPEX 592 33 381 30 118 124 34 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 1 200 443 809 1 000 800 Działalność zaniechana 600 Pozostałe i wyłączenia 400 Sprzedaż 200 Dystrybucja 0 OZE -200 W
Slide 9: Zmiana EBITDA 2020 vs 2019
mln zł +624 mln zł, +17% 4 500 343 417 4 000 254 -7 -46 4 223 -71 3 500 -266 3 599 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i Dz. zaniechana EBITDA 2019 wyłączenia 2020 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 10: Zmiana EBITDA Q4 2020 vs Q4 2019
mln zł +366 mln zł, +83% 900 38 800 113 809 -7 700 148 600 59 500 20 -7 400 443 300 200 100 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i Dz. zaniechana EBITDA Q4 2019 wyłączenia Q4 2020 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 11: Dystrybucja energii elektrycznej 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 6 595 6 866 391 425 3 023 7 000 3 000 2 606 39 -47 6 000 2 500 -61 1 167 -164 -165 5 000 1 908 2 000 1 162 4 000 1 785 3 023 1 500 3 000 2 606 2 000 1 857 1 000 1 857 1 444 1 444 1 000 500 0 0 2019 2020 2019 Cena Wolumen Zakup usług Koszt strat Pozostał
Slide 12: Dystrybucja energii elektrycznej Q4 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 000 1 788 800 1 697 42 32 606 586 22 1 500 600 6 -11 -71 592 300 1 000 400 293 454 586 606 500 200 293 306 293 306 0 0 Q4 2019 Q4 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące Dystrybucja energii elektrycznej [T
Slide 13: Wartość regulacyjna aktywów i wskaźniki jakości dystrybucji
a Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] 20 100% 98,84% 97,19% 18,3 93,65% 92,04% 17,5 80% 15 16,9 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2018 2019 2020 CRP gr. IV CRP gr. V 2019 2020 Czas Trwania Przerwy [min/odbiorcę] Częstość Przerw [liczba przerw/odbiorcę] 200 4 206,24 3,89 189,27
Slide 14: Segment OZE 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 700 400 616 42 600 350 368 47 300 500 434 -33 250 -7 297 400 368 200 -120 300 284 297 150 200 146 100 100 40 50 14 0 0 2019 2020 2019 EBITDA Marża na EE Prawa Koszty stałe Pozostałe 2020 nabytych FW majątkowe Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Pro
Slide 15: Segment OZE Q4 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 100 6 200 158 80 86 -6 150 138 -6 79 60 100 86 75 79 40 50 41 33 20 7 0 0 Q4 2019 Q4 2020 Q4 2019 Marża na EE Prawa majątkowe Pozostałe Q4 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Produkcja energii elektrycznej [TWh] 0,4 0,3 0,27 0,26 • Wzrost prod
Slide 16: Segment Wytwarzanie 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 4 000 3 429 3 493 500 1 585 3 000 1 336 400 438 2 000 56 300 1 000 44 438 172 0 200 -245 -79 -1 000 -510 -42 100 172 -2 000 -3 000 -2 713 0 2019 2020 2019 Marża na EE Marża na EE NJGT Zamiana Pozostałe 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX (jedn
Slide 17: Segment Wytwarzanie Q4 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 673 1 155 383 140 1 500 11 847 62 1 000 120 -7 124 500 124 65 100 0 -500 80 -1 000 60 12 -724 65 -1 500 40 -19 -2 000 20 -2 500 -3 000 -2 513 0 Q4 2019 Q4 2020 Q4 2019 Marża na EE Marża na EE NJGT Zamiana Pozostałe Q4 2020 (jedn. węglowe) (jedn. kontrak
Slide 18: Segment Sprzedaż 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 20 000 1 000 17 249 127 14 908 800 335 15 000 683 -141 -38 -29 42 600 10 000 429 400 46 642 5 000 200 382 429 382 683 642 0 0 2019 2020 2019 Energia Energia Prawa Prawa Pozostałe 2020 elektryczna elektryczna majątkowe majątkowe Przychody ze sprzedaży EB
Slide 19: Segment Sprzedaż Q4 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 6 000 150 5 099 5 000 4 508 161 4 000 43 50 -19 -10 -14 3 000 2 000 -50 30 1 000 43 34 0 -105 -122 -105 -1 000 -150 Q4 2019 Energia Energia Prawa Prawa Pozostałe Q4 2020 Q4 2019 Q4 2020 elektryczna elektryczna majątkowe majątkowe Przychody ze sprzedaży
Slide 20: Segment Wydobycie 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 1 500 0 1 052 944 1 000 -100 -157 480 500 345 -200 0 -500 -157 -300 -500 -500 -400 -1 000 -887 -1 500 -1 392 -500 2019 Efekt wolumenu Efekt ceny Efekt Dofinansowanie Zmiana Pozostałe 2020 2019 2020 sprzedanego sprzedanego jedn. kosztu z tarczy stanu węg
Slide 21: Segment Wydobycie Q4 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 400 263 211 200 110 118 -50 -125 0 -125 58 -200 -238 -238 -150 -400 5 43 13 -600 -539 -6 -800 -716 -250 Q4 2019 Efekt wolumenu Efekt ceny Efekt Zmiana Pozostałe Q4 2020 Q4 2019 Q4 2020 sprzedanego sprzedanego jedn. kosztu stanu Przychody ze sprzedaży EB
Slide 22: Segment Ciepło i pozostałe 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 600 446 483 200 20 400 84 100 178 10 150 12 171 200 178 171 96 0 -49 100 -200 -400 50 -600 -800 -717 0 2019 2020 2019 Marża na EE Marża na EE Marża na cieple Pozostałe 2020 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX (jedn. węglowe) (jedn. biomasowe) Produ
Slide 23: Segment Ciepło i pozostałe Q4 2020
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 150 90 39 138 80 70 80 34 100 60 32 80 76 50 6 40 7 53 50 42 30 42 30 20 - 15 10 0 0 Q4 2019 Q4 2020 Q4 2019 Marża na EE Marża na EE Marża na cieple Pozostałe Q4 2020 (jedn. węglowe) (jedn. biomasowe) Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Produkcja e
Slide 24: Zapadalność i struktura długu Grupy TAURON
Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 31 grudnia 2020 r. [mln zł] 4 000 * 3 500 3192 3288 3 000 3 000 2592 Obligacje Kredyty i pożyczki 2 500 * 2 000 2 000 1960 1 500 1114 945 877 1 000 1 000 850 336 300 270 500 500 36 21 36 243 37 22 37 284 100 100 0 0 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 202
Slide 25: Nakłady inwestycyjne wg segmentów
Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł] Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie Pozostałe segmenty * Nakłady nie uwzględniają inwestycji kapitałowych (zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu finansowym). Nakłady łącznie z inwestycjami kapitałowymi, bez uwzględnienia kosztów finansowych, wyniosły: 4 5
Slide 26: Perspektywy segmentów i Grupy
Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie EBITDA Grupy oczyszczona o zdarzenia jednorazowe CAPEX Zadłużenie
Slide 27: Zespół Relacji Inwestorskich
Zespół Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Mirosław Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 516 111 038
Slide 28: Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod
Slide 29: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage oO TAURON
Slide 30: Instytucje i analitycy pokrywający spółkę
Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski PKO BP Andrzej Rembelski Exane BNP
Slide 31: Energia elektryczna, CO2 i prawa majątkowe
Energia elektryczna 2019 r. 2020 r. 2020/2019 Platformy: TGE, TFS Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 241,94 167 413 255,65 167 093 5,7% -0,2% Forward PEAK (Y+Q+M) 334,60 13 748 315,03 19 035 -5,9% 38,5% Forward (średnia ważona) 248,97 181
Slide 32: BASE Y-20
PLN/MWh GWh BASE Y-20 330 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 265,42 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 265,42 134 887 na TGE 265,44 134 852 w tym poza TGE 208,19 35 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakt
Slide 33: BASE Y-21
PLN/MWh GWh BASE Y-21 330 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 250 800 230 600 236,26 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 236,26 134 282 na TGE 236,26 134 282 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty rocz
Slide 34: BASE Y-22
PLN/MWh GWh BASE Y-22 330 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 252,84 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 252,84 33 568 na TGE 252,84 33 568 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne